綠色信貸與社會資本對銀行風險管理的影響

劉帥旗　陳思婷

摘 要：本文研究綠色信貸與社會資本對銀行風險管理的影響，選擇資本適足率（CAR）和不良貸款率（NPL）兩個指標來闡釋銀行風險管理，并用綠色信貸比率（GCR）和銀行業地位（CBGDP），通過多元線性回歸分析來了解綠色信貸與社會資本對銀行風險管理的影響。本文選取11家中國上市銀行2014—2018的相關季度數據作為研究對象。研究結果表明，綠色信貸和社會資本均能幫助銀行提高本身的風險管理能力，并用多元線性回歸分析說明綠色信貸與社會資本對銀行風險管理因素之間的影響關系。

關鍵詞：綠色信貸 ?風險管理 ?銀行業地位

中圖分類號：F832.4 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）09（b）--02

1 緒論

銀行是全國金融的中心，在赤道原則和中國實行供給側結構性改革的大環境下，綠色信貸在中國起到了促進企業進行產業升級并優化組織的資金配置和讓更多的資金投入到對新能源的開發，以及提高綠色產業的效率等方面的作用。隨著學者們對于吸收能力的定義和作用等方面的研究出現，社會資本在吸收能力中對于引發創新、提升效率等方面起到的作用逐步被學者們證實，社會資本增加信息轉移效率，降低成本和提高創新績效的研究成果不斷被提出。技術和經濟環境的不斷發展，銀行的傳統盈利模式和產業格局被打破，同行業中產品差異化逐漸縮小，在金融經濟制度全球化和自由化的背景下，銀行將面臨更多的風險。而風險的誘因和種類往往會受到社會環境和經濟發展的影響，使風險出現更多的變化。

2 文獻回顧

Hubener在1930年首次提出了“分析管理”的概念，隨著時代的發展從資產風險管理逐漸完善到現在的全面風險管理。中國學者王宗軍（2005）也提出資本充足率標準的提高與商業銀行高風險投資可能性呈負相關。隨后，Choudhry和Jakob（2015）的研究使用不良貸款率來代表銀行抗風險能力。Md.Nurul Kabir等（2015）通過對13個國家192家銀行的不良貸款率的研究發現，不良貸款率與抗風險能力呈明顯的負相關趨勢。隨著學者們對資本充足率、不良貸款率與銀行風險管理的不斷探索，通過資本充足率和不良貸款率來間接衡量商業銀行風險逐漸被學者們接受并持肯定態度。

法國社會學家Pierre Bourdieu在20世紀70年代提出了明確的社會資本概念，隨后被學者們不斷探索。Fukufama（1995）認為信任是一個社團共同分享一套社會價值時產生的，因此許多學者在前期是將信任作為社會資本的一種衡量方式。Dangelico和Pujari（2010）指出綠色創新的已經開始向合作模式轉變，合作模式的轉變會在多方面產生影響。根據相關研究發現，社會資本與綠色信貸對于銀行的風險管理具有一定的作用，因此本文根據中國上市的商業銀行數據進行分析。

3 研究方法與結果

為了充分研究綠色信貸、社會資本對銀行風險管理的影響，本文選取中國11家商業銀行，在這些樣本銀行中包括4個國有銀行（中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行）以及其他7家全國股份制商業銀行（招商銀行、浦發銀行、中信銀行、華夏銀行、平安銀行、交通銀行、興業銀行）作為研究樣本。

本文研究的是綠色信貸與社會資本對銀行風險管理的影響，因此從這些銀行中采取了各家銀行季度和年度報表、社會責任報告與國家統計局網站，收集整理了2014—2018年11家銀行的數據，并得到了220組有效樣本數據。并根據這些數據作出各因素之間的相關性檢驗。

根據綠色信貸、社會資本和銀行風險管理各指標之間進行相關性分析可以發現，不良貸款率與資本回報率之外的其他變量之間都是正相關，而與資本回報率呈負相關，并且不良貸款率與綠色信貸比率與社會資本都不具有顯著相關性。社會資本與資本充足率的相關性表現為0.689，即在1%的水平上顯著，這說明社會資本與資本充足率呈現正向相關關系，而在資本充足率與綠色信貸比率之間，兩者又呈現出負相關關系。同時，從控制變量與本文各指標之間的相關系數來看，各變量之間不存在因為相關性程度過高所產生的多重共線性問題。因此提出本文的假設H1：綠色信貸、社會資本能夠提升銀行的風險管理。并構建多元回歸模型。

在整個多元回歸所用模型的F或Wald檢驗結果中，所有模型的檢驗值都通過1%的顯著性檢驗，這個結果表明整個模型的回歸結果可信。同時6個模型的擬合度均大于0.55，證明了本次模型具有良好的擬合度。

從模型（1）和模型（5）的回歸結果看，綠色信貸比率變量的回歸系數分別為-0.06和-0.082，P值都在5%的水平上顯著，說明綠色信貸比率顯著抑制不良貸款率，即綠色信貸比率越高，銀行不良貸款率越低。從模型（2）和模型（6）的回歸結果看，綠色信貸比率變量的回歸系數分別為-0.268和-0.232，P值分別在10%和1%的水平上顯著，說明綠色信貸比率顯著降低資本充足率，即綠色信貸比率越高，銀行資本充足率越低。

從模型（3）和模型（5）的回歸結果來看，被解釋變量社會資本的回歸系數分別為0.015和0.016，P值都在1%的水平上顯著，結果表明社會資本與不良貸款率之間存在正相關關系，即社會資本越高，銀行不良貸款率越高。從回歸結果的模型（4）和模型（6）來看，被解釋變量社會資本在多元回歸中的回歸系數分別為0.02和0.02，P值都在1%的水平上顯著，說明社會資本顯著增加資本充足率，即社會資本越高，銀行資本充足率越高。因此根據本文模型（5）和模型（6）的各變量之間的相關系數來看，綠色信貸與社會資本對銀行風險管理的作用，并不是完全正向的。但兩者對于銀行風險管理的作用卻能在一定程度上提高銀行的風險管理，也就能接受本文的假設H1。雖然假設H1成立，但因為綠色信貸和社會資本對銀行風險管理的相互作用，提醒商業銀行對于兩者的合理控制才能提升銀行自身的風險管理。

4 結論與建議

在實際活動中，每一個因素之間都是具有不同程度的作用，因此綠色信貸與社會資本共同對于銀行風險管理的情況將會更加復雜。而不良貸款率與資本充足率都是作為銀行風險管理的調控對象，在風險管理中兩者對于不良貸款率與資本充足率都具有不同的調節作用，而兩者的互斥作用能夠幫助銀行在不斷擴展業務的過程中，對于銀行控制風險具有一定的作用，這將利于銀行對自身的風險管理，以及在銀行發展過程中尋找有效的風險管理方式，并加強風險管理制度與衡量方式的完善，為銀行帶來更為良好的盈利和更加完善的風險管理能力，同時根據本文的結論提出一定的建議。

對于商業銀行，即使綠色信貸的發展是依據西方國家的研究和符合國情的本土化，但是針對每家銀行對于綠色信貸的口徑和指標還是依據西方國家的文獻。商業銀行應當明確自身的市場定位，商業銀行市場定位模糊一直以來都是中國商業銀行的一個重要問題，長期以來一直限制著中國商業銀行的發展，更應該做的就是明確市場定位，在此基礎上與其他銀行進行差異化的發展，將重點放在市場細分方面，根據自身情況做出正確的市場定位方案。

參考文獻

Dangelico， R.M. and Pujari， D.Mainstreaming green product innovation： why and how companies integrate environmental sustainability[J].Journal of Business Ethics，2010（03）.

Fukufama F.Social Capital and the Global Economy[J].Foreign Affairs，1995，74（5）.

王宗軍.我國商業銀行風險體系的建立和完善[J].經濟師，2005（03）.