“十四五”期間我國商業銀行的發展重點

周景彤

黨的十九屆五中全會通過了《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二三五年遠景目標的建議》（以下簡稱《建議》），為我國“十四五”時期和2035年做出了系統謀劃和戰略部署，勾勒出了清晰的時間表和路線圖。面對“十四五”時期新目標、新任務，商業銀行要持續提高服務實體經濟的能力，搶抓重點區域、重點行業和重點客戶群，助力構建“雙循環”互促的新發展格局，助推經濟高質量發展和人民高品質生活。

“十四五”《建議》的主要內容

“十四五”時期是我國開啟全面建設社會主義現代化國家新征程、向第二個百年奮斗目標進軍的第一個五年。《建議》內容豐富，字字珠璣，確定了“十四五”規劃和2035年的遠景目標，提出了“十四五”時期經濟社會發展“六新”目標，以及“十二項”重點領域的思路和重點工作。

提出了2035年基本實現社會主義現代化的“遠景目標”。主要內容包括：經濟實力、科技實力、綜合國力大幅提升;核心技術實現重大突破;建成現代化經濟體系;美麗中國目標基本實現;城鄉區域發展差距和居民生活水平差距顯著縮小等內容。“遠景目標”將短、中、長期發展目標進行了有機銜接和統一，增強了發展的連續性和穩健性，努力實現2035年人均國內生產總值達到中等發達國家水平，這為我國的長期發展指明了方向和路徑。

提出了“十四五”時期經濟社會發展“六新”目標。主要內容包括經濟發展取得新成效、改革開放邁出新步伐、社會文明程度得到新提高、生態文明建設實現新進步、民生福祉達到新水平、國家治理效能得到新提升。“六新”發展目標統籌兼顧、重點突出、目標明確，為“十四五”時期我國經濟社會發展確定了發展方向和重點。

提出了“十二項”重點領域的發展思路和重點工作。主要內容包括：堅持創新在我國現代化建設全局中的核心地位，把科技自立自強作為國家發展的戰略支撐;加快發展現代產業體系，推動經濟體系優化升級;形成強大的國內市場，構建新發展格局;全面深化改革，構建高水平社會主義市場經濟體制;優先發展農業農村，全面推進鄉村振興;優化國土空間布局，推進區域協調發展和新型城鎮化;繁榮發展文化事業和文化產業，提高國家文化軟實力;推動綠色發展，促進人與自然和諧共生;實行高水平對外開放，開拓合作共贏新局面;改善人民生活品質，提高社會建設水平;統籌發展和安全，建設更高水平的平安中國;加快國防和軍隊現代化，實現富國和強軍相統一。“十二項”重點任務基本是對“十三五”時期發展戰略和任務的延續，既體現了政策的連貫性、延續性，又體現了與時俱進的創新性。與“十三五”時期相比，“十四五”時期更加強調進入新發展階段、堅持新發展理念、構建新發展格局，突出了科技創新的核心地位和科技的自立自強，更加重視暢通國內大循環，促進國內國際雙循環的新發展格局。

“十四五”時期銀行業發展面臨的市場環境變化

國際環境

從國際看，世界正處于百年未有之大變局，新冠疫情全球大流行使這個大變局加速演進，國際環境面臨深刻復雜變化，不穩定性、不確定性明顯增強，世界進入動蕩變革期。

世界經濟低迷復蘇，整體格局“東升西降”趨勢延續。受貿易保護主義、新冠疫情和大國博弈等多重因素影響，預計2021～2025年全球經濟將陷入低增長困局，全球GDP年均增長3.3%左右。全球經濟延續“東升西降”，不同地區表現分化，經濟和貿易重心東移。預計“十四五”期間，美國、歐元區和日本經濟增速將下降，中國和東盟將保持較高增長，拉美和非洲經濟將在高波動中低速發展。

國際政治格局深刻轉變，大國博弈日趨激烈。國際力量對比深刻調整，全球多極化加速發展，以發達經濟體為主導的全球治理體系面臨重構，國際經貿規則加快變革。中美關系從戰略合作轉為戰略博弈，美國積極鼓吹“認同政治”和意識形態對立，大國摩擦可能性增加。

全球貨幣政策維持寬松，金融市場波動加大。在實體經濟低迷復蘇背景下，全球低利率、負利率成為常態。與此同時，全球金融風險持續積聚，新一輪寬松貨幣政策推高全球債務水平，國際金融市場波動加劇，輸入性風險和跨境傳染風險增多。

國內形勢

從國內看，盡管面臨多重因素影響，但我國發展仍然處于重要戰略機遇期，經濟穩中向好、長期向好的基本面沒有改變，已進入高質量發展的新階段。

經濟保持中高速增長，發展質量和效益進一步提升。推動高質量發展是“十四五”時期經濟社會發展的主題。預計2021～2025年，我國GDP年均增長為5%左右，仍將是全球經濟增長表現最好的主要經濟體，在全球經濟中的比重將進一步提高。

重大區域戰略和城市群建設將帶動區域經濟協調發展。新型城鎮化持續推進，將促進大中小城市和小城鎮協調發展，鄉村振興戰略全面實施，城鄉發展差距進一步縮小。京津冀協同發展、長江經濟帶發展、粵港澳大灣區建設、長三角一體化發展加快推進，成渝地區雙城經濟圈建設加快發展，不斷為我國經濟發展注入新動能。

巨大市場潛力持續釋放，國內大循環進一步暢通。中等收入人群持續擴大，人均收入持續增加，“十四五”期間我國有望跨越所謂的“中等收入陷阱”，成為高收入國家。消費領域非物質化、個性化、智能化、綠色化等升級新趨勢更加明顯。設備更新和技術改造、民生新型基礎設施、新型城鎮化、交通水利等領域投資加快，國內大循環進一步暢通。

金融支持經濟高質量發展的能力和體系加快完善。得益于我國經濟總量擴張，金融市場規模有望持續擴大。同時，在貫徹新發展理念、構建新發展格局的大背景下，金融機構將更注重回歸服務實體經濟和差異化發展，融資結構將更加優化，直接融資占比上升，形成多層次、廣覆蓋、有差異的金融體系，進一步推動金融市場格局和生態的優化。

“十四五”時期銀行業發展的新機遇

“十四五”時期確定的發展戰略和重點工作為商業銀行發展帶來了許多機遇，商業銀行將繼續在服務實體經濟、構建新發展格局、推動創新型國家建設、促進區域經濟協調發展等方面發揮重要作用。

以國內大循環為主的新發展格局將形成國內產業鏈集群，供應鏈金融有望迎來新突破。在中美經貿摩擦影響下，全球產業鏈的完整性和安全性受到嚴峻挑戰，我國對產業鏈安全的重視程度不斷提升。“十四五”期間，我國將更加注重國內的產業鏈建設和供應鏈的內循環，解決部分產業對外依賴度過高的痛點，推動生產、流動、分配和消費等各個環節的高效運行，城市群建設、區域經濟發展將成為產業鏈、供應鏈的重要匯集點。在加快推動產業鏈集群的要求下，“十四五”時期供應鏈金融將迎來新的機遇期。

創新發展戰略進一步提升，科技金融迎來新機遇。“十四五”期間，主要國家之間的科技競爭將更加激烈，大國之間，尤其是中美之間將圍繞科技前沿展開競爭，科技自立自強已成為國家戰略支撐。我國將在自主創新能力、突破“卡脖子”環節投入更多的政策支持和資源支持，推動各類重大技術攻關，支持產學研一體化，加快推動科學技術轉化，保護高精尖人才的創造成果和專利權。科創產業在“十四五”時期將迎來快速發展，商業銀行在支持科技型企業發展上將具備更加充足的信心和動力，科技金融、投貸聯動等業務將同步迎來重大突破，企業對商業銀行綜合化金融服務的需求將持續上升。

消費需求大幅上升，推動銀行資產結構多元化。“十四五”時期消費對經濟的推動作用將更加突出，消費金融業務有望迎來新發展。一是消費規模持續擴大，消費潛力不斷挖掘。根據奧緯咨詢（Oliver Wyman）的研究測算，中國的消費信貸市場規模預計將從2019年的13萬億元增長至2025年的24萬億元，年均復合增長率達到11.4%，消費市場存在巨大的增長空間。二是服務性消費需求穩步提升。消費結構繼續優化，教育、養老、旅游、文化等服務性消費比重將持續提升。三是消費方式持續創新，消費體驗不斷提升。消費的全面升級將帶來巨大的金融需求，包括健康金融、養老金融、旅游金融等新消費需求將出現爆發式增長。同時，國家為擴大內需將采取措施持續推動居民收入水平的改善，這會為銀行提供更加穩定的負債結構，降低銀行負債成本，優化資產負債結構。

新業態發展持續加速，為銀行提供更多客戶資源。在經濟高質量發展的內在要求下，“十四五”時期市場會出現加速出清，部分夕陽產業將繼續被淘汰，大量代表未來生活的新行業和新業態將迎來快速發展，以數字經濟為代表的數字產業將引導全社會實現數字化轉型。大數據、云計算、區塊鏈、移動互聯等快速發展，新產業和新業態不斷涌現。未來五年，全球新技術產業有關產值將達到23萬億美元，我國智能經濟及高端設備制造業業務規模有望達到8萬億元人民幣，數字經濟業務規模在2035年將增長至120萬億元人民幣，存在巨大的增長空間。一方面，新興產業的出現為銀行的業務發展帶來了更多突破空間，拓寬了業務合作機會。另一方面，新興產業帶來的要素需求也會為商業銀行增加更多的客戶資源，成為銀行新的利潤拓展點。

基建投資保持旺盛態勢，高生息資產具有良好的增長基礎。“十四五”時期，以傳統基建和新基建為主的投資產業將繼續保持快速發展。一方面，“交通強國”仍然需要數量龐大的“鐵公基”項目支持，打造四通八達的交通運輸體系。另一方面，5G、特高壓、大數據中心、工業互聯網等新基建領域也將迎來更加廣闊的投資機遇，預計“十四五”期間新基建投資規模將超過10萬億元人民幣。對商業銀行來說，基建投資項目的增多將帶來更多高收益、長期限的項目，未來商業銀行的貸款結構將繼續調整，中長期貸款有望持續上升，進而不斷提升高生息資產占比。

對外開放力度繼續加大，跨境金融迎來新發展。近年來，我國對外開放力度不斷加大，堅持“引進來”和“走出去”戰略并重，逐步打造內外海陸聯動、東西雙向互濟的新開放格局，建設更高水平開放型經濟新體制。2020年前9個月，境外機構持有我國境內金融資產（股票+債券）的規模達到7.9萬億元，相比上年同期增長36.4%，為歷史最高值。未來我國將在政策落地、規則對接上更多向國際靠攏，在吸引外資進入的同時，積極鼓勵中資機構走出去，以更加開放的姿態應對各種不確定性。在對外開放持續加速背景下，“十四五”期間商業銀行的全球化布局將迎來新一輪的戰略機遇期，在“一帶一路”、自貿區建設等戰略推動下，商業銀行在全球的業務布局、業務拓展、業務合作等方面存在巨大的發展空間。

“十四五”時期商業銀行新使命和策略選擇

商業銀行要圍繞國家重大戰略，緊抓“十四五”時期的重點業務機遇，繼續提高服務實體經濟能力，推動產業結構優化升級，防范化解金融風險，為經濟高質量發展保駕護航。

強化服務實體經濟能力，做強產業金融，支持現代化產業建設。“十四五”時期，提高服務實體經濟的能力仍是商業銀行的核心任務。穩步提升制造業信貸占比，積極支持制造業發展。繼續加大對制造業支持力度，提高對制造業企業的信貸占比，鞏固我國制造業大國的國際地位。杜絕資金空轉、自我循環等各類脫實向虛行為。創新服務方式，支持戰略性新興產業發展。根據產業發展特征，密切跟蹤節能環保、信息、生物、高端裝備制造等戰略性新興產業的發展趨勢，積極探索新金融服務、新業務模式和新金融產品，推動與各類戰略新興產業加速融合，做強產業金融，推動產業結構的轉型升級，助力現代化產業體系建設。

緊跟重大區域發展戰略，推進區域協同，創造業務增長新引擎。圍繞國家重點區域發展戰略，積極布局京津冀、長三角、大灣區和成渝城市群、關中平原等地區，搶抓上海國際金融中心、海南自貿區自貿港、深圳先行試驗區等重點區域特色業務機遇，積極推進區域金融資源協同、業務資源共享。在服務國家區域戰略發展的同時，加快推動業務縱深化發展，在打造新經濟增長極的同時進一步做深、做厚業務基礎。

圍繞特色金融業務形成突破，做深做細垂直領域分工，支持各項政策落地。產品和服務的專業化、差異化和特色化是商業應對內外部競爭的重要抓手，這需要不斷提高特色金融的競爭力。一是推動消費金融業務的特色發展。借助政策鼓勵內需的便利條件，加快消費金融業務的垂直細分，在已經解決長尾客戶服務基礎上，不斷嘗試細分化和特色化的消費金融業務和產品，深挖客戶資源，拓寬客戶群體邊界，提高服務效率，增強客戶黏性。預計2025年我國消費金融業務規模將突破90萬億元，信用卡信貸余額將達到53萬億元。二是大力支持科創類企業發展，支持國家自主創新戰略。積極支持科創企業發展，創新業務模式，加大與風險投資等外部機構的聯動，建立“投貸聯動+業務咨詢”模式，滿足科技型企業的融資和咨詢需求;通過股權轉換或者第三方持股等形式，建立收益共享、風險共擔的業務模式;加強與外部擔保機構合作，合理分擔風險。三是大力發展綠色金融，確保增長可持續。積極貫徹綠色發展理念，落實節能環保政策，探索新型綠色金融產品及服務。大力發展和支持與綠色項目相關的綠色債券、綠色證券、綠色租賃等業務，同時借助新型科技推動綠色金融產品的批量化推廣、標準化運作和專業化經營，提高產品質量和服務效率。四是推動文化金融和旅游金融業務發展。推動“旅游+金融”“文化+金融”的深度融合，挖掘優秀文化歷史，探索服務文化產業的新發展模式和產品，形成更加強大的精神動力。同時，積極支持旅游區開發，加快旅游場景建設，滿足居民的精神消費需求。五是探索養老金融服務新模式。加快推動銀發場景建設，積極試點住房反向抵押貸款、終身年金及生命周期基金等養老產品，積極布局養老金融業務;加強與保險、證券、信托等非銀機構的合作力度，形成戰略同盟，整合客戶渠道資源，推動養老業務協同發展。六是加快數字金融業務持續落地，帶動數字經濟發展新浪潮。加快大數據、人工智能等金融科技應用，推動數字化轉型，引領潮流變革;探索銀行數字資產的生產、定價、交易、銷售等各環節應用，為社會數據資產交易提供經驗;探索使用知識產權質押、大數據信用分析等新興融資支持模式，積極支持金融科技產業發展。

服務“雙循環”新發展格局，做長供應鏈金融，筑牢產業供應鏈。明確產業鏈服務對象，針對不同區域明確需要服務的客戶類別和群體。深入挖掘產業鏈和供應鏈的各類金融服務，創新服務模式和產品，探索信用證、保函、承兌匯票、保理等業務的鏈式發展，打造覆蓋全鏈條的一體化金融服務，形成業務閉環。做好核心客戶的風險管理工作，保證經營穩定性，確保在“雙鏈”中的重要地位。加強與保理公司、租賃公司、基金公司、倉儲公司的合作力度，聯合開展供應鏈金融業務。

對標國家高水平對外開放，優化全球業務布局，提高全球資源配置能力。結合全球經濟發展、大國關系變化等，積極優化海外業務布局，將資源向與我國關系友好、發展潛力較大的國家或者地區傾斜，優化全球業務布局。綜合運用兩個市場、兩類資源，推動客戶資源共享、產業服務推廣等，打造海內外業務聯動的新發展模式，推動海內外業務一體化發展。

夯實風險管理基礎，多舉措化解金融風險，嚴守不發生系統性金融風險底線。加快資產分類，強化資產質量管理工作。盡快完成資產分類工作，全面摸排信貸、債券、同業等資產質量情況，準確評估各類資產風險，針對不同類別的資產采取針對性的風險管控措施。積極化解存量不良資產，利用政策便利加大核銷力度，有序化解存量不良，同時要運用債轉股、資產證券化等方式轉讓不良資產，優化資產結構。嚴格業務準入，避免資金脫實向虛。嚴格把控資金流向，確保業務合規，提高資金管理效率，避免資金過度流入股市、房地產及不合規的非標業務等領域，防范資產泡沫。

（本文僅代表作者個人觀點）

（作者單位：中國銀行研究院）