帥豐電器(605336) 申購代碼707336 申購日期9.24

發行概覽：本次擬公開發行人民幣普通股不超過3，520萬股，占發行后公司總股份的25%，本次發行募集資金在扣除發行費用后投資于以下項目：年新增40萬臺智能化高效節能集成灶產業化示范項目、高端廚房配套產品生產線項目、營銷網絡建設項目。

基本面介紹：公司主要從事以集成灶為核心的現代新型廚房電器的研發、設計、生產和銷售，銷售的產品以集成灶為主，報告期內公司集成灶產品銷售收入占公司營業收入的95%左右。作為國內集成灶行業的領先企業之一，公司競爭優勢明顯。集成灶作為現代新型廚房電器，具有顯著的性能優勢，集成灶產品的客戶認知度和市場滲透率正在快速提升;公司擁有集成灶行業內首家經國家認可委員會認可的實驗室以及行業領先的檢測設備，為集成灶行業國際、國家、行業以及團體標準的制定提供了核心性能數據;同時憑借多年持續的技術研發，公司積累了集成灶生產的核心技術，產品多項性能指標處于行業前列。

核心競爭力：公司秉承“以人為本、創新創造”的核心理念，積極倡導“以科技創新提升生活品質”的發展思路，致力于成為現代健康廚房生活的引領者和中國集成灶行業領軍品牌。在準確、清晰的品牌定位以及領先的品牌策略下，公司扎實做好產品研發、提升產品質量、樹立良好口碑。通過長期的品牌推廣和培育，“帥豐”品牌在集成灶行業具有了較高的知名度和美譽度。公司已建立覆蓋全國范圍的營銷網絡和服務體系，在全國擁有1，204家經銷商和近1，500個營銷終端，在天貓、京東等專業性電子商務平臺也建立了線上銷售渠道，同時擁有兩家直營門店，形成了線上和線下相結合的具有公司特色的銷售模式，為公司提升產品市場占有率、實現快速發展奠定了良好的基礎。

募投項目匹配性：本次募集資金擬投資的項目之“營銷網絡建設項目”的實施將會大幅增加期間費用，但同時也會促進公司產品銷售和提高市場占有率，綜合來看有利于鞏固和強化公司市場竟爭力：另外兩個項目將為公司形成年新增40萬臺集成灶以及3萬臺洗碗機及2.5萬套櫥柜的產能。公司本次募集資金投資項目建成達產后，將提高公司集成灶、洗碗機和櫥柜的生產能力，進一步完善和優化公司產品結構，可以更好地滿足快速增長的市場需求，提高公司的持續盈利能力。因此若新增產能實現完全消化，可為公司每年增加銷售收入約159，500.00萬元，每年增加凈利潤約26，303.47萬元，可對新增折舊形成有效消化。

風險因素：市場風險、經營風險、財務風險、募集資金投資項目相關風險、本次發行攤薄即期回報風險、實際控制人不當控制風險。

（數據截至9月18日）