運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理能力探究

吳迎瓞

摘 要：改革開放以來，我國(guó)企業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段，綜合實(shí)力得到全面提高。企業(yè)可以通過對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，了解綜合成本及其他費(fèi)用管理情況，從而直觀地了解其具體經(jīng)營(yíng)狀況。本文重點(diǎn)介紹如何深入分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表來增強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力，給企業(yè)管理提供科學(xué)的參考意見。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表分析;企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理;

財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)管理中具有非常重要的作用，財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)是企業(yè)管理內(nèi)容的主要來源之一，通過報(bào)表的分析有助于規(guī)劃公司的整體預(yù)算，及時(shí)掌握公司當(dāng)前和未來發(fā)展的整體業(yè)務(wù)狀況。企業(yè)若充分利用財(cái)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)報(bào)表，剖析真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，就能提高公司決策過程的合理性和有效性，為企業(yè)運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略管理提供強(qiáng)有力的依據(jù)，從而保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念

財(cái)務(wù)報(bào)表分析一般是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)過程中產(chǎn)生的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理和分析，多數(shù)為借助于財(cái)務(wù)指標(biāo)展開的定量化的分析。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的四個(gè)維度包括：企業(yè)盈利能力的分析、企業(yè)償債能力的分析、企業(yè)成長(zhǎng)能力的分析、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的分析。

企業(yè)要保持良好的穩(wěn)定發(fā)展，不斷發(fā)展和創(chuàng)新是財(cái)務(wù)管理的主要途徑。因?yàn)閭鹘y(tǒng)的只從財(cái)務(wù)指標(biāo)視角對(duì)企業(yè)分析的方法，在當(dāng)前企業(yè)運(yùn)營(yíng)財(cái)務(wù)管理中已經(jīng)越來越受到限制。為了更好的了解企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理能力，就需要運(yùn)用創(chuàng)新的財(cái)務(wù)分析思路，而公司財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)管理相關(guān)信息的主要根據(jù)源，借助財(cái)務(wù)指標(biāo)的趨勢(shì)變化，預(yù)測(cè)未來的發(fā)展情況，評(píng)估企業(yè)的成長(zhǎng)能力，為企業(yè)重大事項(xiàng)決策提供更多依據(jù)，對(duì)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)和未來快速發(fā)展都意義重大。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)盈利能力的分析

企業(yè)的盈利能力決定了企業(yè)是否可以繼續(xù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，可以判斷企業(yè)完成既定目標(biāo)，是否未來可以獲得增額利潤(rùn)。主要采用毛利率、凈利率、ROE等指標(biāo)。

（一）毛利率

毛利率指毛利與銷售收入（或營(yíng)業(yè)收入）的百分比，增加銷售收入或者降低成本都可以提高毛利率，產(chǎn)品的價(jià)格會(huì)影響市場(chǎng)的銷售數(shù)量，從而會(huì)影響銷售收入，所以，毛利率指標(biāo)可以充分反映成本控制和產(chǎn)品定價(jià)的問題。一家企業(yè)如果毛利率的數(shù)據(jù)持續(xù)上升，那么說明產(chǎn)品的利潤(rùn)的空間已經(jīng)打開，可以形成較可觀的價(jià)值增長(zhǎng)空間。

（二）凈資產(chǎn)收益率（ROE）

凈銷售利潤(rùn)與凈資產(chǎn)的比率是凈資產(chǎn)收益率，與總資產(chǎn)價(jià)值投資收益率相比，能夠更科學(xué)合理地反映股東合法權(quán)益以及核心資產(chǎn)的技術(shù)能力，反映了公司在一定時(shí)期內(nèi)快速發(fā)展的經(jīng)營(yíng)能力。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，一家企業(yè)的ROE與企業(yè)發(fā)展息息相關(guān)，是衡量企業(yè)運(yùn)作資產(chǎn)能力的指標(biāo)，也是評(píng)估企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利能力的最核心指標(biāo)。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)運(yùn)營(yíng)能力的分析

從財(cái)務(wù)報(bào)表中分析可得各項(xiàng)資產(chǎn)的利用效率可以反映其運(yùn)營(yíng)能力和管理水平。主要分析指標(biāo)為總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。

（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率主要用來反映應(yīng)收賬款的資金周轉(zhuǎn)率，其內(nèi)在含義是具體計(jì)算渠道銷售收入與應(yīng)收賬款欠款的比率。正常情況下，公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，其應(yīng)收賬款中出現(xiàn)壞賬的幾率就會(huì)大大降低，但是很多產(chǎn)品的銷售都會(huì)受到季節(jié)的影響，大量的現(xiàn)金被多渠道分期付款結(jié)算，這也是由于應(yīng)收賬款存貨周轉(zhuǎn)率同步提高所致。

（二）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

將公司渠道銷售收入除以總資產(chǎn)價(jià)值，得到總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，核心資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率與利用率成反比，如果公司自身資產(chǎn)價(jià)值存貨周轉(zhuǎn)率較低，則再利用效率明顯較高。這也表明，公司在銷售能力方面處于較好的狀態(tài)，傾向于利用微薄的利潤(rùn)快速周轉(zhuǎn)，以降低資金周轉(zhuǎn)率。

四、財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)償債能力的分析

企業(yè)的償債能力決定了企業(yè)償還資金的可信度，一般評(píng)價(jià)指標(biāo)為速動(dòng)比率、流動(dòng)比率。

速動(dòng)比率指速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中當(dāng)有需求時(shí)可以立馬變現(xiàn)償還負(fù)債的能力，評(píng)價(jià)速動(dòng)比率同時(shí)還需分析應(yīng)收賬款質(zhì)量。速動(dòng)資產(chǎn)一般包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等，不包括存貨和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)。

流動(dòng)比率指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例。是衡量短期債務(wù)清償能力最常用的指標(biāo)。該指標(biāo)真實(shí)反映了企業(yè)單位的流動(dòng)負(fù)債率必須由所有非流動(dòng)資產(chǎn)分擔(dān)。

流動(dòng)比率、速動(dòng)比率的關(guān)系是：速動(dòng)比率的高低能直接反映企業(yè)的短期償債能力強(qiáng)弱，它是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充，并且比流動(dòng)比率反映得更加直觀可信。如果流動(dòng)比率較高，但流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性卻很低，則企業(yè)的短期償債能力仍然不高。要保證企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理和資產(chǎn)安全的話，一是有相對(duì)穩(wěn)定的現(xiàn)金流和流動(dòng)資產(chǎn)比率;二是短期流動(dòng)性比較強(qiáng)，不至于影響盈利的穩(wěn)定性。

如果一家企業(yè)的流動(dòng)比率近五年持續(xù)上升，且速動(dòng)比率也快速增長(zhǎng)，那就說明這家企業(yè)的短期償債能力大幅度提高，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理能力在近五年得到提升。

五、加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理能力的措施

（一）制定全要素的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)體系

根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，制定未來財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)體系，保證營(yíng)業(yè)總收入持續(xù)上升，凈利率穩(wěn)中有升、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率大幅上市、應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)不斷減少，提高資金使用效率。

同時(shí)構(gòu)建健全的財(cái)務(wù)體制，統(tǒng)籌各部門資源，從以下幾個(gè)方面實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。一是完善財(cái)務(wù)基礎(chǔ)架構(gòu)，二是完善財(cái)務(wù)內(nèi)部監(jiān)督管理機(jī)制，三是強(qiáng)化財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的職能，四是實(shí)施財(cái)務(wù)量化考核機(jī)制，五是利用資本市場(chǎng)開拓新條線的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

（二）加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理的宏觀指導(dǎo)

加強(qiáng)對(duì)各類財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行綜合分析，有利于對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的宏觀指導(dǎo)，有助于發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)過程中存在的問題，比如當(dāng)相對(duì)穩(wěn)定企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值負(fù)債率發(fā)生較大變化時(shí)，意味著巨額債務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境發(fā)生了顯著變化。財(cái)務(wù)管理者需向領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)數(shù)據(jù)的變化，并根據(jù)這些重大變化從微觀層面進(jìn)行正確指導(dǎo)，針對(duì)當(dāng)前企業(yè)現(xiàn)狀提出具體的解決方案，避免企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（三）加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系的創(chuàng)新

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，不能一成不變，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的發(fā)展計(jì)劃進(jìn)行不斷的創(chuàng)新。新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，應(yīng)該是適宜企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，從企業(yè)發(fā)展的初衷到企業(yè)發(fā)展的目的的過程中，一步一步按照其發(fā)展路程來創(chuàng)新財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)是立足于同行企業(yè)的領(lǐng)先地位，首先要做到的是時(shí)刻觀察同行企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系創(chuàng)新走向，把握機(jī)會(huì)，抓住機(jī)會(huì)，創(chuàng)造一個(gè)不同于同行企業(yè)的特殊的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

六、結(jié)論

公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)在整個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和管理中起著非常重要的作用。必須高度重視企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，加強(qiáng)財(cái)務(wù)體系的建立，不斷引進(jìn)管理優(yōu)秀人才，在未來確保財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的效率和質(zhì)量，從而提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

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