貿易金融業務逆風飛揚

文/周紅軍 編輯/王莉

貿易金融業務面對外部環境的變化，要堅持新發展理念，主動適應新變化、新趨勢，加大對貿易及實體經濟的支持力度。

2020年5月，國際商會發布的《2019年貿易登記報告》指出，“突如其來的、不可預測的新冠肺炎疫情的暴發和傳播正在攪亂我們周圍的世界，我們應當認識到國際貿易體系的不穩定性，但與銀行其他產品相比較，即使在不穩定時期，貿易金融產品仍然是低風險資產”。這應是對貿易金融業務最權威和最客觀的評價。貿易金融業務，要堅持新發展理念，主動適應新變化、新趨勢，加大對貿易及實體經濟的支持力度。

新的變化

在經濟面臨下行壓力和各種不確定性的大環境下，政府及業界已更加深刻地認識到，貿易金融是促進商業交易、推動經濟復蘇的“助推器”，是金融業的低風險業務，因此要更加重視該業務發展的新態勢，并加以深入了解、把握，積極應對。

變化一：數字化加速

這場新冠肺炎疫情，加速推動了各行各業向數字化的轉變，數字化正在對世界經濟和人類社會進行重塑。數字貿易也隨之成為國際貿易發展的新趨勢，如跨境電商業務迅速發展，正成為我國經濟轉型升級、促進貿易繁榮的重要推動力。貿易的數字化變革，催生了貿易金融的數字化創新發展。對此，金融業需順勢而為，為企業在線提供各類貿易金融精準配套服務。在這方面，已有一些金融機構依托跨境電商平臺，為貿易交易提供在線支付、融資、國際收支申報、出口退稅等綜合金融服務；還有一些金融機構則利用大數據，開展貿易融資信用風險評估，試點全程無紙化結算等。這些創新表明，數字化的貿易金融運營方式正在加速中。

變化二：交易化加強

貿易金融服務可圍繞客戶的信息流、物流、資金流等交易行為，提供包括支付結算、現金管理、貿易融資、保理、福費廷、供應鏈融資、應收賬款擔保、單據與貨物托管等在內的綜合性服務。就此而言，貿易金融業務已成為交易銀行業務最重要的組成部分。尤其在當前充滿不確定性的經營環境中，依托“三流”開展的貿易金融交易銀行業務，不但能較好地防范風險，還具有相對較低的監管資本要求，因而更具吸引力。貿易金融交易化的加強，更注重貿易交易的過程風險控制，可實現客戶及業務的精準畫像；同時，還可通過將金融服務嵌入到客戶貿易交易全過程，為客戶提供一站式綜合金融解決方案。

變化三：增信化回歸

在不確定性經營環境下，能起到風險緩釋作用的信用證和銀行保函等結算工具，重新受到了貿易交易雙方的青睞。國際商會貿易登記顯示，2019年，盡管全球貿易額略有下降，但跟單貿易金融增長了6%；相比之下，賒銷貿易金融則下降了4%。這扭轉了近年來貿易金融從跟單貿易向賒銷貿易轉變的趨勢。對此的可能解釋是，中美之間的貿易緊張局勢增加了供應鏈的不確定性，故通過跟單貿易金融產品來緩釋風險的需求增加了；另一方面，從熟悉的中國供應商轉向東南亞的新供應商，也可能增加對跟單貿易金融的需求。新冠肺炎疫情造成的不確定性，會使對跟單貿易金融的需求，在中短期內維持增長（因為對這些貿易金融產品的需求往往是逆周期的）。貿易金融增信化需求的增加，對賣方而言需要選擇資信良好的信用證開證行或銀行保函開立行，同時對信用保險、應收賬款擔保等的需求，也將大幅增加。

業務戰略

金融機構應滿足各類市場主體的融資需求，創新供應鏈、產業鏈金融產品供給；同時，要維護國際貿易與國內貿易相互促進的格局，圍繞實體經濟，提供本外幣、境內外、全方位一體化的金融服務；同時，也要不斷改善與提高金融服務效率，圍繞新業態，創新金融服務。此外，對貿易金融業務而言，還需注意不斷變化的國際形勢、日益趨嚴的監管與反洗錢合規審查要求，以及對交易背景透明性、款項支付明確性、資金到賬及時性的要求，以維護自身的國際信用。

第一，提供貿易金融服務的機構要多與企業、同業、政府、國際多邊金融機構等開展溝通交流，加強協作，采取積極措施達成共識，共同營造良好的貿易金融業務環境，促進雙邊與多邊的產業鏈、供應鏈的穩定發展。

第二，提供貿易金融服務的相關方要牢固樹立“以客戶為中心”的理念，圍繞企業的需求，隨需而變，適時調整服務方式與內容；同時，應完善貿易金融運營機制，用確定性的運營機制來應對不確定性的經營環境。

第三，貿易金融服務機構及企業在開展國際貿易結算、保函、融資過程中，要嚴格遵守相關國際慣例與規則，包括《跟單信用證統一慣例》（UCP600）、《見索即付保函統一規則》（URDG758）、《福費廷統一規則》（URF800）等，以切實維護企業、銀行、國家的信用與信譽。

第四，要提升貿易金融服務的數字化水平。已有的實踐表明，金融科技的不斷應用推動了貿易金融業務向平臺化、交易化、數字化轉型，促進了貿易金融服務的升級，改變了傳統貿易金融的運營模式，可在較好防范風險的同時，更好地滿足企業對在線化、綜合化貿易金融服務的需求。

業務戰術

面對貿易金融發展的新趨勢，要始終抓住貿易金融業務具有貼近市場、產品豐富、應用廣泛等優勢，適時根據國內外貿易形勢變化和企業的實際需求，靈活訂制相關產品，加快貿易金融數字化、智能化創新轉型。要通過提供結算、融資、擔保等貿易金融服務，支持企業開展境內外采購和銷售，幫助企業獲取訂單、完成訂單，規避交易風險；要依托大型核心企業的資信和供應鏈，將金融服務向上/下游延伸，積極打造包括產業鏈、企業鏈、產品鏈的“鏈式服務”模式；要通過開展優勢互補的貿易金融同業業務合作，延展服務范圍，緩釋信用風險；要通過打造貿易金融服務基礎設施，提高貿易及貿易金融利益相關各當事方之間的溝通效率。

戰術一：加速數字化創新轉型，順勢而為

5G商用及移動互聯、云計算、人工智能、大數據、物聯網等新技術的快速發展，標志著數字化時代已經到來，并正在改變傳統貿易金融的業務架構、管理模式和商業邏輯。尤其是客戶對互聯網偏好度的增加，以及來自不同于傳統金融行業的金融科技企業的威脅，也倒逼貿易金融與時俱進，利用數字化技術實施轉型創新，利用金融科技和大數據降低服務成本，提高服務的精準性。

一是加強與客戶的接觸，提升客戶體驗。應通過在線管道，提升貿易金融信息交互、業務申請與辦理、進度追蹤、業務回執等管道的使用體驗，以及客戶享用貿易金融服務的便利性。

二是提高服務能力。如通過算法實現貿易金融服務的自動化：將傳統人工操作的單純性、重復性、事務性工作，按特定算法實現自動化操作，提升單純性工作的效率，包括實現業務申請、受理、處理、風控等方面的自動化，進而提升貿易金融服務的整體能力。

三是提高業務增長潛力。重點是提升大數據的分析應用水平。大數據分析應用包括收集與各類貿易金融相關的內外部數據信息，用于對客戶交易偏好的分析、風險管理及優化定價等。具體展業機會包括：針對現有客戶開展貿易金融相關的綜合金融服務二次銷售或交叉銷售，分析現有客戶的偏好與商業交易行為，發掘優質客戶和潛在的業務機會。

四是強化產品與商業模型的創新。在顛覆型技術與快速變化的環境之下，要依托新生態，研發貿易金融新產品，推出新業務模型，如與物聯網對接，以及利用非典型性信息分析風險等。

五是強化對產業鏈核心企業及上下游企業的金融服務。金融機構應注重開發供應鏈業務系統，通過在線線下相結合的方式，為企業提供方便、快捷的供應鏈融資服務。如通過與政府機構、核心企業的相關系統，實時交互交易數據，運用大數據建立交易風控模型，創新供應鏈金融服務模式。

戰術二：強化交易背景監控，防范風險

作為貿易交易的重要參與者，提供貿易金融服務的機構，既要通過對貿易交易相關的信息流、貨物流、資金流的監控，防范貿易金融業務自身的風險，也要主動管理好貿易交易風險。如在提供供應鏈金融服務中，既要明確核心企業的準入標準，審核核心企業的融資需求和用途，也要明確上下游企業的準入標準，并對其交易背景、資金流向等進行有效監督。

一方面，要開展自動風險分析與實時風險監控。提供貿易金融服務的機構，可通過人工智能與機器學習，對客戶及其業務進行分析，以此自動劃分低風險客戶及低風險業務，并自動做出客戶及業務受理與否的決定。換句話說，就是通過制定風險規則、業務偏好，搭建風險預測模型，開展數據分析與風險匹配。這對于客戶而言，可極大縮短等待時間、大幅提升其體驗；而對金融機構而言，則簡化了風險評估流程，減少了人工干預，提高了風險管控效率。

另一方面，要開展人工智能風險欺詐分析。這方面，可通過機器學習、人工智能對貿易金融相關數據信息，以及已形成不良的貿易金融業務案例進行分析，實現對貿易金融欺詐風險進行自動分析判定，由其提醒風險管理專員人工介入，啟動特別調查或核實程序。如通過機器學習，以人工智能方式將形成風險的貿易金融欺詐案例進行識別與分揀；再據此形成警報或啟動特別調查的程序，對貿易金融欺詐風險進行識別，即通過“反向分析”，直接將無風險或極低風險的貿易金融業務進行自動排除，實時完成風險評估。

戰術三：充分利用各種增信與融資工具，促進交易

在不確定性經營環境中，從事貿易金融服務的機構，更應加大開展同業合作的力度，共同為各自熟悉的買賣雙方提供信用支持和融資服務。

一是本著“平等互利、優勢互補”的共贏原則，大力開展信用證轉開與保兌、保函轉開與保兌、國際雙保理、福費廷二級市場買賣、同業代付、風險參與等同業貿易金融業務合作，一方面借助金融同業的網絡和客戶資源，延伸服務范圍，提升對客戶的服務質量；另一方面，通過為同業核定授信額度、給予融資便利、提供增信服務等方式，為客戶提供融資支持或風險保障，最終起到促進貿易發展的作用。

二是充分發揮全球多邊金融機構、開發性金融機構、各國出口信用機構等在開展貿易交易增信與融資方面的作用。如可充分利用國際金融公司、亞洲開發銀行、泛美開發銀行、各國進出口銀行等機構推出的相關貿易融資促進計劃，擴大貿易金融業務的規模和覆蓋面。

三是借助加入伯爾尼協會的出口信用保險機構和各國政策性擔保機構提供的風險管理工具，豐富企業貿易交易的增信方式，從而為產業鏈上下游企業提供融資支持。

戰術四：央行提供貿易金融基礎設施，便利數據交換，打通信息孤島

在貿易金融領域，應比照人民銀行清算總中心依托覆蓋全國的大小額支付系統而建立并已上線運行的電子信用證信息交換系統，建立類似的金融數據通訊基礎設施，包括電子保函信息交換系統、同業福費廷信息交換系統、供應鏈應收賬款保付信息交換系統等。通過金融機構同業合作，開展金融數據交換，必將極大地促進貿易交易的達成和增信融資服務的促成。

同時，央行也應依托覆蓋全國的大小額支付系統通道，建立統一的貿易金融信息平臺，實現政務信息與金融信息的互聯互通，為金融機構提供包括稅務、工商、司法、海關、國際收支申報、不動產登記等各類信息。應通過貿易金融相關數據信息的有效對接，打通信息孤島，進而加快推動貿易金融的數字化創新轉型。

戰術五：高質量推動“一帶一路”倡議和自貿區建設，促進貿易便利化

相關企業應遵循市場原則和國際通行規則，充分發揮主體作用，開展互惠互利合作，以此帶動“一帶一路”沿線和自貿區貿易金融業務的發展，促進貿易的便利化。一是可探索建立一個以“一帶一路”沿線國家和地區為主的跨境結算、清算網絡，直接在線處理相關幣種支付結算、匯兌和融資需求，提升區域經濟的融合度。二是“一帶一路”沿線金融機構可通過擴大相互間的授信合作，滿足企業的融資需求，支持相互間不斷增長的經貿往來。三是通過建立雙邊或多邊的專屬機制，擴大貨幣互換的國別、規模與使用范圍，加強采用本幣計價與結算的貿易金融貨幣合作。四是加快推動自貿區建設，允許開展貿易金融制度創新，優化營商環境，為貿易與投資提供信貸、保險、擔保、基金、資產證券化等特色金融產品，形成拉動經濟發展的新引擎。