談新金融工具準則對日常核算及列報的影響
——以資產管理公司為例

耿志新

伴隨著新金融工具相關會計準則的推出，諸如現行對于金融工具分類的繁多性、金融工具計量的復雜性以及計量過于主觀性、用于金融資產轉移的會計處理太注重原則及套期會計與企業風險管理實務脫節等實務問題可以得到及時有效的解決。

綜合考慮不同企業的財務管理水平、財務核算體系以及會計從業人員素質的差異，財政部針對《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》（CAS 22）、《企業會計準則第23號——金融資產轉移》（CAS 23）和《企業會計準則第24號——套期會計》（CAS 24）、《企業會計準則第37號——金融工具列報》（CAS 37）采用分步的方式漸次執行。自2018年1月1日起在境內及境外同時上市的企業、采用國際財務報告準則編制財務報表的并完全在境外上市的企業施行上述準則，中國境內的上市公司延遲一年適用上述準則，即2019年1月1日開始適用。自2021年1月1日起執行《企業會計準則》的中國企業全面執行新金融公司準則。同時規定，對于財務核算基礎較好的企業鼓勵提前執行。

一、新金融工具準則的核心變化

新金融工具分類由現行“四分類”改為“三分類”，由原準則“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、持有至到期投資、貸款和應收款項、可供出售金融資產”變更為“攤余成本、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益、以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產”。同時金融資產“業務模式”及“金融資產合同現金流量特征”將作為企業持有金融資產劃分類別的根本判斷依據。金融資產減值會計由“已發生損失法”改為“預期損失法”及套期會計更加如實地反映企業的風險管理活動。

二、資產管理公司日常核算及列報的影響

（一）舊準則下資產管理公司日常核算及列報

在舊準則下，資產管理公司針對日常投資的不具有控制、共同控制以及重大影響的項目公司、SPV公司以及其他結構化主體，按照管理層持有該金融資產的目的不同劃分為“交易性金融資產”或“可供出售金融資產”。同時，針對在活躍市場中可以持續獲取公允價值或者依據科學技術手段可持續獲取報價的權益性工具投資，應以公允價值進行計量，財務日常核算中將其公允價值變動計入“其他綜合收益”，不能取得公允價值的權益性投資可按攤余成本進行計量，同時必須在每個資產負債表日進行相應的資產減值測試。如果存在客觀證據明確表示該權益性金融資產投資存在減值跡象，需要對該金融資產進行減值測試，合理計算預計未來的現金流量，并將該金融資產的賬面價值與預計未來現金流量（不包括尚未發生的未來信用損失）現值差額確認為“資產減值損失”，計入當期損益。

日常持有上述金融資產收到的現金及實物分紅，無論管理層持有何種目的，均在收到分紅決議時確認“投資收益”。

（二）新準則下資產管理公司日常核算及列報

施行新金融工具準則，企業應當結合自身的業務特征，合理剖析持有、管理金融資產的業務模式，并依照合同現金流量規則合理折現測算該金融資產的未來合同現金流量，將金融資產按新金融工具準則合理劃入相應分類并列報。

施行新的金融工具準則的企業，針對股權類投資項目如合同現金流量特征與企業關于該投資合同的借貸安排不對等時，也就是無法通過現金流量測算。在這種情況下，依據新金融工具準則的要求，無須考慮其業務模式，應當確認為“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產”，資產負債表列報為“交易性金融資產”。該項投資在首次確認時，企業應當將上述股權類投資項目分類為“為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產”，資產負債表列報為“其他權益工具投資”。

對于列入“交易性金融資產”日常核算時，公允價值與賬面價值的差異列入“公允價值變動損益”，在處置該項資產時，轉讓價款與賬面價值的差額計入“投資收益”。對列入“其他權益工具投資”核算的金融資產，公允價值利得或損失（股利收入計入“投資收益”）計入“其他綜合收益”，同時在原計入“其他權益工具投資”的金融資產終止確認時，之前在“其他綜合收益”中列示的累計盈虧應當自其他綜合收益轉出并且不得轉入損益，只能直接計入企業留存收益。

（三）新舊準則銜接及其變化影響

根據新金融工具準則的要求，在施行日之前的金融工具確認和計量與新金融工具準則要求有差異的，企業應當進行追溯調整，但不需要重述前期的比較數據，即將金融工具按照新金融工具準則計量的新賬面價值與舊金融工具準則計量的原賬面價值的差額（該差額計算起始時期為新金融工具準則日實施日），重新計入年度報表的“期初留存收益”或者“其他綜合收益”（該年度報表為施行新金融準則日所在年度）。

第一，取消以成本法計量的“可供出售金融資產”。原金融工具準則下，可供出售金融資產主要計量除交易性金融資產和持有至到期投資以外的其他權益性股權投資和債權投資。每期基準日計量時，可供出售金融資產如果存在活躍公允價值市場，并且能夠持續獲取其公允價值，企業應當以上述公允價值計量可供出售金融資產，其公允價值的變動金額一般計入“其他綜合收益”和“遞延所得稅負債”；在活躍市場中無法獲取公允價值或公允價值不能可靠計量的上述股權類投資，需要以可供出售金融資產的取得成本計量，并于每期基準日進行減值測試。但新金融工具準則下，雖然上述金融資產投資的合同現金流量特征不滿足SPPI現金流量測試，但均應以公允價值計量。其中公允價值能夠自活躍市場中取得的金融資產投資，如存在活躍交易的上市公司股票，應按活躍市場報價確定其公允價值，不存在活躍市場的股權類投資的公允價值，如企業持有的非上市公司股權等，企業可以選擇符合自身的估值方法，估值方法確定后，不能隨意變更。

企業可以選擇的估值方法主要分為三種。一為收益法，是通過將被投資企業預期收益資本化或折現來確定投資企業價值，如股利貼現模型、自由現金流模型等。二為市場法，是將被投資企業與市場上已有同類企業的股權價值進行比較，以確定被投資企業的價值，主要方法有EV/EBITDA估值法、P/E估值法、PEG估值法、市銷率估值法、RNAV估值法、EV/銷售收入估值法。三為成本法，是在合理評估被投資企業各項資產及負債價值的基礎上評估被投資股權價值。主要方法有賬面價值法、重置成本法及清算價格法。

第二，其他綜合收益不再結轉至損益。原金融工具準則下可供出售金融資產等投資項目，在實施新金融工具準則的時候，一般重分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。企業進行新舊準則切換時，應當依據會計準則進行追溯調整，對于舊金融準則下原計入其他綜合收益的累計公允價值變動收益，隨著會計分類計量方法的改變，其將永久在權益中存續，即便未來該股權投資被處置時，也不應結轉入以后年度的利潤表，而是直接計入所有者權益中的留存收益（盈余公積和未分配利潤）。同理，即使原累計公允價值變動為負時，該負數“虧損”也必須永久在權益中存續，即便未來該股權投資被處置時，也不能結轉入以后年度的利潤表中。

三、資產管理公司應對新金融工具準則變化的策略

（一）加強對財務人員的培訓

隨著新金融工具準則的實施，不僅僅是企業在日常的核算、列報上受到影響，更多體現在數據的分析、風險的管控上。這就要求財務人員會計理念應及時轉變和調整，在新金融工具準則施行后，為保證準備記錄、列報企業財務報表，需要加強財務人員對新金融工具準則的學習、理解和把握，通過學習提高素質，轉變觀念、升華理念。在新金融工具準則施行的初期可以適當引入專業人士，同時企業應該著重對新金融工具人才的培養，不斷完善相關人才隊伍建設，力爭新舊金融工具準則變更順利完成。

（二）完善內控制度，提升風險管理水平

新金融工具準則分為FVTPL或指定為FVTOCI不同其公允價值計量模型上和金融工具在財務報告中的列報也不同，這些計量模型和列報方式的差異會影響企業主體的經濟指標，還會影響企業資產負債率、盈利能力等指標。完善財務內部控制制度，提升風險管理水平，并將其貫穿于企業經營的整個鏈條，才能有效防止并在開始就糾正錯誤，保證財務核算真實、完整和準確。

（三）創建符合自身的估值模型

企業在基準日獲取公允價值時，選擇估計方法很重要，其會計準則并未規定特定行業及環境下的估值技術和使用的優先次序，因為每種估值技術均具有其自身優點。由于資產管理類投資企業所處行業不同，其商業模式也千差萬別，不同的估計方法可能得出不同的公允價值。因此，資產管理類企業在選擇所投資企業估計方法時需分類考慮，并在確認公允價值過程中不斷規范采集數據的流程，這樣才能提高模型的估值效率。

四、結語

新金融工具準則的施行勢在必行，企業應該積極主動地適應準則變化。強化對財務人員的培訓，加強相關人才隊伍建設，并不斷完善內控制度，進而提升企業的風險管理水平。同時，企業應當根據自身的業務模式以及合同現金流量特征創建符合自身的估值模型，提升針對新金融工具準則實施的準確性和效率。新金融工具準則的實施將提高財務報表的公允性及客觀性，并有效降低人為操縱利潤的影響。企業管理層與財務人員要增強意識，認識到新金融工具準則的重要性，并加快建設符合自身的估值模型，進而提升財務報表的透明度和權威性。