信息不對稱條件下國企利潤收繳管理的基本框架

王乙茜

(福建師范大學 福建 福州 350117)

一、國企利潤征繳管理中的信息不對稱

信息不對稱理論是在20世紀70年代美國的三位經濟學家的關注和研究下產生的， 2001年為表彰他們70年代在“使用不對稱信息進行市場分析”領域所做出的重要貢獻，諾貝爾經濟學獎評審委員會授予了他們諾貝爾經濟學獎。該理論認為在市場經濟活動中，各類人員對有關信息的了解存在差異，一些人員擁有另外一些人員無法擁有的信息，導致市場上逆向選擇和道德風險的發生，市場效率和經濟效率就會降低。

(一)國企利潤征繳管理中的信息不對稱

一般來說，國家代表全國人民對國有企業進行出資，成為國有企業的重要股東，因此國有企業應該向國家財政上繳利潤或分紅。在市場經濟體制中，國企利潤上繳管理博弈的參與者為政府和國有企業，政府掌握了國有企業的資產所有權，要求國有企業的行為服務于政府維持社會穩定和發展的目標，因此，國有企業不存在完全獨立于政府的目標。但是，國有企業作為獨立的法人，又具有相對獨立的企業目標，即追求自身效用最大化，這樣就造成了政府與國有企業之間矛盾沖突或差異的產生，這種差異導致了二者之間的信息不對稱。

在國企利潤征繳管理中，政府部門與國有企業之間的信息不對稱問題主要表現在為兩個方面：

1.國有企業占信息優勢。在政府政策已經確定或政府對國有企業的生產經營狀況沒有完全掌握的情況下，國有企業就會追求自身效用最大化，利用政府所公布的信息，采取有利于自身但可能損害政府利益的企業行為，同時為了防止政府過多的干預自己的生產經營，國有企業就會特地隱瞞一些有關自身生產經營狀況的信息。

2.政府占信息優勢。政府掌握某些國有企業無法擁有的信息，但是卻對國有企業真實的生產經營狀況了解的很少。為了使國企發揮其承擔的特殊政府職能，政府必須對國有企業的真實情況進行深入地了解，從而加強地對國企的控制，達到預期收益。

3.信息不對稱條件下國企利潤上繳管理的基本框架

(二)信息不對稱條件下的國企利潤上繳管理的目標

今年，我國提出“減稅降費”的財政政策，該政策要求確保所有行業的稅負只減不增，這樣會對企業特別是國有企業帶來有利的影響，可以降低其經營成本進而提高國有資本經營的效益，從而激發市場活力。但是 “減稅降費”還會給政府帶來財政赤字壓力，無法保障民生支出，這就需要增加特定國有金融機構和國有企業利潤的上繳比例。

國企部門向政府財政上繳利潤分紅分為兩次分配， “一次分配”由兩部分構成：第一部分是金融類國企上繳的利潤分紅，該部分直接進入公共預算，支持政府向社會公眾提供公共物品和服務；第二部分是實體類國企上繳的利潤分紅，其進入國有資本經營預算。而 “二次分配”，指的是實體類國企部門的分紅進入國有資本經營預算后再向一般公共預算調出部分資金。因此，信息不對稱條件下國企利潤上繳管理的目標，就是消除政府與國有企業之間的信息不對稱，提高國有企業向財政的一次分配比例，改革二次分配，使得國有企業能夠充分發揮自己所承擔的社會職能。

(三)信息不對稱條件下國企利潤上繳管理的基本框架

在信息不對稱的條件下對國有企業利潤上繳進行管理 ， 應當以消除或縮小政府與國有企業之間信息不對稱的這一目標為前提，建立信息不對稱條件下國企利潤上繳管理的基本框架。

附圖：信息不對稱條件下國企利潤上繳管理的基本框架

在政府占信息優勢的信息不對稱的情況下，由于政府擁有某些國有企業根本無法擁有的信息資料，這樣國有企業能否承擔特殊政府職能取決于政府對國有企業真實生產經營狀況的了解程度，以及其是否能控制國有企業。一方面，如果政府不能很好的了解到國有企業生產經營等各方面的真實狀況，國資委就有可能為了保證其監管的國有企業的資產保值增值，確保國家支柱性產業有更好的發展，維持社會經濟結構保持良性，將國企上繳的利潤分紅幾乎都用于國企改制等方面上，這違背了國企上繳利潤分的初衷，導致了社會福利的損失。另外一方面，從國家的角度出發，國企上繳的利潤分紅要用來為人民提供公共產品和社會福利，保證社會福利的支出，保證人民有更好的生活，但是如果將國企上繳的利潤全部用于民生支出，則會影響國有企業的可持續性發展。這種情況下，就需要政府加強其對國有企業的深入了解與控制，確定國有企業的利潤上繳比例，以及上繳利潤的使用去向，建立國企上繳的利潤分紅的經營預算評價制度，平衡國有企業所上繳利潤的支出。

在國有企業占信息優勢的信息不對稱的情況下，國有企業就可以憑借自己所掌握的信息，在利潤總額上進行自利行為，追求自身效用最大化，比如，通過加大稅前支出、提高內部收益、盲目投資等方式轉移國企利潤，減少國企利潤的上繳。而國企自留的這些利潤過多可能會對市場造成一定程度上的干擾，進一步來說，如果國有企業將這些自留的巨大利潤進行再投資的話，就會引起市場上過度投資現象的出現，即壟斷企業獲得高額的壟斷利潤之后可以進行新的投資，就會擴大自己的壟斷產業，影響社會資源的有效配置。因此對于國有企業占信息優勢的信息不對稱情況下，國企利潤上繳管理的重點不僅在于密切關注上繳多少利潤，上繳利潤的使用去向，更要對國企的自留利潤進行密切地關注，特別是對其自留利潤的使用去向要進行嚴格地監督，建立國有資本投資制度和預算制度，避免過度投資現象的出現。

二、信息不對稱條件下國企利潤上繳管理的工作重點

(一)政府占信息優勢的信息不對稱情況下的工作重點—平衡國企上繳利潤的支出

1.逐步擴大社會公共福利等民生性支出的比例和范圍

2018年，國有資本經營預算支出結構中涉及民生方向的總支出比例為15%左右， 教育、文體、醫療和農林等領域的支出幾乎無增長，用于社會保障和就業等領域的支出也很低，國企上繳利潤的支出呈現出社會公共性不足的現象。

因此，應該逐步擴大社會公共福利等民生方向的支出范圍和比例，實現國有資本收益全民共享。由于社會保障資金支出不具有彈性，當前，每年的公共財政無法做到一次性滿足社會保障資金的巨額需求量，這時就需要一個具有可靠性的支撐來為社會保障資金提供穩定的資金來源，在這個目標下，可以將收繳的國有企業利潤優先用于社會保障資金方面。

2.保障國有企業生產效率

由于國有企業在某些程度上扮演政府角色，承擔較多的社會公共性負擔,如果政府將比較多的國企利潤分紅用于醫院、學校、公共設施等方面的建設,過多地減少國有經濟結構調整方面的支出,就會導致國有企業地生產效率下降,國企利潤減少，上繳的利潤分紅也會減少。

總體來說，隨著國企利潤上繳比例的逐步提高，政府在自身占信息優勢的信息不對稱條件下，應當捋順并平衡國有企業利潤分配關系成了政府部門的工作重點，通過平衡國企利潤分配中初次分配和再分配的關系，平衡國企上繳利潤的支出，保障企業的生產效率，保障社會民生性支出。

3.建立并完善國有資本經營預算評價制度

通過建立健全針對國有資本經營預算評價制度，防止盲目地使用資金，提高資金使用效率，使全國人民能夠共享國有企業的收益。

(二)國企占信息優勢的信息不對稱情況下的工作重點—監督國有企業的自留利潤

1.加大對國有企業自留利潤的去向的監督

國有企業的自留利潤都非常大，這會降低國企長短期內的整體經濟效益， 進而損害政府股東的經濟利益，即社會公眾的經濟利益，此外，還會導致部分行業投資過度，造成泡沫經濟現象。為保證民生性問題不受影響，可以通過以下幾點來不斷增強對這部分自留利潤的外部監督力度，并監管其使用去向。首先，加大社會輿論的監督，社會監督可以在事前減少國有企業不合理的成本費用支出。其次，監管國有企業的日常營運，對其成本費用的支出和最終的利潤分配要格外關注，比如政府可以委托審計對成本費用的事后處理進行監督，檢查成本費用在企業上交所得稅前進行扣除的處理是否合理，監督其披露真實的財務信息等。再次，對國有企業進行貪腐的高管嚴懲不怠，起到震懾力的作用。

2.建全國有資本投資制度和預算制度

為了防止國有企業進行自利化行為，追求自身利益最大化，應該不斷完善國有資本投資制度和預算制度，對國有企業的管理層進行有效約束，使其決策動機轉為追求企業價值的最大化、支持公共財政職能最大化。同時，要根據國有企業不同的實際發展情況對國有企業的投資行為進行區別對待，如果國有企業的投資前景比較好，會帶來給該國企良好的利潤收入，則應該給予其必要的財政預算支持，不能讓其因為投資資金不足而影響發展；然而，如果國有企業的投資效率低下、盈利能力不足，則應當對其進行嚴格監管，防止其利用自留利潤進行過度投資，保證社會民生支出。