談財務分析 為企業經營決策提供參考的有效路徑

李月

（當代教育（武漢）有限公司，湖北 武漢 430205）

財務分析在企業管理中發揮著重要的作用，具體可分為事前預測分析、事中控制分析和事后總結分析。財務分析通過分析企業經營數據、戰略目標、行業狀況、市場環境、國家政策等，反映企業經營現狀，挖掘企業增長潛力，預測企業發展趨勢，從而為企業經營決策提供參考。

一、財務分析的主要內容及方法

（一）財務分析的主要內容

財務分析通過收集財務、非財務信息，結合所處行業，考慮內外部因素影響，分析企業的經營情況、投融資能力、償債能力等。

1.企業經營情況分析包括盈利能力分析、營運能力分析和發展能力分析。通過收入與利潤、資產與利潤之間的關系可以分析企業獲取利潤、實現資金增值的能力。通過資產的使用效率反映企業對資產的管理水平。通過當期經營情況與歷史數據對比，并結合國家政策、市場環境、行業狀況等分析企業的發展情況。

2.企業投融資能力分析主要為現金流量分析。從現金流量的結構、流動性、獲取現金的能力、財務彈性、收益質量等方面，能分析企業資金情況，判斷企業的資金使用效率。當企業資金充足時，通過對外投資提高資金的使用效率，可以在保證資金安全的同時提高企業收益，實現企業價值最大化。當企業發展需要加大資金投入時，可以結合資產負債率、流動比率、銷售凈利率、銷售現金比率等，分析企業融資能力，為生產經營籌集資金，促進企業發展。

3.企業償債能力分析是企業償還已經存在債務的能力。通過企業經營活動現金流量和存量資產與已有債務進行對比，可以判斷企業償還債務的能力。

（二）財務分析的方法

財務分析的主要方法有比較分析法、比率分析法和因素分析法。在具體運用中各類分析方法是相輔相成的，財務人員應根據分析需求的不同而采取不同的分析方法或將多重分析方法配合使用，側重不同的點進行分析，出具內容形式不同的分析報告，提高財務分析的質量。

二、企業經營決策中財務分析的作用

（一）反映企業經營現狀

通過財務分析可以反映企業目前整體的經營情況，將當期財務數據與去年同期相對比，可以發現當前企業經營管理的成效和存在的問題，為企業日常經營決策提供參考；企業經營是戰略實施的過程，將當期經營數據與預算相比，可以通過預算完成率發現企業實際經營與預算目標偏離的業務。再將實際經營與預算目標差異較大的業務分為超預算完成的業務和未達預期的業務，從不同維度進行分析，可以為企業戰略決策提供參考。

（二）挖掘企業增長潛力

通過財務分析可以發掘企業不同地區相同業務和同一地區不同業務間不同的盈利增長點，將項目分類管理，推進優質項目發展，保持和發揮成功經驗，互相借鑒，提高企業的經濟效益和企業管理水平。總結企業現有優勢，分析存在的問題，并提出解決措施，為企業業務拓展、問題項目調整等經營決策提供參考。

（三）預測企業發展趨勢

通過財務分析可以預測企業的發展趨勢，將企業發展趨勢與同行進行比較，分析企業在行業中的地位，結合行業的發展狀況和國家政策等因素，預測企業經營前景、企業發展的資金需求以及企業未來的償債能力等，從而為企業經營管理者的經營決策、投融資決策等提供參考。

三、財務分析為企業經營決策提供參考的關鍵因素

（一）保證財務分析使用的數據準確、可靠

企業各條線的運營應按照企業規章制度執行，財務人員要具備相應的專業能力，從業務發生、賬務處理到出具報表都應準確無誤，這樣才可以基本保證企業生產經營的情況能夠用數據準確地反映出來。只有使用準確、可靠的數據進行財務分析，才能保證分析結果準確，為企業經營決策提供準確的參考信息。財務分析不僅需要企業內部的數據，還需要取得同行企業的信息。獲取同行中上市公司的公開信息最為可靠，但如果企業對標的同行企業為非上市公司則獲取其相關信息較為困難，財務人員可通過證券機構分析師的行業研究報告獲取所需信息，但對搜集數據的相關性、可靠性要進行判斷。

（二）應用縱向與橫向相結合的方式進行財務分析

財務分析不能套用固定的模板來分析所有行業和企業，而應根據所在行業特征和企業在行業中所處地位、優勢和劣勢，結合經濟環境、國家政策等進行橫向分析。財務分析不是簡單的數據計算，應將當期經營指標與歷史數據、預算目標進行對比分析，通過比較分析法、因素分析法，進行縱向分析，發掘數據變化后的動因。財務分析只有將數據分析與行業分析結合起來，才能得出準確的分析結論、提出恰當的建議，為企業經營決策提供有價值的信息。

（三）財務分析突出重點、結論簡明扼要

財務分析應根據需求者的不同提供側重點不同的財務分析：對于企業經營決策者要提供全面且綜合的信息，主要關注企業的經營風險、財務風險，關注戰略的實施情況；對于投資人主要提供盈利能力分析和現金流量分析；對于債權人主要提供償債能力分析、盈利能力分析和現金流量分析。故要為企業經營決策提供有效的參考，財務分析應針對財務指標的變動分析原因，把握企業經營動態；針對揭露的經營風險、財務風險提供合理化建議，及時向企業經營決策者提供重點突出、簡明扼要的財務分析結論，使分析報告一目了然。

四、財務分析中存在的不足及應對策略

（一）財務分析中存在的不足

1.財務人員對企業、行業狀況不夠了解

隨著經濟的發展，企業對財務分析越來越重視，但既熟悉財務管理、內部控制又了解企業經營、市場環境、行業發展的全方位專業財務分析人員較少。部分企業財務人員能力不足，視野不開闊，對企業業務、外部的經濟環境、法律環境及行業整體狀況不夠了解，未將企業經營情況與同行企業對標比較，進行財務分析時未結合企業現狀、行業狀況、經濟環境等進行分析，導致財務分析層次較淺，浮于表面，無法為企業經營決策提供有效參考。

2.財務分析停留在分析數據層面

只利用財務數據而忽略非財務數據是目前較多企業進行財務分析時的通病。有些財務分析只是單純的收集財務數據，簡單地將財務數據進行公式化的加工計算，分析結果用大量的表格表述，文字部分內容格式化，分析內容模板化，導致經營決策者無法從財務分析中獲取對經營決策有價值的信息。

3.財務分析選取了不適用的參考指標

目前還沒有一套適合所有企業的標準指標值給企業財務分析做參考，所以企業在選擇參考指標時首先應分析該參考指標是否適用。比如，國際上通常認為流動比率為2時比較合適，它表明企業財務狀況穩定可靠，除可以滿足日常生產經營的流動性資金需求外，還可以償還到期短期債務。但因為應收賬款的周轉率、存貨周轉率、營業周期都對流動比率有較大影響，所以選擇參考指標時應該考慮企業自身的特點，具體分析。使用不適用的財務指標數值做參考會導致財務分析結果出現偏差，反而會干擾企業經營決策者的判斷。

（二）應對策略

1.財務人員應加強對企業及行業的了解

財務人員應利用業余時間多交流，了解企業經營狀況，多關注、掌握行業動態。好的財務分析需要將業務與財務有效融合，深挖數據背后的原因。財務人員應加強與業務人員溝通，熟悉業務流程，從業務角度了解企業經營現狀，這樣，事中控制分析會更及時，事后總結分析會更準確。財務部門可以通過定期編制報刊的方式，要求財務人員收集行業政策、稅收政策、行業龍頭企業動態、對標同行業同類型企業動態等。加強對行業相關政策的了解，解讀政策，為企業經營把好方向；加強對行業內企業的了解，取長補短，為企業經營中出現的問題尋找解決方法。

2.財務分析應結合企業經營深入分析

業財融合是指財務人員在具備專業能力的同時了解企業的經營情況。優秀的財務人員不僅應該是財務領域的專才，更應該是了解企業業務、信息技術等多方面的通才。財務人員在進行財務分析時應從財務角度出發，把數字轉換為數據，把數據轉換為信息，并向業務角度延伸深入分析，將對企業經營決策有效的信息傳遞給決策者，這樣財務分析才能為企業降低運營風險，促進擴銷增效、開源節流，提高經營效率發揮積極作用。

3.使用與企業相關的指標，保持一貫性

財務分析要想有效為企業經營決策提供參考必須加強財務指標分析。財務分析要分析與企業經營決策相關的指標或比率，并保持一貫性。企業應根據財務人員經驗確定分析中包含的重點指標或比率，結合企業自身的歷史指標數據與同行業規模相當的企業相關指標數據進行分析，確定相關指標的參考值。隨著經濟環境、行業政策的變化，相關指標參考值也不是一成不變的，要及時更新數據，縱向、橫向進行對比，動態掌握財務分析所用指標的變化，使財務分析與時俱進，精準把握企業經營變化，為企業經營決策提供有效參考。

五、結語

綜上所述，財務分析是企業財務管理工作的一項重要內容，企業經營決策者可以通過財務分析了解企業經營現狀、挖掘企業潛力、評價企業的發展趨勢。科學的財務分析應該保證分析所收集、使用的數據準確、可靠，使用縱向與橫向相結合的方式進行分析，分析結論突出重點、簡明扼要，這樣才能為企業經營決策提供有效參考。雖然目前企業財務分析中還存在著諸多不足，但企業管理層一定要重視財務分析工作，提高人員素質，改進分析方法，提高財務分析能力，從而為企業健康發展、戰略有效實施提供有力支持。