海外企業跨國經營中的外匯風險管理問題探究

馮啟濤

一、引言

海外企業在跨國經營外匯管理工作開展的過程中，要建立必要的風險管控模式，有效預防和應對風險，提升風險分析和預防的能力。在外匯風險的管控過程中，識別自身發展管理的隱患問題，落實有效的風險管理模式，主動提升企業管理價值，使企業更加穩定地發展。

二、海外企業跨國經營中的外匯風險管理環境

（一）人民幣波動幅度大

受國際環境的不良影響，各種隱患危機四伏，加之部分西方國家對中國經濟的圍堵、遏制，人民幣受到較大影響。人民幣匯率承受較大的壓力，在經濟復蘇和發展的過程中，各個國家通貨膨脹嚴重，導致人民幣的匯率波動十分突出。人民幣的有效匯率實際上呈現持續走高的趨勢，但這并不代表人民幣兌換其他外幣始終會保持升值優勢。我國海外企業跨國經營活動遍布全球各地，所以在多幣種環境下，其收入與支出經營受各國匯率變化的影響在所難免，這就為企業的跨國商業行為及外匯管理帶來諸多難以預測的風險因素。

（二）管理模式存在風險隱患

企業在進行外匯管理的過程中，需要遵循國家的管理要求，在管控過程中，增加外匯管理的交易業務和匯率風險管控措施，導致外匯管理的實際成本和資源占用增加。海外企業在跨國經營中，存在一定的管理模式風險隱患。

（三）對宏觀經濟環境依賴性強

在外匯管理過程中，很多海外企業更加依賴宏觀的經營環節狀況，在環境良好的背景下，企業的經營更加順暢，外匯風險較低。但是在缺乏必要的經營管理機制和管理能力的基本前提下，企業對各種突發經濟環境風險的應對能力不足，主要體現為企業在經營管控過程中，不具備較好的經營環境主動管控效果，在經營過程中利用貨幣期權、貨幣互換、貨幣期貨以及遠期合約等，對沖企業的外匯風險。

三、海外企業跨國經營中外匯風險管理存在的問題

外匯風險可以看作財務管理上的一種經營風險，在不具備識別、管控隱患問題的基本前提下，很多外匯風險隱患被激發，跨國企業的穩定發展和盈利效益受到一定的影響。科學地識別各種外匯風險因素問題，能為提供可靠的解決應對方案提供基本依據。

（一）內部經營風險

企業的內部經營風險就是企業自身的財務管理模式和管理能力存在不足，難以對各種外匯風險進行管理。海外企業在跨國經營管理中，對外匯風險不具備較高的敏感性，無法建立應對外匯風險隱患的機制，不能有效發揮內部經營的優勢。在經營過程中，要增強實際的國際經營效果，保障其具備較大的內部經營發展優勢，提升投資風險、籌資風險、資金運作風險的識別、分析能力。如企業在內部經營風險的管控上，不具備制度指導和管理模式創新發展意識，必然導致各種管理問題出現。在內部經營風險中，也存在諸多經營風險隱患問題，在外匯管理上不能采取可靠的管理模式，外匯管理實際效果不佳，外匯管理的科學價值能力不高。同時，在內部經營風險的管控中，要具備科學化的經營管控人力資源價值，全面提升實際的外匯管理模式落實能力，消除外匯管理模式的經營問題，降低外匯管理過程中的經營風險。而專業外匯管理人才匱乏，導致很多經營模式不能可靠執行，外匯風險的漏洞多，加之不能建立各種外匯風險規避機制，管控隱患問題十分突出。

（二）外部環境風險

外部風險更多地體現為海外企業跨國經營模式以外的因素，其存在多樣化、突發性、嚴重性的特點，導致海外企業的跨國經營存在較多的環境風險問題。在實際的風險管控過程中，包括對政治風險、經濟風險、金融風險的科學識別管理，在企業的科學發展層面，各種外部風險會提升企業穩定經營的不確定性，使企業存在較大的經營危機隱患。外部環境風險的存在，具有諸多的不確定性，在風險管控過程中，要樹立良好的風險管控預防理念。很多外部環境風險發生，就是因為海外企業的跨國經營缺失外部外匯風險的管控預防機制。

四、加強海外企業跨國經營中的外匯風險管理的有效措施

（一）改善海外企業跨國經營模式

海外企業跨國經營模式對其能否有效規避外匯風險具有較大的影響。海外企業在跨國經營過程中，應不斷降低自身的經營成本，在企業的產品生產和類型定位中，不斷提升生產效率，提升自身的技術競爭水平；也可以在產品的市場定位中，以低成本投入的產品作為重要的經營發展方向定位，減輕企業的成本投入壓力，同時最大限度地控制外匯資產總量，規避外匯風險。要有效降低企業的產品生產成本，一般要選擇在原材料充足、價格低廉的地區建廠經營，同時確保地區具備長期穩定的生產經營環境。為保障企業在經營過程中，具備較高的交易穩定性，可建立以美元為主的交易模式。

（二）金融套期保值

金融套期保值，指通過各種金融工具處理暴露于匯率變動中心的經營現金流量，對它們實施保值。具體來講，遠期合同法、借款法、期權合同法都能實現企業外匯風險管理的金融套期保值，并穩定現金流量，在支付的最后期限以支付各種美元借款，建立遠期性的外匯合約，穩定人民幣的現金流程，有利于解決企業的外匯風險隱患。

（三）增強外匯風險防范意識

海外企業在跨國經營中，必然能認識到外匯風險的存在，在思想上引起足夠重視，有效解決企業的外匯隱患。同時，深入了解引發外匯風險的各種因素條件，通過可靠的分析、認識，有效預防和管控外匯風險，更加謹慎全面地對待外匯風險，最大限度地解決外匯風險隱患問題。

（四）培養外匯管理專門人才

外匯風險的預防管理，要保證具備較大的人才管控優勢。在外匯管理工作的開展中，確保具備較大的外匯管理優勢，在實際的外匯管控過程中，不斷引入和培養專門化的管理人才，一般通過提升崗位待遇，提升對潛在人才的吸引力，同時打造科學化的管理模式。在人才管控過程中，發揮良好的人員管理作用，具備更加到位的培訓制度建設效果。在管理人才的建設發展過程中，發揮較高的管控理念落實能力，在長期的外匯管理知識學習和管理實踐中，提升人員的管控能力。

（五）完善外匯風險管理體系

海外企業跨國經營中外匯風險管理工作的開展，要具備專門化的管理能力，建立專門性的外匯風險管理機構，持續地監督、管控外匯風險，對可能存在的外匯風險進行有效的分析、預判。在外匯風險管理監督的過程中，具備專業化預測、分析優勢，對外匯風險的隱患程度、海外企業跨國經營的損失進行可靠的評估，為制定和落實管理方案提供基本依據。

五、結語

海外企業跨國經營中的外匯管理工作，應科學提升外匯管理優勢，科學識別外匯風險，提升實際的外匯管理水平。在外匯管控中，打造更加到位的管理模式，以科學化的經營模式理念，提升外匯管理能力，達到良好的外匯管理效果。