博弈視角下區(qū)塊鏈驅(qū)動(dòng)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新研究

摘要：以區(qū)塊鏈為代表的新興技術(shù)在金融行業(yè)中的應(yīng)用，為金融科技創(chuàng)新與發(fā)展提供了有力的支持。同時(shí)，也進(jìn)一步推動(dòng)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)朝向數(shù)字化經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型。目前來(lái)看，金融業(yè)發(fā)展的過(guò)程中還存在諸多問(wèn)題，嚴(yán)重阻礙金融業(yè)的發(fā)展進(jìn)程，主要表現(xiàn)為中小企業(yè)的融資實(shí)力較差，對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的發(fā)展帶來(lái)了極大的影響。為有效改善此類問(wèn)題，可以充分發(fā)揮區(qū)塊鏈的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，借助區(qū)塊鏈技術(shù)在多點(diǎn)之間創(chuàng)建信任，讓利益分配的公平性得到保障。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用可有效解決中小企業(yè)的融資難題。本文以博弈為視角，對(duì)于應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)驅(qū)動(dòng)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的方法展開(kāi)研究。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;博弈視角;驅(qū)動(dòng);供應(yīng)鏈;金融創(chuàng)新

各類新興技術(shù)的應(yīng)用有效推動(dòng)了金融行業(yè)的轉(zhuǎn)型，尤其是區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，因其自身具備不可篡改和在多個(gè)主體之間建立有效協(xié)調(diào)關(guān)系的優(yōu)勢(shì)，為金融業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展創(chuàng)造了有利的條件。自此，區(qū)塊鏈技術(shù)已經(jīng)被作為金融科技發(fā)展的重點(diǎn)議題。與此同時(shí)，在供應(yīng)鏈金融中，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用作用也不可忽視。現(xiàn)就其驅(qū)動(dòng)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新發(fā)展的作用做如下闡述。

一、供應(yīng)鏈金融發(fā)展中區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用價(jià)值

從我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，中小企業(yè)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的占比較大，在促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)，可將中小企業(yè)作為主要的利益增長(zhǎng)點(diǎn)。但實(shí)際上，因中小企業(yè)的規(guī)模限制，很難形成信用自證體系，致使融資難度加大，中小企業(yè)的壯大與發(fā)展也需面臨融資問(wèn)題的影響。如能使中小企業(yè)成功加入供應(yīng)鏈，則可有效解決其融資難題，并且通過(guò)促進(jìn)中小企業(yè)的壯大與發(fā)展來(lái)盤(pán)活整個(gè)供應(yīng)鏈的發(fā)展效率，可進(jìn)一步增強(qiáng)金融業(yè)的發(fā)展水平。為實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，可借助區(qū)塊鏈為中小企業(yè)的融資活動(dòng)創(chuàng)造有利的交易環(huán)境，通過(guò)形成一個(gè)可靠的金融體系來(lái)提升中小企業(yè)的融資水平。由此可見(jiàn)，借助區(qū)塊鏈驅(qū)動(dòng)供應(yīng)鏈的金融創(chuàng)新與發(fā)展，對(duì)于整個(gè)金融業(yè)發(fā)展以及國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展均具有積極的促進(jìn)作用[1]。

二、中小企業(yè)融資問(wèn)題與供應(yīng)鏈金融發(fā)展問(wèn)題

（一）引發(fā)中小企業(yè)融資問(wèn)題的重要因素

1、融資模式存在諸多弊端

從我國(guó)既有的市場(chǎng)機(jī)制來(lái)看，部分中小企業(yè)的融資模式還存在諸多弊端，致使無(wú)法保障融資活動(dòng)的有效開(kāi)展。主要表現(xiàn)為，政府方面對(duì)中小企業(yè)的扶持力度較小，并未針對(duì)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀推出相應(yīng)的服務(wù)體系。另外，由于企業(yè)自身發(fā)展規(guī)模的影響，致使其自身的抗壓能力較弱，一旦無(wú)法獲得足量的資金支持，便會(huì)面臨資金鏈斷裂以至于企業(yè)破產(chǎn)的嚴(yán)重后果。

2、信息不透明引發(fā)高風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)普遍存在發(fā)展規(guī)模小，內(nèi)部管理機(jī)制不健全的特性，尤其是在財(cái)務(wù)信息管理方面存在嚴(yán)重的不足，不能保障財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性與可靠性，以至于銀行方面在進(jìn)行信用調(diào)查時(shí)，無(wú)法真實(shí)獲取企業(yè)信用信息，導(dǎo)致銀行方面的信貸風(fēng)險(xiǎn)加大，致使銀行不愿意為中小型企業(yè)提供資金服務(wù)。尤其是在近些年來(lái)，中小企業(yè)的違約現(xiàn)象和信貸欺詐行為增多，銀行方面公布的不良信譽(yù)貸款利率持續(xù)上漲，這也會(huì)增加中小企業(yè)的融資難度[2]。

3、融資結(jié)構(gòu)存在缺陷

融資結(jié)構(gòu)方面的缺陷問(wèn)題表現(xiàn)為，金融體系不夠健全，不能有效地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，且沒(méi)有確立專門(mén)的信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信用程度進(jìn)行有效評(píng)定，導(dǎo)致銀行方面在提供金融服務(wù)時(shí)并不能確定中小企業(yè)是否滿足融資要求。此外，在融資信用擔(dān)保機(jī)制方面也存在一定的不足，擔(dān)保收益與風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)嚴(yán)重的不對(duì)等現(xiàn)象，由于政府在此方面的關(guān)注力度較少，致使融資擔(dān)保體系無(wú)法穩(wěn)定運(yùn)行，并不能為中小企業(yè)的融資活動(dòng)創(chuàng)造有利的條件。

（二）供應(yīng)鏈金融發(fā)展問(wèn)題

1、金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)功能有待進(jìn)一步開(kāi)發(fā)

在近幾年的發(fā)展中，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展取得了較大的進(jìn)展，其運(yùn)作模式也在逐漸改進(jìn)，但更多的是關(guān)注自身的主體業(yè)務(wù)以及經(jīng)濟(jì)收入，并未與中下游企業(yè)建立良好的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，致使供應(yīng)鏈金融所提供的業(yè)務(wù)功能無(wú)法與中下游企業(yè)的金融服務(wù)需求相適應(yīng)。另外，商業(yè)銀行所提供的金融服務(wù)中，供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)內(nèi)容較少，業(yè)務(wù)覆蓋范圍存在一定的局限性，僅能對(duì)特定的行業(yè)以及領(lǐng)域提供相應(yīng)的金融服務(wù)，致使難以在整個(gè)供應(yīng)金融體系中發(fā)揮較好的聯(lián)動(dòng)作用，金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品有待進(jìn)行進(jìn)一步開(kāi)發(fā)[3]。

2、供應(yīng)鏈運(yùn)作不夠規(guī)范

供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)流程相對(duì)復(fù)雜，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈之上的相關(guān)企業(yè)及其中下游企業(yè)的管理難度相對(duì)較大，難以實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一化的管理。尤其是在業(yè)務(wù)管理層，在針對(duì)客戶信息進(jìn)行管理時(shí)，通常是采取電子信息儲(chǔ)存的方式，但在服務(wù)平臺(tái)中，并未建立較為健全的安全防護(hù)體系，致使信息安全問(wèn)題受到極大威脅，很可能帶來(lái)信息丟失或者被篡改的風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)控制層面，也沒(méi)有較為成熟的經(jīng)驗(yàn)作為支持，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力不強(qiáng)，不能根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)影響制定相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控措施，致使供應(yīng)鏈的運(yùn)作質(zhì)量與效率受到了極大的影響，這也是供應(yīng)鏈運(yùn)作體系不規(guī)范的重要體現(xiàn)。

3、供應(yīng)鏈上的征信體系不健全

供應(yīng)鏈金融屬于新型的金融模式，雖然有大量資源作為支持，但各類資源還處于整合階段，并未形成較為健全的征信體系，致使各類征信信息法實(shí)現(xiàn)共享，信息不對(duì)等的現(xiàn)象較為嚴(yán)重，這為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展帶來(lái)了極大的影響。尤其是部分核心企業(yè)致力于在市場(chǎng)中具備更好的競(jìng)爭(zhēng)力，在獲取信息之后，不愿與其他機(jī)構(gòu)共享，中下游企業(yè)的技術(shù)水平不強(qiáng)，不能實(shí)現(xiàn)對(duì)各類信息技術(shù)的全面收集與分析，造成較為嚴(yán)重的信息孤島現(xiàn)象，導(dǎo)致相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)無(wú)法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的動(dòng)態(tài)監(jiān)控，對(duì)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展造成了嚴(yán)重的阻礙。

三、博弈視角下利用區(qū)域塊驅(qū)動(dòng)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的建議

（一）以博弈模型分析信用風(fēng)險(xiǎn)和信用機(jī)制

以博弈模型為基礎(chǔ)，針對(duì)供應(yīng)鏈金融中的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行分析，要求相關(guān)的中小企業(yè)需要遵循特定的還款規(guī)定。根據(jù)相關(guān)的貸款標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)應(yīng)收賬款的額度較大時(shí)，對(duì)其進(jìn)行抵押后可獲得的貸款金額也相對(duì)較大，部分中小企業(yè)迫于經(jīng)營(yíng)壓力，會(huì)選擇放棄長(zhǎng)期收益，通過(guò)抵押應(yīng)收賬款的方式來(lái)獲得巨額貸款，此時(shí)的中小企業(yè)往往已經(jīng)做好了破釜沉舟的準(zhǔn)備，因此針對(duì)此類貸款申請(qǐng)，銀行方面需要加大審核力度，并且做好還款期間的監(jiān)督工作[4]。此外，只有當(dāng)核心企業(yè)以及相關(guān)的中小企業(yè)能夠遵守規(guī)則，并定期還款時(shí)，才能夠保證供應(yīng)鏈?zhǔn)找妫绕涫钱?dāng)收益率得到保障時(shí)，企業(yè)的守信行為才能得以調(diào)動(dòng)。為此，可以認(rèn)為在保障核心企業(yè)與中小企業(yè)的還款操作時(shí)，便可在供應(yīng)鏈上建立良好的信用機(jī)制。

（二）利用區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建征信體系

在整個(gè)供應(yīng)鏈中，存在多個(gè)主體，除核心企業(yè)外，分出了多層主體，這為信息共享帶來(lái)了較大的難度，尤其是部分處于末端的企業(yè)很難與銀行建立有效的信息溝通關(guān)系，這無(wú)疑會(huì)增加融資難度。此時(shí)，便可利用區(qū)塊鏈技術(shù)，借助其中的分布式賬本實(shí)現(xiàn)對(duì)各層主體信息的全面記錄與儲(chǔ)存，并且可在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中完成對(duì)各類信息的有效交互[5]。在區(qū)塊鏈技術(shù)的作用下，供應(yīng)鏈中的各主體之間可高效完成信息交流，并且明確主體之間的實(shí)際關(guān)系，可促使其與商業(yè)銀行建立起良好的聯(lián)系，形成聯(lián)動(dòng)作用。分布式記賬中提供的信息涵蓋了供應(yīng)鏈中各主體的可靠信息，這可為銀行進(jìn)行征信評(píng)價(jià)提供良好的依據(jù)。此外，核心企業(yè)也可對(duì)特定的末端企業(yè)進(jìn)行授信，這不僅有利于供應(yīng)鏈各主體之間的協(xié)同發(fā)展，也有助于構(gòu)建起一個(gè)較為完善的征信體系，使各個(gè)主體均能獲得融資服務(wù)，保證整體發(fā)展效益[6]。

（三）實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟

在原有的供應(yīng)鏈金融體系中，單鏈閉環(huán)現(xiàn)象較為常見(jiàn)，這為信息交互以及供應(yīng)鏈金融的整體發(fā)展帶來(lái)了極大的影響。為打破此種局限，可以借助區(qū)塊鏈技術(shù)使供應(yīng)鏈上建立其產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟關(guān)系，通過(guò)多方聯(lián)動(dòng)與互通，在供應(yīng)鏈之上形成統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，以次來(lái)抵制外部風(fēng)險(xiǎn)影響[7]。具體可在供應(yīng)鏈之上，根據(jù)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展需求，創(chuàng)建多鏈多主體的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，促進(jìn)供應(yīng)鏈的金融創(chuàng)新發(fā)展。此外，還需對(duì)供應(yīng)鏈中各主體的數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行全面收集與整合，通過(guò)信息挖掘來(lái)了解客戶需求，保障資金、資產(chǎn)的合理分配。最后可以供應(yīng)鏈上建立相對(duì)完善的監(jiān)管體系，讓金融業(yè)務(wù)發(fā)展更為規(guī)范，使供應(yīng)鏈中的主體形成聯(lián)動(dòng)作用，對(duì)于內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)以及外部風(fēng)險(xiǎn)形成合力，共同抵御風(fēng)險(xiǎn)威脅[8]。

結(jié)束語(yǔ)：在博弈的視角下認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新與其核心企業(yè)以及中下游企業(yè)的金融發(fā)展水平存在密切的連續(xù)，鑒于中小企業(yè)在供應(yīng)鏈中占據(jù)重要地位，應(yīng)積極解決其融資困難的問(wèn)題方能促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的整體發(fā)展。因此，上文中結(jié)合中小企業(yè)的融資問(wèn)題以及供應(yīng)鏈金融發(fā)展的問(wèn)題提出以博弈模型分析信用風(fēng)險(xiǎn)和信用機(jī)制，利用區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建征信體系，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟等建議，希望能夠促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的進(jìn)一步發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：

曹迪（1984-），男，漢族，單位：上海兵形勢(shì)咨詢管理中心，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院財(cái)經(jīng)系金融專業(yè)在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員。