縣域金融支持全面小康社會建設路徑分析

淡亞君 李亞奇

摘? ?要：本文基于金融結構理論，從組織體系、信貸規模、重點客體、工具產品及技術運用框架視角分析了青海省縣域金融支持全面小康社會建設的實踐路徑，通過建立面板向量自回歸模型（PVAR模型）實證檢驗了2010-2019年縣域金融發展與全面小康社會建設之間的量化關聯。研究發現：2010年以來，青海縣域金融組織體系逐步健全、信貸規模持續增長、服務重點群體能力顯著提升、產品創新和技術轉型穩步推進;縣域金融發展對人均GDP、城鄉居民人均收入存在明顯的正向促進作用，是全面小康社會建設的重要支撐。建議深化縣域金融供給側結構性改革，大力發展普惠金融，加強金融風險防控。

關鍵詞：縣域金融;全面小康社會;PVAR模型

中圖分類號：F832.3? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻標識碼：B? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號：1674-0017-2020（10）-0076-05

一、研究背景

縣域是國家治理的基本單元，擔負著統籌城鄉發展重任，縣域經濟發展既是推進全面小康社會建設的重要渠道，也是檢驗小康社會成色和質量的重要標準（張占斌，2016）。金融與經濟密不可分，國家從政策層面對金融支持全面小康社會做出了戰略性部署。《推進普惠金融發展規劃（2016-2020年）》（國發〔2015〕74號）指出，我國普惠金融發展目標是：到2020年，建立與全面建成小康社會相適應的普惠金融服務和保障體系。《關于落實發展新理念加快農業現代化實現全面小康目標的若干意見》指出，要推動金融資源更多向農村傾斜，加快構建多層次、廣覆蓋、可持續的農村金融服務體系。

青海省地處邊遠、經濟基礎薄弱、貧困程度深，發展不平衡不充分問題比較突出，全面小康社會建設任務重、難度大。近年來，青海縣域金融發展迅速，從總量看縣域金融規模與全面小康社會建設統計監測指標間存在相同的運行趨勢，本文對青海省縣域金融支持全面小康社會建設的微觀路徑及內在關聯進行分析，以期進一步提升縣域金融服務效率，助推全面建成小康社會。

二、金融發展支持全面小康社會建設路徑分析

（一）理論基礎

Goldsmith（1969）在《金融結構和金融發展》一書中，基于35個國家在103年間的金融史料與歷史數據，對金融發展和金融結構作了國際橫向和歷史縱向比較研究，開創性地將各種金融現象歸納為三個基本方面：金融工具、金融機構和金融結構。他認為不同規模以及不同比例的金融工具與金融機構的組合構成不同的金融結構，金融發展的實質是金融結構的變化，研究金融發展就是研究金融結構的變化過程和趨勢。

（二）分析框架

在金融結構理論基礎上，本文結合青海經濟金融運行實際及金融科技創新發展趨勢，嘗試將縣域金融活動細化為五個基本方面：組織體系、信貸投放、服務重點、工具產品和金融科技運用，以期從以上五方面考察金融發展支持全面小康社會建設的實踐路徑。進一步分析，縣域金融組織體系的健全程度是決定金融服務質量水平的基礎，完整的組織體系能夠保障金融服務的覆蓋率、可得性和滿意度，具體可通過行政區域覆蓋率、金融機構數量、網點數量、人員數量等指標反映。信貸投放反映了金融機構動員、配置區域內外資金的能力，可通過縣域再貸款余額/全省再貸款余額、縣域貸款余額/全省貸款余額、縣域貸款余額/縣域存款余額等指標反映。服務重點體現了金融服務的導向與重點領域，結合全面小康社會建設內涵，可通過基礎設施貸款、涉農貸款、小微企業貸款、精準扶貧貸款等指標反映。工具產品體現了金融服務手段，可通過金融服務模式創新、產品創新等指標反映。金融科技體現了信息技術在金融服務中的推廣運用，可通過銀行自助設備投放、手機銀行和網絡銀行注冊使用情況等指標反映。以上分析內容整理如表1。

（三）量化分析

1.金融組織體系逐步健全，全面小康社會建設資金瓶頸得到有效緩解。健全的金融組織體系是提供金融服務的基礎，截至2019年末，在青海縣域設立網點的銀行機構包括農業發展銀行、工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、郵儲銀行、青海銀行、農商行（農信社）、村鎮銀行等9家銀行機構，占全省銀行機構家數的50%，數量較2010年增加3家，占比提高10個百分點;縣域銀行機構網點692家，占全省銀行機構網點總量的61.46%，較2010年末增加101家;縣域銀行從業人員8727人，占全省銀行從業人員總數的46.01%，較2010年末增加2139人;2014年7月，全省實現金融服務空白鄉鎮“清零”任務，鄉鎮金融服務達到100%全覆蓋;2019年末，全省惠農金融服務點6016個，其中海拔4000米以上惠農服務點90個，實現有條件的行政村100%全覆蓋。縣域金融組織體系的健全，將農發行、大型商業銀行的政策紅利、制度優勢、技術核心和人力資本引入了縣域，培育形成了內生于“三農”經濟的金融組織體系，提升了金融服務水平，為建設全面小康社會提供了良好金融支撐，有效緩解了資金約束。

2.信貸投放持續加大，金融資源向全面小康社會建設主戰場傾斜趨勢明顯。加大信貸投放是助推全面小康社會建設的關鍵，截至2019年末，縣域銀行機構再貸款余額占全省銀行業再貸款余額的49.26%，縣域銀行機構再貸款余額年均增長22.47%，高出一般貸款平均增速約10個百分點;縣域銀行機構貸款余額1526.51億元，占全省貸款余額的26.11%，余額較2010年增加1167.09億元，占比提高10.62個百分點;縣域銀行機構貸存比70.47%，較2010年提高26.01個百分點。在《財政縣域金融機構涉農貸款增量獎勵資金管理辦法》（財金〔2010〕116號）、《農村金融機構定向費用補貼資金管理辦法》（財金〔2014〕12號）、《普惠金融發展專項資金管理辦法》（財金〔2016〕85號）等政策制度激勵引導下，銀行業嚴格執行縣域法人金融機構新增存款一定比例用于當地貸款、縣域金融機構涉農貸款增量和增速考核等制度，將新增存款重點用于當地，提升服務縣域發展能力。

3.重點領域和薄弱環節得到較好支持，全面小康社會建設短板弱項得到補齊。農村基礎設施建設、“三農”、小微企業、精準扶貧等領域是建設全面小康社會的短板和弱項。截至2019年末，青海縣域金融機構基礎設施貸款余額104.83億元，占全省基礎設施貸款余額的12.77%，余額較2010年末增加74.56億元，占比提高4.01個百分點;縣域涉農貸款余額858.82億元，占全省涉農貸款總量的40.27%，貸款余額較2010年末增加795.37億元，占比提高14.3個百分點;縣域小微企業貸款余額368.72億元，占全省小微企業貸款余額的28.35%，貸款余額較2010年末增加278.32億元，占比提高7.51個百分點;精準扶貧貸款余額751.04億元，其中建檔立卡貧困戶（含已脫貧）貸款余額35.51億元，個人及產業帶動精準扶貧貸款余額223.27億元，項目精準扶貧貸款余額492.25億元。在金融業重點支持下，青海縣域基礎設施、公共服務設施、民生工程、新農村建設等重點項目穩步推進，新興工業產業、農機裝備制造、農畜產品加工、冷鏈倉儲物流、電子商務等重點產業得到較好支持，民營企業、小微企業、專業合作社等經營主體融資可得性持續提升，精準扶貧順利收官、53.9萬貧困人口脫貧致富。

4.金融創新持續發力，建設全面小康社會多樣化融資需求得到精準滿足。圍繞全面小康社會建設目標要求及推進程度，金融業加快創新服務模式及產品，提升服務精準度。截至2019年末，青海縣域金融機構創新“六個一（扶貧局、銀行、村干部、駐村第一書記分別擔任精準金融服務聯絡員、服務員、協管員、指導員，外加一份金融服務檔案、一份貧困戶特殊信用證）”“雙基聯動合作貸款（依托基層黨組織建立村級信貸工作室，基層銀行機構選派信貸員到基層黨組織兼職，基層黨組織選派干部到基層銀行兼職，基層銀行業機構和基層黨組織合作開展涉農信貸）”“金惠工程導入+村級信用體系建設+信用貸款+扶貧再貸款支持”“流動金融服務車+移動展業”、扶貧主辦銀行制度、惠農金融服務等50多種金融服務模式，創新“530（5萬元以內，3年期，財政全額貼息）”扶貧小額信貸、國開微貸農貸、FS農貸、光伏貸、旅游貸、拉面貸、中銀枸杞貸、惠農蟲草貸、牦牛貸、青春創業貸、云稅貸、公積金網貸、信秒貸、“兩權抵押”貸款等130多種金融產品。金融服務模式及產品創新，較好地滿足了小康社會建設不同階段融資需求，提升了金融服務精準化水平。

5.數字化轉型穩步推進，服務全面小康社會建設質量效益顯著提升。在網絡信息技術與金融科技快速發展背景下，青海縣域金融機構將服務數字化轉型作為戰略重點，積極推進大數據、云計算、人工智能等新技術推廣運用，加快線上線下一體化、服務定制化、數據智能化、體驗便捷化、生態場景建設等業務發展，持續降低金融服務門檻和服務成本，提升服務實體經濟效率。省農信聯社在全省縣域推進農戶信用信息數據庫暨惠農金融服務平臺建設工作，整合縣域政務數據、社會化數據、農戶基本信息數據和銀行業內部數據，推出界面友好、功能豐富、操作便捷的手機銀行APP，逐步將手機APP打造為集金融產品、生活服務、電子商務、社交溝通等為一體的移動金融綜合服務體系。截至2019年末，在惠農金融服務平臺注冊的用戶達到20.53萬人，縣域手機銀行APP注冊用戶數18.26萬人，投放ATM設備1921臺，布設POS機具36502臺;2019年4季度手機銀行交易筆數和金額分別達到6584.95萬筆、1983.46億元，個人網銀交易筆數和金額分別達到7544.75萬筆、590.03億元。縣域金融服務信息化、數字化的推進，有效提升了金融服務全面小康社會建設的質量效益，大幅降低了各類經營主體融資綜合成本。

三、金融發展與全面小康社會建設量化分析

（一）分析基礎

國家統計局發布的《中國全面建設小康社會進程統計監測報告》從經濟發展、社會和諧、生活質量、民主法制、文化教育、資源環境等6個方面23項指標對全面小康社會建設情況進行統計觀測。但從總體關系上看，全面小康社會首先是一個經濟問題（張占斌，2016），經濟發展是建設全面小康社會的基礎。黨的十八大從經濟、政治、文化、社會、生態文明五個方面完善了全面建成小康社會的目標，提出在發展平衡性、協調性、可持續性明顯增強的基礎上，實現GDP和城鄉居民人均收入均比2010年翻一番。因而，縣域經濟增長情況及城鄉居民人均收入是反映全面小康社會建設的核心指標，分析金融支持全面小康社會建設的邏輯及效率，實質上就是分析金融與縣域經濟增長及城鄉居民人均收入之間的關系。

（二）模型設計

向量自回歸模型（VAR模型）是研究經濟變量間相互關聯的常用模型，考慮到時間序列樣本容量及縣域經濟發展特征，本文決定通過面板向量自回歸模型（PVAR模型）對青海縣域金融發展支持全面小康社會建設情況進行實證分析。PVAR模型的表達式如式（1）所示：

其中，c為截距項，α為滯后變量的系數矩陣，y是包含模型中所有內生變量的列向量，y為內生變量的階滯后項，Φ為解釋變量的時間趨勢特征，ε為隨機擾動項;t代表年份，i代表面板個體，k代表模型滯后階數。為有效降低系數估計偏誤，在估計前可采取組內均值差分法去除時間效應Φ。選取青海省39個縣（含縣級市）人均貸款余額作為金融發展指標，縣域人均GDP、城鄉居民人均收入代表小康社會建設程度，以縣域人均貸款余額分別與縣域人均GDP、城鄉居民人均收入建立模型，命名為模型1和模型2。為消除不同指標數量對回歸結果的干擾，對各變量數據進行對數化處理。數據取自各縣《國民經濟和社會發展統計公報》《金融統計手冊》等，樣本區間為2010-2019年。

（三）實證檢驗

1.數據平穩性檢驗。平穩性檢驗是進行實證分析的前提，首先對各變量進行單位根檢驗。圖1、2分別是模型1、模型2的單位根檢驗特征圖，可以看到特征值均小于1，都落在了單位圓之內，因而兩個模型都是穩定的，可以進行后續分析。

2.滯后階數選擇。根據赤池信息準則（Akaike Information Criterion，AIC）和貝葉斯信息準則（Bayesian Information Criterion，BIC）判定指標，可以看到模型1、模型2在兩個準則下最優的滯后階數都是2階，所以模型選擇的滯后階數為2階。表3為滯后階數選擇判定表。

3.模型估計結果。采用最小二乘法（OLS），分別對模型1、模型2進行回歸估計。

當LNGDP-per作為被解釋變量時，LNLOAN_per（-1）、LNLOAN_per（-2）估計結果都是顯著的，表明人均貸款對經濟增長具有一定的促進作用。當LNINCOME作為被解釋變量時，LNLOAN_per（-1）、LNLOAN_per（-2）估計系數均沒有通過顯著性檢驗，說明人均貸款對城鎮居民人均收入不存在顯著影響。當LNLOAN_per作為被解釋變量時，LNGDP_per（-1）、LNGDP_per（-2）和LNINCOME（-1）、LNINCOME（-2）估計系數顯著性不強，表明經濟增長、城鎮居民人均收入對人均貸款不存在顯著影響。

4.脈沖響應分析。由于PVAR模型引入了滯后變量，可能存在嚴重的自相關問題，因而PVAR模型估計參數的代表意義并不是很大，基于PVAR模型的脈沖響應分析更能體現變量間的邏輯關系。本文接著進行脈沖響應分析。

從脈沖響應函數分析可知，縣域人均貸款對經濟增長具有穩定持續的長期影響，前期影響較大，第6期后影響程度逐步減小;縣域人均貸款對城鄉居民人均收入影響程度較大，但時間短暫，第2期后沖擊影響基本消失;縣域經濟增長、城鄉居民人均收入對人均貸款總體上不存在明顯影響，說明經濟發展對金融的促進作用有限。實證分析結果基本上符合青海縣域經濟金融發展實際，青海省縣域經濟生產組織形式粗放、質量效益不高，信貸是拉動投資、促進經濟增長的重要力量;由于產出效率低，經濟增長對金融發展的促進帶動作用有限。

四、主要結論及政策建議

（一）主要結論

本文基于金融結構理論，從金融組織體系、信貸投放、服務重點、工具產品和金融科技五個方面分析發現，2010年以來青海省縣域金融發展較快，金融組織體系逐步健全、信貸規模持續增大、服務重點群體能力顯著提升、產品創新和技術轉型穩步推進，為全面小康社會建設提供了較為適宜的貨幣金融環境，補齊了全面小康社會建設短板弱項。以2010—2019年為樣本區間，通過建立面板向量自回歸模型（PVAR模型）分析發現，縣域金融發展對人均GDP、城鄉居民人均可支配收入均存在明顯的促進作用，為建設全面小康社會提供了重要支撐;受發展形式粗放、質量效率不高等因素影響，縣域經濟增長對金融發展的促進帶動作用整體有限。

（二）政策建議

一是深化金融供給側結構性改革，推動縣域金融業務結構調整和盈利模式轉型。二是加大縣域能源水利交通、生態環保、社會民生等重大項目支持力度，做好金融精準扶貧和鄉村振興金融服務有機銜接。三是深入推進普惠金融發展，持續延伸數字化金融服務網絡，降低業務邊際成本、提升服務效率，加強縣域金融風險監測預警。四是加快縣域產業結構轉型升級，提高經濟發展質量效率，促進經濟金融良性互動。

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A logical Correlation Analysis of County-level Financial Development and the Construction of an Overall Well-off Society in Qinghai Province

DAN Yajun， LI Yaqi

（Xining Central sub-branch PBC， Xining Qinghai 810001）

Abstract：Based on the theory of financial structure， this paper analyzes the practical path of county-level finance supporting the construction of a well-off society in an all-round way from the perspective of organizational system， credit scale， key objects， tool products and technology application framework， this paper empirically tests the quantitative relationship between the development of county finance and the construction of overall well-off society in 2010-2019 by establishing the panel Vector autoregression model （PVAR model） . The results show that： Since 2010， the county financial organization system has been perfect， the credit scale has been increasing， the ability of serving key groups has been improved， and the product innovation and technology transformation have been advancing steadily The development of county finance has positive effect on per capita GDP and per capita income of urban and rural residents， which is the important support of building a well-off society. It is suggested to deepen the structural reform of financial supply side in county areas， vigorously develop Pratt & Whitney Finance and strengthen financial risk prevention and control.

Keywords：County finance; All-round well-off society;Practice path;Quantitative correlation;Pvar model

責任編輯、校對：羅慧媛

收稿日期：2020-08

作者簡介：淡亞君（1963-），女，陜西西安人，經濟師，現供職于中國人民銀行西寧中心支行。

李亞奇（1984-），男，陜西寶雞人，碩士研究生，現供職于中國人民銀行西寧中心支行。

注：本文為作者觀點，文責自負。