小微企業金融服務數據口徑探析

鄢秉松 鄭希

摘要：緩解小微企業融資難、融資貴問題一直是央行貨幣信貸政策的重要著力點。數據口徑在評價小微企業金融服務政策實施效果中起到關鍵作用。本文基于A省人民銀行系統的審計調查，對信貸口徑界定、不同口徑下政策效果評價、現行制度中數據口徑缺陷和影響作了較為扎實、全面的探析，最后對完善小微企業金融服務數據管理提出針對性建議。

關鍵詞：小微企業? 信貸市場? 金融統計? 數據口徑? 審計調查

小微企業是國民經濟的重要組成部分，在增加就業、拉動經濟增長、增加稅收、推動技術創新等方面起到了關鍵作用。但小微信貸市場的信息不充分深刻影響其獲得有效的信貸支持。這個判斷獲得了理論和實證的支持。如Stigltiz 和Weiss（1981）論證了“信貸配給”現象，Berger和Udell（2006）論證了異于通常市場的“關系型”貸款，國內有學者提出通過建立中小金融機構體系來解決融資難的問題（林毅夫和孫希芳，2005），也有學者認為應當發展貸款技術令大型銀行增加對小微企業的信貸投入（李華民和吳菲，2014）。學界的研究成果已為近年的金融改革部分采納，但相關實證研究的數據往往缺乏合理、真實的口徑，影響了政策實施效果評判。

一、小微企業信貸口徑的界定及其特點

（一）小微企業的界定

1.國際。尚無統一的小微企業界定標準，通常采用員工數量、營業收入、資產規模等指標進行企業劃型。部分國家還根據不同行業細化了劃型指標。

2.國內。現行劃型標準為2011年工業和信息化部等四部委印發的《中小企業劃型標準規定》，2017年又對行業分類進行更新。該標準借鑒了國際通行做法，采用了從業人員、營業收入和資產總額等指標，并對各指標進行行業細分，總體上是以雙指標形式控制劃型，即滿足雙指標才能向上劃型，否則就下降一檔。

（二）小微企業貸款口徑的界定

1.小微企業貸款。滿足工信部小型、微型企業標準的貸款為小微企業貸款。

2.全口徑小微貸款。指工信部口徑小型、微型企業貸款，個體工商戶經營性貸款和小微企業主經營性貸款之和。

3.普惠口徑小微企業貸款。小微企業是普惠金融的重點服務對象。單戶授信1000萬元以下的小微企業貸款為普惠口徑小微企業貸款（2018年11月之前為單戶授信500萬元以下）。

4.普惠口徑小微貸款。包括了單戶授信1000萬元以下的小微企業貸款和個體工商戶經營性貸款、小微企業主經營性貸款。

二、不同口徑下小微企業金融服務政策執行情況

根據央行統計數據，A省小微企業融資難、融資貴的情況有所緩解，且成效主要體現在普惠口徑小微企業服務上。下文主要分析對比2019年初、2019年1季度末和2019年2季末三個時點的數據。

（一）小微企業貸款投放增加

2019年2季度末，A省小微企業貸款余額7788.36億元，較年初增長2.58%;普惠口徑小微貸款增長較快，2019年2季度末余額5243.14億元，較年初增長13.24%，其中，普惠口徑小微企業貸款余額較年初增長19.85%，個體工商戶和小微企業主經營性貸款余額較年初分別增長10.56%和12.86%。

（二）小微企業貸款加權平均利率有所下降

2019年2季度，A省小微企業貸款加權平均利率5.57%，較2018年第4季度略降0.13個百分點;普惠口徑小微貸款加權平均利率6.45%，下降0.37個百分點;普惠口徑小微企業貸款加權平均利率5.59%，下降0.36個百分點。

（三）小微企業貸款風險總體可控

2019年2季度末A省小微企業貸款不良率2.08%，較年初下降0.09個百分點;普惠口徑小微貸款不良率1.93%，下降0.35個百分點;普惠口徑小微企業貸款不良率3.13%，下降1.02個百分點。

（四）金融機構服務小微企業覆蓋面逐漸拓寬

根據省內各地市金融機構小微貸款臺賬數據，2019年2季度各月份普惠口徑小微貸款月發放額、戶數、基本呈現量增面擴態勢。如某市2019年4、5、6月份普惠口徑小微企業戶數逐漸增長，分別為1817戶、1999戶、2225戶。

（五）金融機構信貸資源逐步向普惠口徑小微貸款傾斜

2019年2季度末A省普惠口徑小微貸款占全部貸款比例10.75%，環比上升0.42個百分點;普惠口徑小微貸款環比增幅高于各項貸款環比增幅4.21個百分點。

三、數據口徑缺陷及對政策執行效果評價的影響

通過審計調查發現，小微企業金融服務的相關數據口徑存在的缺陷不容忽視，容易對政策執行到位情況以及政策效果評價產生影響。

（一）政策本身：小微企業貸款統計概念的精確性不足，政策驅動下容易失真

目前執行的小微企業劃型標準和有關小微企業貸款統計指標存在缺陷，在小微企業優惠政策和管理部門、商業銀行指標考核雙重驅動下，易導致貸款數據虛增。

一是劃型標準擴大了小微企業范圍。首先，企業劃型標準中需要同時滿足雙重指標的下限才能上劃一檔，導致一些資產總額或營業收入規模較大的企業因為人員數量填報較少被認定為小微企業從而享受信貸優惠政策，這在技術密集型及資本密集型的行業中更加明顯。其次，該標準未考慮企業股權所屬情況和組織架構背景。如地方政府控股的企業和集團企業子公司，雖形式上符合劃型標準，但本質上不屬于需要扶持的企業范疇。上述兩類情況導致小微企業范圍失之過寬。

二是劃型標準操作性不強，企業從業人員數量較難核實。人員數量是國際上公認的判斷小微企業的指標之一，但由于中國社會保障體系不健全，難以通過社保機構取得真實用工數量，加上勞務派遣外包以及臨時用工現象突出，難以核實人員數量從而準確劃型。

（二）執行機構：數據不準確與數據真實性的雙重影響

在調查中發現金融機構的數據口徑一定程度影響政策執行效果，一方面是統計數據不準確，另一方面是資金使用不合規，導致政策效果評價的失真。

1.金融機構小微企業貸款統計數據不準確，導致小微企業或普惠口徑貸款擴大化。（1）將不符合小微企業劃型標準的企業納入小微企業貸款范圍。全省共抽查860戶小微企業劃型資料，發現30戶企業應為中型企業。特別是縣級錯誤率較高，如某縣兩家法人金融機構劃型錯誤的小微企業貸款占全部小微企業貸款金額的13.30%。（2）個體工商戶或小微企業主經營性貸款歸類不正確。如某行將387戶一般個人經營戶貸款計入了個體工商戶或小微企業主經營性貸款。（3）將非普惠口徑企業貸款納入普惠貸款。如某行錯誤使用貸款余額而非授信額度作為企業授信額度劃分標準，導致部分表內外授信總額1000萬元以上而貸款余額在1000萬元以內的企業貸款被納入普惠型小微企業貸款統計，從而擴大了普惠口徑小微企業貸款。

2.金融機構小微貸款資金未用于小微企業經營，導致小微企業貸款統計數據真實性存在瑕疵。（1）未嚴格區分個人經營性貸款和消費性貸款。根據金融機構小微貸款臺賬，少數貸款用途填報為個人消費。此外，小微貸款在線產品的個人貸款用途更加難辨，如某行在線產品對于個體工商戶和小微企業主申請的貸款均默認為經營性貸款，但實際用途無從得知。（2）小微信貸資金流向房地產。如某個體工商戶將獲得的經營性貸款10萬元連同自有資金轉入房地產開發商商戶，用于購房首付款。（3）小微信貸資金違規作為銀行承兌匯票保證金。如某小微企業主獲得經營性貸款40萬元，通過第三方回流資金至此人銀行卡上，此后又轉入銀行對公客戶賬戶，作為銀行承兌保證金。

（三）目標群體：缺乏真實的數據來源

深化小微企業金融服務的最終目標群體是小微企業、個體工商戶和小微企業主。這些群體經營管理和財務管理知識有限，管理水平低下，信用意識和法律意識淡薄，公司信息不透明，且個人與公司賬務難以區分，甚至存在提供虛假材料獲取貸款或利用政策漏洞騙取優惠的情況。由于缺乏可信的數據來源，在評價政策效果時，既無法真實了解其此前的困境，也無法精確量化政策執行的效果。

四、完善小微企業金融服務數據管理的相關建議

基礎數據的失真，將很大程度上影響政策的實施效果評價，導致后續政策的成本增加。完善小微企業金融服務數據口徑管理應引起重視，從相關各方多方面推進。

（一）管理當局

應完善小微企業貸款相關概念界定和統計方式。完善企業劃分型標準，增進人員數量數據的可靠性與可獲得性，并考慮小微企業的所有制和組織架構背景等因素，剔除不符合政策扶持精神的小微企業。完善國家市場監督管理局的小微企業名錄庫，為金融機構企業劃型提供依據，減少人為判斷失誤。通過大數據等技術手段提高小微企業統計數據的真實性和準確性。

（二）政府相關職能部門

推動小微企業公共信息資源的整合公開。建立小微企業信息數據庫，進一步整合市場監管、稅務、公安、海關、電力、水利等政府部門信息，有序向金融機構或第三方服務機構開放查詢并及時更新，便于銀行精細有效識別小微企業。

（三）金融機構

進一步規范小微信貸業務。提高小微企業統計數據準確性。準確識別劃分小微企業、小微企業主、個體工商戶等貸款主體，嚴格區分普惠口徑與非普惠口徑貸款、經營性貸款與消費性貸款。同時加強貸后資金流向監管，確保小微貸款用于企業經營，合理運用優惠政策。

（四）小微企業

應加強自身建設，完善企業治理結構，提高經營管理能力。完善財務管理制度，規范會計核算，嚴格區分個人與企業開支，確保財務報表數據能夠反映企業財務狀況，適度披露企業信息。

參考文獻：

[1]林毅夫，孫希芳.非正規金融與中小企業融資[J].經濟研究，2005（7）：35-44.

[2]李華民，吳菲.誰在為小微企業融資：一個經濟解釋[J].財貿經濟，2015（5）：48-58.

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[4]Berger A N，Udell G F.A More Complete Conceptual Framework for SME Finance[J].Journal of Banking&Finance，2006，30（11）.

[5]Stigltiz J E，Weiss A.Credit Rationing in Markets with Imperfect Information[J].American Economic Review，1981，71（3）：393-410.

作者單位：中國人民銀行福州中心支行