我國金融科技2.0高質量發展的路徑研究

□ 王權堂 李春艷

(1.河南大學 經濟學院,河南 開封 475004; 2.四川藝術職業學院 思政部,四川 成都 611130)

一、引 言

當前,以大數據、云計算、物聯網、人工智能及現代移動通訊技術為底層技術的新型金融發展模式快速發展,所形成的金融科技模式不斷拓展傳統金融邊界及研究范式。在金融科技1.0時代,以P2P等為代表的業務模式創新突破傳統金融交易模式,通過交易模式創新精簡了金融中間環節,在提升金融服務效率的同時，集聚不同金融業務,形成一站式金融服務模式。但金融科技1.0時代只是從資金端進行創新,通過技術驅動資金利用效率,屬于金融科技初級發展階段[1]。而在金融科技2.0時代,金融科技主體不局限于銀行等傳統金融機構,其它大型互聯網技術企業也可以憑借技術優勢,利用區塊鏈等技術對底層金融基礎設施進行代際升級,進而提升資產配置效率。與金融科技1.0模式相比,金融科技2.0不再是技術的簡單應用疊加,而是技術與金融的深度融合,通過技術迭代創新推動金融產業升級發展。從實際發展現狀來看,金融科技2.0模式已寫入2020年政府報告,并上升為國家發展戰略高度[2]。但金融科技2.0模式的創新性仍然不足,并未真正帶動金融產業創新和經濟轉型發展。究其原因，在于金融科技2.0模式的金融創新不足,即使有最新的技術融入,但金融模式仍以金融科技1.0時代的金融模式為主,導致金融場景應用不足。因此,推動金融科技2.0模式發展的首要任務是創新金融,以金融創新帶動技術創新,再通過技術創新影響金融創新,通過二者的螺旋式發展共同推動金融科技2.0模式發展[3]。

二、文獻綜述

金融科技憑借其技術力量可對傳統金融進行顛覆式改造,包括業務模式、產品應用、金融業務流程等。金融科技的發展重新定義了現代金融,推動金融產業變革和重塑產業格局,但金融產業的改變也會影響金融科技的發展,尤其是影響監管政策[4]。

從本質上來看,金融科技就是利用現代信息技術對傳統金融進行賦能,通過模式重塑和創新,以提升金融效率并改變傳統金融的內涵與邊界[5]。例如突破金融服務的時空限制、增強金融機構獲客能力、降低運營成本及提升風險抵抗力等。金融科技發展不僅利于金融機構和金融產業的轉型升級,同樣也利于中小企業融資發展。在傳統金融融資模式下,由于征信和抵押物等問題,傳統金融不能解決中小企業融資難問題[6]。但基于區塊鏈、大數據、云計算及人工智能等技術的金融科技，可在相當程度上緩解信息不對稱問題,極大提升借貸成功率[7]。同時,金融科技還具有良好的協同性和共生演化特性。尤其是在產業鏈布局中,金融科技可降低準入門檻,在最優方案下，加強產業鏈各環節的分工合作及協同創新,平衡不同主體利益[8]。

金融科技除了對金融產業具有技術驅動力之外,還對宏觀經濟增長和經濟高質量轉型發展具有重要影響。第一,金融科技發展可直接影響投資機制,一方面為企業提供多元化金融服務,另一方面金融科技可通過儲蓄投資機制提高資金利用效率,提升資金價值,共同拉動宏觀經濟增長;第二,金融科技憑借互聯網信息技術可滿足長尾消費需求,從需求側改變當前中國消費不足問題,拓展消費場景;第三,金融科技的發展可拓展貿易范圍,在數字化制造業時代,有利于中國實現高質量經濟發展轉型[9]。具體到金融機構層面,金融科技發展會挑戰傳統銀行地位,對現有銀行的業務模式和營理模式提出挑戰,并可吸納更多傳統金融無法覆蓋客戶。而風險的復雜性也對金融機構提出巨大挑戰。在系統層面,金融科技的錯綜性雖會加深企業之間的聯系,縮短產業鏈,提升經營效率。但錯綜性也會強化市場共振導致“羊群效應”,進而不利于金融市場和宏觀經濟穩定[10]。因此,金融科技高質量發展離不開創新及對金融創新的規制措施。金融科技具有極強的去中心化特征,需將金融科技全面納入金融監管范疇[11]。但規制方法和手段較為復雜,若采用帶有規制俘獲痕跡的監管傾向，會對金融創新帶來負面影響,并抑制金融科技所具有的金融創新、金融自由等特征。具體到監管理念方面,既有以功能性監管為導向的限制性標準,也有以風險為導向的試驗性監管,且每種監管理念和方法對金融創新的影響具有顯著差異性[12]。

三、高質量金融科技發展的創新實踐及問題

(一)推動高質量金融科技發展的金融創新實踐

受到國內經濟轉型壓力,中國高度重視金融創新和金融科技發展,并提出建設創新型國家發展戰略規劃。中共中央和國務院提出了“三步走”創新強國目標。在2020年進入創新型國家行列,在2030年躋身創新型國家行列,在2050年成為世界科技強國。對此,中國在宏觀和微觀上實行了一系列推動金融創新和科技創新發展策略。其中,宏觀戰略主要體現在城市科技創新的宏觀政策管理(見表1),包括北京“中關村”模式、上海政策驅動模式和杭州科技服務模式等。微觀上表現在金融機構針對金融科技產業發展的金融產品和服務創新。例如,在北京“中關村”模式中,各大金融機構紛紛設立金融科技銀行在金融機構高度集中。其中,北京銀行在中關村設立全國首家科技分行,并根據金融科技發展需求培育專門服務團隊,依據企業特征制定差異性創新產品。中國銀行成立11家中小科技企業服務中心,為金融科技開設綠色通道,允許知識產權抵押貸款等。上海充分利用地方銀行的投融資創新作用,開創了“張江金融服務模式”,為科技企業提供快捷和個性化授信及借貸服務。同時,上海浦東發展銀行和美國硅谷銀行成立中國首家合資科技銀行,專門服務金融科技企業,采用股權、債務相結合融資方式,極大降低金融風險。此外,上海還充分利用非傳統銀行類金融機構的借貸融資服務功能,通過設立創業引導基金,鼓勵民間資本流入金融科技新興產業,扶持科技企業研發,滿足中小型科技企業融資需求。

表1 中國金融與科技創新結合代表性模式

(二)金融創新推動金融科技高質量發展的問題

第一,金融機構推動金融科技高質量發展普遍是由政府參與主導,一是作為信息媒介,主動連接金融科技企業與金融機構,以增加二者之間的互動性。同時,通過構建公開信息平臺實現融資借貸對接。但由政府主導的金融創新并不能調動金融機構的積極性,金融科技相關的金融產品同質化嚴重,許多為滿足條件的科技企業其實在金融創新的背景下仍不能獲得融資服務[13]。二是作為金融創新監督者,防止金融機構打著金融創新的旗號從事金融違規行為。但由于監管部門的監管能力有限,因此并不能杜絕監管失靈問題,再加上相關法律的缺失與空白,極易產生違規金融產品;第二,針對金融科技產業發展的科技機構缺乏自主性,金融創新約束較大。雖然當前我國許多商業銀行再全國各地設立了科技銀行,但大部分科技銀行并不是獨立運行,而是要遵循總行要求。這就導致科技銀行的產品不能根據實際需求自行設定,所有產品創新都需要總行批準。但總行往往生于風險考慮,對于具有較大創新而風險未知的產品則不能出產[14]。此外,科技銀行網點數量嚴重不足,區域輻射空間有限,許多位于網點之外的企業則難以享受到金融創新產品服務;第三,可服務金融科技產業的金融人才缺失,無法保證金融全流程高質量服務。金融科技作為傳統金融和互聯網技術融合產業,對從業人員要求更高。不僅要熟悉傳統金融業務,防范金融風險,也要懂得互聯網信息技術,能夠識別技術風險。同時,科技銀行從業人員還要了解金融科技發展趨勢和技術市場動態,對融資企業深入了解。若低估科技企業風險,則可能引發金融風險甚至是系統性風險。若高估科技企業風險,則有可能造成優質客戶流失,對銀行金融業務造成負面影響。

四、金融科技高質量發展的路徑研究

(一)宏觀上繼續推進金融創新改革,制定合理可行政策

新興產業的發展離不開國家政策支持,尤其是需要商業銀行的融資借貸服務。對此,切實制定可落實金融創新政策,推動金融創新回歸金融本源,切實為金融科技發展提供優質金融服務[15]。第一,緊緊圍繞金融科技發展需求,制定針對性政策,建設一批具有鮮明特色及功能的金融科技集聚區,盡可能將新技術如區塊鏈、大數據、云計算和人工智能等企業聚合,形成規模經濟,以政策不斷吸引優質企業;第二,搭建服務金融科技發展的金融創新生態圈,集聚金融資源,聯合政府、科研院校、產業園區共建金融創新生態服務平臺,為金融科技企業提供一站式金融服務,促進金融科技可持續發展;第三,補齊產業發展斷補,打造供應鏈金融,為科技企業發展加速賦能。具體可以大型商業銀行為核心企業,聯合上下游供應商,為金融科技企業提供充足資源。同時,商業銀行作為產業鏈核心能夠好的了解金融科技資金流向及財務狀況,可有效防范和化解潛在金融風險。

(二)打造創新型科技銀行,更好的向金融科技企業延伸金融服務

處于風險考慮,傳統商業銀行對金融科技風險的融資審批較為嚴格。因此,傳統商業銀行的業務及經營模式并不適用于金融科技企業,需要打造專業科技銀行。但目前我國金融科技銀行對金融科技企業融資的適配性和匹配性不足,需進一步改革。例如,對于科技銀行的組織架構,要區別于傳統金融機構,可采用獨立準法人制度或平行管理制度,減少總行對金融業務創新約束。同時,創新服務模式。由于科技銀行規模和能力明顯弱于總行。對此,建議科技銀行可采取聯合經營的創新模式,發揮不同科技銀行特色優勢,通過跨機構、跨行經營等模式,為科技企業提供更多服務選擇。此外,重視金融產品創新,在金融風險可控條件下,豐富金融產品。例如開展投貸聯動業務,以金融風險分散為核心理念，降低金融科技企業融資成本。或針對金融科技企業的專利優勢,開展知識產權抵押或股權抵押,拓展企業融資渠道。此外,為降低金融風險,建議政府牽頭建造金融科技產業融資風險補償機制。若有違約發生時,金融機構可獲得相應的資金補償,以減少風險的負面影響。□