企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中的資本運(yùn)作與投融資能力提升

孫瀟

摘要：我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力及市場(chǎng)近年來(lái)獲得了明顯的提升。在市場(chǎng)不斷變化，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)水平不斷提升的前提下，國(guó)內(nèi)企業(yè)想要獲得良好的發(fā)展基礎(chǔ)和發(fā)展前景，就必須針對(duì)企業(yè)及社會(huì)實(shí)際情況預(yù)判未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展走向，進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，本文將對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型所必須的資本運(yùn)作及投融資能力提升問(wèn)題進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型;資本運(yùn)作;投融資能力

企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是企業(yè)在生存發(fā)展過(guò)程中依據(jù)自身判斷或者自身所處實(shí)際情況，對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)方向、運(yùn)營(yíng)模式及其資源組織方式、資源配置方式的整體性轉(zhuǎn)化。這也是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)變化過(guò)程中企業(yè)為了保持生存發(fā)展活力，提高企業(yè)自身效益創(chuàng)造能力的根本手段。資本運(yùn)作與投融資能力是企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)。資本運(yùn)作就是資本經(jīng)營(yíng)，是我國(guó)企業(yè)進(jìn)行資本增值的一種方式，在妥善利用現(xiàn)代化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法則的前提下，將自身原有資本以小變大，實(shí)現(xiàn)良好經(jīng)營(yíng)運(yùn)行效益的各種靈巧手段，而投融資是指投資與融資，這二者都是企業(yè)為了提升自身實(shí)力獲取更大經(jīng)營(yíng)效益的手段。資本運(yùn)作與投融資能力是企業(yè)發(fā)展和企業(yè)生存的生命線(xiàn)，也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活力的保障，而我國(guó)企業(yè)受制于當(dāng)前經(jīng)營(yíng)理念與現(xiàn)實(shí)情況，在提升資本運(yùn)作與投融資能力方面還存在諸多問(wèn)題，本文將就這些問(wèn)題進(jìn)行分析討論，進(jìn)而得出提升改善措施。

1我國(guó)企業(yè)在提升資本運(yùn)作與投融資能力上存在的問(wèn)題

1.1經(jīng)理人市場(chǎng)不成熟

從我國(guó)企業(yè)的整體狀況上來(lái)看，很多企業(yè)都需要經(jīng)理人來(lái)對(duì)企業(yè)的資本運(yùn)行和日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)進(jìn)行實(shí)際管控，而我國(guó)的經(jīng)理人市場(chǎng)又因現(xiàn)實(shí)情況的約束，有很多不能發(fā)揮其自身優(yōu)勢(shì)特性的因素存在。我國(guó)企業(yè)整體上可以分為國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)，國(guó)有企業(yè)因其自身國(guó)家持股比例比較高，受控性高，所以其經(jīng)理人通常由圍家指派任命。我圍其他企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中，其經(jīng)理人的選擇缺乏科學(xué)性，不能很好地契合當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變化。由于家族式企業(yè)眾多，這樣的企業(yè)在高層管理上本身就容易出現(xiàn)家族經(jīng)營(yíng)誤區(qū)——占據(jù)眾多企業(yè)經(jīng)理人位置上的人員依舊是家族成員，他們本身可能有非常好的企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力，但由于缺乏職業(yè)經(jīng)理人專(zhuān)業(yè)和系統(tǒng)的知識(shí)與能力，職位與能力倒掛現(xiàn)象比比皆是。加之家族式企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理模式也導(dǎo)致其長(zhǎng)時(shí)間處在某種企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念的約束與限制之下，很難有效提升資本運(yùn)作與投融資能力。由于親密關(guān)系的影響，家族式企業(yè)中對(duì)經(jīng)理人的監(jiān)管和能力要求都沒(méi)有一個(gè)良好的體系控制，明知道上述痛點(diǎn)的存在卻改變不了，這是很多大型家族式企業(yè)當(dāng)前亟待解決的問(wèn)題。

1.2監(jiān)督激勵(lì)機(jī)制不科學(xué)

監(jiān)督激勵(lì)是企業(yè)發(fā)展過(guò)程中控制企業(yè)內(nèi)部資本科學(xué)分配創(chuàng)造最大效益的關(guān)鍵措施，而當(dāng)前我圍企業(yè)在運(yùn)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中往往存在大量的內(nèi)部資源分配不均衡的問(wèn)題。仔細(xì)分析這一問(wèn)題產(chǎn)生的原因，筆者認(rèn)為根本上還是企業(yè)各董事與管理人員之間的思維差異造成的，管理人員自身具有相應(yīng)的專(zhuān)業(yè)能力和專(zhuān)業(yè)判斷，但是其主張的經(jīng)營(yíng)策略或者執(zhí)行方式往往與企業(yè)上層存在差異，這樣的情況讓管理人員與股東之間的矛盾愈發(fā)明顯。其次，企業(yè)相應(yīng)的管理人員在資源配置上總是無(wú)法達(dá)到均衡配給，這是由于企業(yè)下屬各部門(mén)還有自己的直接負(fù)責(zé)人，該層面上的管理人員在企業(yè)資源分配的過(guò)程中總是想法設(shè)法將資源拉向自身所在部門(mén)，這給決策人員在資源分配上造成了很大影響。這種重視私人利益的行為會(huì)導(dǎo)致資源配置的不合理傾斜，進(jìn)而影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，甚至讓企業(yè)的投資失去應(yīng)有效益，大大降低了企業(yè)的投資效率，影響了投資人的自身利益[l]。

1.3內(nèi)部控制問(wèn)題

企業(yè)內(nèi)控問(wèn)題可以說(shuō)是老生常談了，很多企業(yè)至今也沒(méi)有形成完全符合企業(yè)生存發(fā)展需求的內(nèi)部控制體系。對(duì)于企業(yè)資本運(yùn)作以及投融資能力上來(lái)講，筆者認(rèn)為當(dāng)前企業(yè)內(nèi)部控制有兩個(gè)非常關(guān)鍵的問(wèn)題，首先是企業(yè)內(nèi)部審計(jì)獨(dú)立性的問(wèn)題，企業(yè)內(nèi)部審計(jì)對(duì)于企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況以及相關(guān)經(jīng)營(yíng)信息起到披露和審核的作用，但是當(dāng)前仍有很多企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)工作本身不具有完全獨(dú)立工作的性質(zhì)，內(nèi)部審計(jì)工作受到各方壓力不能很好地履行自身工作職責(zé)，這導(dǎo)致了企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的錯(cuò)誤情況不能被很好地表達(dá)。第二就是企業(yè)內(nèi)很多關(guān)聯(lián)企業(yè)并不是上市公司，其信息披露制度也并不完善，沒(méi)有完善的信息披露就導(dǎo)致相關(guān)法律法規(guī)不能很好地的對(duì)這些未上市公司的資金使用情況進(jìn)行監(jiān)管，進(jìn)而導(dǎo)致這些企業(yè)進(jìn)行資金籌措以及資金具體使用過(guò)程中的相關(guān)細(xì)節(jié)很難被掌握，這樣股東就很難對(duì)這些企業(yè)的具體經(jīng)營(yíng)情況做出判斷，也不好進(jìn)行監(jiān)督調(diào)整工作。

2加強(qiáng)企業(yè)資本運(yùn)作與投融資能力的策略

2.1強(qiáng)化經(jīng)理人市場(chǎng)建設(shè)

為了保障企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中管理決策的正確性，我們?cè)谄髽I(yè)管理層中必須明確經(jīng)理人的價(jià)值，進(jìn)而有效進(jìn)行人才引進(jìn)，在保障對(duì)其身份有明確認(rèn)可的情況下，對(duì)經(jīng)理人的收入以及社會(huì)保障進(jìn)行強(qiáng)化。只有這樣才會(huì)有更多專(zhuān)業(yè)人才愿意加入到經(jīng)理人的行列之中，在經(jīng)理人市場(chǎng)中去進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，這是良性發(fā)展的必要條件。其次，各企業(yè)必須重視人才引進(jìn)和相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制，尤其是經(jīng)理人這種專(zhuān)業(yè)企業(yè)精英人才的引進(jìn)工作。要明確其在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的重要地位，在授權(quán)方面做到充分信任，這樣才能激發(fā)其管理能力和戰(zhàn)略眼光，更好地對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行決策。這是保障經(jīng)理人市場(chǎng)建設(shè)能夠有效發(fā)展的重要基礎(chǔ)，只有相關(guān)專(zhuān)業(yè)人才看到了企業(yè)的誠(chéng)意，他們才能更加信賴(lài)企業(yè)，更多的經(jīng)理人才能通過(guò)專(zhuān)業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理手段來(lái)進(jìn)一步提升企業(yè)的資本運(yùn)作與投融資能力，使企業(yè)在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過(guò)程中占得先機(jī)。

2.2完善監(jiān)督激勵(lì)機(jī)制

想要完善監(jiān)督激勵(lì)機(jī)制，首先就要加強(qiáng)獨(dú)立董事制度在企業(yè)內(nèi)部的實(shí)際作用，對(duì)獨(dú)立董事的地位進(jìn)行明確。獨(dú)立董事制度作為權(quán)力制衡以及發(fā)揮監(jiān)督作用的重要部分，其實(shí)際作用的發(fā)揮對(duì)于改善當(dāng)前企業(yè)監(jiān)督激勵(lì)機(jī)制有重要意義。獨(dú)立董事必須保障自身監(jiān)督激勵(lì)作用的發(fā)揮。此外，從董事會(huì)角度來(lái)講，我們還應(yīng)該加強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性建設(shè)，讓其成為真正能夠獨(dú)立工作運(yùn)行的機(jī)構(gòu)，這樣才能發(fā)揮董事會(huì)各董事對(duì)于企業(yè)運(yùn)行管理中的專(zhuān)業(yè)能力。企業(yè)在面臨投融資的過(guò)程中，應(yīng)該對(duì)項(xiàng)目可行性以及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理討論，并且要對(duì)后續(xù)的具體執(zhí)行措施進(jìn)行詳細(xì)的說(shuō)明，保障上層領(lǐng)導(dǎo)對(duì)于相關(guān)決策計(jì)劃內(nèi)容的了解和認(rèn)同，達(dá)到相應(yīng)的監(jiān)督管理效果。同時(shí)，應(yīng)該對(duì)管理人員實(shí)施有效的激勵(lì)，不僅要從職務(wù)薪資這種傳統(tǒng)方式上，更要從公司地位、決策意見(jiàn)的受重視程度等方面進(jìn)行強(qiáng)化，對(duì)于具有很強(qiáng)管理能力的需要進(jìn)行有效的人才保留[2]。

2.3加強(qiáng)金融監(jiān)管

金融監(jiān)管的有效性和科學(xué)性對(duì)于提升企業(yè)投融資能力以及資本運(yùn)作能力都有很大的作用，當(dāng)前企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)中的時(shí)間并不是很長(zhǎng)，但是在社會(huì)主義特色市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)下，企業(yè)面臨融資工作任務(wù)日愈加重，而市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下各金融部門(mén)之間的關(guān)聯(lián)性非常高，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，都將對(duì)全局造成影響。所以我們應(yīng)該加強(qiáng)金融監(jiān)管工作，從法律法規(guī)角度規(guī)范當(dāng)前企業(yè)的金融活動(dòng)。尤其要對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，制定相應(yīng)的管理制度，提升企業(yè)信息披露制度的運(yùn)行質(zhì)量，最大化發(fā)揮法律法規(guī)對(duì)于企業(yè)金融活動(dòng)的規(guī)范性作用。同時(shí)應(yīng)該對(duì)企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍做出有效監(jiān)管，防止因其他經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的大量介入而產(chǎn)生過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，這些對(duì)于提升企業(yè)資本運(yùn)作與投融資能力來(lái)講至關(guān)重要。

3結(jié)束語(yǔ)

企業(yè)的生存與發(fā)展離不開(kāi)市場(chǎng)，而市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的企業(yè)需要根據(jù)實(shí)際市場(chǎng)情況進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，為了提升自身的資本運(yùn)作與投融資能力，就必須明確認(rèn)識(shí)當(dāng)前存在的諸多問(wèn)題，針對(duì)問(wèn)題來(lái)進(jìn)行整改，同時(shí)國(guó)家應(yīng)該大力強(qiáng)化金融監(jiān)管制度，完善金融監(jiān)管體系，保障市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]張雪佳.企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中的資本運(yùn)作與投融資能力提升[J].中國(guó)商論，2019（5）：33-34.

[2]王芳.民營(yíng)會(huì)展企業(yè)融資能力提升研究[D].哈爾濱商業(yè)大學(xué)，2017.