螞蟻金服運營模式及個人征信模式研究

胡繪明 劉家璇

摘要：隨著互聯網大數據和云技術的發展，螞蟻金融服務集團自從 2014 年成立以來，在國家鼓勵大力發展“互聯網+”和普惠金融的政策背景下，依托支付寶成熟的平臺模式和阿里巴巴集團豐富的商業資源，不斷為個人和小微企業提供優質高效的金融產品和服務。

本文首先研究了螞蟻金服的運營模式，然后將螞蟻金融旗下的芝麻信用征信模式與人民銀行征信中心的模式進行對比，從而為其他企業發展征信業務提供參考與借鑒。

關鍵詞：螞蟻金服;運營模式;征信模式;普惠金融

一、螞蟻金服運營模式分析

（一）依托普惠金融服務個人和小微企業

普惠金融的概念最初是由聯合國系統提出，其主要是指以高效的方式為最廣大的群體提供其所需要的各種金融服務和產品。普惠金融注重公平，兼顧效率。其通過市場化手段，為廣大普通群體提供井然有序的可持續金融服務和產品，建立合理有效的激勵約束機制，確保普惠金融服務的可持續發展。

螞蟻金服從成立以來，一直在承擔普惠金融服務個人和小微企業的使命，并且取得了舉世矚目的成績。螞蟻金服竭盡全力為所有具有真實金融服務需求的個人和小微企業，提供平等、優惠、高效的金融服務。在這種經營理念的指導下，螞蟻金服依托支付寶和阿里巴巴旗下的各個重要平臺，積極向廣大有需要的群體提供以支付結算為代表的各種互聯網金融服務，借助大數據和云計算等技術手段，使用戶極其方便地獲得相應的互聯網金融服務，真正達到普惠金融的目的，取得令人滿意的效果。

在普惠金融理念的指導下，螞蟻金服借助支付寶這樣一個普及率很高的平臺，搭建起了提供普惠金融產品和服務的基本框架，推出了余額寶、花唄、借唄、余利寶、網商貸、網商銀行、螞蟻保險、芝麻信用等金融服務，為用戶提供了一站式的互聯網金融服務。螞蟻金服也充分發揮支付寶的平臺優勢，引入了大量優質企業和政府資源，通過合作研發、平臺入駐等方式，推出了涵蓋保險、證券投資、醫療健康、交通出行等方面的一系列功能和服務，極大地便利了人們的日常生活，一定程度上也降低了獲取金融服務的成本，促進了行業變革。

（二）安全與技術創新

螞蟻金服作為一家創新科技類型的金融服務企業，秉承用技術創新提升用戶體驗的原則，持續致力于自主研發與科技創新。普華永道的研究報告表明，阿里巴巴集團2018年的科研費用支出在中國大陸首屈一指，并且保持加速上升趨勢。同時，公司以 51%的科研類型人才占比、超過了華為、Inter、亞馬遜、微軟等等知名科技公司。這足以證明技術創新之于螞蟻金服有多么重要。

目前，螞蟻金服已在數字金融、區塊鏈以及監管等等方面取得了許多科技創新，并將之與提供金融服務準確結合，為客戶提供最為適合的金融服務。包括智慧金融信息平臺、可信存證區塊鏈、反洗錢檢測平臺、智能營銷平臺等等，涵蓋的行業包括金融、商業、各類監管體系。包括云計算、人臉識別、風控、人工智能、大數據在內的等等技術，已有十分廣泛的運用。

螞蟻金服旗下的網商銀行、“阿里小貸”等公司，多年來通過大數據模型來為客戶發放定制貸款。螞蟻金服通過數據對客戶進行相關分析，依照已有的高級計量模型，綜合判斷風險，形成了網絡貸款的“310”模式，即“3 分鐘申請、1 秒鐘到賬、0 人工干預”的服務標準。螞蟻金服已為眾多小微企業提供了巨額純線上貸款。

而在螞蟻金服生態中的第三方征信公司芝麻信用中，大數據的應用也得以充分體現。芝麻信用對來自客戶的海量數據信息進行綜合處理與評估，主要包括五個維度的數據，在后面的芝麻信用運營模式當中會介紹到。芝麻信用利用阿里巴巴旗下各個平臺獲取的數據，對客戶進行定量與定性分析，形成對客戶的信用評估，從而幫助相關互聯網金融企業對用戶的還款保障以及能力得出結論，以便決定是否為用戶提供快捷的線上授信服務和其他互聯網金融服務。

二、芝麻信用征信模式分析

芝麻信用是螞蟻金服旗下的獨立征信系統，通過對螞蟻金服旗下的各類平臺，與提供給用戶服務時所產生的大量數據對用戶進行多維分析，從而生成用戶的信用報告，再與其他與之合作的互聯網金融企業根據用戶不同的信用報告為用戶提供相應級別的信用服務，如螞蟻花唄、借唄、租房租車等等，在日常生活中應用已極為廣泛。芝麻信用的征信模式主要有以下三類，下面依次介紹：

（一）基于大數據云計算技術建立的互聯網個人信用信息數據庫

芝麻信用的數據來源主要包括：一是阿里巴巴集團旗下各類平臺抓取的數據資料。目前淘寶、天貓等平臺上擁有數以億計的個人實名注冊用戶信息以及數百萬的小微企業交易信息。這些數據都可以有效利用起來。二是螞蟻金服在提供相關金融服務中所采集的個人信用數據。三是與公司有密切合作的外部機構提供提供的第三方數據資料。除此之外，還有部分商業銀行以及P2P 平臺與芝麻信用所達成的數據互換協議。這些都是芝麻信用的主要數據來源，鑒于此，芝麻信用才能建立起極為龐大的個人信用信息數據庫，從而可以從多層面與多維度對用戶進行全面系統的分析，得出更為準確的信用報告。

（二）以“芝麻信用分”為核心產品提供的個人信用評分服務

芝麻信用目前采用國際上使用廣泛的信用評分模式，名為“芝麻信用分”，也是我國第一個個人信用評分系統。從方式上采用了與美國費埃哲個人評分類似的評分制度與模式，將個人信用評分的區間設置為 350 分至 950 分，評分越高則代表用戶信用評級越高，相關的違約可能性也就越低，分數越低則相反。利用上述的個人信息數據庫基礎，芝麻信用從五個維度對用戶的信用進行綜合分析，有點類似5C原則，具體包括個人履約歷史、履約能力、身份職業、人脈關系、行為偏好等。通過既定模型進行分析計算，最后得出用戶的信用評分，而上述各個維度都會以不同的權重，影響用戶的芝麻信用分。

（三）通過線下、線上的方式合作推廣芝麻信用分

芝麻信用與阿里網商等等特約商戶一同展開合作，將各個用戶的信用評分結果推廣至生活中的應用。首先得到的體現便是租房、租車、酒店住宿等等方面的服務——芝麻信用分在 600 分以上的用戶（即信用“良好”用戶），在使用與芝麻信用有合作關系、協議的商戶所提供的服務時，可以享受“先使用、后付款”的模式，比如神州租車、阿里旅行等等。其次便是在個人消費金融業務中的體現，目前芝麻信用已與螞蟻金服旗下的“花唄”、“借唄”服務展開合作，為芝麻信用分在一定水平以上的用戶提供一定限額的消費、借貸額度，用戶可以自由選擇使用，信用分越高的用戶所擁有的額度越高，額度從 2000 元至 30000 元不等，還款期限最高可至 12 個月。

三、芝麻信用與人民銀行征信中心模式的比較

（一）應用場景不同

芝麻信用陸續接入住宿、出行、社交和金融四大應用場景，而伴隨著業務的擴充以及對社會需求增長的估計，螞蟻金融在社交和金融兩大領域的布局已初具雛形。目前，芝麻信用分廣泛應用在共享出行、充電寶租賃、網絡購物等基本生活場景，在日常生活中使用與芝麻信用合作的產品和服務就可以積累信用，評分的門檻更低、更加便利。

（二）信用評級機制不同

芝麻信用依據用戶在互聯網上的各種支付結算、借貸等相關交易數據信息，從用戶履約歷史、履約能力、行為偏好、職業身份、人脈資源等五個方面進行系統的計算和評估，得出一個唯一的信用分數。信用分能量化用戶的信用水平，分值范圍在350分至950分之間，分值越高，違約概率越低。人民銀行征信中心的信用評價方式不存在打分和評級的信用量化機制，不同的機構自有一把衡量信用好壞的標尺。大體而言，“連三累六”是一個臨界點，只要借款人兩年內連續逾期未超過三次、累計逾期未超過六次，基本上都能被貼上“信用良好”的標簽。

（三）服務人群的范圍不同

芝麻信用主要呈現在支付寶平臺中，截至目前，支付寶用戶已經達到 10 億左右。支付寶的用戶都會因為自己的消費行為產生芝麻信用評分，因此，芝麻信用分的服務人群遠遠超過了中國人口的半數。

央行征信系統的征信對象均為有信貸記錄的個人或企業，只有產生信貸需求并發生信貸行為，央行征信系統才有了征信依據。因此，大量沒有信貸記錄或申請過信用卡的普通消費者的信用信息無法納入央行的征信系統，造成了央行征信體系的局限性。這也是國家開放第三方征信的重要原因。

（四）信用查詢方式不同

手機支付寶用戶在“芝麻信用”專欄即可查看自己的芝麻信用分值、等級、履約記錄和可享受的服務等信息，具有并且每次履約行為產生的“芝麻粒”也可以進行捐贈，參與共建圖書角的公益活動。因此，芝麻信用的查詢方式具有很強的便利性、趣味性和公益性。

而在人民銀行征信中心的模式中，個人和企業雖然可以通過互聯網、商業銀行網銀、自助查詢機和柜臺查詢等四種方式查詢到信用報告，但查詢過程比較繁瑣，報告的可讀性也相對較弱。

結論：

螞蟻金服作為國內一家成熟的互聯網公司，在普惠金融、第三方征信等領域都發揮了行業領軍作用，通過自身的不斷創新推動著行業變革和社會進步。螞蟻金服的定位就是為小微企業和個人消費者提供高效、便捷、安全且富有競爭性的普惠金融服務。正因為如此，螞蟻金服一方面始終重視普通用戶的互聯網金融服務需求，另一方面也讓消費者在日常生活中享受到互聯網金融帶來的便捷服務。這也是螞蟻金服能夠在公益、保險、大數據金融和互聯網云技術等方面贏得政府表彰和市場與消費者認可的重要原因。

參考文獻

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基金項目：福建省教育廳社科項目（JAS170780）