皖江物流財務舞弊動因及對策研究

張玉平 雷亞云

摘 要：近年我國資本市場迅速發展，上市公司數量和規模不斷壯大。頻繁發生的財務舞弊案嚴重影響了我國資本市場的穩定，誤導信息使用者作出經濟決策，損害投資者利益。及時發現和研究財務舞弊的手段和動因，制訂有效、系統的方法防治財務舞弊，對公司和投資者都具有十分重要的意義。以皖江物流為例，對其財務舞弊動因和舞弊手段進行深入分析和總結，提出相關改進建議，以創造良好的投資氛圍，促使我國證券市場平穩、快速發展。

關鍵詞：皖江物流;財務舞弊;動因

文章編號：1004-7026（2020）15-0161-02? ? ? ? ?中國圖書分類號：F259.23;F253.7? ? ? ? 文獻標志碼：A

近年財務舞弊的現象有增加態勢，嚴重影響了證券市場的健康發展，不利于實現資源優化配置，甚至會嚴重誤導信息使用者作出經濟決策。因此，及時防患和整治舞弊行為，保護投資者和股東利益，是當前需要迫切解決的問題。對皖江物流財務舞弊手段和動因進行分析，提出有針對性的解決對策，有利于提高投資者的投資積極性，提升管理層的誠信，完善企業的內部治理結構。

1? 理論概述

1.1? 財務舞弊的含義

財務舞弊是企業管理層、職工或第三方管理部門故意使用欺騙手段，為了獲得某些不正常和不正當收益而提供虛假財務信息，妄圖歪曲、忽略報表及附注中的財務數據、指標，導致投資者和公司股東受到損失的故意行為。主要有兩類：第一類是挪用資產，損害投資者等人的利益;第二類是制作虛假財務報告，誤導信息使用者作出判斷[1-2]。

1.2? 理論依據

1.2.1? 舞弊三角理論

20世紀50年代，美國著名審計學家勞倫斯指出，反常的需求、機會和合理性是引發財務舞弊的3個要素。阿伯雷齊特在原來基礎上發展了該理論，提出舞弊的產生是由壓力、機會和借口3個要素共同作用，這一理論被稱為舞弊三角理論。在這3個要素中，壓力是舞弊行為產生的動機，是舞弊產生的前提條件;機會是舞弊行為產生的助推劑;借口是為了掩蓋問題找的自認為“合理化”的解釋。三者密不可分、相互作用，共同構成了舞弊三角理論[3]。

1.2.2? GONE理論

GONE理論又稱“四因素理論”，包括貪婪、機會、需求、暴露。貪婪是企業高管可能出于自身欲望、利益和誘惑，不惜違反職業道德要求進行財務舞弊。機會很可能與企業潛在舞弊者掌控的權力有關，成為舞弊行為產生的助推劑。需求是公司高層出于自身利益的考慮，通過不正當手段達成自己預期的目標。暴露因子主要包括兩部分，即舞弊被發現和披露的可能性大小及舞弊被發現后對舞弊者的懲罰程度。

2? 皖江物流舞弊動因分析

2.1? 公司簡介

皖江物流股份有限公司作為安徽省規模最大、綜合性強的大型現代化物流企業，主要經營煤炭和鋼鐵物流、大宗生產資料電商及集裝箱物流。該公司地理位置優越，位于長江流域的能源第一輸出港口，在物流、港口、貿易和運輸等方面具有優勢，在整個行業中處于領先位置。

2.2? 財務舞弊手段分析

2.2.1? 虛增收入

皖江物流為了達到調節利潤的目的，在2012—2014年間虛構收入，進行財務舞弊。2012—2014年分別虛增收入455 000萬元、460 000萬元、222 000萬元，合計1 137 000萬元。虛增利潤、粉飾財務報表，給信息使用者提供了虛假信息，影響其作出合理的經濟決策。皖江物流全資子公司淮礦物流利用陰陽合同的方式，使皖江物流虛增利潤2.04億元，財務造假數額較大，嚴重擾亂資本市場的經濟秩序。

2.2.2? 未按規定披露重大事項

據統計資料顯示，皖江物流對于擔保業務沒有依照程序真實、準確地披露。例如2014年對于淮礦物流向鎮江中友、中西部鋼鐵提供高達2.2億元的最高額擔保事項，皖江物流未披露這一事實;在2013年、2014年，對淮礦物流為月潮鋼管等公司承擔最高額為13.05億余元的動產差額回購擔保事項，皖江物流未按準則要求如實披露。這些隱瞞擔保業務的行為，嚴重違反了《擔保法》和《公司法》的相關規定。信息使用者沒有及時了解到擔保這一重要信息，影響其作出正確的決策。

2.3? 財務舞弊動因分析

2.3.1? 貪婪因子分析

道德價值觀是人們長期實踐過程中形成的觀念和素養，公司管理層誠信價值觀和經營理念對公司職工的行為具有導向作用。舞弊根源在于道德品質問題。在企業中，如果高管或員工有腐敗、貪婪、互相推諉等不良價值觀，將會增加舞弊產生的可能性。皖江物流的常務副總經理汪曉秀、總會計師汪靖等高層管理人員道德素養低，造成嚴重的舞弊案件。權力過分集中，形成了“一股獨大”的局面，出現了管理層的凌駕風險。這種獨斷專行的工作方式下，管理層不重視淮礦物流存在的債務問題和面臨的經營風險，最終引發了財務舞弊的產生。

2.3.2? 機會因子分析

機會因素是財務舞弊的助推劑。皖江物流公司高管是汪曉秀的下屬，汪曉秀對于不滿足其意愿的人員直接辭退，導致公司內部控制失效，公司管理層凌駕于內部控制之上。如果企業經營目標未達到管理層的預期，管理層就會把自身意愿強加到財務報表編制者身上，粉飾財務報表。皖江物流內控制度存在重大缺陷，間接導致了危機的發生。

2.3.3? 需要因子分析

皖江物流公司高管薪酬由基本年薪和效益年薪構成，其中績效年薪是由經會計師事務所審計后報表中的凈利潤確定，總額不超過上述凈利潤的30%。皖江物流的高層管理人員出于自身利益的考慮，為了獲取高額年薪，想方設法虛增利潤，粉飾企業財務報表。高管人員因為虛假業績獲得了企業大部分經營所得，公司資金越來越匱乏，最終導致公司出現各種問題。

2.3.4? 暴露因子分析

暴露的可能性是舞弊行為被外部監管機構發現的概率。舞弊暴露的可能性越小，產生舞弊的概率越高。皖江物流財務舞弊是典型的系統性串通舞弊行為，是高層管理人員惡意串通、事先有預謀的不良行為。皖江物流的財務舞弊是淮礦物流層面的串通舞弊、系統性隱瞞和造假行為，切斷了子公司和母公司之間的溝通渠道。皖江物流未能與其子公司進行有效溝通，加上事務所審計工作執行不力，使皖江物流財務舞弊暴露的可能性較小，成為粉飾報表的原因之一。

3? 皖江物流財務舞弊治理對策

3.1? 提升管理層的道德品質

管理層道德價值觀直接影響企業的文化和經營理念。企業需要形成公平公正、井然有序、積極向上的企業文化，為職工營造良好的工作氛圍。

首先，增強管理層的法律意識，降低財務舞弊風險。皖江物流可以實施崗前考核制度，加強員工法律法規繼續教育活動。及時交流、討論、反饋培訓的內容，將誠信價值觀作為考核的一部分，建立適當的業績考核承諾制度。

其次，提升管理層的道德素養。在招聘環節，對管理人員的誠信道德素養進行詳細調查，對有誠信問題的人員不予錄用。企業可以定期開展各項誠信教育活動，提升管理層的道德素養。

3.2? 減少上市公司財務舞弊機會

機會是滋生財務舞弊的重要條件。一方面，應優化皖江物流股權結構。股權結構多元化，引入戰略投資者或財務投資者，既可以利用專業優勢對大股東的行為實施監管，也能避免“一股獨大”局面的出現。同時，發揮中小股東在企業中監督和制衡作用，提升董事會的獨立性，避免出現董事會形同虛設的情況。另一方面，提高會計師事務所的監督質量。提高注冊會計師的審計獨立性，提升審計人員的專業勝任能力。注冊會計師應按照審計準則和相關法律法規要求，客觀、公正、不偏不倚地執業，提高審計質量，發揮事務所的監督作用，避免出現注冊會計師職業道德產生威脅的不良因素。

3.3? 構建多元化的薪酬考核機制

若想消除上市公司財務舞弊動機，就必須遏制其過度追求經濟利益的行為。企業應實施多元化的考核機制，多角度、多維度考核管理層的業績，不能一味追求利益、業績而忽視執業質量。可以使用平衡積分卡，注重挖掘企業發展潛力，實現企業長期、穩定、持續發展。另外，企業應制訂切合實際的業績承諾，減輕管理層壓力，減少舞弊案的發生。

3.4? 增強投資者對舞弊的識別能力

投資者作為資本市場的重要參與者，對財務信息的依賴性較強。如果投資者具有較高的專業素養，識別舞弊的能力較強，會降低舞弊發生的概率。但是目前部分投資者專業分析和識別舞弊的能力有限，投資者因虛假財務信息遭受投資失敗的情況屢有發生。交易所應定期向投資者發布資本市場風險警示。同時，可以利用現代媒體的作用，發揮媒體對上市公司的監管作用，擴寬投資者信息獲取渠道。

4? 結束語

皖江物流財務舞弊是證券市場發展中的一個波折，同時也對各企業起到一定的警示作用。財務舞弊相對較復雜，防范和治理需要多方共同努力、各司其職、相互協調，最終實現預期的效果。要在實踐中不斷完善會計準則和審計準則，使其符合當下我國市場發展需要。

參考文獻：

[1]李石.財務舞弊事件中的媒體監督[J].湖北經濟學院院報，2017（2）：70-71.

[2]邵美晨.財務舞弊的手段剖析與防范措施研究[J].納稅，2017（29）：13-14.

[3]劉夢穎.基于三角理論的K公司財務舞弊動因分析及治理研究[D].重慶：重慶理工大學，2019.