基于VUCA時代下螞蟻集團產品鏈發展及趨勢研究

鄭玲 趙俊衡 劉宇華

摘 要：商業市場變化日新月異，螞蟻集團不斷進行創新變革，以國家政策與人民需求為導向，經歷了支付-金融-科技三個階段的發展，螞蟻集團企業戰略、管理模式逐步在時代化大背景下趨于完善。螞蟻集團在企業發展的各個階段分別推出了支付寶、快捷支付、余額寶、花唄、借唄等將數字金融與科技融入消費者生活的產品。本文從國家政策對企業積極影響進行分析，并對螞蟻集團支付、數字金融、科技三階段的產品問題剖析，提出了螞蟻集團從單一發展模式向多元化、多領域業務嵌套的優化，旨在為逐步形成良性可持續循環發展的產業鏈與金融-科技一體化生態圈提出合理化建議。

關鍵詞：螞蟻集團;產品鏈發展;數字金融

一、前言

VUCA時代意為風云變幻的時代大背景，即國家政策與消費者群體觀念在隨著時代不斷地變化發展。作為互聯網金融頭部企業的螞蟻集團不斷進取，促進產業升級并推出更為便利化的產品讓消費者可以切實感受到信息化、科技化的趨勢帶來的便利。

螞蟻集團2020年7月正式宣布A+H股同步上市計劃，截止2020年6月30日，螞蟻集團微貸科技領域、理財和保險領域均列全國前列，展現了在信息技術化大背景下螞蟻集團數字金融科技的多環體發展經濟模式。為深入了解螞蟻集團的內部產品鏈結構與導向，本文將螞蟻集團發展分為以支付手段為主階段、數字金融逐步融合階段和Fin轉Tech區塊鏈三大階段，不同階段推出的產品與服務精準對接市場服務缺口，創新研造的普惠、綠色產品有利于消費者切身感受網絡化、數字化帶來的舒適與便捷。

二、螞蟻集團階段性發展產品及其問題

1.第一階段以支付為中心（2003年-2010年）

（1）國家政策與形勢

2001年中國正式加入WTO體現了全球化是世界、時代潮流，中國企業面臨著國際、國內企業和環境的雙重壓力，同時隨著產業升級與變革，落后企業將會被時代潮流淘汰。國家政策頒布有關條例支持中小企業的發展：

①大力推進結構調整，支持創新科技型企業的發展。

2002年全國人民代表大會頒布《中小企業促進法》，國家大力推進企業結構的改革和調整，標志著中小企業發展進入法制化。

②鼓勵技術創新。

2009年，國務院頒布《國務院關于進一步促進中小企業發展的若干意見》條例，表明了國家支持和引導企業進行產業融合與核心技術的研發。

③增強財稅扶持力度。

2010年國務院發布《國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》，給予一定的財政補貼，并且降低稅收比例，減輕中小企業的負擔。

（2）消費者需求趨勢

21世紀初期，手機的逐漸普及與數據、信息化的發展，消費者的消費觀念逐步向便捷化的趨勢轉變。螞蟻集團從中看重用戶便攜化消費、支付的需求，順應需求決定供給的市場發展方向。

（3）第一階段重要產品及弊端分析

支付寶2004年推出，其出現逐步改變了消費者的消費、支付方式。初期作為淘寶網的擔信平臺，后期發展為集支付、理財、保險、信貸多服務板塊為一體的數字金融科技化平臺。支付寶推出后初期弊端表現：

①發展結構較為單一。支付寶在發展初期主要以支付為主要業務，是淘寶網的擔信平臺，構建消費者與淘寶商家的互惠共享的平臺，因支付發展的良性互通循環渠道尚未形成，幾乎沒有對外的拓展業務。造成了發展速度緩慢、內部結構空洞、產品發展無支持力等問題。

②風險系數較高，未形成風險管控數據網。支付寶初期的推廣度較小，網絡系統發展也是初期，初期網絡系統存在一定的漏洞和缺陷，如不定期性崩盤、商家和消費者信息被盜用于不良用途、信息接收速度較慢。網購系統存在較大的問題，同時提供擔保平臺的支付寶也受到一定程度的影響。在支付影響消費者的同時產品也受著大數據化的沖擊，產品改革的趨勢勢不可擋。

③內部控制不足導致內部關系復雜。內部控制即高管人員對發展戰略、產品發展方向、產品推銷渠道、后臺支持系統的前瞻性部署與預測。支付寶發展初期存在內部管理的失控和脫軌，存在內部控制的失調和失策，導致了產業鏈過于單調，市場發展趨勢應是趨于融合，管理者未有效預測市場的變化，易做出失調的決策。

④易受國內、國際發展形勢影響。螞蟻集團2007年正式宣布全面拓展海外業務，2008年爆發經濟危機，沖擊了國內海外業務密集型的企業。螞蟻集團也受到了經濟危機的不利影響，造成了產品海外推廣停滯、海外市場拓展進入瓶頸、國內消費積極性不高等問題。

⑤發展技術要求未與實際現狀相結合。支付寶產品背后產品、產業支持是依靠穩固的互聯網體系、信用擔保支持體系、風險管控平臺體系、大數據歸因技術等云端科技的支持，在支付寶發展初期螞蟻集團的內部、外系技術監管、控制能力不能支撐日益增多的支付頻率，容易引發系統整體崩盤、黑客入侵、網速緩慢等問題。

2.第二階段數字金融逐步融合發展（2011年-2017年）

（1）國家政策調整

2008年出現全球化經濟危機，中國的大多企業受到金融危機影響，出現譬如資本結構和控制權不獨立、產業結構不優化、產業鏈失調等問題。2011年，中央就“研究新情況、新問題、制定新政策”示意企業應該進行現代化的整改。2013年，為了減少重復征稅，企業進行“營改增”大改征稅計稅依據，減輕近120億萬元企業應納稅額。

國家政策通過上調技術性出口產品退稅率鼓勵推進高新技術產品的研發和出口，將“引進來”與“走出去”相結合，給予國內企業一定的國外產品的市場占有份額和沖擊力度的壓力，號召國內企業進行產品技術革新和生產鏈的建立以此來支撐多元化的消費方式的發展。

（2）第二階段重要產品及弊端分析

①余額寶

支付寶經歷了近十年發展已形成較為完善的風控體系，囊括大量的活躍用戶，消費者可支配收入也隨之增加。螞蟻集團對準群眾的需求推出余額寶，如今是全球最大貨幣市場基金產品，消費者可以將閑散的資金投入余額寶可以獲取報酬與收益，當有需求時可以實時贖回進行消費，符合了“普惠·惠民”的戰略理念。

余額寶存在的弊端：收益率較低;余額寶雖比銀行存款的存款利率略高，因消費者的資金最終投于基金，風險與利率是相互作用、相互掛鉤，整體而言普遍收益率較低。青年儲蓄能力不足，老年人缺乏儲蓄意愿;在沿海城市青年人雖就業機會多卻面臨就業難的壓力。深圳、上海、北京等城市經濟水平普遍較高，青年人面臨“買車”、“買房”雙重壓力，因此經濟發達地區消費者可支配收入較少，余額寶的受眾人群中將會劃出部分空缺。老年人具有足夠的積蓄，卻缺乏余額寶存儲的意愿而更信賴銀行存款。信任搭建仍不足;在金融領域消費者往往也具有從眾與攀比心理，企業應該利用消費者偏好和心理來構造品牌效益。

②花唄、借唄

2014年、2015年前后分別推出花唄和借唄，深入數字金融的小微借貸領域，兩者以支付寶為基礎平臺給消費者提供無擔保的小額貸款，芝麻信用作為公司信用支持內部體系，通過大數據檢測得知消費者的還款能力限定一定的花唄額度，在額度之內可以進行短期信貸消費，迎合消費者的超前消費的發展需求。

花唄、借唄存在的弊端：監管體系有待完善;信貸增值服務是新興的移動微貸服務，因此產品是無抵押、無擔保式小微信貸，花唄、借唄后臺支持系統不能完全監控資金的流出與完全保證資產的流回。服務人群較為固定，針對對象較為單一;消費群體的消費方式較為兩極化，青少年沒有還款的能力卻需要大筆的資金進行攀比消費，青壯年的工作、生活壓力較大，可能成為花唄、借唄的受眾體，老年人則崇尚理智、穩健性消費，因其具有足夠的儲蓄能力，因此極少進行小額信貸。信貸額度有限，不能滿足所有服務對象需求;消費者、小微企業對資金的需求量呈現分化，因花唄、借唄的額度與芝麻信用密切聯系，因此貸款的額度是有限的，而且具有較短的還款日期，逾期會收取一定量的服務費用，某些發展性小微企業需要大量的起步與融資資金，而且需求周期較長才能使得資金增值及增強產品、服務的變現能力，僅通過花唄、借唄借款是不足以進行有效籌資，花唄、借唄借款周期就不能滿足某些需求群體的要求。

3.第三階段金融領域轉型科技領域（2018年- ）

（1）國家政策

2018年1月1日實施《中華人民共和國中小企業促進法》提出了保障企業競爭、明確金融機構差異化監管政策、鼓勵發揮互聯網作用推動企業信息化應用的水平。2020年以后減稅降費的力度還會逐步加大，為企業發展減輕壓力與保持其創新的內驅動力。

中國是全球化最大的貢獻者，因為人口基數大，消費口徑就大。全球化和多元化依舊是以后經濟發展的必然趨勢，中國的良好發展優勢為企業創造了良好的市場條件。

（2）第三階段推出的主要產品

螞蟻鏈BaaS（Blockchain as a Service）是一個提供信息透明的開放信任平臺，將數字金融與科技相結合，是如今很成熟的融合金融、財務、計算機等多方領域的科技技術。

三、螞蟻集團產品鏈優化及發展趨勢

1.第一發展階段

快捷支付是對支付寶傳統支付方式的改革和創新。快捷支付改善的問題：支付方式更加的新穎、便捷，修復了支付寶發展初期支付寶支付方式的固定服務器支付和系統支持問題;提高支付的安全、穩定系統，提升了信用支撐平臺，體現了技術的升級與支付寶支付系統的優化;螞蟻集團不斷增添業務板塊，改善支付寶用戶的使用體驗與銀行發揮協同效應;對外信息更加透明化，增加用戶粘性。

支付寶、快捷支付發展趨勢：支付寶繼續擔任“基石”的作用;支付寶還應不斷穩定和平衡理財、保險、信貸業務板塊的關系，積極、有效解決出現的問題，及時給消費者的反饋信息予以解答。支付寶可以創造出繁瑣性人工操作的替代程序，如審計清點盤點貨物等。快捷支付提升金融監管保障資金健康;快捷支付可搭建管控程序對每筆資金流出進行管控，前期與貸款人簽訂雙方協議，允許銀行在超過還款時間后進行加計扣除，根據信息處理可以檢測貸款人消費活動的范圍，以便對資金的追回，也可用來打擊網絡詐騙、洗錢等犯罪行為，具有時效性地控制嫌疑人以追回流散的資金。

2.第二發展階段

浙江阿里改名為螞蟻小微金融服務集團有限公司，說明了螞蟻集團轉型進軍金融行業，先后推行的產品設計了理財、信貸與保險三大模塊，逐步形成數字金融良性可持續發展的生態圈。

數字金融生態圈中的產品都是相互輔助、攜手發展。數字金融生態圈發展趨勢：初步形成數字金融一體化交流融合生態體系;改變了單一支付形式，余額寶、借唄、花唄、眾安保險等以支付寶為基礎推行平臺，公司經營和決策圍繞提升客戶粘性和強化金融各個分支業務模塊協同展開，逐步形成互惠共贏的產品發展鏈。

支付寶是聯合各產品的紐帶;借唄、花唄給個體消費者提供一般性微貸和快餐型小額借貸，即籌集資金環節，余額寶可以實現和發揮貨幣的時間價值，消費者存儲一定量的資金就會獲取相應比例的利息收入，即自己的合理有效營運環節，當消費者擁有充足儲蓄資金時可以用來投資保險、基金、股票等支付寶平臺推薦的產品，即為投資活動，當取得了一定的增值收入，消費者可以繼續進行資金運營、籌資、投資活動，由此可見，支付寶提供了數字金融可持續循環發展的金融體系，各產品都不是獨立存在的個體，整個支付系統是不可分割的整體。

改善風險信用體系不完善;風險存在于螞蟻集團發展的各個階段，如何解決、協調、構建風控體系成為了螞蟻集團各個發展階段的重大難題，通過科研人員的努力，螞蟻集團內部建立了蟻盾風控體系，支持著龐大的數據源的輸出與滾動鏈的進行。服務逐步趨于大眾化，對接不同的受眾群體;螞蟻集團內部產業鏈支條清晰且細化，針對年齡，有適合青壯年的超前、借貸消費方式的產品，如螞蟻花唄和借唄，有適合老年人、青少年的保險服務以供消費者進行自我投資。

3.第三發展階段

螞蟻集團2020年7月申請A+H股同步上市，其中募集資金的30%將用于助力數字經濟升級，40%用于支持創新、科技的投入。由此可見作為一個具有全球影響力的大企業，具有引領科技化發展的擔當。國內、國際形勢變幻莫測，螞蟻集團面臨競爭、創新力不足等風險。

螞蟻集團產品鏈發展趨勢：拓展新型業務，提升產品自身競爭優勢;研發出普民惠民的技術性服務或者產品如文物保護、廣告業發展，研發出普民惠民的技術性服務或者產品。加強環保行業關注力度;社會在不斷發展中，因工廠排放了大量廢水、廢氣，加重了水質污染，信息化時代城市多房屋、綠植少，城市溫度逐漸升高使得全球變暖，南極、北極冰川融化，部分長居動物面臨著死亡，生態平衡將會受到嚴重的破壞，因此可注重環境保護等公益項目拓展。

四、結論

螞蟻集團經歷十余年歷練與成長，已經覆蓋了基金、銀行、保險以及線下商戶等多個領域，始終堅持著“惠民”的觀念，不斷切合大政方針從向金融、科技轉型升級，不斷改革創新保持著內部核心競爭力。螞蟻集團多結構、多領域獨立自主的發展模式在不斷優化下形成龐大產品鏈為企業帶來新的增長空間。

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