金融體制改革對企業投融資行為的影響分析

文/曲夢瑩

引言

為了更好地促進金融行業發展，國家金融監管部門對監管法律法規進行了不斷的完善，目前各項監管政策都以促進社會經濟平穩發展為目標來展開設計。目前困擾企業發展的主要問題是發展過程中的投資、融資等問題，對此需要進行詳細的分析來更好地促進投融資管理行為的開展。

一、金融體制改革涉及的單位和內容

（一）金融體制改革涉及到單位

金融體制改革工作的開展，涉及單位很多，大致包括各類商業銀行、投資信托機構、證券投資基金公司以及財務公司等。由于這些金融單位能夠為企業提供投資融資服務，因此金融體制改革會對這些單位的正常經營和發展造成很大影響。目前制約企業經營發展的主要原因在于投融資活動無法得到有效開展，所以需要借助金融體制改革，使各類金融單位都能更好地參與到服務企業中來，為企業的經營發展提供資金支持，同時這也更好地促進金融機構的快速發展。

（二）金融體制改革的作用

金融體制改革的推行，對于更好地促進金融單位發展有著非常積極的意義，同時也有助于企業更加順利地獲取經營發展所需資金。目前在企業的投資融資活動中，國有銀行發揮了非常積極的作用，能夠為企業發展提供間接融資服務。隨著金融體制改革的不斷推進，證券市場也在快速發展，很多企業借助上市。直接融資的方式來為企業發展募集資金，這成為目前企業使用最廣泛的投資融資渠道。金融體制改革使金融單位能夠以更加積極的態度參與到為企業籌措發展資金活動中，從而實現對金融單位和企業的全面監管。

二、現行金融體制存在的不足之處

（一）金融單位對實體經濟企業的支持力度有待提高

實體經濟的發展對國家經濟發展具有重大的推動作用，能夠解決就業問題，為社會公眾提供大量就業崗位，也能起到維護社會穩定的作用。但是，由于實體經濟在發展過程中存在很大的風險和不確定性，多數企業的收益率過低，導致了金融單位對實體經濟的支持力度一直無法滿足企業的實際需求，如果金融機構對實體經濟的支持力度依然無法保障，那就會嚴重制約社會經濟的正常發展。

（二）金融市場的競爭程度在不斷加劇

隨著各類金融機構的不斷增加，金融市場的競爭激烈程度也在不斷加劇。由于相關監管法規的不完善，導致行業存在無序發展的現象，部分單位為了發展業務放松了資金安全監管，這就導致出現了一系列的潛在金融風險。如果缺乏有效的金融體制改革，將很難實現對金融機構的有效監管，一旦潛在的金融風險集中爆發，將會對社會的和諧穩定造成嚴重影響。

（三）金融機構在發展過程中出現不均衡現象

金融機構在市場經濟發展過程中，出現了非常嚴重的不均衡現象，集中體現在商業銀行與非銀行金融機構發展水平的不均衡。由于商業銀行大多具有國資背景，資金實力雄厚，在長期的經營和發展中，積累了豐富的管理經驗，能夠系統全面地把控金融活動開展過程中所存在的風險。而非銀行金融機構大多不具備這一優勢，這導致他們抗擊風險能力與商業銀行有很大差距。

（四）風控要求與業務發展之間的矛盾增大

在金融行業競爭激烈程度不斷增加的形勢下，為了承攬業務，金融業相關企業之間的競爭會不斷加劇，由于目前企業所面對的經營形勢越來越復雜，對金融機構的風控提出了很高的要求。雖然商業銀行在經營過程中受國家監管法律法規的影響較大，經營相對規范，但面對激烈的競爭形勢也會出現違規行為。非銀行金融機構在風控把控能力上與銀行相比有很大差距，正是因為風控與金融企業經營目標之間存在的矛盾，導致金融業相關企業為了生存不得不鋌而走險，參與一些重大風險項目的投資，這就使其對于有資金需要的企業支持力度有限，因為收益率過低，導致金融單位不愿意將資金投入到實體企業。

三、金融體制改革對企業投融資行為的影響分析

（一）有助于優化企業融資結構，促進企業快速發展

融資是企業發展過程中一項非常重要的工作，在企業的融資行為中，企業可以借助直接融資和間接融資來獲取企業發展的資金。但是，由于直接融資的條件過高，很多企業都不具備上市條件，因此很難通過證券市場來募集資金。對于大多數企業而言，借助商業銀行或其他非銀行金融機構來間接融資成為企業最主要的融資渠道。與間接融資相比，借助證券市場直接融資不僅能夠為企業發展募集資金，還能有效降低企業融資成本，所以國家需要不斷推行金融體制改革，借助改革活動的開展，為中小企業上市募集經營發展活動中所需資金，以此來更好地推動中小企業的發展。同時借助金融體制改革，也能有效降低企業融資成本，規范金融業貸款市場利率，降低企業融資成本。

（二）有助于金融行業的規范發展，降低企業融資成本

我國金融行業在長期發展過程中，銀行業各項業務開展過程管理相對規范，但是非銀行金融機構所開展的各項投融資活動大多存在亂收費等問題，部分金融機構提供投資融資服務的利率遠遠高于國家規定標準，這在很大程度上制約了企業正常的投融資活動，也加大了企業融資成本。為了更好地促進金融行業的規范發展，需借助金融機構改革活動的開展，全面推動貸款利率市場化，以此促進金融業投融資市場的市場競爭，借助不斷加劇行業內部的競爭，促使金融業相關企業再為實體企業提供投融資服務過程中，不斷降低各類費用，逐步規范服務收費，降低利率，以此促進企業更好地開展投融資活動，為企業健康發展看到有利條件。長期以來企業融資成本過高一直是困擾企業經營發展的主要問題，所以借助金融體制改革實現利率市場化，為金融業和實體企業打造良好的政策環境，能夠更好地促進金融行業的規范發展，同時也能解決企業投融資難問題。

（三）有助于不斷提高企業商業信用

隨著國家金融體制改革的不斷推進，企業商業信用已經成為企業投融資活動必不可少的輔助工具，借助國家金融體制改革的全面推進，根據企業經營過程中的誠實守信和企業財務狀況，可以判斷出一個企業是否具有發展前景和風險抵抗能力。長期以來，之所以金融業企業不愿意為中小實體企業提供投融資服務，主要原因在于企業缺乏商業信用，所以借助金融體制改革的不斷推進，從政策方面出臺各項與商業信用有關的監管制度，可以不斷提高企業的商業信用意識，使企業能夠在經營過程中嚴格履行商業信用。借助對企業商業信用不斷培育，可以金融機構開展投融資服務提供參考，這對于促進金融機構風控工作和企業投融資行為的開展都有很好的推動作用，只有企業具備良好的商業信用，才能使金融機構不斷降低服務費用，從而更好地支持實體企業的發展。

（四）促進證券市場的發展

在未來，證券市場是企業融資的主要途徑，這是因為借助證券市場，企業可以直接從投資者手中獲取企業發展的資金。同時，由于證券市場對企業正常的經營有著非常嚴格的監管要求，所以借助金融體制改革，不斷優化證券市場的監管制度，可以為企業提供更加便捷的投融資服務。由于借助證券市場所募集到的資金是投資者的長期投資項目，因此企業可以長期使用，這不僅有利于降低企業融資成本，也有助于更好地促進企業經營管理的規范運作。因為企業上市之后，需要嚴格按照監管部門的有關規定例行信息公開披露義務，要接受投資者和監管機構的監管，同時投資者也可以借助參與股東大會來行使自己的權利，所以金融體制改革的開展，能夠很好地促進企業規范運作。對實體企業而言，一旦實現上市，企業的經營管理都會逐步規范化，企業經營狀況的持續好轉，將會為企業不斷發展壯大提供強有力的支持，同時借助上市活動也能優化企業股權結構，使企業能夠不斷提高風險抵御能力。

四、結束語

正是由于全面深化金融體制改革能夠不斷降低企業融資成本，促進企業規?；l展，為企業不斷發展壯大提供良好的市場環境，因此各級監管部門要不斷加大金融體制改革的深化力度，在監管政策法規制定和行業發展引導等方面進行不懈努力，為企業的投融資行為提供良好的市場環境，從而借助不斷培育企業商業信用，促進金融市場的平穩運行，幫助企業多渠道獲取經營發展所需資金，最大限度地降低企業投融資活動的成本。