財(cái)稅政策效應(yīng)、政府效率與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展

白積洋，劉成奎

(1.武漢大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，湖北 武漢 430072；2.深圳市財(cái)政局，廣東 深圳 518034)

一、問(wèn)題提出

改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)經(jīng)歷了長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，創(chuàng)造了世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“中國(guó)奇跡”。近年來(lái)，由于世界經(jīng)濟(jì)陷入低迷困境，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，市場(chǎng)需求增長(zhǎng)乏力，經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，呈現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力與經(jīng)濟(jì)下行壓力并存的復(fù)雜局面。而高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)屬于技術(shù)密集型、知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)，對(duì)于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、激發(fā)全社會(huì)創(chuàng)造力和創(chuàng)新活力等方面具有重要作用。然而，中國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)“大而不強(qiáng)”是不爭(zhēng)的事實(shí)。

高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)作為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，是高創(chuàng)新性、高投入性、高風(fēng)險(xiǎn)性、高收益性的產(chǎn)業(yè)，其資金的高投入性、研發(fā)過(guò)程的高風(fēng)險(xiǎn)性、創(chuàng)新成果的不確定性、公共性和外部性決定了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)對(duì)政府政策存在較大的需求依賴，也為政府干預(yù)和扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了現(xiàn)實(shí)依據(jù)。一般來(lái)說(shuō)，政府扶持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展及其創(chuàng)新活動(dòng)的重要手段是財(cái)稅政策。因此，為了提供更加精準(zhǔn)的財(cái)稅激勵(lì)政策，提高財(cái)稅政策的實(shí)施效率，必須從理論和實(shí)踐上回答財(cái)稅政策是否真正推動(dòng)了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展？如果能，政府是如何通過(guò)財(cái)稅激勵(lì)政策推動(dòng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的？尤其財(cái)稅政策是中央政府和各級(jí)地方政府都實(shí)施的政策，但是中國(guó)各地高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展績(jī)效卻各異。眾所周知，財(cái)稅政策是中央政府和各級(jí)地方政府主動(dòng)發(fā)起而實(shí)施的政策，政府是否具備足夠的動(dòng)員組織能力，是否擁有充分、齊全的產(chǎn)業(yè)信息，保證財(cái)稅政策能夠得到良好的執(zhí)行，是財(cái)稅政策能否發(fā)揮積極效果的關(guān)鍵。因此，政府效率可能是財(cái)稅政策效果的關(guān)鍵因素。

本文擬考察政府效率環(huán)境下的財(cái)稅政策在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的效應(yīng)以及作用機(jī)制。本文的邊際貢獻(xiàn)有兩點(diǎn)：一是在研究影響財(cái)稅政策實(shí)施效果的因素時(shí)，討論市場(chǎng)失靈情況下政府效率如何影響財(cái)稅政策促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，強(qiáng)調(diào)政府力量在產(chǎn)業(yè)政策中的作用，有利于深入刻畫(huà)和全面評(píng)估高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中制度驅(qū)動(dòng)因素的作用；二是構(gòu)建財(cái)稅政策作用于產(chǎn)業(yè)發(fā)展績(jī)效的理論框架，實(shí)證檢驗(yàn)財(cái)稅政策各傳導(dǎo)機(jī)制的合理性，拓展了財(cái)稅政策與產(chǎn)業(yè)發(fā)展績(jī)效關(guān)系的相關(guān)研究。

二、文獻(xiàn)綜述和假設(shè)提出

(一)文獻(xiàn)綜述

1.財(cái)稅效應(yīng)的研究

學(xué)者們對(duì)財(cái)稅效應(yīng)進(jìn)行了大量的研究，相關(guān)研究主要分為三類：一是關(guān)于財(cái)稅政策是否促進(jìn)了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的問(wèn)題，學(xué)術(shù)界尚未得出一致結(jié)論。多數(shù)學(xué)者認(rèn)為，財(cái)稅政策可以促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，從而促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，如政府財(cái)稅政策可以通過(guò)產(chǎn)業(yè)集聚、技術(shù)引進(jìn)和研發(fā)投入、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、要素投入和要素流動(dòng)等方面有效促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)出增長(zhǎng)。相關(guān)研究發(fā)現(xiàn)，政府資助或稅收優(yōu)惠能夠顯著促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力[1-4]。但也有部分學(xué)者認(rèn)為財(cái)稅政策會(huì)抑制企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，不利于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，如楊國(guó)超等(2017)[5]、趙玉林和谷軍健(2018)[6]認(rèn)為當(dāng)前稅收優(yōu)惠和財(cái)政補(bǔ)助，整體上對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新沒(méi)有產(chǎn)生良好的激勵(lì)作用。然而，還有部分學(xué)者認(rèn)為財(cái)稅政策對(duì)高技術(shù)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率產(chǎn)生正面激勵(lì)作用還是導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新效率損失存在不確定性，迪莫斯和皮尤(Dimos & Pugh，2016)[7]、巫強(qiáng)和劉蓓(2014)[8]、熊璞和李超民(2019)[9]等均發(fā)現(xiàn)政府財(cái)稅政策與企業(yè)創(chuàng)新之間存在著非線性的關(guān)系。這些學(xué)者大多側(cè)重于探討政府R&D資助與技術(shù)創(chuàng)新之間存在的非線性關(guān)系，較少有學(xué)者對(duì)二者非線性關(guān)系的內(nèi)在機(jī)制進(jìn)行分析。二是財(cái)稅政策影響高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的因素和機(jī)制。一些學(xué)者從高新技術(shù)企業(yè)內(nèi)部因素分析了財(cái)政激勵(lì)政策的影響因素，如謝和楊(Sheu & Yang，2005)認(rèn)為，股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)績(jī)效產(chǎn)生不同的影響[10]。馬卡斯等(Macas et al.，2012)認(rèn)為，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展表現(xiàn)與研發(fā)投入之間存在非線性關(guān)系，此外，資金鏈條是影響高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要因素[11]。曹艷杰等(2018)認(rèn)為企業(yè)所有制性質(zhì)和所處生命周期是重要的影響因素[12]。蘆鋒等(2018)認(rèn)為需要針對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)不同發(fā)展階段的特點(diǎn)實(shí)施相應(yīng)的財(cái)稅政策，政府投入應(yīng)集中在技術(shù)開(kāi)發(fā)而不是成果轉(zhuǎn)化階段[13]。而有些學(xué)者從制度安排或制度背景等外部環(huán)境方面研究財(cái)稅政策的作用機(jī)制及其效應(yīng)，認(rèn)為市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、專利制度、對(duì)外開(kāi)放政策以及R&D補(bǔ)貼政策、政府支持等是影響區(qū)域技術(shù)進(jìn)步水平的重要因素[14-18]。如夏清華和黃劍(2019)研究發(fā)現(xiàn)，稅收優(yōu)惠對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與創(chuàng)新投入的關(guān)系起負(fù)向調(diào)節(jié)作用，其有效性與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的程度密切相關(guān)；政府補(bǔ)助的資源配置手段對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與創(chuàng)新投入關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)不明顯[19]。在當(dāng)前中國(guó)轉(zhuǎn)型的特殊制度背景下，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨政府干預(yù)較多、法律不健全、金融體系落后、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不力、尋租等問(wèn)題，且中國(guó)各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和市場(chǎng)化程度各異，財(cái)稅政策對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的作用機(jī)制更為錯(cuò)綜復(fù)雜[20-21]。

2.政府效率的研究

學(xué)術(shù)界對(duì)于政府效率的研究主要集中在政府效率的測(cè)度、評(píng)價(jià)及其影響因素等方面。如唐天偉(2016)構(gòu)建了一套由政府公共服務(wù)、公共物品、政府規(guī)模、居民經(jīng)濟(jì)福利、電子政務(wù)等因素組成的政府效率測(cè)度指標(biāo)體系，并測(cè)算了中國(guó)31個(gè)省份的政府效率情況[22]。邁赫迪和哈夫納(Mehdi & Hafner，2014)使用傳統(tǒng)的非參數(shù)方法(DEA和FDH)估算了摩洛哥各自治市的效率[23]。杜姆普斯等(Doumpos et al.，2014)利用DEA模型評(píng)估了希臘的地方政府效率[24]。徐等人(Seo et al.，2018)利用DEA模型考察了韓國(guó)42個(gè)中央行政機(jī)關(guān)的電子政務(wù)效率[25]。也有學(xué)者針對(duì)具體的政府職能部門或公共服務(wù)領(lǐng)域的效率測(cè)度進(jìn)行了分析[26]。阿方索和奧賓(Afonso & Aubyn，2006)認(rèn)為人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)對(duì)政府效率具有正向促進(jìn)作用[27]。高翔和黃建忠(2017)發(fā)現(xiàn)外商直接投資(FDI)在一定程度上提升了政府效率[28]。此外，人口密度、政府投入、社會(huì)政策、醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)、法制建設(shè)、大數(shù)據(jù)會(huì)對(duì)政府效率產(chǎn)生正面拉動(dòng)作用。但是，現(xiàn)有研究較少探討政府效率對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面的作用。

綜上，財(cái)稅效應(yīng)和政府效率的研究成果豐富，但財(cái)稅效應(yīng)及其對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的作用機(jī)制仍存在較大爭(zhēng)議，政府效率對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用考慮也不多，尤其是政府效率直接影響財(cái)稅政策在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展上的效應(yīng)很少涉及：一是雖然有些學(xué)者考慮了政治關(guān)聯(lián)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度等外部制度環(huán)境，以及企業(yè)所有制、規(guī)模等內(nèi)部因素，但對(duì)于中國(guó)這樣一個(gè)尚處于市場(chǎng)化進(jìn)程中的國(guó)家來(lái)說(shuō)，各級(jí)政府效率直接影響了財(cái)稅政策的實(shí)施效果，因此，有必要將政府效率納入財(cái)稅效應(yīng)中進(jìn)行考量；二是現(xiàn)有文獻(xiàn)較少考慮財(cái)稅政策作用于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展績(jī)效的機(jī)制和原理；三是多數(shù)研究?jī)H靜態(tài)考察財(cái)稅政策效應(yīng)，而對(duì)動(dòng)態(tài)效應(yīng)的研究考慮不足，然而，高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)是一個(gè)連續(xù)動(dòng)態(tài)過(guò)程，政府補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠政策不應(yīng)僅考慮短期效應(yīng)，更應(yīng)關(guān)注長(zhǎng)期效果。因此，有必要完善這方面的研究，為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供政策依據(jù)。

(二)財(cái)稅政策效應(yīng)的理論機(jī)制與假設(shè)

政府是如何實(shí)施財(cái)稅政策促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的？ 通常政府通過(guò)在產(chǎn)業(yè)間實(shí)施差異化的稅收優(yōu)惠政策或者傾向性配置財(cái)政補(bǔ)貼，影響不同要素稟賦在不同產(chǎn)業(yè)間的流動(dòng)和配置，從而影響不同產(chǎn)業(yè)中企業(yè)的成本和效益情況，最終使得不同產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)不同的發(fā)展質(zhì)量和效率。由此可見(jiàn)，財(cái)政手段對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的影響，本質(zhì)上是通過(guò)改變要素稟賦和資源在不同產(chǎn)業(yè)間的流動(dòng)和配置，降低企業(yè)研發(fā)成本和風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響微觀高新企業(yè)個(gè)體決策實(shí)現(xiàn)的。

綜合現(xiàn)有理論研究，從促進(jìn)效應(yīng)方面看，財(cái)稅政策可能的作用機(jī)制表現(xiàn)為：一是資源配置優(yōu)化效應(yīng)。產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)是要素稟賦結(jié)構(gòu)和資源配置狀況。由于高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)具有很強(qiáng)的正外部效應(yīng)和技術(shù)溢出效應(yīng)，各級(jí)地方政府鼓勵(lì)高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展。為了促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展，增強(qiáng)其自生能力，各級(jí)地方政府會(huì)通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策，給予通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的企業(yè)以稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼或政府采購(gòu)傾斜，這樣會(huì)引導(dǎo)要素稟賦和社會(huì)資源向得到政府財(cái)稅政策扶持的企業(yè)流動(dòng)，尤其是社會(huì)資本、人力資本大量向高新技術(shù)企業(yè)集聚，帶來(lái)資金、技術(shù)、信息和管理經(jīng)驗(yàn)等要素稟賦的聚集，從而產(chǎn)生資源配置的優(yōu)化效應(yīng)。二是企業(yè)研發(fā)成本和風(fēng)險(xiǎn)降低效應(yīng)。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是高創(chuàng)新性、高投入性、高風(fēng)險(xiǎn)性的產(chǎn)業(yè)，其企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)具有高成本、高風(fēng)險(xiǎn)和不確定性特征，在很大程度上影響企業(yè)研發(fā)投入的動(dòng)力。政府通過(guò)明確的財(cái)稅政策導(dǎo)向，通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼增加企業(yè)研發(fā)投入資金，或通過(guò)稅收優(yōu)惠政策增加企業(yè)留存利潤(rùn)，或通過(guò)政府采購(gòu)政策擴(kuò)大市場(chǎng)需求份額，為高新企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和創(chuàng)新活動(dòng)提供資金支持和市場(chǎng)需求，有效地降低企業(yè)的研發(fā)成本和“試錯(cuò)成本”，分擔(dān)了企業(yè)投資失敗的部分風(fēng)險(xiǎn)，因而獲得財(cái)稅政策支持的企業(yè)往往有更強(qiáng)的動(dòng)力進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)，提高創(chuàng)新效率。三是融資約束緩解效應(yīng)。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景以及傳統(tǒng)思維觀念中，人們一般認(rèn)為，能夠獲得政府財(cái)稅政策扶持(包括財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠政策)的企業(yè)具有良好的社會(huì)資本背景，一定程度上表明該企業(yè)擁有較高質(zhì)量的產(chǎn)品生產(chǎn)能力、良好的發(fā)展前景和廣闊的市場(chǎng)空間。因此，企業(yè)能否獲得政府財(cái)稅政策扶持及其強(qiáng)度大小，被認(rèn)為企業(yè)是否具有市場(chǎng)前景、是否為優(yōu)質(zhì)企業(yè)的一個(gè)信號(hào)發(fā)送機(jī)制，這種信號(hào)機(jī)制可以減少甚至消除企業(yè)和市場(chǎng)之間以及企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱，使得高新技術(shù)企業(yè)產(chǎn)品獲得更多消費(fèi)者的認(rèn)可，吸引金融機(jī)構(gòu)的注資投入，從而在市場(chǎng)需求空間和要素資源供給兩方面解決企業(yè)發(fā)展的約束條件，起到“四兩撥千斤”的作用，進(jìn)一步增強(qiáng)了企業(yè)的自生能力。

因此，本文提出假設(shè)1：財(cái)稅政策通過(guò)資源配置優(yōu)化效應(yīng)、研發(fā)成本和風(fēng)險(xiǎn)降低效應(yīng)、融資約束緩解效應(yīng)促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

(三)政府效率的理論分析與假設(shè)

作為單一制國(guó)家，中國(guó)的財(cái)稅激勵(lì)政策無(wú)差別通行于全國(guó)，但地方政府效率存在地區(qū)異質(zhì)性，從而相同的財(cái)稅政策會(huì)產(chǎn)生不同的影響效果。政府作為“公共人”、政策制定者，政府效率如何影響高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展呢？一是能否準(zhǔn)確識(shí)別不同企業(yè)并將資源導(dǎo)向效率更高的企業(yè)或產(chǎn)業(yè)，是財(cái)稅政策效應(yīng)大小的關(guān)鍵。由于高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策激勵(lì)強(qiáng)度大(15%的低所得稅率)，且一旦認(rèn)定就適用三年，目前企業(yè)最熟悉和青睞的就是高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策。因而地方政府對(duì)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的準(zhǔn)確性直接依賴于科技、財(cái)政、稅務(wù)等政府部門間的協(xié)調(diào)、有效信息甄別的能力和對(duì)企業(yè)研發(fā)費(fèi)用會(huì)計(jì)確認(rèn)的準(zhǔn)確性等，這將取決于政府效率和其發(fā)展的動(dòng)機(jī)。二是產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和升級(jí)需要具備必要的硬性和軟性公共基礎(chǔ)設(shè)施。這些硬性和軟性公共基礎(chǔ)設(shè)施包括政府提供的專利保護(hù)政策、公共研發(fā)基礎(chǔ)平臺(tái)、公共服務(wù)效率、人才政策支持等。政府提供各種硬性和軟性公共基礎(chǔ)設(shè)施的效率和質(zhì)量直接關(guān)系到高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。三是政府的監(jiān)管能力和行政效率直接影響財(cái)稅政策效應(yīng)。由于政府運(yùn)行效率低下和決策失誤，會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)“政府失靈”現(xiàn)象。低下的政府行政效率與產(chǎn)業(yè)發(fā)展要求不相適應(yīng)，必將導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新受阻。政府行政效率低下的一個(gè)極端表現(xiàn)是監(jiān)管能力低下，導(dǎo)致地方政府和企業(yè)的合謀或?qū)ぷ猓髽I(yè)制造低質(zhì)量乃至虛假專利套取政府創(chuàng)新補(bǔ)貼資金的目的。四是高素質(zhì)人才和創(chuàng)新型高端企業(yè)是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主體。發(fā)達(dá)的基礎(chǔ)設(shè)施、完善的教育醫(yī)療系統(tǒng)、豐富的娛樂(lè)活動(dòng)場(chǎng)所、優(yōu)美的城市環(huán)境、清廉的行政機(jī)構(gòu)、較低的犯罪率、完善的社會(huì)保障體系、包容的文化氛圍等因素均是吸引高人力資本人才和創(chuàng)新型企業(yè)的重要因素，這些都需要政府高效運(yùn)作才能提供。政府效率的提高，能吸引高人力資本人才、高端產(chǎn)業(yè)和更多人口遷入，為高新企業(yè)提供“正的外部性”，降低其交易成本，同時(shí)促進(jìn)人力資本和消費(fèi)水平的提高。

因此，本文提出假設(shè)2：政府效率是財(cái)稅政策效果的關(guān)鍵因素，政府效率更高，財(cái)稅政策對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的促進(jìn)效應(yīng)更明顯，低下的政府效率阻礙財(cái)稅政策效應(yīng)的發(fā)揮。

三、研究設(shè)計(jì)

(一)模型設(shè)定與變量定義

為驗(yàn)證假設(shè)1和假設(shè)2，本文參考毛其淋和許家云(2015)[20]、夏清華和黃劍(2019)[19]的研究模型，構(gòu)建財(cái)政補(bǔ)貼和政府效率(Ge×Sub)、稅收優(yōu)惠與政府效率(Ge×Tax)的交互項(xiàng)，衡量政府效率對(duì)財(cái)稅政策實(shí)施效應(yīng)的影響，回歸模型如下：

yit=α0+α1Subit+α2Tαxit+α3Geit+α4GeitSubit+α5GeitTaxit+α6Xit+Yeart+εt

(1)

其中，被解釋變量yit用行業(yè)總產(chǎn)出增長(zhǎng)率(Growth)和全要素生產(chǎn)率(TFP)表示。TFP采用DEA-Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)測(cè)算，分別用技術(shù)進(jìn)步指數(shù)(TCH)和技術(shù)效率指數(shù)(EFFCH)表示。本文采用中國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值為產(chǎn)出指標(biāo)，以固定資產(chǎn)凈值和全部行業(yè)從業(yè)人員的年平均人數(shù)作為投入指標(biāo)，并將產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值和固定資產(chǎn)凈值分別按產(chǎn)品出廠價(jià)格指數(shù)和固定資產(chǎn)價(jià)格指數(shù)轉(zhuǎn)化為2002年計(jì)價(jià)的實(shí)際水平，通過(guò)DEAP 2.1計(jì)算全要素生產(chǎn)率。

解釋變量為財(cái)政補(bǔ)貼Sub、稅收優(yōu)惠Tax和政府效率Ge。本文采用高新企業(yè)當(dāng)年享受的政府補(bǔ)助作為衡量政府補(bǔ)貼的變量，并對(duì)其取對(duì)數(shù)；選取高新企業(yè)收到的各種稅費(fèi)返還作為稅收優(yōu)惠的衡量指標(biāo)，并對(duì)其取對(duì)數(shù)；政府效率數(shù)據(jù)來(lái)源于北京師范大學(xué)政府管理研究院和江西師范大學(xué)管理決策評(píng)價(jià)研究中心編寫的《2018中國(guó)地方政府效率報(bào)告》[29]，該報(bào)告指出政府效率體現(xiàn)在公共服務(wù)、公共物品、政府規(guī)模與居民經(jīng)濟(jì)福利四個(gè)方面。

控制變量包括：(1)固定投資資產(chǎn)存量(k)，采用永續(xù)盤存法測(cè)算高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的固定投資資本實(shí)際存量，并取自然對(duì)數(shù)(折舊率為15%)；(2)研發(fā)人員數(shù)(rd)，采用高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)研發(fā)人員全時(shí)當(dāng)量的自然對(duì)數(shù)；(3)地區(qū)經(jīng)濟(jì)規(guī)模(pegdp)，采用地區(qū)實(shí)際人均GDP的自然對(duì)數(shù)衡量；(4)信息化水平(inf)，采用地區(qū)郵電業(yè)務(wù)總量占地區(qū)生產(chǎn)總值的比例衡量；(5)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平(indus)，采用第二、三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重衡量；(6)地區(qū)對(duì)外開(kāi)放度(OPEN)衡量，采用地區(qū)進(jìn)出口總額與GDP比例衡量；(7)地區(qū)外商直接投資(FDI)，用地區(qū)實(shí)際利用外資金額與GDP比例衡量。

(二)數(shù)據(jù)來(lái)源

本文研究樣本是2002—2017年中國(guó)28個(gè)省份(不含青海、西藏、新疆和港澳臺(tái)地區(qū))共10 489個(gè)樣本觀測(cè)值，數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)》《中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》《統(tǒng)計(jì)年鑒》。由于各地區(qū)高新技術(shù)制造產(chǎn)業(yè)的全要素生產(chǎn)率除受到各地區(qū)環(huán)境影響外，其自身特性也會(huì)產(chǎn)生影響，因此利用《中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)》的行業(yè)代碼與《中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》的行業(yè)分類進(jìn)行匹配。各變量描述性統(tǒng)計(jì)見(jiàn)表1。

表1 變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

四、實(shí)證分析

(一)基準(zhǔn)回歸結(jié)果

為了檢驗(yàn)財(cái)稅政策對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響，同時(shí)為避免出現(xiàn)遺漏變量從而帶來(lái)內(nèi)生性問(wèn)題，本文同時(shí)采用普通最小二乘法(OLS)和三階段最小二乘法(3SLS)對(duì)式(1)進(jìn)行估計(jì)。表2中的列(1)—列(3)是進(jìn)行OLS回歸后的結(jié)果，列(4)—列(6)是進(jìn)行3SLS回歸后的結(jié)果。

表2 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

如表2所示，無(wú)論是從OLS還是3SLS回歸結(jié)果來(lái)看，財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、政府效率、財(cái)稅政策與政府效率的交互項(xiàng)對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)出增長(zhǎng)率、技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)效率的作用系數(shù)都為正，并且在1%的顯著性水平上成立，說(shuō)明財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、政府效率，以及財(cái)稅政策通過(guò)政府效率的提高，都促進(jìn)了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)出的增長(zhǎng)、技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)效率。而且財(cái)稅政策與政府效率的交互項(xiàng)大于單一的財(cái)稅政策，說(shuō)明在政府效率提高且能夠滿足高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)發(fā)展需要的情形下，政府效率對(duì)財(cái)稅政策具有正向調(diào)節(jié)作用。這一結(jié)論表明，在高新技術(shù)企業(yè)獲得認(rèn)定后，為保證企業(yè)持續(xù)獲得政府財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠，增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展的自生能力，通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的企業(yè)必須不斷加大技術(shù)創(chuàng)新力度，促進(jìn)產(chǎn)出增長(zhǎng)、技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)效率，以獲得政府及政府官員的認(rèn)可。同時(shí)，政府通過(guò)簡(jiǎn)政放權(quán)、改善營(yíng)商環(huán)境，有利于釋放政府財(cái)稅政策的資源配置效應(yīng)、企業(yè)研發(fā)成本和風(fēng)險(xiǎn)降低效應(yīng)，以及融資約束緩解效應(yīng)。在控制變量方面，資本投入、研發(fā)人員和人均GDP、信息化水平、對(duì)外開(kāi)放水平對(duì)總產(chǎn)出增長(zhǎng)率和全要素生產(chǎn)率都具有顯著性影響，而地區(qū)外商直接投資(FDI)對(duì)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)有顯著影響，對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響不顯著，說(shuō)明外資在推動(dòng)中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)出增長(zhǎng)方面起到了明顯的推動(dòng)作用，但在技術(shù)效率提升方面不明顯，長(zhǎng)期以來(lái)的“以市場(chǎng)換技術(shù)”的發(fā)展戰(zhàn)略成效不顯著。

(二)穩(wěn)健性分析

1.產(chǎn)權(quán)性質(zhì)：國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)

按照企業(yè)所有制性質(zhì)的不同，將高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)的樣本企業(yè)分為國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)兩組，采用OLS進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果見(jiàn)表3。回歸結(jié)果顯示，對(duì)于國(guó)有企業(yè)，財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、政府效率、財(cái)稅政策與政府效率的交互項(xiàng)對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)出增長(zhǎng)率為正，單一的財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠對(duì)技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)效率的作用系數(shù)都為負(fù)，與前述結(jié)果相反，而政府效率、財(cái)稅政策與政府效率的交互項(xiàng)的系數(shù)為正，這說(shuō)明通過(guò)提高政府效率間接促進(jìn)了國(guó)有企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)效率。相對(duì)于國(guó)有企業(yè)，非國(guó)有企業(yè)的回歸系數(shù)都為正并通過(guò)1%水平的顯著性檢驗(yàn)，說(shuō)明財(cái)稅政策、政府效率對(duì)非國(guó)有企業(yè)的作用效應(yīng)更大。這一結(jié)果與中國(guó)現(xiàn)實(shí)背景極為相符：一是國(guó)有企業(yè)與政府有天然的政治聯(lián)系，這有助于國(guó)有企業(yè)更容易或更多地獲得政府補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、信貸支持和便利的融資條件等，是政府重點(diǎn)關(guān)注和支持的對(duì)象。特殊的政治關(guān)聯(lián)帶來(lái)的財(cái)稅政策支持會(huì)激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行“尋租”活動(dòng)，加劇企業(yè)的過(guò)度投資行為和多元化擴(kuò)張沖動(dòng)，同時(shí)會(huì)降低企業(yè)內(nèi)部的研發(fā)創(chuàng)新投入，從而造成產(chǎn)能過(guò)剩，降低了企業(yè)績(jī)效和企業(yè)的研發(fā)效率。二是對(duì)于在政治資源和金融資源等稟賦方面存在劣勢(shì)的非國(guó)有企業(yè)，如果能夠獲得政府的財(cái)稅政策支持來(lái)增加企業(yè)研發(fā)投入，這對(duì)于企業(yè)發(fā)展更為重要。一方面，非國(guó)有企業(yè)的發(fā)展由于中國(guó)特殊的金融體制面臨更多的融資障礙，融資困難在一定程度上制約企業(yè)的發(fā)展；另一方面，民營(yíng)企業(yè)預(yù)算約束較嚴(yán)格，而財(cái)稅政策具有優(yōu)質(zhì)企業(yè)的信號(hào)發(fā)送機(jī)制的特點(diǎn)，可以減少外界投資者與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，幫助企業(yè)獲得更多的外部融資和經(jīng)濟(jì)資源，激發(fā)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)力。因此，非國(guó)有企業(yè)在獲得外部資源的情況下更傾向于進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)以改善經(jīng)營(yíng)績(jī)效。此外，與國(guó)有企業(yè)相比，非國(guó)有企業(yè)的政策性負(fù)擔(dān)較少，組織管理和經(jīng)營(yíng)方式更為靈活，擁有更多的自主決策權(quán)，使其經(jīng)營(yíng)效率更高，有利于技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)。

表3 產(chǎn)權(quán)異質(zhì)性的高新技術(shù)企業(yè)的回歸結(jié)果

2.市場(chǎng)化異質(zhì)性

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革過(guò)程中，市場(chǎng)化是中國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要外部環(huán)境，現(xiàn)有研究都將市場(chǎng)化程度視作影響企業(yè)、區(qū)域創(chuàng)新水平的重要因素，但是由于中國(guó)區(qū)域間經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的現(xiàn)象并未消除，市場(chǎng)化程度存在區(qū)域異質(zhì)性。本文參照王小魯?shù)?2018)[30]編制的各省市場(chǎng)化總指數(shù)指標(biāo)，使用窗口期內(nèi)2008—2016年的平均指數(shù)將樣本分為“市場(chǎng)化程度高”和“市場(chǎng)化程度低”兩組，考察不同市場(chǎng)化發(fā)展程度對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的異質(zhì)影響，采用OLS進(jìn)行檢驗(yàn)，回歸結(jié)果見(jiàn)表4。結(jié)果表明，財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、政府效率、財(cái)稅政策與政府效率的交互項(xiàng)的系數(shù)都為正，進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，在市場(chǎng)化水平較高的組別中，通過(guò)估計(jì)值的相對(duì)整體水平更顯著，數(shù)值也更大，而在市場(chǎng)化程度低的組別中相對(duì)不顯著。這意味著市場(chǎng)化程度越高，以財(cái)稅政策、政府效率的作用效應(yīng)更大，說(shuō)明了有效市場(chǎng)和有為政府協(xié)同配合的重要性。在中國(guó)未來(lái)改革深化過(guò)程中，要進(jìn)一步正確處理市場(chǎng)和政府的關(guān)系，轉(zhuǎn)變政府職能，放手讓市場(chǎng)發(fā)揮資源配置的決定性作用。

表4 市場(chǎng)化程度不同的回歸結(jié)果

市場(chǎng)化異質(zhì)性具有重要的政策含義和實(shí)踐意義。市場(chǎng)機(jī)制在資源配置過(guò)程中起著決定性和基礎(chǔ)性作用，這對(duì)于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，如知識(shí)產(chǎn)權(quán)、技術(shù)成果市場(chǎng)化等政策，對(duì)中國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到了非常好的促進(jìn)作用，甚至是關(guān)鍵性作用。市場(chǎng)化不僅通過(guò)財(cái)稅政策影響產(chǎn)業(yè)發(fā)展，而且通過(guò)政府與市場(chǎng)的密切配合，在彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈和政府失靈方面發(fā)揮著重要作用。這表明只有尊重市場(chǎng)規(guī)律，依托市場(chǎng)機(jī)制的財(cái)稅政策才能有效推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，不顧市場(chǎng)規(guī)律而盲目出臺(tái)財(cái)稅政策無(wú)法取得良好的效果。值得注意的是，中國(guó)幅員廣闊，要素稟賦條件各異，對(duì)于市場(chǎng)化程度更低的落后地區(qū)，更加需要財(cái)稅政策的支持，但是從實(shí)證結(jié)果來(lái)看，效果可能不如市場(chǎng)化程度高的地區(qū)，這值得政策制定者的高度關(guān)注。

五、財(cái)稅政策傳導(dǎo)機(jī)制及其效果分析

為了深入研究財(cái)稅政策對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展影響的作用機(jī)制，本文進(jìn)一步對(duì)假設(shè)1進(jìn)行檢驗(yàn)，即考察財(cái)稅政策能否通過(guò)資源配置優(yōu)化效應(yīng)、研發(fā)成本和研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)降低效應(yīng)、融資約束緩解效應(yīng)，促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。為此，本文設(shè)定如下中介效應(yīng)模型：

Mechanism=β0+β1Subit+β2Taxit+β3Xit+εt

(2)

yit=θ0+θ1Mechanismit+θ2Subit+θ3Taxit+θ4Xit+εt

(3)

式(2)中資源配置優(yōu)化效應(yīng)、研發(fā)成本和研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)降低效應(yīng)、融資約束緩解效應(yīng)的傳導(dǎo)機(jī)制，分別用產(chǎn)業(yè)集聚(IQ)、研發(fā)投入(R&D)和貸款增量(△Loan)表示。其中，產(chǎn)業(yè)集聚(IQ)借鑒已有的集聚構(gòu)建思路，選用區(qū)位熵的方式計(jì)算各省市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的集聚程度；貸款增量(△Loan)用(當(dāng)期長(zhǎng)期貸款-上一期長(zhǎng)期貸款)/總資產(chǎn)表示；企業(yè)研發(fā)投入水平使用企業(yè)研發(fā)支出與營(yíng)業(yè)收入之比來(lái)衡量。若β1、β2系數(shù)為正，說(shuō)明財(cái)稅政策會(huì)通過(guò)資源配置優(yōu)化效應(yīng)、研發(fā)成本和研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)降低效應(yīng)、融資約束緩解效應(yīng)的傳導(dǎo)機(jī)制影響高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。控制了Mechanism變量后，若式(3)中θ1、θ2、θ3的系數(shù)依舊為正，說(shuō)明財(cái)稅政策對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展既有直接影響，又能夠通過(guò)資源配置優(yōu)化效應(yīng)、研發(fā)成本和研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)降低效應(yīng)、融資約束緩解效應(yīng)進(jìn)而間接影響高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。采用OLS進(jìn)行檢驗(yàn)，式(2)的估計(jì)結(jié)果見(jiàn)表5，式(3)的估計(jì)結(jié)果見(jiàn)表6。

由表5可知，財(cái)政補(bǔ)貼(Sub)、稅收優(yōu)惠(Tax)的系數(shù)都為正，且在1%的水平上顯著，表明受到財(cái)稅政策支持的企業(yè)產(chǎn)業(yè)集聚(IQ)、研發(fā)投入(R&D)和貸款增量(△Loan)水平更高，財(cái)稅政策的資源配置優(yōu)化效應(yīng)、研發(fā)成本和研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)降低效應(yīng)、融資約束緩解效應(yīng)得以驗(yàn)證。

表5 財(cái)稅政策傳導(dǎo)機(jī)制的回歸結(jié)果

由表6可知，財(cái)政補(bǔ)貼(Sub)、稅收優(yōu)惠(Tax)、產(chǎn)業(yè)集聚(IQ)、研發(fā)投入(R&D)和貸款增量(△Loan)的系數(shù)都為正，表明財(cái)稅政策對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的當(dāng)期發(fā)展和未來(lái)一期發(fā)展既有直接影響，又能夠通過(guò)資源配置優(yōu)化效應(yīng)、研發(fā)成本和研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)降低效應(yīng)、融資約束緩解效應(yīng)進(jìn)而間接影響當(dāng)期和未來(lái)一期高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的當(dāng)期發(fā)展和未來(lái)一期發(fā)展均不顯著，表明財(cái)政補(bǔ)貼效果不理想，而稅收優(yōu)惠、產(chǎn)業(yè)集聚(IQ)、研發(fā)投入(R&D)和貸款增量(△Loan)的作用較為顯著。因此，未來(lái)中國(guó)財(cái)稅政策的重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)是加強(qiáng)財(cái)政補(bǔ)貼配置資源的有效性、提高財(cái)政補(bǔ)貼的經(jīng)濟(jì)效果，加大企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠力度，同時(shí)進(jìn)一步放松政府行政管制、提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度是進(jìn)一步提高財(cái)稅政策效果的重中之重。

表6 財(cái)稅政策各傳導(dǎo)機(jī)制效果的回歸結(jié)果

六、結(jié)論和政策建議

本文基于中國(guó)28個(gè)省份2002—2017年非平衡面板數(shù)據(jù)對(duì)財(cái)稅政策、政府效率與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)系進(jìn)行了研究，結(jié)論如下：一是財(cái)稅政策能夠促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展，且政府效率更高，財(cái)稅政策對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的促進(jìn)效應(yīng)更明顯，穩(wěn)健性檢驗(yàn)也支持了上述結(jié)論；二是相對(duì)于國(guó)有企業(yè)和市場(chǎng)化程度更低的地區(qū)，非國(guó)有企業(yè)和市場(chǎng)化程度更高的地區(qū)，財(cái)政政策、政府效率的效果更佳；三是通過(guò)對(duì)財(cái)稅政策促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用機(jī)制分析，發(fā)現(xiàn)資源配置優(yōu)化效應(yīng)、研發(fā)成本和風(fēng)險(xiǎn)降低效應(yīng)、融資約束緩解效應(yīng)是財(cái)稅政策的重要傳導(dǎo)機(jī)制，而且資源配置優(yōu)化效應(yīng)、研發(fā)成本和風(fēng)險(xiǎn)降低效應(yīng)、融資約束緩解效應(yīng)均能促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

根據(jù)本文的分析，提出以下政策建議：首先，政府要繼續(xù)加大財(cái)稅政策改革，逐步消除民營(yíng)企業(yè)在信貸、財(cái)稅等方面的歧視，激發(fā)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新活力，提高財(cái)稅政策的有效性；其次，要進(jìn)一步簡(jiǎn)政放權(quán)，減少對(duì)微觀企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為的干預(yù)，進(jìn)一步提高行政效率和服務(wù)質(zhì)量，減少“干預(yù)之手”，增加“援助之手”，積極為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的制度環(huán)境；再次，要充分發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)資源配置的決定性作用，發(fā)揚(yáng)企業(yè)家精神，激發(fā)高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新動(dòng)力；最后，要發(fā)揮政府和市場(chǎng)兩只手的作用，努力形成有效市場(chǎng)和有為政府的有機(jī)統(tǒng)一、相互促進(jìn)的格局，推動(dòng)政府職能轉(zhuǎn)變，營(yíng)造良好的營(yíng)商環(huán)境，促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。