新資本制度探討及對債權人的保護

摘要：自我國引入公司的認繳注冊資本制度后，公司法正在逐步放寬對公司注冊的限制。13年新修訂的公司法則完全放寬了公司的注冊資本條件，更有利于公司的成立，但對于公司的債權人權利的救濟卻沒有規定，本篇文章著重點在于對新資本制度進行分析以及對債權人的保護進行探討。

關鍵詞：資本制度;認繳制度;債權人利益

一、資本制度

資本制度，是公司法中的特有概念，其有狹義和廣義兩種理解，貫穿于公司的設立，運營與終止的全過程。因此我們在理解資本制度的時候，不能簡簡單單地以公司在設立過程中的出資來理解資本制度。資本制度有廣義和狹義之分：狹義上的公司資本制度是指公司資本的形成、維持、退出等方面的制度安排;廣義上的公司資本制度是指圍繞股東的股權投資而形成的關于公司資本運作的一系列概念網、規則群與制度鏈的配套體系。前者側重于研究出資、資本的增減與資本的退出三個方面所涉及的問題。而后者，則不僅包括了狹義上的公司資本制度，而且還涉及到資本的轉化、公司利潤的分配等方面的問題，更像是公司的資產，涵蓋的范圍較為廣泛，也在法律上難以對其有具體的規定。因此在公司資本制度的研究中，一般都是在狹義上使用公司資本制度這一詞語。公司的資本大體上來講有兩層功能，第一個功能是維護股東股東之間相互出資的承諾，確保每個股東都履行了自己的出資義務，不是有些股東出而其他的股，而其他的股東卻什么都不做;第二個功能在于維護債權人的利益。

資本制度的發展與選擇，反映出來的是不同時期的社會經濟發展水平與社會總體的價值追求。學者們對資本制度的分類大體上有以下三種：法定資本制，是指公司在設立時，必須在章程中對公司的資本總額作出明確規定，該規定所確定的注冊資本須等于或高于法定最低資本標準，并須由股東在公司成立前由股東一次性足額認購完畢，股東可以全部一次性繳足或者按照法定期限及比例完成首次交付，使公司滿足法定條件得以成立。因法定資本制中的公司資本，是公司章程載明且已全部發行的資本，所以在公司成立后，要增加資本時必須履行一系列的法律手續，即由股東（大）會作出決議，變更公司章程中的資本數額，并辦理相應的變更手續。

授權資本制，是指在公司設立時，公司在設立時雖然確定了注冊資本數額，但發起人或者股東先期繳付最低單元的資本數量，公司即可成立，公司資本中未繳足的部分由公司章程或股東大會授權董事會在適當的時候再行 募集籌足的資本制度。

最后一種是折衷資本制，又稱為認可資本制或許可資本制，是指公司資本總額在公司設立時仍由章程明確規定，但股東只需認足一定比例的資本數額，公司即可成立，需要注意的是，第一次發行的資本不得低于資本總額的一定比例，并需一次性全部繳足，未認足的部分，授權董事會隨時發行新股募集。折衷資本制是介于法定資本制和授權資本制之間的一種新型資本制度，是兩種制度的有機結合。不管是哪種類型的資本制度，體現了三個原則，即資本確定原則、資本不變原則、資本維持原則。筆者在這里僅對資本確定原則以及資本維持原則作出補充說明。資本確定原則，要求公司成立時，公司的資本額必須在公司章程中予以明確，且要高于或等于法定最低資本額，全體股東應一次性足額募足全部資本，公司才可以成立。這一原則也稱為資本法定原則，為一般大陸法系國家所采用。資本確定原則要求資本的實際擁有與其章程載明的數額保持一致防止設立公司中出現汽欺詐、投機性為，其不足之處在于不利于公司設立的方便快捷。資本維持原則，對用于維持注冊資本所必須的公司資產提供保護，對整個公司凈資產，進而對整個公司資產提供保護。具體的方法諸如：禁止抽逃出資、禁止違規分紅、限制股份回購。可以看出，不同資本制度對安全與效率兩大價值的側重各有不同。在法定資本制度下，嚴格的出資規定正是對交易安全的看重，對債權人利益保護也更具有擔保意義，而授權資本制與折衷資本制則賦予公司更多權利，使公司董事會對資本能夠更靈活的支配，更多體現的是對效率的追求。改革開放以來，我國逐步建立了社會主義市場經濟，以促進經濟的發展，多種所有制和分配方式也極大地增加了市場的活力，1993年我國首次頒布《公司法》，采用了極為嚴格的法定資本制。不僅規定了極高的注冊資本最低限額，還要求股東在公司設立時一次性足額繳納全部出資。除此以外，公司在設立過程中，必須經過嚴格的驗資程序，其中包括公司注冊資本是否達標，股東是否是完全出自，出資類型是否符合法律要求等方面，即便是在公司設立之后每年度還需要進行相應審查并提交報告，當公司經營過程中需要增加或減少注冊資本也必須經過復雜的法律程序，可見是相當注重交易安全的。2005年我國的? 《公司法》，將資本嚴格實繳改為可分期繳納，同時降低了注冊資本最低限額，在很大程度上降低了公司設立的門檻。在上述的公司法中，有限責任公司，一人有限責任公司，股份有限公司最低注冊資本分別為3萬元、10萬元以及500萬元。并且除法律、行政法規和國務院行政決定另有規定之外，自主約定公司注冊資本總額。2013年公司法修訂，已經取消了實繳資本制度，轉而以新的資本制度——認繳資本制度代替，取消了公司最低注冊資本分別應達3萬元、10萬元、500萬元的限制。將之前公司法第二十三條有限責任公司設立條件中的“股東出資達到法定資本最低限額”修改為“有符合章程規定的全體股東認繳的出資額”;刪去第五十九條第一款、第二十六條第二款和第八十一條第三款中有關公司注冊資本最低限額的規定;將第七十六條股份有限公司設立條件中的“發起人認購和募集的股本達到法定資本最低限額”修改為“有符合章程規定的全體發起人認購的股本總額或者募集的實收股本總額”;刪去第一百七十八條第三款有關公司減資后注冊資本不得低于法定的最低限額的規定。也不再限制公司設立時全體股東（發起人）的首次出資比例、貨幣出資比例和繳足出資期限。刪去第二十六條第一款和第八十一條第一款中有關公司全體股東（發起人）的首次出資比例的規定;將第八十三條第一款中的“一次繳納的發起人應即繳納全部出資，分期繳納的發起人應即繳納首期出資”修改為“并按照章程規定繳納出資”。

二、對債權人利益保護的必要性

認繳資本制度相較于實繳資本制來說，具有靈活度高、門檻低的特點促進交易，但是這種寬松的條件也會使得在債權人在交易中得不到保障。首先，在這項制度實施以后，一元就可以注冊開設公司，這必然會有很多類似一元公司的存在，這些公司的設立者不會將大量的資金放入公司內，這也很直觀地導致了公司的還款能力降低。現代公司發展進程中，公司債權人對于公司具有越來越重要的意義，我國公司法雖并未明確，但是由于我國是采用民商合一的方法，因此可以從民法對債權人的規定找到相關概念。《民法總則》第一百一十八條規定，民事主體依法享有債權。債權是因合同、侵權行為、無因管理、不當得利以及法律的其他規定，權利人請求特定義務人為或者不為一定行為的權利。這是對債權人總的概括，公司債權人本質上與上述債權人相同，同時還具有一些特殊的地方。主要體現在公司債權人的固定相對義務人一定是公司，指基于特定行為與公司產生債權、債務關系，并有權請求公司為或不為一定行為的特定主體。對債權人的保護，對于促進公司發展，促進交易進行以及市場經濟的良好發展都有著舉足輕重的作用。

第一，公司的目的是為了盈利，而在商業活動中，勢必要涉及到公司之外的主體，商業行為的開展需要與公司之外的第三人產生聯系，這其中就包括公司債權人。公司債權人如果是過多的暴露在風險之中，會使這一主體參與商業活動的積極性降低，所以，對公司債權人合法利益給予必要且充分的保護。對于公司而言就有了更多的潛在交易對象，能夠更順利的與交易對象開展交易活動，提升公司經營狀況。第二，公司法中股東承擔的是有限責任，即股東僅以其出資額為限對公司債務承擔責任。通過股東有限責任的確立，將股東的風險降低，其目的是為了促進交易，使公司這一商業組織快速發展，進而推進經濟快速發展。由此可見股東有限責任制，是在安全和效率中間選擇了效率，在某種程度上必然會導致公司債權人負擔更多的風險，與此相對的，當然是需要提供對債權人利益的保護。第三，結合目前實際來看，新冠疫情爆發的大背景下，很多小微甚至小中企業都在艱難的生存，甚至有些已經面臨破產，據人民法院公告網顯示，從2020年1月1日起3月份，已有逾750家企業發布破產公告。在這些破產的企業中，批發零售、房地產領域首當其沖。而且僅在1月25日至2月21日期間宣布破產的企業有249家。即便是現在商業活動由一度萎縮到慢慢恢復，人民法院公告網顯示6月25號進入破產程序的企業也多達13家。因此我們提供給債權人的保護，可以使得債權人能夠能有動力去進行商業活動，免除后顧之憂。從而有利于經濟復蘇。

公司之所以能夠擁有獨立于出資人的法律人格，成為獨立承擔責任的主體，并使出資人能夠在公司資本范圍內規避風險，就是因為公司擁有獨立的財產，能夠獨立承擔責任。判斷一個公司償還債務的能力時，最為重要的一個指標可以說就是公司的資本，這也是公司實力的象征，2013年公司法的修改，更加傾向于保護正在創業階段又沒有雄厚資本的小公司和微型公司，鼓勵更多的創業者勇敢創業。對債權人的保護倒不明顯，因此九民紀要中第六條規定了，在注冊資本認繳制下，股東依法享有期限利益。債權人以公司不能清償到期債務為由，請求未屆出資期限的股東在未出資范圍內對公司不能清償的債務承擔補充賠償責任的，人民法院不予支持。但是，下列情形除外：

（1）公司作為被執行人的案件，人民法院窮盡執行措施無財產可供執行，已具備破產原因，但不申請破產的;

（2）在公司債務產生后，公司股東（大）會決議或以其他方式延長股東出資期限的。

劉俊海認為，九民紀要中股東的出資不能加速到期是原則，原因是：股東在設立公司的時候，在工商局登記的時候已經公示了，相對人基于公示的信息與該公司做交易，應當認賭服輸。因此要保護債權人的期限利益，是具有一定正當性。否則的話，投資者可能會因為期限利益受損而不愿意進行投資。但是，也不能籠統地說股東的出資都不能加速到期。劉俊海認為，享有期限利益，是要有一個很重要的默認前提，那就是風險不外溢。所謂的風險不外溢，就是即使股東的出資不加速到期，公司也能正常運行下去。即只要能保證公司的平穩運行，不馬上進入破產清算，就可以認為該公司尚有還款能力，能夠保證債權人的利益不受損害。九民紀要第六條除了表明股東權利不加速到期是原則以外，害列舉了兩條例外，第一：人民法院窮盡執行措施無財產可供執行，已具備破產原因，但不申請破產的。此外，《破產法》第二條規定，企業法人不能清償到期債務，并且資產不足以清償全部債務或者明顯缺乏清償能力的，依照本法規定清理債務。企業法人有前款規定情形，或者有明顯喪失清償能力可能的，可以依照本法規定進行重整。債權人面臨權利得不到保護的情況，可以選擇啟動破產清算程序，這種途徑需要讓債權人證明該公司具備破產條件。也就是九民紀要第6條第一項的內容，若公司具備破產原因，即符合《破產法》第2條及《破產法司法解釋（一）》第2、3、4條之規定;且滿足（1）公司被列為執行人;（2）法院窮盡執行措施無財產可供執行;（3）公司不申請執行的，債權人可提起訴訟，要求股東加速履行出資義務對個別債權進行清償。通常情形下，債權人僅是與公司建立合同法律關系的相對方，既無法接觸公司的財務數據，也缺乏能力了解公司是否長期虧損無力扭轉、公司資產是否難以變現無力清償等，因此證據的較難搜集。而九民紀要第6條第二項，其實是對于股東惡意延期的情況作出了限制，在公司產生債務后，若股東會決議不合理的延長股東的出資期限，以逃避股東的補足出資義務，則可視為公司以其獨立法人身份放棄其對股東個人所享有的屆期債權，損害公司債權人的合法權益，債權人有權通過加速到期的方式，要求股東適當履行出資義務。該條款情形下的“惡意延期”應符合以下條件：（1）是公司延長出資期限時既存的債權;（2）系股東故意規避償債義務而為。同時，該特殊情形在訴訟中的運用也存在舉證的困境。針對這種情形，是債權人能夠更加直觀方便的獲得相對人公司可以公開的信息，是解決債權人舉證難問題的關鍵，因此要不斷健全公司信息披露與信用約束制度信息，向債權人及眾多投資者傳遞著公司的信用，公司要向利益相關人傳遞的信息應當非商業機密，且可以被大眾所知悉的，包括公司的資本結構、公司的高管信譽、公司的投資計劃、公司的人員結構、發展的方向等。只有這樣，才可以在原有的框架內，真正且有效的維護債權人的利益，促進市場活力。

參考文獻

[1]羅培新.論資本制度變革背景下股東出資法律制度之完善[J].法學評論，2016，（4）.

[2]周珺.公司資本功能再認識與公司資本制度改革[J].江西社會科學，2020，（4）.

[3]杜圣操.關于認繳資本制度下的債權人保護制度研究[J].法制與社會，2020，（5）.

作者簡介：高媛（1995年3月-），女，漢，河南漯河， 在讀碩士研究生，江西師范大學，研究方向：民商法學