基金投資與管理

摘要：介紹基金投資的含義、特點，解釋市面上“基金熱”深層原因，基金的種類繁多，從不同的角度可以將其分為多個類別，主要可以從募集的方法、運作方式、組織形式、能否掛牌交易、投資對象這五個類別去區分，基金在金融市場中也面臨著多重風險，主要分為兩大類：系統性風險和非系統風險。正因存有多種風險，因此基金設立、募集之后需要進行后續的管理，基金的管理主要包括制定策略、風格分析、策略以及投資配置組合的修正、基金表現的評價四個步驟，而管理基金這個角色一般是由基金管理人來擔任，基金管理人一般多種工具來選擇，基金管理的模式也多種多樣，因此基投資與管理也包括這對基金管理人的管理，對于基金管理人的管理可以從劃分“預警線”、激勵計劃等來實施。

關鍵詞：基金募集;基金管理人;基金管理模式

1 引言

1.1選題背景與意義

近些年來，隨著“互聯網+”風靡全行業，信息技術也開始了一個迅速發展的步伐，基金APP在投資基金市場中的重要地位與日俱增，基金成為了人們日常投資理財清單中不可或缺的一部分。

本文的不足之處在于，本文的研究因金融市場中對基金有關內容的定義大不相同，可能會存在定義稍有不一致的地方，并且由于基金的品種過多導致基金相關知識體系過于龐大且復雜，因此無法做到相關知識的全覆蓋，可能存在基金的相關知識的遺漏情況。

經過本文的研究及總結，概括出了關于基金的分類，基金可能面臨的風險、基金的投資管理模式的較為全面的概念，能夠起到幫助投資者迅速了解基金相關投資管理方面的知識。

2 基金投資含義

基金投資是一種相對間接的證券化投資的方式。其中大部分是由市面上一些基金管理公司通過發行一定量的基金份額，從而匯集投資者的來源不同的各路資金，并托由基金托管人進行相應的托管，接著由專業的基金的管理人員進行專職打理和運用運營這筆資金，一般是利用這筆資金進行一些局部的分散投資比如從事股票、債券等常見的經濟方式進行投資，然后共同擔當擔投資的風險、達到分享收益的作用。一般地說，證券投資基金是通過綜合會集眾多投資者的資金，把它交給銀行保管，但由基金管理公司專門負責投資于股票和債券等證券形式，以達到實現保值增值目的的一種廣泛性的投資工具。

投資基金是一種享受共同利益、共同承擔風險的集合投資的制度。投資基金匯集投資人的閑散，交由基金托管人來委托職業經理人進行專職打理。

2.2投資基金特點

2.2.1規模經營——低成本

投資基金將小額資金匯集起來，其經營具有規模優勢，可以降低交易成本，對于籌資方面來說，可以有效降低發行費用。

2.2.2分散投資

投資基金可以將資金分散投到多種證券或資產上，通過有效組合最大限度地降低非系統風險。

2.2.3專家管理

投資基金由具有專業化知識的人員經行管理，特鄙視精通投資業務的投資銀行的參與，從而能更好的利用各種金融工具，抓住各個市場的投資的機會，創造更好的收益。

2.2.4服務專業化——方便

投資基金從發行、收益分配、交易、贖回都有專門的機構負責，特別是可以將收益自動轉化為再投資，使整個投資過程輕松、簡便。

3基金投資的分類

3.1募集的方法

根據募集的方法不同，大致可以分為公募和私募型基金，其中公募型基金是指已較為公開發行的方式向全社會公眾投資者來募集基金資金，私募型基金，主要是指以非公開方式定向選擇投資者來募集基金所需資金并以鄭群為主要的投資對象的基金。

3.2運作方式

證券投資基金可以分為封閉和開放型的，前者也可稱之為固定式投資基金，預定的發行數量是固定的。

3.3組織形式

根據所屬的組織不同，可以一般的區分為公司型和契約型的證券投資型基金。

3.4能否掛牌交易

簡單的說就是按照能否在相應的交易所進行掛牌交易來做相應的判斷是上市基金還是非上市基金類別。

4 基金投資面臨的風險

一般的說，基金投資過程中主要會面臨兩大類風險，第一類是系統性風險，第二類是非系統性風險。

4.1 系統性風險

基金有其本身的風險防御能力，但對于市場整體的系統性風險也可能“勢單力薄”了點，系統性風險一般包括以下幾類：

4.1.1市場風險

即基礎金融變量如利率、匯率等方面的變動引起金融資產或負債的市場價值變化會帶來損失的可能性。

市場風險一般主要可以分為利率風險、匯率風險、股票價格風險、商品價格風險等類別。

4.1.2政策風險

由于貨幣當局貨幣政策及財政政策、對內對外經濟政策乃至政治、外交、軍事等政策變動帶來的風險。有時候政府帶來的宏觀政策變化可能產生的影響，由此而帶來的不確定性。

4.1.3流動性風險

其中一種是因為市場的流動性并不是很高，這就導致證券的持有者因無法及時變現而可能出現損失的風險，把它叫做市場或產品流動性風險。

4.1.4經濟周期風險

隨著時代經濟周期的變化，基本呈現循環往復的現象，證券市場的收益水平也會相應的呈現出周期性的變化，隨之基金投資的收益也會發生改變。

4.2非系統性風險

4.2.1信用風險

交易一方不愿意或者不能夠履行契約責任，導致另一方資產損失的風險。

4.2.2操作風險

因為技術操作系統不夠完善、管理控制方面也出現一些弊端、欺詐或者其他人為錯誤而導致存在損失的可能性。

參考文獻

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作者簡介：潘海琳（1998年-），女，漢族，籍貫：江西上饒，碩士學歷，現就讀于廣東工業大學，主要研究方向為金融創新與產品設計。