廠商系融資租賃公司特色化發展路徑淺析

梁雪文 鄧濤濤

摘要：本文系統回顧了國內融資租賃行業發展歷史概況，全面梳理了廠商系融資租賃公司的競爭優勢，并基于當前的宏觀經營環境和管理實戰經驗，建設性地提出廠商系融資租賃公司的特色化發展路徑。

關鍵詞：融資租賃;廠商系融資租賃公司;發展路徑

中圖分類號：F832.49 ? 文獻識別碼：A ?文章編號：2096-3157（2020）20-0072-03

一、國內融資租賃行業發展情況概述

1.融資租賃行業五大發展階段

中國融資租賃行業發展至今已有近40年時間，目前已成為全球第二大融資租賃市場，在此期間國內融資租賃行業經歷了快速起步、問題暴露、調整恢復、高速增長、規范發展五大階段。

一是快速起步階段。改革開放之初，為加快國外先進技術設備引進，融資租賃在國內應運而生，中國東方租賃有限公司、中國租賃有限公司等第一批租賃企業于1981年先后成立，標志著融資租賃業態在國內土壤扎根，并取得了近7年的快速發展。

二是問題暴露階段。由于行業配套法律、制度等不健全，法律對于融資租賃物權、債權的界定以及融資租賃的性質不明朗，大規模履約風險開始積聚爆發，出租人通過訴訟渠道追償債權屢遭敗訴，許多融資租賃公司業務停滯甚至破產清算，幾乎造成整個行業的覆滅，這一階段持續至20世紀末。

三是調整恢復階段。經過前一階段業內風險和問題的充分暴露，融資租賃行業有關法律框架、制度體系等基礎建設得以逐步完善，自1999年10月起實施的《合同法》對融資租賃合同給予了明確認定，《企業會計準則第21號-租賃》對租賃的確認、計量和相關信息列報進行了全面規范，監管部門對金融租賃、內資租賃、外資租賃三類企業的監督管理辦法也陸續出臺，融資租賃行業四大支柱在這一時期逐漸成型。

四是高速增長階段。自2007年金融租賃公司設立條件放寬、新一輪簡政放權實施以來，因國內經濟結構調整和產業升級需要，國家對融資租賃行業的政策支持力度不斷加大，市場活躍度大幅提升，行業發展迅猛，融資租賃企業數量由2008年的142家增至2018年的11777家，復合增長率高達56%。與此同時，行業合同余額也由2008年年末的1550億元上升至2018年末的6.65萬億元，復合增長率達到46%，中國融資租賃行業可以說是經歷了“黃金十年”的高速發展。

五是規范發展階段。自2017年中央經濟工作會議以來，國家對金融業回歸本源、服務實體經濟發展的基調要求不斷強化，并將防范化解重大風險提升至新的高度，伴隨著國家機構改革深化，商務部于2018年4月份將制定融資租賃公司業務經營和監管規則職責劃給銀保監會，并將具體的監管職責劃轉至地方金融監管局。為統一融資租賃公司的業務標準和監管規則，規范企業經營行為，中國銀保監會于2020年1月8日向社會公開發布《融資租賃公司監督管理暫行辦法（征求意見稿）》廣泛征求意見，2020年4月16日北京市金融監管局率先出臺了《北京市融資租賃公司監督管理指引（試行）》，監管新規漸行漸近。與此同時，自2019年下半年以來，北京、上海、天津、廣東等地方金融監管局陸續對屬地融資租賃公司開展排查，并對無法取得聯系等非正常經營的企業分批次予以公示。2019年末全國融資租賃合同余額約為6.65億元，與2018年年末持平，整個行業幾近停滯。

2.廠商系融資租賃公司將迎來戰略機遇期

近段時間以來的監管調整，對融資租賃公司的業務開展具有較強的引導和規范作用。在監管趨嚴形勢下，雖然整個融資租賃行業將面臨短期的發展“停滯”，但偏離主業、無序發展、“空殼”、“失聯”等業內突出問題將有望逐步徹底解決，行業必將迎來更加規范、更加健康的經營環境。

在此背景下，廠商系融資租賃企業由于多數背靠大型裝備制造企業集團，戰略定位于服務股東主業發展，更加貼近實體經濟，并具有穩定的業務資源、完善的服務網絡、成熟的管理體系及專業的人才隊伍，尤其是長期聚焦于為小微客戶群體提供差異化融資租賃服務的租賃公司，具有相對較強的經營韌性和發展潛力，將迎來更好的戰略發展機遇。因此，以專注、創新打造獨特的競爭優勢，是未來廠商系融資租賃公司事業健康發展的關鍵。

二、廠商系融資租賃公司的優勢分析

1.政策支持優勢

國務院辦公廳《關于加快融資租賃業發展的指導意見》以及中國人民銀行、銀保監會有關金融行業服務實體經濟的會議指出，鼓勵融資租賃公司拓展新一代信息技術、高端裝備制造、新能源、節能環保和生物等戰略性新興產業市場，積極參與城鄉基礎設施建設，加大對科技型、創新型和創業型中小微企業的支持力度，加快發展中小微企業融資租賃服務，拓寬中小微企業融資渠道。此外，國內多數省市、自貿區等也頻頻出臺支持融資租賃服務實體經濟和小微客群的優惠政策。而上述一系列支持政策的指向，正是廠商系融資租賃公司業務布局的主要領域。

2.業務拓展優勢

廠商系融資租賃公司的誕生往往伴隨著其投資主體的制造業服務化轉型，肩負著借助金融服務提高股東產品綜合競爭力、做好面向客戶的整體解決方案等使命，具有極強的實體產業背景，如國際工程機械巨頭卡特彼勒融資租賃等。就其細分市場和專業化程度而言，廠商系融資租賃公司有著得天獨厚的業務開拓優勢。

首先，憑借對股東產品細分領域和客戶的專業理解，廠商系融資租賃公司可以快速嵌入到廠家的營銷網絡體系，加快廠家的銷售回款、提高市場占有率。其次，相較于其他金融機構，廠商系融資租賃公司具備深度理解和快速響應廠家、經銷商以及終端客戶個性化需求的能力，使客戶從繁瑣的審核手續和漫長的等待流程中解放出來，全面提升終端客戶對于資金、審批、提貨和運營的服務體驗。三是股東廠商通過融資租賃公司的金融加持，有助于提升競爭力和延伸產業鏈，增加內部綜合收益。

3.資金獲取優勢

雖與金融租賃公司的融資成本和融資渠道的便利性存在差距，但集團股東帶來豐富業務資源的同時，也帶來了集團授信背景雄厚的融資資源。首先，通過與廠商融資租賃公司合作，有助于銀行等金融機構穿透供應鏈下游并了解終端運營回款，強化風險控制。其次，雄厚的股東實力、清晰的資金流向、多層次的金融服務實體合作，也為廠商系融資租賃企業的授信融資加分不少。

4.資產管理優勢

廠商系融資租賃公司的另一獨特優勢在于風險資產的變現與處置。一是在于廠商系融資租賃公司深耕專業領域，對特定租賃設備的理解深刻于其他金融機構，對于市場的變化和風險的捕捉更加敏銳。二是廠商融資租賃公司依托制造商股東背景和商權資源，以及萬物互聯技術的應用，可以快速協調多方資源化解風險，如轉租、轉賣、回購等，防止發生壞賬。三是減少了溝通成本和信息壁壘，二手設備處置、返修變賣等資產變現與處置的成本相較銀行等外部機構要更加低廉。上述種種優勢也吸引金融機構更多的參與到廠商系融資租賃公司的業務合作中。

三、廠商系融資租賃公司特色化發展路徑探討

面對廠商所處行業及融資租賃行業的雙重競爭壓力，廠商系融資租賃公司須在產品設計、商業模式、風險管控、技術應用等方面內練外修，打造獨特競爭優勢的特色化發展之路。

1.解決方案專業化

專注于深耕特定細分市場，并成為該領域專家。譬如作為牽引車、載貨車、城市渣土車、混凝土攪拌運輸車、客車等產品的融資租賃服務供應商，既要透徹了解客戶使用設備環節的機動車登記上牌問題，又要依法合規解決租賃公司增值稅發票問題。為此，廠商系融資租賃公司需要進一步強化與廠家在戰略、市場、產品、服務、財務、管理等維度的協同優勢，基于對設備在廠家制造、經銷渠道、交付客戶及后期使用等各個環節的物流、資金流、發票流的清晰認知，靈活配置租賃期限、頭金比例、保證金比例、定價等租賃要素，針對目標市場的個性化需求，制定風險可控制、客戶愿接受的靈活化、差異化融資租賃解決方案。

2.商業模式創新化

根據中國銀保監會關于《融資租賃公司監督管理暫行辦法（征求意見稿）》和地方金融監管局的行業指引，經營性租賃依然是融資租賃公司的合規展業范疇，同時也是拓展業務疆域、增強客戶粘性、化解風險資產的有效路徑。融資租賃的核心是設備融資，經營租賃的核心是設備運營。鑒于極強的專業性，經營租賃對資金實力、設備質量、客戶資源以及資產管理能力和處置能力均提出了較高的要求，而這些也是廠商系融資租賃公司的優勢所在。

初始階段，融資租賃公司可以通過與經營租賃市場中成熟的租賃商開展合作，通過為租賃商提供設備采購環節的資金支持，間接參與經營租賃業務，了解并熟悉經營租賃市場。也可以同資產管理公司合作，將設備以經營租賃的方式租賃給終端客戶后，由資產管理公司進行資產管理和殘值處置。在具備了經營租賃市場經驗和殘值處置能力后，融資租賃公司可依托廠家的生產、銷售、服務體系，打造渠道、營銷、資產管理、資產處置專業化團隊，憑借自身實力扎根經營租賃領域。

3.風險管控智能化

廠商系融資租賃公司通常專注于廠家的特定產品領域，在經過與廠家、銷售渠道長年合作發展后，自身已積累了一個龐大的產品、客戶等數據資源庫。同時，當前經濟社會已進入大數據時代，社會征信體系正逐步完善，這些都為廠商系融資租賃公司打造智能化風控體系創造了非常好的條件。因此，以基礎信用、租賃物運營和用戶行為等大數據為基礎的智能風控系統將成為廠商融資租賃公司強化動態風險管理的有效工具。

借助內部歷史數據、外部征信數據等信息，建立客戶信用評價模型，不僅可以實現對新立項目風險的綜合分析與全面識別，不斷提升項目調查效率和決策準確率，也可對租賃期間的承租人違約風險提前預判、智能提醒，并應用于合作渠道準入、合作策略調整、額度動態管理等。

廠商系融資租賃公司可與廠家的設備智能管理系統建立直聯，在租賃期間對租賃物實施協同管控。通過智能監控設備獲取租賃物的動態運營數據，實時掌握承租人的運營情況，并對不同時點、不同區域的運營數據進行挖掘分析，構建風險預警系統，精準識別異常行為和潛在風險，提前啟動人工干預，保障租賃資產安全。

4.服務平臺網聯化

近年來，信息技術、移動網絡、人工智能、大數據、物聯網等技術迅猛發展，帶動了金融科技基礎設施的快速迭代升級。尤其是此次突如其來的新冠肺炎疫情，對近乎所有產業的數字化、網聯化轉型形成倒逼之勢，廣大用戶群體對各類智能網聯產品及服務的偏好和習慣也已基本養成。這就為廠商系融資租賃公司打造智能網聯化的融資租賃服務平臺帶來了重大機遇。同時，廠商系融資租賃公司面對的客戶群體大都呈現數量大、體量小、分布散、管理難等特點，隨著業務規模的不斷擴大、市場需求的不斷變化、人工成本的不斷提高，對企業前端業務開展、后臺職能管理提出了更高的內核要求，也迫切需要建立高度智能的網聯化融資租賃服務平臺。

關于融資租賃服務平臺的網聯化建設，可采取電腦端、移動端等多端應用同步運行的架構配置，外部可與央行征信、第三方征信、銀行等金融機構、稅務系統、廠家智能監控系統、廠家產品數據系統、第三方物流等數據平臺建立系統直聯、信息交互，內部可集成嵌套客戶管理、渠道管理、資金管理、財務管理、檔案管理、人力資源管理等管理模塊，從而實現企業業務開展、職能管理的線上標準化、一體化高效運行，進而加快業務效率、提升服務體驗、提高管理水平、降低人工成本。

其中，對廠商系融資租賃公司而言，最具價值的便是融資租賃服務平臺網聯化建設將實現對承租人和租賃物的直聯管理。

（1）承租人直聯管理。融資租賃公司可以運用APP等客戶端應用，與承租人建立更加緊密的聯系。通過智能科技手段完善客戶自助在線建檔、簽約、查詢等功能，減少信息和數據錄入等繁復的人工操作，大幅提升信息采集和業務辦理效率。同時，通過對非結構化數據的整合、分析與應用，提升圖片、文件等非結構化數據智能識別、歸類、提取能力，減少人工交互和感官誤差，輔助合規審查及風險管控。實現與承租人的直聯后，租賃項目的合同、資金和票據流轉也將更加方便、快捷和透明，交易成本隨之降低。

（2）租賃物直聯管理。廠商系融資租賃公司服務平臺網聯化的特色，更多體現在對于租賃物的智能管理。智能管理設備作為制造商的終端管理應用，在幫助用戶合理使用租賃物的同時，也為廠商系融資租賃公司提供了行之有效的資產管理工具。

租賃物端的信息鏈接基礎是GPS。初代GPS實現的是租賃物定位和追蹤。隨著數據信息技術的迭代升級，終止應用、干預使用、運營范圍管控、防拆預警、運營信息抓取等通過遠程管理功能，都可以通過智能管理設備獲得。

以現有技術可及的租賃物應用場景為例，在承租人生成有效訂單的同時，融資租賃公司可以通過智能監控終端提取租賃物的型號、配置、價格、購買用途等基礎信息，并生成基礎客戶資料。租賃物經過流轉交付，由廠家、經銷商或物流站點最終到達客戶手中，均可在線監控各物流節點，保障資產安全。承租人在使用租賃物期間，設備運營、維修保養等數據信息可實時反饋至廠家和融資租賃公司，可遠程指導客戶更加規范、有效地降低設備運營成本，為客戶創造更多增值服務，也可對異常運營的設備和客戶進行風險預警。

未來，資金供應方、廠家供應鏈體系、其他三方服務機構、承租人及其下游等參與方的數據交互將更加廣泛，更易于構建智慧租賃生態體系，通過更多元化的數據直連、信息共享等方式增強融資租賃公司的抗風險能力、提升服務效率及體驗。

四、結語

目前，我國經濟穩中向好、長期向好的趨勢沒有改變，為實體經濟發展提供金融服務、有效對接小微客戶群體金融需求，正是廠商系融資租賃公司特色化發展路徑的本源選擇，更是融資租賃業未來能夠得以持續健康發展的必由之路。

參考文獻：

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[3]徐冰.產融結合背景下融資租賃業務模式的轉型與創新[J].冶金財會，2019，（07）.

作者簡介：

1.梁雪文，供職于山重融資租賃有限公司。

2.鄧濤濤，供職于山重融資租賃有限公司。