中小企業融資面臨的制約因素及解決對策

陳曉

摘 要： 中小企業融資受融資渠道狹窄、融資成本高以及政策制度方面的制約，解決中小企業融資難、融資貴問題，需要從政府、金融機構和企業視角采取專門對策。

關鍵詞：中小企業;融資;制約因素;對策

一、中小企業融資面臨的制約因素

1、融資渠道的制約。中小企業融資有百分之九十以上的資金依靠金融機構貸款，這說明中小企業的融資渠道狹窄。而且由于各商業銀行與企業之間信息不對稱，商業銀行對中小企業的經營現狀、財務狀況及業務流程都難以掌握充分信息，出于風險管理要求，自然也就不敢輕易放貸給中小企業。雖然有些銀行建立了中小企業信貸部門，但往往形同虛設，其在服務對象選擇方面還是更愿意關注大客戶。我國的債券和股權市場還處于成長階段，不僅體系不完善，而且門檻較高，小部分條件較好的中小企業通過努力可以在一定程度上解決融資需求，但要使之成為中小企業融資的主要途徑還不具現實性。

2、融資成本的制約。中小企業缺少可用于擔保的設備等大型固定資產，銀行為其提供融資，風險程度較高，銀行出于風險控制考慮，會提高其融資成本;中小企業在傳統資本市場上是弱勢群體，其在資本市場融資沒有規模收益，支付給中介機構的手續費、資信評估費、公證費、審計費與大企業變比相差無幾，而且手續更為繁雜，籌資速度也受到極大影響。

3、政策制度方面的制約。雖然我國的中小企業在促進就業和穩定經濟秩序方面發揮著舉足輕重的作用，但并未得到政府的足夠重視，在金融信貸方面，目前還缺少專門扶持保護中小企業融資的專門法律法規。我國的信用擔保體系目前還存在一定局限，近年來，雖然專門針對中小企業的擔保公司響應國家政策而不斷創設出來，并且政府也采取了相應扶持措施，但其發展速度明顯跟不上中小企業發展壯大及日益增長的融資需求，很多希望獲得擔保待遇的中小企業沒能獲得想要擔保。解決銀企之間信息不對稱問題的信用服務平臺還相對較少且難以發揮作用，商業銀行在難以充分獲取申請貸款的中小企業具體運營情況信息的條件下，不會冒然放款給中小企業，銀行與中小企業達成融資協議難免受到信息不對稱因素的制約。

二、解決中小企業融資難問題的對策

1、政府視角的對策。一是政府應加大政策扶持力度。針對有資金需求的中小企業無法擁有合適融資渠道，已經成為制約中小企業發展重要因素的問題，我國國務院曾出臺相關規定，提出降低企業杠桿率的意見，要求盤活資金，這有助于解決中小企業融資難的問題，但還需采取針對性強的扶持政策，比如可以對中小企業融資提供一定的稅收優惠政策，融資利息成本可以抵扣應繳所得稅稅款，并結合減稅政策的實施，減輕中小企業融資負擔，同時也可直接針對中小企業安排財政補貼，一方面降低其融資成本，另一方面也增強中小企業的競爭力。二是提高中小企業的信用擔保等級。中小企業的信用擔保等級評價已成為制約其融資效率的關鍵，僅僅依靠中小企業自身來提高其信用擔保等級有很大難度。政府應該加強中小企業的信用評估，通過建立中小企業信用評估機構，解決中小企業信用等級難以識別的問題。三是加強中小企業融資方面的立法工作，通過制定和完善法律法規來支持中小型企業融資，為中小企業提供融資法律保障，在條件成熟的時候可考慮制訂“中小企業信用擔保法”、“中小企業融資法”等法律法規，明確有關主體的權力、責任，拓寬中小融資渠道及保障方式，使中小企業融資做到有法可依。

2、金融機構視角的對策：一是完善中小企業信貸機制。根據中小企業信貸融資所具有的規模小、頻率高、風險大的特點，需要建立、健全有針對性的中小企業信用評價機制。中國銀行業監督管理委員會曾發布銀行小額信貸指導書，對商業銀行做好中小企業信用評估工作給予了業務指導，提出商業銀行需要建立、健全六個機制，為商業銀行做好中小企業信用評估工作指明了方向，在一定程度上有利于防范和化解商業銀行在為中小企業提供融資服務時所面臨的各種風險，同時也有利于促進中小企業發展，解決其融資難、融資貴問題。但是，該指導書畢竟是面上的、共性的規定，各地商業銀行在具體開展業務時，還必須因地制宜、因時制宜，結合具體約束條件，制定專門的可操作性的具體行為規范。二是大力發展能為中小企業提供融資服務的金融機構。中小企業相對大型企業，在融資方面天然處于弱勢地位，完全依靠商業銀行體系來為中小企業提供融資服務，解決中小企業融資難、融資貴問題有相當難度。在這樣的條件下，應積極開展普惠金融業務，國家政策性銀行可給予一定支持，對面向中小企業提供融資服務所遭受的利潤損失，可由財政部門提供一定補貼，以此扶持面向中小企業提供融資服務金融機構的發展。對這種得到扶持的金融機構，則需摒棄那種只為大企業辦事的態度，并在借款的期限方面也要靈活調整，解決我國主要借款業務集中于四大行，能為中小企業提供融資服務的金融機構嚴重短缺的問題。

3、企業視角的對策：一是完善中小企業管理制度。很多中小企業不僅規模小，而且在管理模式上還普遍較為落后，多數都是家庭式企業，企業產權界定不清晰，財務核算制度不健全，企業管理人員素質亟待提高，企業經營方向不穩定，主營業務不突出，這都在很大程度上加大其融資風險，提高融資成本，對提供融資服務的金融機構而言則意味著風險程度高。提供融資服務機構在無法準確判定其風險程度的條件下，出于自身利益考量，不敢冒然為其提供融資服務是完全可以理解的。因此，對中小企業來說，加強企業管理，練好內功，健全現代管理制度和管理模式，增強企業財務透明度，對于解決其融資難、融資貴問題是不可或缺的重要條件。二是實行多種融資方式。中小企業的融資方式應當多樣化，不能單純依靠貸款來解決所有融資問題，利用資產證券化及其他相關政策獲得資金，有助于提高其融資效率。

參考文獻：

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