科技型中小企業(yè)融資困境和融資對(duì)策研究

閆雪松

摘要：科技型中小企業(yè)在我國(guó)社會(huì)科技創(chuàng)新領(lǐng)域中發(fā)揮巨大作用，但企業(yè)進(jìn)行科技創(chuàng)新發(fā)展卻受到了融資難、融資貴的阻礙。受企業(yè)發(fā)展周期特征的影響，科技型中小企業(yè)在不同發(fā)展階段融資需求也不相同，融資渠道會(huì)有所差異。由于科技型中小企業(yè)自身的一些特點(diǎn)，規(guī)模不大、可供抵押的資產(chǎn)少，研發(fā)投入資金需求大，因此市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，融資難的問(wèn)題較為突出。鑒于此，本文對(duì)科技型中小企業(yè)融資困境和融資對(duì)策進(jìn)行分析，以供參考。

關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè);融資困境;融資對(duì)策

引言

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，科技型中小企業(yè)的地位愈加重要，解決融資困境問(wèn)題已經(jīng)上升到企業(yè)戰(zhàn)略的中心難點(diǎn)，這是一個(gè)重要的長(zhǎng)期工程。一方面，需要企業(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)和信譽(yù)培養(yǎng)，創(chuàng)新融資方式，培養(yǎng)和完善多元化的融資策略;另一方面，也要優(yōu)化科技型中小企業(yè)的融資環(huán)境，包括商業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極創(chuàng)新融資模式和融資產(chǎn)品，政府完善科技型中小企業(yè)融資方面的法律法規(guī)和具體政策，建立專(zhuān)門(mén)針對(duì)科技型中小企業(yè)的政策性機(jī)構(gòu)，落實(shí)融資的具體政策和提供專(zhuān)業(yè)金融人才支持，完善信用評(píng)級(jí)和擔(dān)保再擔(dān)保體系。

1科技型中小企業(yè)的定義

科技型中小企業(yè)的認(rèn)定需滿足國(guó)務(wù)院出臺(tái)的《科技型中小企業(yè)評(píng)價(jià)辦法》文件要求，分為直接認(rèn)定和自主評(píng)價(jià)兩種。直接認(rèn)定是指在我國(guó)大陸注冊(cè)的職工人數(shù)不超過(guò)500人、銷(xiāo)售收入和資產(chǎn)規(guī)模小于2 億元、近一年未發(fā)生過(guò)重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和嚴(yán)重失信風(fēng)險(xiǎn)、的居民企業(yè)。自主評(píng)價(jià)是指在我國(guó)大陸注冊(cè)的職工人數(shù)不超過(guò)500人、銷(xiāo)售收入和資產(chǎn)規(guī)模小于2 億元、近一年未發(fā)生過(guò)重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和嚴(yán)重失信風(fēng)險(xiǎn)、綜合評(píng)分高于60分的居民企業(yè)。

2科技型中小企業(yè)的特點(diǎn)

2.1? 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)偏高

由于科技型中小企業(yè)規(guī)模有限、制度不健全等因素影響，因此也面臨了較高的經(jīng)營(yíng)和操作風(fēng)險(xiǎn)。一方面，科技進(jìn)步與產(chǎn)品更新?lián)Q代是同步的，隨著科技水平的提升，新產(chǎn)品不斷推出，產(chǎn)品容易被代替，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)突出;另一方面，科技型中小企業(yè)處于生命周期中的初創(chuàng)期階段，自身實(shí)力薄弱，擔(dān)保品價(jià)值不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差。

2.2? 成長(zhǎng)性與收益性較強(qiáng)

科技型中小企業(yè)擁有大量的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)專(zhuān)利等無(wú)形資產(chǎn)，再加上其走在時(shí)代的前沿，能較好地利用新興理念和手段提高工作效率，研發(fā)差異性大的產(chǎn)品，在企業(yè)發(fā)展中后期，產(chǎn)品的規(guī)模也會(huì)隨著企業(yè)科技力量的推動(dòng)不斷擴(kuò)張，在有限成本的基礎(chǔ)上最終實(shí)現(xiàn)高利潤(rùn)值增長(zhǎng)。

3科技型中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題

3.1? 扶持政策力度不足落實(shí)不到位

目前出臺(tái)的支持科技型中小企業(yè)的政策總體扶持力度偏小，一些相關(guān)扶持政策缺乏可操作性、針對(duì)性和透明性，造成落實(shí)難度很大，對(duì)科技型中小企業(yè)的發(fā)展并沒(méi)有起到實(shí)質(zhì)性的幫助。而且有些政策存在盲目照搬照抄國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的情況，一些政策沒(méi)能真正切合企業(yè)的真實(shí)需求。同時(shí)，專(zhuān)門(mén)為科技型中小企業(yè)服務(wù)設(shè)立的機(jī)構(gòu)還缺乏服務(wù)經(jīng)驗(yàn)和有效手段，造成服務(wù)的效率和質(zhì)量都比較低。

3.2? 科技型中小企業(yè)融資成本偏高

我國(guó)大型企業(yè)的總數(shù)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的1%，可以通過(guò)債券等市場(chǎng)比較容易地獲得融資，并且往往得到國(guó)家政策的支持。而我國(guó)中小企業(yè)占比大，科技型中小企業(yè)融資成本過(guò)高。通過(guò)商業(yè)信用貸款結(jié)構(gòu)分析可見(jiàn)，科技型中小企業(yè)處于弱勢(shì)地位，獲得的銀行貸款不僅比重較低，而且增量也趨緩。從中間環(huán)節(jié)看，抵押物的登記、評(píng)估、拍賣(mài)對(duì)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)來(lái)說(shuō)成本高，環(huán)節(jié)多，程序繁瑣，對(duì)于小額貸款的科技型中小企業(yè)來(lái)說(shuō)往往難以承擔(dān)。

3.3? 融資渠道窄，融資能力不足

科技型中小企業(yè)，技術(shù)創(chuàng)新是其核心競(jìng)爭(zhēng)力，將研發(fā)的核心技術(shù)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，需要大量的資金投入，資金需求量大。但由于規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)高，資產(chǎn)主要體現(xiàn)在研發(fā)的技術(shù)和申請(qǐng)的專(zhuān)利等無(wú)形資產(chǎn)上，有形資產(chǎn)數(shù)量少，抵押物不足，加上科技型中小企業(yè)成立時(shí)間不長(zhǎng)，信用級(jí)別低，大銀行不愿意為其提供貸款，而小型銀行提供的貸款額度有限，存在較大資金缺口。大部分科技型中小企業(yè)往往依靠?jī)?nèi)源融資來(lái)獲取資金，主要是有折舊基金轉(zhuǎn)化為重置投資、資本公積轉(zhuǎn)增實(shí)收資本、留存收益轉(zhuǎn)化為新增投資三種形式。

4改善科技型中小企業(yè)融資效果的對(duì)策

4.1? 建立健全財(cái)務(wù)體系

健全的財(cái)務(wù)管理體系，不僅可以有效控制各項(xiàng)成本費(fèi)用支出，而且還可以對(duì)貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等資金進(jìn)行較好管理，提高資金使用效率。同時(shí)，科技創(chuàng)新中人才是第一位的，要注重通過(guò)培訓(xùn)或進(jìn)修方式提高人員素質(zhì)，保持市場(chǎng)敏感性。如果條件允許，企業(yè)可以設(shè)置專(zhuān)門(mén)融資崗位，分析市場(chǎng)和項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)，參與制定融資方案，執(zhí)行公司融資決策等。

4.2? 完善中小企業(yè)信用擔(dān)保再擔(dān)保體系

建立多層次的中小企業(yè)信用擔(dān)保制度，發(fā)揮擔(dān)保機(jī)構(gòu)的綜合效能。中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)是準(zhǔn)公共物品，以政策性、安全性和非盈利性為宗旨，構(gòu)建由財(cái)政承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)控制和資本補(bǔ)償機(jī)制。因此，應(yīng)成立國(guó)家、省、市、縣四級(jí)政策性再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由同級(jí)財(cái)政部門(mén)進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)與監(jiān)督，并實(shí)行再擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度。目前，深圳等地已制定了具體章程，河北省應(yīng)借鑒其經(jīng)驗(yàn)，可以先進(jìn)行試點(diǎn)，然后再大規(guī)模推廣。

4.3? 強(qiáng)化市場(chǎng)融資活力

信用擔(dān)保層面，政府和市場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)企業(yè)進(jìn)行政策性擔(dān)保，可以有效緩解科技型中小企業(yè)融資成本的難題，降低科技型中小企業(yè)信貸抵押的門(mén)檻，提高了獲取貸款的可能性，提升市場(chǎng)融資活力。金融機(jī)構(gòu)層面，通過(guò)開(kāi)放金融結(jié)構(gòu)業(yè)業(yè)務(wù)范圍，加快金融業(yè)開(kāi)放，提升金融市場(chǎng)活力。企業(yè)層面，拓展多元化融資方式，拓寬融資渠道，依據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況靈活調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，以適應(yīng)多元化的金融市場(chǎng)。

4.4? 積極發(fā)展融資渠道多元化

向民間進(jìn)行借貸是目前我國(guó)大多數(shù)科技型中小企業(yè)所主要依賴的融資模式。這種融資方式手段單一，成本高，風(fēng)險(xiǎn)大，且不能滿足企業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的資金需求。因此，應(yīng)急需企業(yè)拓寬企業(yè)的融資渠道。互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，各種融資方式正在不斷發(fā)展創(chuàng)新，例如P2P貸款，眾籌融資，資產(chǎn)證券化等等融資方式。因此，企業(yè)應(yīng)利用互聯(lián)網(wǎng)具備天獨(dú)厚的融資優(yōu)勢(shì)來(lái)支撐企業(yè)走出融資困境。此外，由于科技型企業(yè)輕資產(chǎn)的特點(diǎn)，又難以從銀行取得大額貸款。可以通過(guò)供應(yīng)鏈融資的手段獲取銀行等金融機(jī)構(gòu)的支撐貸款。企業(yè)應(yīng)尋求充分的政策扶持，并主動(dòng)積極尋求各類(lèi)資金的支持。

結(jié)束語(yǔ)

科技型中小企業(yè)作為小微企業(yè)中最具創(chuàng)新活力的群體，是實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵力量，是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要補(bǔ)充。相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，科技型中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)了75%以上的技術(shù)創(chuàng)新，65%以上的技術(shù)發(fā)明以及80%以上的新產(chǎn)品誕生。科技型中小企業(yè)的發(fā)展推動(dòng)著技術(shù)的進(jìn)步，與之相關(guān)的新興產(chǎn)業(yè)也在我國(guó)建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家過(guò)程中扮演著重要的角色。但由于科技型中小企業(yè)自身規(guī)模小，資金少，以及研發(fā)新產(chǎn)品的特殊性，沒(méi)有更多的實(shí)物資產(chǎn)作為抵押物，加之技術(shù)和市場(chǎng)上的各種不確定性，造成融資困難，企業(yè)規(guī)模難以擴(kuò)大。隨著央行對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款利率的放開(kāi)，科技型中小企業(yè)從銀行等金融機(jī)構(gòu)得到貸款的數(shù)額呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，政府針對(duì)中小企業(yè)的相關(guān)金融扶持政策也日漸增多。

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