投資公司如何加強股權管理探討

張瑛

摘要：在我國現階段，各種企業集團，特別是大型國有企業集團及其子公司，是與工業高度相關的生產和經營組織。這是因為大多數母公司并不直接從事生產和經營。企業集團管理的主要目標之一是如何通過有效的手段改善對母公司的管理和每個子公司的執行，并建立科學、合理、完善的投資存量管理體系，這是最重要的手段之一。本文主要闡述分析投資公司如何加強股權管理 。

關鍵詞：投資公司;股權管理;財務影響

一、長期股權投資在處置前不得劃分為其它類型的投資

公司在年度財務報表中使用公允價值意味著被投資單位采用了不同的會計方法，確認的投資收益金額相差很大。因此，長期投資不屬于任何其他可能妨礙公司出售的前期投資。轉讓投資后公司的資產和資本將增加。中國現行的標準規定出售長期投資時，其賬面價值與實際購買價格之間的差額應計入當期損益。盡管該標準并沒有直接確定是否可以將長期利益直接轉移到可出售金融資產，但是本文分析了可以將長期利益轉移到可出售金融資產。對探路者案的分析表明，探路者在中信證券的長期股權已轉移至可出售金融資產，包括所有者權益中長期股權的賬面價值與公允價值之間的差額。會看到公司的總資產和所有者的資本增加了一倍。公司的長期持有量往往很高，這些股票的上市和交易將對股票價格和證券市場產生重大影響。將長期股權投資轉換為可出售的金融資產，使公司能夠出售長期股權投資，因為以市場價格計量的資產價值與最終出售的資產數量之間存在較大差距，作者認為長期股權投資轉換為可出售的金融資產是不適合轉移的。 希望將長期股票投資分類為在一年內到期的長期股票投資，并通過投資的賬面價值對其進行計量，這樣可以防止公司在轉移投資時夸大其資產和資本。

二、對權益法和成本法之間的轉換采用更為嚴格的標準

由于會計方法之間的轉換，母公司資產負債表的凈資產和凈收入以及母公司的損益表也發生了重大變化。 由于長期投資的成本法與采用權益法核算投資收益的方法不同，因此，按照被投資單位的權益法確認的資本結果對應于采用成本法確認的資本投資。 發現收入要高得多。但是，中國標準僅將成本法和權益法之間的界限定義為定性分析，例如“控制、共同控制、重大影響”。這在很大程度上取決于企業所有者的“可理解性”，這為管理人員留有調整利潤的空間。

企業可以對長期股權投資采用會計政策變更，以調整利潤并增加總資產和股權。因此，作者建議由于投資者的重要性，還應考慮股權會計的選擇標準。換句話說，不僅要考慮對投資公司的影響，還要考慮上一年對投資公司的影響。對于在過去一年中使用權益法的投資公司，如果該年的資本充足率略有變化或基本沒有變化，那么該投資公司如何不改變其財務業績？此外，可以考慮參股對投資者的凈資產和凈收入的比率。權益法應用于相對重要的投資，以提高會計信息的質量。

三、嚴格控制并規范企業長期股權投資與金融資產之間的重新分類

后來對長期投資進行估值的會計方法的變更對公司產生了重大的財務影響。相同的股權可以同時產生重大影響，但是由于財務報表的完美性，公司的管理機構可以決定這是可出售的金融資產還是長期股權，這會影響投資者的投資決策。因此，本文認為更嚴格地控制和規范公司的長期股權和金融資產之間的轉換是必要且重要的。

風險管理體系的完整性直接影響著國有投資公司的財務風險管理。為了解決這個問題，相關管理人員需要不斷完善其風險管理體系。例如，一些投資公司已實施集中會計和全面預算管理，以建立風險管理系統。建立基于母公司的集中式會計制度，不僅可以最大限度地利用會計信息資源和合理分配資源，而且還可以保證子公司之間會計核算的靈活性，當財務管理存在差距時可以減少一定的漏洞。由于財務人員的疏忽未能及時采取風險預防措施，許多財務風險事件是由于對財務人員的風險責任意識不足而引起的。因此，公司偶爾會進行風險意識培訓，以提高員工的風險意識，增強公司的風險管理文化，并使各級員工能夠樹立風險責任感并管理財務風險。需要能夠滲透到公司的所有部門并建立風險管理文化。

四、完善公司管理體制，建立財務內控系統

從業務管理系統的角度考慮財務風險，政府投資公司需要根據實際經營情況進行財務監督管理，完善業務管理體質、完善內部財務管理體系。必須設置其母公司及其子公司之間實施全面財務預算管理的主要手段是加強財務預算管理和對子公司的監督控制。為了平穩地管理財務預算，需要在母公司和子公司之間適當地共享信息資源。例如，仔細評估子公司的年度、季度和月度財務預算，實時監控和管理預算執行情況，糾正和改正缺陷。及時評估子公司預算的執行情況，并使實際執行情況與目標控制保持一致。流程管理和結果管理的實施在一定程度上降低了子公司的財務風險。子公司有權進行獨立管理。例如，如果對母公司和子公司的控制過于嚴格，則子公司可以在一定程度上獨立運行。因此，對母公司實施財務風險管理的關鍵是妥善處理子公司的重大財務問題和重大事項，使子公司能夠充分利用其主觀能動性，加強對子公司的內部審計。首先，必須充分理解與子公司的溝通方法，并且在內部審計中必須使用科學的輸入方法。其次，除了年度審核外，還可以執行特定的結果審核，例如：季度審計、財務負債審查和財務預算審查。再次，加強對控股公司和法人的內部審計。

五、強化投資項目的財務動態管理

決定投資項目后，對國有投資公司的生產經營活動進行動態財務控制非常重要，可以為公司取得投資收益提供良好的保證。首席財務官應定期分析并報告公司的財務和運營狀況。對于重要的財務信息，首席財務官以書面形式向主管和相關部門報告，定期審查財務狀況，制定決策并管理政府投資公司。同時，財務部門將制定投資項目的綜合預算，預測未來的收入和支出，為現金流量準備預算和開發財務指標系統。需要對財務狀況給予早期警告，以便可以做出適當的回應。此外，國有投資公司收集所有財務信息，進行科學的分類、分析和評估，并根據分析結果修改和調整投資計劃，以實現公司的財務目標。

參考文獻：

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