國有企業海外投資財務管理的風險及對策分析

王春燕

摘要：近些年來，在經濟全球化和我國經濟不斷發展的情況下，黨中央發布了“走出去”和“一帶一路”發展戰略，我國各大企業積極拓展海外市場，國有企業已經成為了海外投資的主力。但是受到不同國家地區經濟、宗教、意識形態、政治文化、政策變化、外部經營等各方面因素的干擾，國有企業海外投資財務管理面臨著一系列風險。分析了現如今國有企業海外投資財務管理面臨的風險，并提出了風險應對策略。

關鍵詞：國有企業;海外投資;財務管理;風險應對

自從國家提出了“一帶一路”的倡議以來，世界各國和地區都積極響應，截止到2019年，我國國有企業得到了海外150多個國際組織和國家的支持，海外資產總額超過7萬億人民幣。在取得如此輝煌成就的同時，國有企業海外投資財務管理也面臨著風險，需要制定行之有效的策略。

1.國有企業海外投資的主要成就與發展機遇

1.1國有企業海外投資的主要成就

近些年隨著我國改革開放不斷深入，“一帶一路”倡議持續實施，國有企業也在不斷改革以增強自身競爭力，開辟海外市場、拓展海外業務，不斷完善現有業務體系，取得了較大成就。

首先，國有企業海外投資主體和投資方式逐漸朝多元化方向發展。國有企業海外投資主體隨著經濟發展而不斷擴展，從最開始的農業、交通運輸業，逐步拓展到了能源、餐飲、旅游、金融、技術貿易等。

其次，國有企業海外投資地域范圍逐漸擴寬。我國鐵路建設水平處于世界一流，鐵路方面對外拓展主要為非洲援建項目。2007年以前，受到其他國家貿易保護和貿易壁壘的影響，國有企業海外投資的地域受到了極大程度上的限制。但隨著黨中央發布的“一帶一路”政策的實施，2017年我國國有企業對“一帶一路”沿線60個國家的直接投資達到了143.6億美元，投資的國家包括印度尼西亞、越南、阿聯酋、巴基斯坦等。

國有企業海外投資并購交易持續增長。在當今世界經濟發展的大環境下，國有企業海外并購規模和數量呈現增長趨勢。2011到2018這幾年間，國有企業對外投資的年均增長率達到了21%，僅2018年一年，國有企業海外投資的金額就達到了129.830億美元，比2017年增長了46.7%。

1.2國有企業海外投資發展機遇

經濟全球化的時代背景給我國國有企業海外投資帶來了巨大機遇。新興市場國家迅速崛起，勞動力成本低，擁有巨大的發展潛力。不僅如此，“一帶一路”沿線國家也正在積極配合我國，這為我國國有企業“走出去”創造了更為廣闊的空間，不僅如此，國家和政府對企業海外投資的支持力度很大，不僅體現在資金支持方面，還通過出臺一系列的優惠政策表現出來。在近些年的各種峰會、訪談、論壇中，國家領導人都在大力鼓勵國有企業參與海外投資。和其他國家之間搭建良好的合作平臺也是國有企業發展的機遇，包括中非“十大合作計劃”，推進非洲“三網一化”等。

2.國有企業海外投資財務管理存在的主要風險

2.1宗教信仰、意識形態等差異引發的政治風險

根據官方數據調查顯示，截止到2017年底，我國商務部批準的境外投資企業數量超過6000家，駐外工作人員人數達到了100萬人。2017年我國和沿線各個國家的經濟貿易總額達到了7.4萬億元人民幣，比2016年增長了17.8%。

國有企業海外投資財務管理所面臨的政治風險包括了當前的國際形勢和社會文化這兩個不同層面。總的來說，海外投資財務管理容易受到其他國家政權變化、戰爭、國家政府違約等因素的影響。一旦和我國進行交易的國家發生對外戰爭或者領土被侵占的情況，就會導致我國企業出現財務方面的風險。從另一方面來看，文化差異也是造成國有企業海外投資出現風險的原因之一。國有企業作為投資方，需要和當地的工會組織進行有效交流，但在管理理念上雙方可能存在差異，特別是在伊斯蘭國家，在宗教信仰上存在不同，給國有企業帶來了挑戰。

2.2宏觀經濟、政策變化導致的外部經營風險

外部經營風險在國有企業海外投資財務管理中無處不在。即便在經濟全球化背景下，各國經濟、文化高度融合，但國家之間依然存在著發展不均衡的現象，單邊主義、政治強權主義盛行，各種矛盾不斷凸顯。

以宏觀角度來看，中東地區各國形式依然不太樂觀，局勢動蕩，政治形式不穩定，給經濟發展帶來了巨大影響;歐洲共同體也面臨著分解的難題;美國實行的貿易保護主義給我國國有企業海外投資帶來了更大的挑戰。以微觀的角度來看，在海外項目投資過程中，沒有做好跟蹤管理，在項目談判和合同方面的處理方式也不夠到位，與其他國家開展的經濟活動中，每一個環節都會受到各種不確定因素的影響。總的來說，在進行海外投資時，如果沒有對該國家的政策、文化、背景有充分的了解，就不能充分了解投資風險，也無法制定相應的風險應對策略。

2.3制度體系、法律法規等差異產生的法律風險

海外投資還涉及到不同國家的法律問題，總的來說體現在這幾個方面：（1）海外市場進入模式的選擇。部分被投資國家的法律規定，出資人必須是當地的個人，這和我國國有企業的規章制度存在差異;（2）對當地法律的理解程度。受到生活習慣、文化背景等各因素的影響，我國國有企業在海外投資時，會無法充分理解當地法律條款的各項要求;（3）對專項法律的了解。很多“走出去”的國有企業并沒有充分了解當地的法律背景，不明白各國在貿易、經濟活動上的相關規定，一旦觸犯該過法律，可能面臨巨額賠償。

3.國有企業防控海外投資風險的對策措施

3.1積極發揮政府引導作用，優化投資環境

在國有企業開展海外投資的過程中，國家和政府必須要充分發揮自身的引導作用和價值。在國家大力推進深化改革和“走出去”以及“一帶一路”的大背景下，政府應該給予國有企業海外投資一定的支持。政府可以簡化審批的流程，落實國有企業在市場經濟中的主體地位，打造更優質的服務平臺。不僅如此，還需要建立完善的海外投資服務體系，給予國有企業最大的扶持。鼓勵企業“走出去”，出臺優惠政策和激勵制度，不斷完善現有的法律法規。除此之外，還要建立風險防控和風險應對機制，營造良好的市場環境，避免國有企業出現惡性競爭的現象。

3.2深化海外投資制度改革，加強風險管控

3.2.1深化國有企業改革

首先要在現有的產權制度上進行改革，就目前我國國有企業發展現狀來看，大部分都是國有獨資公司，為了適應國際市場的發展和需求，應該建立混合所有制;其次，明確國有企業董事會、監事會、股東大會之間的權利和職責，將各項工作落實到位，本著互利共贏原則，經濟開展與海外企業的合作;最后還需要共同發展“硬”實力和“軟”實力，提升風險防范能力。

3.2.2借助“一帶一路”優化投資方式

我國出臺的“一帶一路”政策，不僅對我國經濟發展有重要影響，還能夠帶動沿線各國經濟的發展，國有企業作為“一帶一路”政策的主力軍，應該充分發揮優勢。（1）在投資初期，要充分了解相關政策，包括國內和國際的貿易保護協定簽署情況，與此同時，還要充分調查項目所在國的相關政策，避免盲目投資造成不必要的經濟損失;（2）在投資中后期，要充分掌握項目所在國家和地區在政治、文化、經濟等各方面的發展和變化情況，分析風險出現的概率以及給項目帶來的影響，制定風險應對計劃;（3）利用保險類境外投資風險轉移手段。為了盡可能降低經濟損失，避免財務管理方面的風險，國有企業可以通過政策性、商業性保險公司規避和轉移風險，自營保險公司也可以起到同樣作用，可以在出現風險時獲取一定的補償。如果與項目所在國家出現了經濟方面的爭議可以通過包括仲裁和申訴和法律手段等獲取經濟賠償。

3.2.3加強海外投資法律指導

國有企業在海外投資過程中一直存在的問題就是法律意識薄弱。因此在海外投資的過程中，需要加強法律意識的培養，聘請專業的法律顧問，強化現有人才隊伍，建立法律服務中心。

3.3完善海外經營管理體系

3.3.1強化國家風險識別和評估

在海外項目立項之前，可以去到項目所在地區進行實地調查，獲取當地的實際情況和一手信息，充分了解合作伙伴、競爭對手之間的關系，篩選過濾有效信息，建立風險應對數據庫，加強對國家風險的識別。與此同時，還可以借助外部資源，例如利用《國家風險分析報告》，并結合該項目的實際情況來對所在國家的風險進行客觀分析。

3.3.2充分利用政治保險轉移國家風險

在接手每一個項目之前，都需要對項目所在國家進行全面細致的分析和評估，根據分析結果來判斷是否購買投資保險，政治保險可以通過中國出口信用保險公司辦理。

3.3.3利用合同條款規避國家風險

部分國家存在著政治環境不穩定、局部沖突頻發、恐怖事件等情況，在與這些國家進行項目合作之前，需要在合同中明確提出規定。尤其是和當地國家政府進行合作的項目，要提前約定好應該由對方政府承擔和負責的風險事件，如果發生財務損失，也要由對方進行賠償。在政局不穩定的國家或地區進行投資需要格外的謹慎。

3.3.4積極履行社會責任

在對項目進行投資之前，需要充分了解當地文化、習俗、背景、項目接手人的宗教信仰等;在招標、投標的過程中，要充分考慮到當地節假日、風俗習慣對項目所產生的影響，并將可能出現資金風險的隱患在合同中明確標出;在項目進行的過程中，要以尊重當地人民文化和宗教信仰為基礎，加強駐外人員的選拔和跨文化培訓力度;不僅如此，還需要加強人力資源管理，處理好與當地工作者和機構之間的關系，避免因為文化沖突而出現風險事件。

3.3.5緊密聯系相關政府部門和機構

國有企業應該和當地的大使館、外交部、商務部等各個部門取得聯系，展開合作，發布風險預警，如果在項目開展中遇到問題需要第一時間進行匯報，讓我國駐外經商處和使領館掌握一手信息，并給予相應扶持。

結語：

在“走出去”和“一帶一路”政策的引導下，我國經濟取得了飛速發展，和其他各個國家也展開了密切的經濟合作，建立了合作伙伴關系，但是在國有企業海外投資財務管理中會受到各種因素的影響，帶來風險，這就需要不斷深化改革，制定風險防控措施，國家和政府要充分發揮自身的引導作用，推動我國經濟更穩定、更快速地發展。

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