基于財務報表分析的證券投資策略研究

徐蕾

摘要：我國市場經濟體制不斷完善與發展，規模不斷壯大，大大擴大了國內上市公司的規模，提升了擴張速度，與此相關的領域也得到了發展，證券投資市場規模不斷擴大，但其中存在的風險不容忽視。基于此，對財務報表的價值進行充分的應用和發揮，通過對其進行仔細分析，以制定正確的證券投資策略，保證策略的科學性，這對于企業的投資發展來說意義重大。本文主要對財務報表進行分析，并在此基礎上對證券投資提出幾點策略。

關鍵詞：財務報表;投資策略;證券投資

近年來，越來越多的人或企業把證券投資作為一種理財手段，這種理財方式收益較高，但它同時也具備高風險的特點。在投資準備階段，對企業財務報表進行科學細致的分析評估，是目前企業投資管理人員所負責的重點工作內容。在證券市場不斷擴大的情況下，企業通過分析財務報表的方式，評估自身投資實力和能承擔的風險，并制定科學的投資方案，能在一定程度上降低投資風險，減少損失，保障企業投資效果。

1財務報表分析對于證券投資的重要性

1.1提升管理效力

財務報表分析是企業的必備工作項目，它能反映企業的收入支出等財務方面的各種情況，通過數據的分析和對比，找出企業財務管理的薄弱環節，采取有效對策，提升企業運行效率。從外部條件來看，財務報表分析，能估算出企業的實際運行情況，從而結合市場條件對企業工作進行調整，財務報表能夠反映一個企業財務總體狀況，找出并解決問題，能有效提升投資水平。通過報表對企業目前資產、現金流等方面進行評估，從而得出企業目前的投資能力，以及能夠承擔的風險，制定相關的風險控制措施，從而使投資行為更加科學合理化，在此基礎上確立最佳投資方案，能大大降低可能會面臨的風險。

1.2充分了解企業經營狀況

一般而言，企業的經營狀況決定了企業的證券投資狀況，經營狀況則由財務報表反映出來，這證明了財務報表在企業中的重要性。在進行證券投資之前，必須要分析企業的財務報表，明確各項數值所代表的含義，全面了解企業的經營狀況以及盈利狀況的，在此基礎上制定實際合理的投資策略，能有效避免諸多不必要的風險。財務報表能幫助投資決策者預測企業的盈利狀況，可以說分析準確的財務報表，能夠得出較為可靠的預測結果。對證券投資的預測同樣也是如此，可以依據準確的信息對投資結果進行預測并及時調整，以保證結果的準確性。在價值評估中，企業的財務報告以及其他的資料，是最可靠的資料，這些直接的數據，對證券投資十分重要。

1.3增強理性投資觀念

在投資中保持理性至關重要。加強對投資人員的培訓管理。優化對財務報表進行分析的方法和技術。有時一些上市公司的財務報表中，數據過于簡單并不能反映真實情況。所以辨別財務報表的真假特別重要。財務報表對證券投資來說很重要。但有時財務報表分析自身存在一定的問題比如說會計和審計問題、公司結構問題、中國資本市場不成熟等問題。隨著中國市場結構逐漸成熟，財務報表的分析作用也會越來越重要，報表中的各項數據是有關聯的，不同報表中的數據往往是能夠彼此印證的，所以投資者在進行分析時要時刻注意報表中數據的一致性，倡導對財務報表進行分析，對促進中小投資者增強理性投資的意識是有意義的，對促進中國資本市場的成熟十分重要。

2基于財務報表分析的證券投資相關策略

建立在對財務報表進行細致分析基礎之上的證券投資策略，其根本目的在于降低企業投資的風險，了解企業所能承擔的風險和目前的運營狀況等等，財務分析的重要性由此可見一斑。下面對基于財務分析的證券投資提出幾點策略，以期提高企業的證券投資效益。

2.1選擇具有投資價值的公司

投資之前要做好充分的準備首先要考察公司所具備的投資能力，這來源于對財務報表的分析。具體來說，一個上市公司的財務報表分為幾個部分，包含現金流量表，資產負債表等部分。公司的總資產數量可以從資產負債表中得出，公司一定時期內的收入和相關的會計費用從利潤和利潤分配表中反映出來，將這一數據同公司運營成本進行對比，就能獲得一個公司一段時期內的凈利潤，通過對這些報表的分析和評估，一定能對待公司的整體運營狀況有一個充分的了解，從而在投資時做出正確的選擇。

2.2價值投資和技術投資并重

在進行證券投資過程中，想要獲得更大的回報。除了進行價值投資，技術投資同樣不可忽視，投資者在使用價值投資理念進行思考的同時，也可利用技術投資理論作為投資指導。確定好投資目標后，可利用WR指標、MACD均線等技術分析數據指標，把握好最適宜進場的時機。投資者將技術投資理論和價值投資理論兩個方面結合起來，能為投資行為提供更全面的指導，降低投資可能承擔的風險。

2.3準確把握市場環境

不能把雞蛋放在一個籃子里，在進行投資時，單一投資比組合投資的風險大的多，組合投資是一個很好的投資方式，不僅能減少投資風險，還能增加收益。在確立投資方案時，對不同行業的投資價值進行全面評估，結合實際情況和目標公司的財務報表來確定投資方案。投資者要了解市場動態，準確把握時機，分析投資市場走勢，以獲取最大的投資回報。此外，市場環境也會對投資產生很大的影響，因此投資管理人員必須具備宏觀的眼光來選擇具有投資潛力的行業。

3結束語

總而言之，面臨經濟的快速發展，證券市場所處的環境也越發復雜，基于財務報表的分析提出合理的證券投資策略，能在很大程度上降低企業投資的風險，保證企業投資能夠獲得良好的收益。與此同時，企業應該合理選擇投資目標，進行組合投資，對投資管理人員傾注更多的心血。培養可靠人才，以確保投資評估分析的科學性和可靠性。

參考文獻

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