財務舞弊動因與治理研究

朱登川

【摘 要】財務舞弊行為事件的背后，大多伴隨著高級管理者的指使或者參與，而這樣的故意舞弊行為往往更加隱蔽，難以審查，給投資者帶來的損失也是最大的，對整個市場也會帶來巨大的沖擊，對資本市場造成極大的負面影響。因此，對財務舞弊的動因和治理的分析與探討具有時代意義。文章通過將財務舞弊的理論與實例結合的方法，針對財務舞弊的常用手段和治理措施，為制止財務舞弊的發生、規范證券市場、促使經濟健康運行提出對策建議。

【關鍵詞】財務舞弊;康美藥業;舞弊動因;治理措施

【中圖分類號】F832.51;F275;F239.4【文獻標識碼】A【文章編號】1674-0688（2020）09-0141-02

1 財務舞弊概念

國外財務會計發展要比國內發展得早。1997年，美國注冊公共會計師協會定義了財務舞弊的概念，即公司有意識地在財務報告中故意錯報重大事項，對廣大投資者披露欺詐性的財務報告。中國注冊會計師協會將財務舞弊的概念定義為被審計單位的管理層等有意識、有目的地使用欺騙、造假等手段獲取不當利益的行為。可以看出，不論是哪個機構給出的財務舞弊概念，對財務舞弊的性質的認定基本可歸納為隱蔽性、有意識性、違法性。財務舞弊就是公司故意采用一定的方式、手段掩蓋自己真實的財務狀況，使公告的財務報表不能真實地反映公司的財務狀況，報表使用者很難發現其造假行為，這種行為是法律不能容忍的，給投資者乃至整個市場造成了巨大損失和不良影響。

2 管理層舞弊動因的基本理論

舞弊三角理論認為，舞弊行為的核心要素是機會、壓力、借口。壓力是驅動財務舞弊的根本動力，很多時候，上市公司不堪市場的壓力，但實際又難以實現制定的目標，就會采用篡改財務數據的手段達成目的。由于我國會計制度的制定很多時候都是在出現相關問題后才著手制定的，具有一定的滯后性，因此會計制度的不完善給造假者提供了機會。造假以后，造假者通常要給自己找一個合理的借口掩蓋自己的造假行為，從而得到利益損害者的認可。

GONE理論認為，管理舞弊的出現需要同時存在貪婪、機會、需要、暴露4個因素。這4個因素缺一不可。企業經營的目的是為了盈利，當企業的盈利能力受到阻礙時，它們需要采取違規手段達到自己的目的，并且我國財務制度的不完善和滯后性給財務舞弊創造了機會，對舞弊的違法行為處罰力度小，處罰的金額遠遠小于其違法獲得的利益，給企業創造了造假的利益，處罰措施沒有任何的震懾作用。

3 上市公司舞弊的手段

（1）提前確認收入，將業務收入提前確認，可以提高當期的利潤，根據會計收入的確認，會計制度是有明確規定的，例如商品的價款已經收到，但是商品尚未發出，所售的商品在所有權上的重要風險和報酬尚未轉移，則不應該確認為收入，應該計入預收賬款。

（2）少計費用和債務，減少對費用和債務的歸集，則會使企業的利潤增高，例如研發費用，對應該屬于費用化的部分進行資本化，就會虛減費用、虛增資產;對固定資產的折舊，稅法明確規定，固定資產在達到預計可使用狀態時即開始計提折舊，而非一定要等到計入固定資產后才開始計提折舊，如果企業在固定資產達到預計可使用狀態，但是不計提折舊，則會造成虛增資產，減少費用。

（3）利用準備調節利潤，資產減值準備和壞賬準備有很大的主觀性，這一點法律并沒有明確的規定，這樣便給企業帶來調節和操縱利潤的空間，對應該計提的壞賬準備或者減值準備，不及時進行攤銷和計提，例如東電B股，對南方證券股權投資2.2億元，占5.78%的股權，在南方證券東窗事發后仍然不計提減值準備，資產減值損失會導致利潤的減少，不對長期股權投資進行減值的計提會造成利潤的虛增。

（4）偽造虛假業務，偽造虛假業務其實是最低級的造假手段，如今我國稅務總局對發票的管理越來越完善，偽造虛假的業務需要從整個業務的起始到結束的整個流程進行造假，注冊會計師只要進行正常的審計程序就會輕易地發現其中的疑點。

4 康美藥業舞弊案例分析

（1）事件回顧。2019年4月29日晚間，康美藥業發布了2018年年報和2019年一季報。與此同時，康美藥業發布《關于前期會計差錯更正的公告》，修改了2017年的年報數據：存貨少計195億元，現金多記299億元。廣東正中珠江會計師事務所為康美藥業出具了保留意見的審計意見。剛開始，康美藥業董事長在對于299億元的現金蒸發的質問中并沒有正面回答其重大差錯的原因，上海證券交易所向康美藥業發出監管工作函，要求其就“分別調減貨幣資金、營業收入、營業成本為299.44億元、88.98億元、76.62億元等，調增存貨、其他應收款、應收賬款、在建工程金額為195.46億元、57.14億元、6.41億元和6.32億元”等前期會計差錯更正等有關事項做出更詳細的補充披露和說明;同時，中誠信證券評估有限公司評級服務機構也將康美藥業的信用等級下調，并列入信用評級觀察名單。2019年5月17日，中國證監會通過新聞發布會首度對康美藥業的立案調查進展情況進行說明，已初步查明康美藥業披露的2016—2018年財務報告存在重大造假，涉嫌違反我國《證券法》的相關規定。

（2）舞弊手段。一是使用虛假銀行單據虛增存款，二是通過偽造業務憑證進行收入造假，三是部分資金轉入關聯方賬戶買賣本公司股票。同時，確認了證監會已對公司審計機構正中珠江會計師事務所涉嫌未勤勉盡責立案調查。2019年5月17日晚，康美藥業于深夜道歉，并主動申請了ST，康美藥業資金88.79億元被挪用于炒股。康美藥業已經承認確實存在財務舞弊行為，康美藥業的行為涉嫌虛假陳述，將不存在的事實在信息披露中予以記載。

（3）舞弊動機。目前，對康美藥業財務造假的動因并沒有給出一個確定的說法，不過可以從康美藥業的財務報表中得出：康美藥業在2018年的經營現金流量遠小于其利潤，在2017年康美藥業年報顯示其公司現金為341億元，但是公司依然存在大量的貸款，現金流和利潤不對稱，更明顯的是存貨大量增加，其2018年的存貨達到年營業收入的127%，與同行業云南白藥的37%相比，高得離譜，并且康美藥業的存貨周轉率偏低，2018年存貨周轉率為0.54，意味著相當于兩年周轉一次，與同行業相比排名倒數。此外，康美藥業對2018年343億元的存貨只計提了5 000多萬元的存貨跌價準備，相當于幾乎沒有計提跌價。還有一點，康美藥業主營業務毛利率在2017年高達30%多，而類似的同行業國藥的毛利率只有不到11%，基本可以猜測康美藥業的毛利率并不像年報中公布的那么高。歸根結底，康美藥業財務造假的原因就是它沒有那么高的盈利水平，但是又需要資金用于發展和擴張，所以采用舞弊的手段粉飾報表。

5 研究結論及治理上市公司財務舞弊的建議

（1）完善企業內部控制制度。要防止財務舞弊行為，就要建立公司內部的控制制度，一套有效的內控制度，可以及時發現風險，為企業控制和降低風險，提高經營效率，優化內部環境，有助于明確各部門的工作和責任，使人員盡職盡責地完成工作任務，比如現金的支付過程控制，可以授權定額控制，比如1 000元以下的支付金額可以由財務人員審核簽字自行決定，然后由出納付款，1 000元以上5萬元以下的支付金額，由會計主管審核簽字，5萬元以上的支付金額由部門經理或總經理審核簽字，再大的金額就必須由董事會決定審核，董事長簽字。總之，內控就是要做到權責分明，互相牽制，互相制約。

（2）優化股權結構。在一股獨大的公司中，要積極引入其他的投資商，獨立董事要盡職盡責地進行監督，要盡可能地制衡大股東，不能讓大股東一方就決定了公司的發展決策，要吸取多方的意見，維護小股東的利益，降低股東大會參與門檻，鼓勵中小股東積極參加股東大會，增大中小股東的話語權，對決策方案多篩選、多討論，充分發揮股東大會的作用。

（3）加大舞弊違法懲罰力度。目前，我國各行各業中的各種舞弊造假手段層出不窮，很大的一個原因就是造假成本低、風險低，但利益大，因此對于舞弊違法者，要負有連帶責任，法律方面要完善賠償制度，對于利益受到侵害的小股東或者散戶要給予法律保護，保障他們得到應有的賠償。

（4）對會計師事務所進行監督檢查。在我國，會計師事務所大多數都是有限責任公司，賠償的話只能按照注冊資本為限，會計師事務所聯合上市公司一起造假的案例也有很多，例如2002年的“銀廣夏事件”，對深圳中天勤會計師事務所責任注冊會計師處以兩年刑期和3萬元罰金;2006年的“藍田事件”，對華倫會計師事務所罰款賠償總額為548萬元，這對他們來說處罰力度都不大。我國應該借鑒美國的制度，例如五大會計師事務所之一的安達信會計師事務所，就是因“然公司事件”被罰破產。除了加強處罰力度之外，還可以對已審計過的財務報表更換不同的會計師事務所再次進行抽查審計。

參 考 文 獻

[1]陳佳聲.上市公司、審計師與監管機構的財務舞弊博弈研究[J].審計研究，2014（7）：89-96.

[2]陳洋.財務報告舞弊分析[J].中國市場，2018（2）：39-

40.

[3]劉恩智.上市公司財務造假的博弈分析[J].會計之友，2013（21）：17-20.

[4]曾凡武.財務造假的動因分析及防范對策：基于萬福生科的案例分析[J].會計師，2013（9）：38-40.

[5]蔡臻臻.我國上市公司財務造假問題研究——基于萬福生科案的研究[D].廈門：廈門大學，2013：10-54.

[6]李昊.海聯訊財務造假問題研究——基于舞弊三角形理論的分析[J].現代商業，2015（20）：25-33.