企業內部計息管理模式的理性分析

盧月

我國企業集團內部資金管理模式經過不斷發展演變，已日益成熟和先進，其中在企業集團內部建立資金有償使用的制度，對內部資金使用進行內部計息，是目前現代企業中較為先進的一種內部資金管理方式。本文在論述企業集團內部計息原理和作用的基礎上，進一步剖析企業集團內部進行的操作方式存在問題，文章最后提出了相應的企業集團內部計息優化方案。

一、企業集團內部計息的原理和作用

隨著企業集團規模的不斷壯大，業務類型不斷增多，集團組織架構將會發展出越來越多的細分部門，子公司等分支機構。此時，若仍舊采用傳統的資金管理模式，則無法對進行旗下成員單位資金進行統一管理，資金使用效率不高。

內部計息的資金管控模式，就是基于集團宏觀層面，對于集團旗下各成員單位的資金進行統一歸集和調控，并本著誰占用，誰付息的原理，相應計算集團旗下各成員單位應承擔或享受的內部利息支出或收入。通常來說，企業集團的母公司或核心企業將在集團層面設立一個相當于企業內部銀行的資金部或專屬的財務公司，采用目前先進的銀企直聯系統，構建總賬與各成員單位分賬戶之間有效融合的管理機制，把集團資本金及下屬成員單位的資金余額集中到一起，構成統一管理的資金池，而資金部或財務公司將統一對旗下各單位資金進行調撥、歸集和管理，同時對下屬成員單位資金使用情況進行內部計息，利息將計至各成員單位當期利潤之中。具體方式為，當下屬成員單位使用集團資金時，需按照集團內部計息利率支付相應的利息給集團，反之，若下屬單位提供資金給集團，則能收到集團給予的相應利息補償。這種方式既能激勵集團旗下各個下屬單位部門在此機制下公平競爭，提高內部資金使用效率，也能使集團據此對各成員單位資金使用效率進行考核，將內部資金盤活，從而有效地提升集團對成員單位的管控能力。

二、企業集團內部計息操作方式探析

在內部計息的基本原理下，各企業集團可根據自己的企業類型，業務模式，組織架構及經營范圍，制定一套適用于自身企業集團內部使用的內部計息資金管控規章制度，其中內容應至少包括內部計息利潤的確定，以及內部計息資金占用額的確定，這也是內部計息管理工作的基礎。

（一）內部計息利率的確定

集團資金部或財務公司可視為一個內部銀行，集團公司管理層應根據當前宏觀經濟環境以及集團目前發展現狀，結合各部門業務經營情況，進行內部計息利率的選取。具體選取內部計息利率時，可參照現行銀行存貸利率，在集團內部也區分存、貸情況，并在市場利率的基礎上調整浮動，科學合理地設定集團內部計息的存貸利息率。例如，若集團旗下成員單位使用集團資金時，則視同向集團貸款，該成員單位應向集團總部支付由內部計息貸款利率計算得出的內部利息支出。若集團旗下成員單位為集團創造資金收入，或將資金歸集至集團，則相當于在集團存款，該成員單位將享受到由集團內部計息存款利率計算得出的內部利息收入。此外，如果一個企業集團在境內境外都有經營，由于境內境外實際市場利率各不相同，則還應考慮區分境內和境外的不同利率選擇。這樣就將衍生出四類不同的基本內部計息利率，如下矩陣所示：

在以上四類內部計息利率基礎上，企業集團還可根據自身情況和業務管控需要，增設更多更加精確細致的計息利率，如按資金占用天數增設不同的內部計息利率檔次等等。內部計息利率在選取之后，還應定期根據市場環境變化及集團內部經營情況做出相應調整，并在及時集團內部做出公示。

（二）資金占用額的確定

各成員單位利潤中心資金占用額的確定也是集團內部計息模式的關鍵所在。資金占用額的計算總體應考慮以下幾個方面：

1.各成員單位在經營活動中的資金占用;

2.各成員單位使用集團調撥和歸集款項的資金占用;

3.各成員單位使用集團的資本金投資的資金占用。

首先，關于如何確定各成員單位在經營活動中的資金占用額，不同的企業根據自身不同情況，可存在不同確定的方式。例如，在實踐中，筆者了解到，有的企業采用各成員單位資產類科目的期末余額減去負債類科目的期末余額，再減去本年利潤以及往年累計凈利潤，計算得出部門資金占用的金額;有的企業則按照除貨幣資金及其他應收款以外的所有科目平均余額作為計息基礎。企業集團內部計息方式多種多樣，各企業應根據自身情況科學制定資金占用額的計算依據。

其次，當前實施內部計息的企業集團一般都會在集團內部設置統一管理的"資金池"，對下屬各成員單位采取資金調撥和歸集管理模式，此模式可達到資金統籌安排、實時監控，壓縮融資費用，提高授信金額，享受信貸優惠等目的。因此除下屬各成員單位在經營活動中的資金占用情況以外，企業集團還應對各下屬成員單位的資金調撥及資金歸集款項進行內部計息。資金歸集和調撥款項的計息時點應從集團對各成員單位撥付資金或回收資金的時點算起。

第三，集團對于子公司投資的資本金也應納入內部計息的計算范圍。此部分的利息計算可根據所有者權益變動表上的股東權益及相映分紅情況作為計息基礎。

除以上三種基本的內部計息資本金計算情況外，各企業集團還應根據自身行業，業務模式，經營活動等具體實際情況，全面考慮資本資金占用額的計算范圍和標準。

三、企業集團內部計息在實踐中存在的問題

內部計息方式雖然越來越普遍應用于企業集團的資金管控中，但在實操中仍然存在著不少問題。

首先，我國資本市場中仍有部分企業集團缺少資本管控制約以及科學的監督措施，這導致了該企業集團對其下屬成員單位的資金流向和使用等資金管理信息掌握不全，無法及時有效監控各成員單位的資金活動，更無法做到內部計息核算的公平和準確。

其次，不同的企業采用不同的內部計息核算方式。有些企業采取相對簡化計算方式，而有些企業采取更為精確的核算步驟。前者雖然計算相對簡單，但無法合理精確地核算各下屬成員單位的內部計息數據，導致數據缺乏準確性和說服力，因此不能做到公平公正地激勵各利潤中心以提高集團總體資金使用效率。而后者雖然能夠將內部利息核算的更加精準，但目前多數企業采用的是財務部門人工核算的方式進行內部計息計算，這意味著越精確的內部計息數據，需要財務部門負擔越多的工作量，因此極大的增加了財務部門的工作負荷。并且人工核算內部計息效率低下，內部計息的準確性也無法得到相應保障。

四、關于內部計息方式的優化探討

我國的財務管理已進入了大數據時代，在此時代背景下，信息技術的應用得到了各個企業財務系統的廣泛重視。隨著企業集團發展和規模的不斷擴大，內部計息的工作模式也得到了不斷的推進和改善，而相應需要管控的財務信息數據也不斷增加，此時，傳統的人工資金管控方式將無法滿足對集團資金管控的需要。因此，企業集團可加大信息技術的資金投入，建立健全財務信息系統，以支持內部計息核算運作。

首先，在為全面，及時地獲取下屬成員單位實時資金信息方面，企業集團應建立健全資金管理信息系統建設，可與金融機構簽訂協議，進行銀企戰略合作，并將下屬成員單位資金流動信息構建成相互聯系的完備信息體系，這樣就能實時掌握下屬成員單位資金活動及流向，達到資金實時監控，統籌安排的目的。

其次，在內部計息核算方面，可以利用信息系統的數據計算功能，將企業內部計息的規則制定成一套系統邏輯，編入企業使用的財務軟件系統中，以系統定期自動生成利息計算報表取代人工計算方式，充分發揮出信息技術的優勢，減輕財務人員的工作壓力，并且也能提高內部計息計算的效率和精準性。

五、結語

對下屬成員單位資金活動實行內部計息管控，是現代企業集團為了提高企業內部資金使用效率，激勵下屬企業有效使用資金的一種科學先進的管控舉措。在進行企業集團內部資金計息的過程中，必須設置科學合理的內部計息規則，明確內部資金使用規范，以保證內部計息管理工作的有效執行。同時，企業還需意識到信息技術在財務管理中應用優勢，企業應加大信息系統技術資金投入，建立內部計息信息化管理平臺，以達到高效，準確的進行內部計息的資金激勵和管控，從而達到提升企業資金使用效率，推進集團整體業務健康可持續發展，為集團創造更大經濟效益的最終目的。

（作者單位：廈門國貿集團股份有限公司）