平安銀行半年報：撥備率再創新高業績韌性實足

大飛

平安銀行于8月27日披露了2020年中報，數據顯示，上半年該行實現營收783.28億元，同比增長15.5%，實現凈利潤136.78億元，同比下降11.2%，實現減值損失前營業利潤561.50億元，同比增長18.9%。

在營收穩健增長的同時，凈利潤卻出現下滑，主要原因是平安銀行二季度撥備計提力度顯著加大。值得注意的是，平安銀行減值前盈利強勁增長18.9%，與一季度19.4%增速相差無幾，反映出二季度實際經營情況依然優異。

零售業務換擋升級 持續降本增效 業務結構有效改善

零售轉型是平安銀行關鍵性的戰略方向，也備受資本市場關注。2020年上半年，該行零售業務營收為433.53億元，凈利潤為74.80億元。受疫情影響，基于謹慎性考量，該行主動加大了零售資產的撥備計提力度，使得零售業務對凈利潤的貢獻由去年同期的70.2%降至54.7%，但這只是轉型期的一點陣痛，并不代表該行零售業務遭遇瓶頸。

平安銀行于上半年推出“數據化經營、線上化運營、綜合化服務、生態化發展”的四化新策略，致力于推動零售業務轉型的換擋升級。具體來看，上半年，平安銀行管理零售客戶資產（AUM）達23，216.15億元，較上年末增長17.1%，私行達標客戶AUM規模9，230.55億元，較上年末增長25.8%;個人存款余額6，427.99億元，較上年末增長10.1%;零售客戶數及平安口袋銀行APP注冊用戶數均突破1億戶，分別較上年末增長4.7%和14.9%，折射出該行上半年零售轉型戰略執行情況良好。

此外，該行在持續挖掘降本增效空間的同時培育創新產品，改善業務結構，上半年該行財富管理業務產能及效率得到大幅提升，零售網AUM均營收720.74萬元，同比增長45.1%。零售成本收入比相較2019年下降3.3個百分點。

息差繼續保持穩定 負債成本有望穩中有降

上半年，平安銀行收入的增長基本同資產規模相配，其中，該行利息凈收入為503.05億元，同比增長15.3%;非利息凈收入為280.23億元，同比增長15.8%，可以看到，該行利息凈收入和非利息凈收入維持了同比例增長，收入結構基本未變。

為支持實體經濟發展，央行積極引導利率下行，在此背景下，平安銀行息差依然保持了穩定。2020年上半年，平安銀行生息資產的年化平均收益率是4.9%，同比下降33個基點，計息負債的平均成本是2.42%，同比下降0.27基點，對應凈利差2.48%，同比下降6個基點，凈息差2.59%，同比下降3個基點。

盡管上半年市場利率下行，存款平均成本下降，但該行存款規模仍錄得穩健增長，這也是該行多年堅持零售轉型的效果體現。同業對比來看，平安銀行具備集團資源優勢，戰略執行力強，行業優勢顯著。

資產質量穩定 不良貸款率與上年持平

由于受新冠肺炎疫情影響，上半年實體經濟增速有所放緩，部分企業及個人面臨較大的還款壓力，這在一定程度上沖擊了銀行業資產質量。平安銀行在積極履行社會責任的同時，把好增量、用好存量，確保全行資產質量保持穩定。半年報顯示，截至2020年6月30日，平安銀行不良貸款413.13億元，較年初增加8.1%，預計上年新生成不良貸款不低于286.9億元。

具體來看，該行不良貸款率為1.65%，與上年末持平。逾期60天以上貸款偏離度0.94，逾期90天以上貸款偏離度0.8，相對年初微降2個基點。關注貸款、逾期60天以上貸款及逾期90天以上貸款的占比分別為1.86%、1.55%和1.33%，較上年末分別下降0.15個百分點、0.03個百分點和0.02個百分點。

總體來看，該行資產質量穩定，在疫情沖擊、經濟下行壓力增大的背景下，不良貸款的新生成和余額占比穩中有降。

撥備率再創新高 釋放風險穩健發展

疫情沖擊之下，該行主動加大了撥備力度，半年報顯示，該行撥備覆蓋率為214.93%，創近年新高，較一季度提高14.58個百分點，較上年末大幅上漲31.81個百分點。值得一提的是，撥備率覆蓋率的大幅提升將顯著增加該行抗風險能力，助力該行持續穩健發展。

在上半年市場利率下行的環境下，平安銀行凈息差只有輕微下浮;在存款平均成本下降的情況下，該行存款規模仍保持穩健增長。隨著疫情逐步得到控制，受影響最大的零售業務有望率先反彈，考慮到上半年平安銀行加大的貸款撥備計提主要來自零售業務，未來該行業績韌性仍將十足。