天臣醫療(688013) 申購代碼787013 申購日期9.17

發行概覽：本次募集資金投資項目已經公司第一屆董事會第四次會議和2020年第二次臨時股東大會審議通過，實際募集資金扣除發行費用后的凈額將投資于以下項目：研發及實驗中心建設項目、生產自動化技術改造項目、營銷網絡及信息化建設項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司是一家專注于高端外科手術吻合器研發創新和生產銷售的高新技術企業。通過17年來不斷自主研發創新，公司已擁有管型吻合器、腔鏡吻合器、線型切割吻合器、荷包吻合器和線型縫合吻合器5大類產品，應用范圍涵蓋心胸外科、胃腸外科、肝膽脾胰外科、普外科、泌尿外科等手術領域。公司將持續努力創造更具臨床價值、更高品質的吻合器產品，致力于成為高端外科手術吻合器的創新和生產基地。

核心競爭力：作為一家立足于全球競爭市場的高端外科手術吻合器公司，公司始終堅定專利競爭策略，“自主創新，研發先行，專利布局”，公司自設立起就著力構建知識產權壁壘。一方面在進軍海外市場前充分做好專利防御，另一方面運用專利權來鞏固技術創新成果。截至2019年底，公司擁有境內外專利380項，其中發明專利228項，覆蓋中國、美國、歐洲、日本等國家和地區，有效突破了美國醫療器械巨頭在該領域壟斷多年的知識產權壁壘。公司堅定不移地走自主研發道路，并不斷在研發過程中探索管理機制創新，通過MWS（工程師/外科醫生見面會）與MVP（最小可行產品）相結合的研發模式，運用獨特的PK機制提高研發效率，激發研發人員創新活力，促使研發體系高效運作并持續轉化為成果，驅動公司經營業績高質量增長。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目涉及較大的資本性支出和研發費用投入，新增的固定資產主要為房屋建筑物和設備，募集資金投資項目全部建設完成后，每年折舊費用將有較大幅度的增長。由于研發及實驗中心建設項目、營銷網絡及信息化建設項目不能直接帶來經濟效益，而生產自動化技術改造項目實現經濟效益仍需要一定的時間，因此新增的折舊和研發費用將在一定程度上影響公司的凈利潤和凈資產收益率，對公司的整體盈利能力形成一定負面影響。本次募集資金項目緊緊圍繞公司的主營業務展開，符合公司業務發展的需要。長期來看，隨著募集資金項目的逐步實施，公司將不斷增強市場競爭力，提升持續盈利能力。

風險因素：經營風險、技術風險、財務風險、法律風險、募集資金投資項目風險、證券發行與交易風險。

（數據截至9月11日）