淺談大眾家庭金融投資理財(cái)

艾航宇

（云南大學(xué)滇池學(xué)院，云南 昆明 650228）

近年來，家庭金融投資理財(cái)在中國(guó)金融市場(chǎng)上扮演的角色日益重要，科學(xué)的家庭理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展能有效促進(jìn)金融資產(chǎn)的流動(dòng)，從而促進(jìn)整個(gè)社會(huì)金融資源的良性循環(huán)。

一、家庭金融投資理財(cái)?shù)亩x與重要性

“理財(cái)”這一概念來源于古希臘語“Olkovoula”代表“家庭計(jì)劃、家庭管理”，同時(shí)西方“經(jīng)濟(jì)”（Economy）也起源于此。家庭金融投資理財(cái)?shù)闹甘羌彝ネㄟ^對(duì)家庭金融資源的有效管理，從而實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)的保值、增值的過程。家庭資產(chǎn)分為金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)兩大類，其中金融資產(chǎn)指的是現(xiàn)金、銀行存款、股票、債券、基金、保險(xiǎn)、外匯等；家庭非金融資產(chǎn)指的是房屋、汽車等。中國(guó)家庭投資結(jié)構(gòu)中住房平均占家庭總資產(chǎn)比重約3/4，住房雖然不屬于金融資產(chǎn)，但是對(duì)家庭金融投資理財(cái)影響深遠(yuǎn)，因此也會(huì)加入探討。

（一）規(guī)避家庭經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

家庭金融投資理財(cái)最樸素的愿望是降低各類風(fēng)險(xiǎn)，2020 年家庭理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)成為每個(gè)家庭必須面對(duì)的問題。合理的家庭投資理財(cái)能有效緩解通家庭經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響，避免家庭資產(chǎn)的隱形貶值。并且，科學(xué)的家庭金融投資理財(cái)能有效規(guī)避意外造成的經(jīng)濟(jì)壓力。意外的出現(xiàn)往往伴隨著支出增加，收入急劇減少。前期科學(xué)的家庭金融資產(chǎn)投資能提高家庭面臨風(fēng)險(xiǎn)的耐受能力，保障家庭經(jīng)濟(jì)安全。

（二）促進(jìn)消費(fèi)

家庭資源得到合理配置的家庭會(huì)更愿意消費(fèi)。當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增值已經(jīng)由過去的依賴出口轉(zhuǎn)變?yōu)橐兄貒?guó)內(nèi)消費(fèi)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局調(diào)查顯示，2019 年消費(fèi)對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)率為57.8%。金融資產(chǎn)投資表現(xiàn)優(yōu)秀的家庭會(huì)更愿意消費(fèi)，因此促進(jìn)我國(guó)居民家庭投資科學(xué)化能有效促進(jìn)消費(fèi)，從而保障社會(huì)經(jīng)濟(jì)順暢循環(huán)，良性發(fā)展。

二、家庭金融投資理財(cái)現(xiàn)狀

（一）住房投資比重大

我國(guó)家庭資產(chǎn)分布不平衡，住房投資比重大。研究顯示，2016 年中國(guó)家庭總資產(chǎn)配置中，房產(chǎn)占我國(guó)家庭總資產(chǎn)的77.7%，金融資產(chǎn)占比為11.8%。對(duì)比2017年國(guó)外一些家庭總資產(chǎn)（住宅34.6%，金融資產(chǎn)43.6%）的情況，我國(guó)家庭資產(chǎn)投資存在房地產(chǎn)投資占比過高，金融資產(chǎn)占比較低的問題。90 年代以來，房?jī)r(jià)的不斷上漲催生了消費(fèi)者購買住房的熱情，對(duì)于中國(guó)家庭來說房子不僅是消費(fèi)品也是投資品。然而選擇持有住房的家庭會(huì)降低其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)如股票、債券的投資。

（二）家庭儲(chǔ)蓄率高

我國(guó)家庭金融投資中，儲(chǔ)蓄是大頭。數(shù)據(jù)顯示2015 年中國(guó)家庭金融資產(chǎn)中占比最高的銀行存款45.8%，80 年代以來我國(guó)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額年年攀升，已由1978 年的210 億上升到2019 年的80 萬億，儲(chǔ)蓄余額占國(guó)民收入的比重也由78 年的5.8%飛速上漲到81%家庭的高儲(chǔ)蓄率與我國(guó)居民熱衷投資房地產(chǎn)分不開，學(xué)者研究顯示購置住房是中國(guó)居民家庭儲(chǔ)蓄率居高不下的一個(gè)重要原因。

（三）股票投資兩極分化嚴(yán)重

中國(guó)大眾家庭對(duì)股票投資的熱情不高，CIF 數(shù)據(jù)顯示中國(guó)家庭投資股票占比僅為7%，遠(yuǎn)低于歐美國(guó)家平均10%以上的家庭股票投資率。同時(shí)中國(guó)家庭股票投資呈現(xiàn)明顯的兩極分化現(xiàn)象。大部分家庭不從事股票投資，而小比例從事股票投資的家庭投入大量資產(chǎn)于股票投資。2015 年76%中國(guó)家庭不投資股票，而11.8%從事股票投資的家庭在股市投資80%家庭資產(chǎn)。這樣兩極分化的局面導(dǎo)致我國(guó)家庭股票投資風(fēng)險(xiǎn)較高，究其原因在于中國(guó)家庭較少涉足于其他金融產(chǎn)品。由于其他金融市場(chǎng)進(jìn)入門檻較高，和家庭投資者對(duì)投資渠道的了解有限。截止2015 年中國(guó)債券市場(chǎng)個(gè)人投資者僅占8%，基金市場(chǎng)個(gè)人投資者為20%，而股票市場(chǎng)個(gè)人投資者參與率卻高達(dá)57%。

三、結(jié)語

家庭金融投資理財(cái)是金融學(xué)的一個(gè)重要分支，當(dāng)前我國(guó)家庭金融投資理財(cái)存在房地產(chǎn)投資占比高對(duì)金融投資影響深，高儲(chǔ)蓄率，股票投資兩極分化的情況。科學(xué)的家庭金融投資理財(cái)將促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，一方面國(guó)家應(yīng)該鼓勵(lì)引導(dǎo)大眾開展多元化投資，拓寬其他金融領(lǐng)域投資渠道，另一方面?zhèn)€人應(yīng)該樹立正確的金融投資價(jià)值觀，多學(xué)習(xí)金融方面相關(guān)知識(shí)，科學(xué)投資。