若羽臣(003010) 申購代碼003010 申購日期9.16

發行概覽：本次募集資金扣除發行費用后，將用于投資以下項目：新品牌孵化培育平臺建設項目、代理品牌營銷服務一體化建設項目、電商運營配套服務中心建設項目、企業信息化管理系統建設項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司是面向全球優質消費品牌的電子商務綜合服務提供商，致力于通過全方位的電子商務服務助力品牌方提升知名度并拓展中國市場。公司主要業務包括線上代運營、渠道分銷以及品牌策劃，服務內容涵蓋品牌定位、店鋪運營、渠道分銷、整合營銷、數據挖掘、供應鏈管理等。

核心競爭力：經過多年深耕細作，公司已經成為快速成長、業內知名的電子商務綜合服務商。根據天貓服務商官網2019年一季度電商服務商行業排行榜，公司在醫藥保健領域排名第一，在母嬰、汽車用品領域名列前五。2017年至2019年，公司業務規模持續增長。截至2020年1月21日，公司共運營86家品牌店鋪，其中包括品牌旗艦店81家，品牌旗艦店數量占比高達94.19%。

公司作為全球優質快消品品牌的電子商務綜合服務商，深諳業務運營數據于電商行業的重要引導作用，現已建立涵蓋流量管理、商品管理、用戶體驗管理、客戶關系管理等環節的數據挖掘和應用體系。公司對業務運營數據加以整合利用，從而更好地掌握目標客群用戶畫像，為媒介資源精準投放提供依據，亦能夠實時監控電商店鋪產品的銷售、評分情況，據此進行店鋪動線優化、貨架優化、文案優化等，形成基于消費者洞察的精細化運營。

募投項目匹配性：本次募投項目在公司現有主業基礎上，擴大公司的經營規模。一方面，項目將在廣州自建新品牌孵化團隊;在廣州、杭州、上海三地新建運營團隊，新增代理品牌，豐富公司品牌矩陣，提高公司經營規模和盈利能力。另一方面，本次項目還將在廣州新建營銷展示中心團隊、人才培訓中心團隊、攝影攝像中心團隊及信息化管理系統團隊，為公司日常經營提供業務輔助，助力公司規?；l展。

風險因素：宏觀經濟波動的風險、市場競爭加劇的風險、受合作品牌方及其產品的市場表現而波動的風險、品牌授權管理及拓展風險、與分銷客戶的業務合作關系變動的風險、公司經營受合作電商平臺流量獲取和分配而波動的風險、返利對公司經營業績影響的風險、應收賬款賬面價值較大及發生壞賬的風險、稅收優惠政策變化風險、凈資產收益率下降的風險、人才流失的風險、募集資金投資項目組織實施風險、業務規模迅速擴大導致的管理風險、國際貿易摩擦及匯率風險、實際控制人不當控制風險。

（數據截至9月11日）