財(cái)務(wù)共享對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的影響

戴 茜

(湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院 湖北 武漢 430000)

一、引言

“大智移云”時(shí)代的降臨，將會(huì)計(jì)帶入一個(gè)全新的領(lǐng)域。在經(jīng)濟(jì)全球化潮流的大發(fā)展背景和良好的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求推動(dòng)下，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)體系已無(wú)法滿足多元化企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展。為了優(yōu)化流程、提升流程效率，財(cái)務(wù)共享服務(wù)應(yīng)景而生。

財(cái)務(wù)共享不僅能夠準(zhǔn)確的對(duì)已發(fā)生的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行記錄與反映，同時(shí)有助于整合財(cái)務(wù)核算流程，通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)的統(tǒng)一收集，應(yīng)用現(xiàn)代化技術(shù)對(duì)其進(jìn)行有效的分析處理，提高財(cái)務(wù)分析效率，進(jìn)而達(dá)到有效的財(cái)務(wù)管理。隨著企業(yè)的多元化發(fā)展，財(cái)務(wù)共享的價(jià)值愈加顯著。據(jù)此，國(guó)內(nèi)外學(xué)者從其含義出發(fā)，就其模式、構(gòu)建運(yùn)營(yíng)等問(wèn)題進(jìn)行了探討。在其與財(cái)務(wù)管理關(guān)系的研究中，隋玉明(2014)、薛迎賀(2018)、陳怡(2019)指出，實(shí)施財(cái)務(wù)共享能夠?qū)崿F(xiàn)流程與技術(shù)的再造與優(yōu)化、對(duì)資源進(jìn)行有效再分配、同時(shí)促進(jìn)財(cái)務(wù)人員轉(zhuǎn)型，從而提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平。然而，現(xiàn)階段對(duì)于財(cái)務(wù)共享與企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的研究多停留于理論綜述階段。故本文采用實(shí)證分析方法，從科技、通訊、物流百貨等行業(yè)選取2014年——2018年的50家上市公司為研究對(duì)象，基于最小二乘法回歸分析，對(duì)財(cái)務(wù)共享與企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的關(guān)系進(jìn)行了探討。

二、理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)

財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)穩(wěn)定生存、長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的基石，受諸多因素影響。近年來(lái)，伴隨著科技的進(jìn)步，越來(lái)越多的技術(shù)被運(yùn)用于財(cái)會(huì)領(lǐng)域。財(cái)務(wù)共享的應(yīng)運(yùn)而生不僅將會(huì)計(jì)核算推入全新領(lǐng)域，更對(duì)企業(yè)提升財(cái)務(wù)管理水平產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。劉燕(2019)將財(cái)務(wù)共享與管理會(huì)計(jì)體系進(jìn)行耦合，發(fā)現(xiàn)了財(cái)務(wù)共享直接降低人工成本和經(jīng)營(yíng)成本、提高服務(wù)質(zhì)量與效率等顯著優(yōu)勢(shì)；周鮮華(2019)以碧桂園為例從內(nèi)部分工和資金運(yùn)營(yíng)模式出發(fā)，驗(yàn)證了財(cái)務(wù)共享模式下企業(yè)資金管理的創(chuàng)新模式；李晗鈺(2018)認(rèn)為構(gòu)建財(cái)務(wù)共享中心能夠顯著提高企業(yè)總資產(chǎn)凈利率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率，顯著降低主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率；但由構(gòu)建共享中心存在過(guò)渡期，給企業(yè)帶來(lái)了一定的風(fēng)險(xiǎn)[4]。依據(jù)上述分析，本文提出如下三個(gè)研究假設(shè)：

H1：構(gòu)建財(cái)務(wù)共享中心能夠顯著提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理效果。

H2：財(cái)務(wù)共享能夠顯著提高人力投入回報(bào)率，進(jìn)而提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理效果。

H3：構(gòu)建財(cái)務(wù)共享年限越長(zhǎng)，其對(duì)財(cái)務(wù)管理水平的正向影響越顯著。

三、研究設(shè)計(jì)

(一)樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

考慮到財(cái)務(wù)共享的特性，本文在通訊、科技、百貨等行業(yè)隨機(jī)選取了50家公司，從東方財(cái)富網(wǎng)中截取其2014——2018年的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，探討財(cái)務(wù)共享對(duì)上市公司財(cái)務(wù)管理水平的影響。

(二)變量設(shè)計(jì)

1.被解釋變量

楊曉蕾(2018)將財(cái)務(wù)管理的評(píng)價(jià)指標(biāo)劃分為財(cái)務(wù)管理信息化程度與財(cái)務(wù)人員的職業(yè)能力、財(cái)務(wù)管理效果、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力、產(chǎn)融結(jié)合能力以及全面預(yù)算管理水平五大方面，并對(duì)其進(jìn)行了矩陣分析、計(jì)算各大版塊的權(quán)重比。結(jié)論顯示，財(cái)務(wù)管理效果占比超過(guò)40%。本文借鑒其結(jié)論，選取凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及股權(quán)資本增長(zhǎng)率分別按35.82%、38.8%和25.38%的比重計(jì)算財(cái)務(wù)管理效果(FM)以衡量企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平。

2.解釋變量

文章對(duì)企業(yè)是否構(gòu)建財(cái)務(wù)共享中心(FSSC)進(jìn)行了量化表示，將構(gòu)建了共享中心的企業(yè)定義為1，未構(gòu)建的定義為0。同時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)共享構(gòu)建年限(TIME)進(jìn)行截取。由于共享中心最大的特征便是能夠有效解決資源重復(fù)投入問(wèn)題、降低人工成本[6]，故本文選取人力投入回報(bào)率(ROP)作為第三個(gè)解釋變量，探究其與財(cái)務(wù)管理效果的關(guān)系。

3.控制變量

財(cái)務(wù)管理水平受多種因素影響，企業(yè)規(guī)模、股權(quán)性質(zhì)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等均會(huì)對(duì)其造成直接或間接的影響。為了控制這些變量的影響，文章選取股權(quán)性質(zhì)STATE、企業(yè)規(guī)模SIZE和資產(chǎn)負(fù)債率LEV作為控制變量。各變量定義見(jiàn)下表。

表1 變量定義

(三)模型構(gòu)建

本文采用普通的最小二乘法回歸進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，探討財(cái)務(wù)共享對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理效果的影響。根據(jù)上述三個(gè)假設(shè)，相應(yīng)建立以下三大模型：

yit=α0+β1fsscit+β2stateit+β3sizeit+β4levit+θi+εit

(1)

yit=α0+β1fsscit+β2fsscit×ropit+β3stateit
+β4sizeit+β5levit+θi+εit

(2)

yit=α0+β1timeit+β2stateit+β3sizeit+β4levit+θi+εit

(3)

四、實(shí)證分析

(一)描述性統(tǒng)計(jì)

由表2可以看出，F(xiàn)M均值為47.64，說(shuō)明樣本企業(yè)總體財(cái)務(wù)管理效果一般，最大值高達(dá)734.6而最小值僅有-33.04，說(shuō)明樣本企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平差距較大。FSSC均值為0.47，即樣本年份中，實(shí)施財(cái)務(wù)共享中心的年份占47%，接近50%；TIME均值為1.55，表明本企業(yè)總體上財(cái)務(wù)共享實(shí)施年度較少，而標(biāo)準(zhǔn)差2.83則說(shuō)明實(shí)施年份差距較大且分布不均。人力投入回報(bào)率(rop)均值為1365.63、方差3245.04說(shuō)明選取的樣本企業(yè)總體人力投入回報(bào)率較大，但其極值較大，說(shuō)明各企業(yè)之間人力投入回報(bào)效果差距較大。企業(yè)規(guī)模(size)標(biāo)準(zhǔn)差較小說(shuō)明樣本企業(yè)規(guī)模水平較平均；資產(chǎn)負(fù)債率(lev)中位數(shù)與均值接近，但最值間距較大，說(shuō)明各企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率存在明顯差距。總體來(lái)看，雖然行業(yè)不一導(dǎo)致數(shù)據(jù)存在一定差距，但整體上選取的樣本公司及其數(shù)據(jù)具有可比性。

表2 變量描述性統(tǒng)計(jì)

(二)回歸分析

回歸前，筆者對(duì)選取的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行了VIF及WHITE檢驗(yàn)以測(cè)定變量間是否存在共線性和異方差，并針對(duì)三大模型進(jìn)行了糾偏處理。模型回歸結(jié)果如表3：

從表3回歸結(jié)果可以看出，表示模型整體回歸顯著性的P值均小于10%，說(shuō)明模型整體上顯著。首先，模型1中的解釋變量在5%水平上顯著，說(shuō)明構(gòu)建財(cái)務(wù)共享中心能夠顯著提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理效果，H1得到驗(yàn)證。其次，模型2中的變量fssc系數(shù)為正、1%水平顯著，交乘項(xiàng)fssc_x_rop系數(shù)為負(fù)、5%水平顯著，這說(shuō)明財(cái)務(wù)共享中心的確能夠顯著提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理效果，但同時(shí)降低了企業(yè)的人力投入回報(bào)率，H2未得到驗(yàn)證。經(jīng)分析發(fā)現(xiàn)，人力投入回報(bào)率是一個(gè)綜合反映收入與成本的指標(biāo)，衡量了企業(yè)人力資本的有效性。財(cái)務(wù)共享雖能夠?qū)μ岣吖ぷ餍省⒔档腿肆Τ杀?，但這一優(yōu)勢(shì)僅是促進(jìn)財(cái)務(wù)人員轉(zhuǎn)型的動(dòng)力。而轉(zhuǎn)型與變革需要時(shí)間，以現(xiàn)階段上市公司財(cái)務(wù)共享的實(shí)施成效與財(cái)務(wù)人員轉(zhuǎn)型的效果來(lái)看，二者依舊處于過(guò)渡期，并未完全完成變革。故受該時(shí)期的影響，企業(yè)的人力資本利用效率很可能降低。最后，模型3的變量系數(shù)顯示，財(cái)務(wù)共享構(gòu)建年限(time)表現(xiàn)為10%水平上的顯著正相關(guān)。這說(shuō)明隨著財(cái)務(wù)共享構(gòu)建年限的增長(zhǎng)，其對(duì)財(cái)務(wù)管理效果的正向影響將愈加顯著，H3得到驗(yàn)證。

表3 回歸結(jié)果

(三)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為驗(yàn)證研究結(jié)論的穩(wěn)健性，本文采用以下兩種方法進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗(yàn)：(1)用excel進(jìn)行隨機(jī)抽取2/3的樣本進(jìn)行回歸；(2)用企業(yè)員工總數(shù)取對(duì)數(shù)替換原有企業(yè)規(guī)模變量?；貧w得到的結(jié)論與前文相似，說(shuō)明本文的研究具有良好的穩(wěn)健性。

五、研究結(jié)論

企業(yè)發(fā)展離不開(kāi)科技，而財(cái)務(wù)共享在核算、管理上的優(yōu)勢(shì)毋庸置疑。本文以2014——2018年的50家上市公司為研究樣本，探討了財(cái)務(wù)共享對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的影響?；貧w結(jié)果顯示，企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)共享中心能夠顯著提升企業(yè)管理效果；且隨著實(shí)施年限的增加，其正向影響愈加顯著；但由于存在過(guò)渡期，財(cái)務(wù)共享對(duì)企業(yè)人力投入回報(bào)率存在顯著負(fù)向影響。

由此推斷，財(cái)務(wù)共享對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理有諸多好處，但考慮到過(guò)渡期與風(fēng)險(xiǎn)性，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低或發(fā)展前景并不十分明朗的企業(yè)，在考慮財(cái)務(wù)共享中心的建立與實(shí)施時(shí)需慎之又慎。