新時代民營資本公司財務管理重難點探究

杜林林

摘要：在我國市場經濟深入發展、民間資本需求旺盛的大背景下，民營資本公司呈現出穩中向好的良好發展態勢，但在民營資本公司運營過程中出現的財務管理問題制約了公司的可持續發展。本文在對民營資本公司內涵、財務管理特點及內容進行簡要分析的基礎上對公司財務管理的重難點問題展開探究，并針對如何做好財務管理工作分條展開了具體論述。

關鍵詞：民營資本公司；財務管理；重難點

當前隨著我國經濟的快速發展，大量民間資本得以快速集聚，2016年國務院常務會議上李克強總理明確表態要讓民間資本投資“有門”，作為民間融資機構的民營資本公司在國家政策支持、經濟發展支撐以及民間融資需求日益增長的背景下獲得良好的發展機遇，為民間投融資搭建起一個新平臺。但在民營資本公司發展過程中，由于財務管理方面存在的諸多問題，制約了公司的進一步發展，成為民營資本公司發展過程中的攔路虎。新時代民營資本公司亟需對財務管理的重難點問題展開深入探究，并制定相應的舉措，有效提升公司財務管理水平，進而提高公司的資本運營能力，為民營資本公司的快速、穩健發展護航。

一、私營資本管理公司內涵、特點及內容

（一）私營資本管理公司內涵

民營資本管理公司是在民間資本日益充裕、民間融資需求日益增長的背景下應運而生的包括私募、小額貸款等金融服務體在內的綜合體，民營資本管理公司的注冊資本不能低于五百萬元這一下限，在試點期間不能超過五千萬元這一上限。債券投資、交易撮合、股權投資、信息咨詢等是其主要服務領域與業務范圍。靈活的資金來源、多樣化的擔保方式、精確的市場定位讓民營資本管理公司在與國有資本運營公司競爭過程中擁有突出的競爭優勢。

（二）私營資本管理公司財務管理特點

與國有資本管理公司相區別的是，屬于民間組織的民營資本管理公司財務管理呈現出業務量少、財務人員少、公司擁有的活動資金少等特征。具體而言，不同規模、不同層次的民營資本公司財務管理呈現出不同特征：那些投資規模較小的民營資本公司雖然大都配備有正規的會計以及財務軟件，但對外提供財務及納稅報表是財務人員的主要職責，經營決策方面民營資本公司主要靠管理者的經驗，規模較小的民營資本公司在財務人員配備上也存在專業人才留不住、財務人員缺乏財務管理能力的特點，另外，當前多數民營資本公司呈現個人專權與家族控制的特點；那些規模較大、層次較高的民營資本公司的財務管理則將追逐利潤作為目標，公司也不再延續家族式經營的落后管理模式，在人才聘用機制上更靈活，對財務人員的要求也不再僅僅是“記賬”，那些精通財務管理、可以為公司發展提出建設性見解的財務人員是深受公司管理者青睞的類型，在財務管理模式上，規模較大的民營資本公司大部分采用的是集權型財務管理模式。

（三）私營資本管理公司財務管理內容

對融資和投資等進行管理以及風險防范這是民營資本管理公司財務管理的重點內容。結合不同民營資本管理公司不同的財務管理現狀以及新時代外部大環境的變化，民營資本管理公司還應將資本結構管理以及稅務籌劃管理納入財務管理內容當中。首先，為了對公司內部經濟進行有效掌控，對資本的使用進行優化，并盡可能規避各類資金風險，民營資本管理公司應加強對資本結構的管理。民營資本管理公司應通過資產重組、兼容型運營等有效舉措讓資本得以高效率使用，提高成本效益。另外，由于我國不同區域的稅收待遇存在一定差異，為嚴控稅收成本，達到降本增效目的，總體稅務計劃對民營資本管理公司而言是不可或缺的。民營資本管理公司在選擇合作產業或者合作企業之前應對本地的稅收政策進行充分研究，并據此做出長遠規劃。

二、私營資本管理公司財務管理重點分析

（一）如何加強建設財務內控制度

新時代民營資本管理公司要想狠抓財務管理，首先應加強建設財務內控制度，相對完善的財務內控制度既是民營資本管理公司財務行為的根本準則，也是事關公司財務目標順利實現的關鍵因素。

具體而言，構建完善的財務內部控制體系，民營資本管理公司應做到以下幾點：第一，財務部應加強組織結構控制，制定出科學的部門組織結構圖，依據職責權限的不同將財務部門劃分成為包括核算組、結算組以及綜合組在內的三個小組，在清晰劃分職責權限的基礎上將不相容的職務分離開來，并依據行政部出臺的相關財務管理制度確保出納、監督檢查等關鍵崗位的獨立性，從而避免各種財務弊端的發生。第二，民營資本管理公司應加強資金管理控制：避免貨幣資金全過程業務由同一人負責辦理的情況出現；嚴格依據授權分級審批制度確定相關人員審批權限；在真實業務基礎上進行資金收支活動，加強對原始憑證的審核、復核，確保資金收支安全；堅持賬實相符及日清月結原則，一方面應將銀行存款、現金日記賬工作落實到位，另一方面會計和資金專員應每月在對出納賬、會計賬以及銀行對賬單進行核對的基礎上編制出銀行存款余額調節表；為杜絕資金鏈斷裂或資金冗余情況的出現，公司應在結合年度資金預算平衡表的基礎上綜合分析公司一段時間內的資金運營情況，制定出科學合理的資金需求計劃，切實提高資金的使用效率，嚴控資金風險；建立起公司財務專項檢查機制，在要求各小組對本組財務工作定期、不定期自查的同時加強對各小組財務工作的定期、不定期財務專項檢查。第三，在公司內部推行全面預算制度，構建起全面預算管理體系，采用適合自己公司情況的科學預算編制方法，并加強對預算執行情況的監督檢查，針對預算執行過程中出現偏差的現象進行全面分析，提出合理的改進措施，做出恰當的預算調整。第四，加強會計核算控制及員工素質控制，從而促進民營資本管理公司財務管理水平的持續提升。

（二）如何建立綜合考評體系和審計保障體系

建立綜合考評體系以及審計保障體系的目的在于對民營資本管理公司的財務管理人員、內部控制人員的行為進行有效監控，從而確保財務管理制度的全面落實以及財務管理水平的持續提升。下面本文將就如何建立綜合考評體系以及審計保障體系分別展開論述：

構建完善的綜合考評體系，民營資本管理公司相關領導者首先應明確考核對象以及考核內容，公司相關領導者要在熟知財務管理工作、內部控制工作內容及要求的基礎上，針對公司財務管理人員的工作行為進行綜合考評。其次，公司相關領導應合理選用包括MBO（目標管理法）、KPI（關鍵績效指標法）、BSI（平衡記分卡）等在內的評估方法對財務管理人員的工作過程、工作結果進行科學、系統、全面的分析評價，并根據分析結果糾正財務人員的錯誤管理行為，提升公司財務管理工作質量。

在民營資本管理公司內部開展審計工作不僅可以確保公司合法經營，還可以促進財務管理水平的有效提升，起到降本增效、提高公司核心競爭力的作用。構建完善的審計保障體系，首先應該對財務審計的具體工作流程進行規范、明確，明確審計范圍，并確定審計的重點對象。在完善的審計保障體系支持下，審計保障財務管理質量的作用才能得以充分發揮。其次，民營資本管理公司應制定出科學的審計計劃，并對審計目標加以明確、制定出相應的舉措，構建起科學的目標體系。再者，為保障審計工作的質量，民營資本管理公司應實施審計質量責任制，在實施部門責任制的同時落實崗位責任制，對不同部門、不同領導以及審計人員的任務、職責、權限加以明確，通過層層分解進一步明確責任，抓好落實，確保審計工作的扎實推進。

（三）加強財務信息化建設

21世紀，我國全面步入大數據時代，信息化是民營資本管理公司發展的必由之路，民營資本管理公司應該善用信息搜集以及數據分享機制，加強財務信息化建設。全面性、開放性、智能性、多元性是財務信息化的主要特征，通過構建適合不同民營資本管理公司的財務信息管理系統，公司既可以精確、便捷地進行成本核算，更好地實施預算工作，還可以讓資金管理更嚴密、快速制作財務報表，有效規避財務風險。民營資本管理公司加強財務信息化建設應從以下幾方面做起：

第一，民營資本管理公司應制定出包括網絡管理辦法以及信息系統管理規定等在內的一系列財務信息化制度，并作出長期規劃，不斷推進公司財務信息化進程。第二，公司管理者應樹立科學的管理理念，將財務信息化管理作為財務管理的核心，將資金監控作為財務信息化管理的重點，構建起完善的財務信息化管理系統，在正確的管理理念、科學的管理制度、完善的信息化管理系統支持、約束下，獲得真實的統計數據以及財務信息，堵塞財務管理的漏洞，成功規避資金風險。第三，依托計算機網絡、財務軟件重組業務流程，組建財務數據信息庫，合理運用數據分析方法對公司當前財務狀況、影響因素進行科學、充分分析，以準確的財務信息、科學的數據分析發現公司財務管理方面存在的問題，進而對財務管理工作進行改善，進一步提升財務管理水平。第四，構建起財務管理信息化交流平臺，利用財務管理信息化交流平臺打破不同部門之間的信息壁壘與信息孤島，促進公司不同部門之間的高效協作、財務信息交流，讓公司財務管理工作更具準確性、全面性。

三、私營資本管理公司財務管理難點分析

（一）如何提升資本運營水平

民營資本管理公司作為市場經濟時代新生產物，資本運營是其最主要的經營模式。但民營資本管理公司在資本運營方面存在一些問題，產業分散且難以有效整合、資本運營空間受限、經濟效益不佳是資本運營過程中的常見問題。通過加強財務管理提升資本運營水平是提升民營資本管理公司核心競爭力的重要途徑。提升民營資本管理公司資本運營水平，應該從以下幾方面做起：

第一，鑒于當前民營資本管理公司的資本運營當中存在產業分散且難以有效整合的難題，民營資本管理公司應構建起完善的投資融資體系，建立起完善的投融資平臺，以參股、重組等方式將不同行業的資源、資本進行高效整合，構建起企業投入、社會資本、股市融資等并存的多元化投融資體系，使原本受限的資本運營空間得以有效拓寬。第二，為提升資本運營水平提供組織以及人力資源保障。民營資本運營公司應組建專門從事資本運營戰略規劃的職能部門，該部門應在對我國民間資本市場發展規律、不同地區產業政策的變化、公司內部資產結構進行充分研究、分析的基礎上制定出資本運營的整體戰略規劃，并將分析報告以及可行性方案提供給公司決策層，以有效提升公司資本運營收益。新時代民營資本管理公司必須走“知識經營”的路線，提升資本運營水平離不開優質的人力資源作為保障。因此，公司應從人才引進、培訓、考核等方面著手建立起科學的人力資源管理制度，將競爭機制、激勵機制引入人力資源管理當中，培養擁有豐富資本運作經驗的專業人才，并通過定期培訓、深造等多種途徑進一步提升人才的專業素養。第三，民營資本管理公司必須對原有的投資結構進行優化，構建起良性互補的最佳投資結構。對不同市場前景、不同社會效益、不同經濟狀況的投資項目采取“有進有退”方針，爭取利潤最大化。例如A資產管理（上海）有限公司投資行業2018年度主要將資金投入到當前最有發展潛力的人工智能、物聯網、醫療健康以及物流運輸業并合理配置資金比例，并構建起良性互補的最佳投資結構，實現了投資利潤的最大化。（見下頁圖1）

（二）如何管控投、融資風險

提高財務管理水平、確保民營資本管理公司的規范運作與健康發展，民營資本管理公司必須加強防范投融資風險。新時代民營資本管理公司常見的投融資風險主要表現為資金安全風險、短缺風險、使用效率風險，管控投、融資風險。例如2019年導致注冊資本高達10億元的弘坤資產公司17.4億基金兌付延期、法定代表人涉嫌行賄被留置事件的就是投融資風險。一方面弘坤資產踩雷了天寶食品（SZ002220）與老三板掛牌公司高能時代（C400060）的債務危機，另一方面通過徹查弘坤資產的資金流向，發現該公司多向資金流向關聯方，疑涉自融。管控民營資本公司的投融資風險，增強民營資本管理公司的投融資能力，民營資本管理公司應從做到以下幾點：第一，公司應自上而下提高對風險控制重要性的認識，設計專門的風險控制、監督部門，并建立健全風險防范體系，對公司運營狀況、財務活動進行全面監測，構建起財務風險預警模型，基于P-S方法（一種多指標綜合評價方法，也稱為可能-滿意度法）確定公司財務風險指標預警的臨界值，對即將發生的財務風險進行科學控制。合理控制公司的負債比率，依據杠桿原理降低投融資成本，以最佳資本結構實現資本效益的最大化。第二，管控投融資風險，民營資本管理公司還應對投融資環境進行全面把握，根據公司實際科學制定風險評估目標，以恰當的風險評估、識別方法對風險進行科學分類、精確定位風險等級，合理選擇應對方案，接受、減少、分擔或者規避風險。第三，民營資本管理公司應通過加強內部控制體系建設增強自身經濟實力，從而有效提升公司的投融資實力，將資金周轉范圍進一步擴大，從而有效降低投融資風險，促進企業的可持續發展。第四，規模較大的民營資本管理公司在資本管理方面可以采用“現金池”的方式，將公司及其成員公司所有的實體賬戶現金集中到公司主賬戶當中，建立起現金池對資金進行集中化管理，將公司系統內的所有資金資源進行有效共享，由于公司內部融資所需的利息成本較低，公司的投融資活動也更為高效。

（三）接受未來財務管控模式

為適應網絡經濟時代對民營資本管理公司財務管理提出的更高要求，民營財務公司必須需及時轉變現有的財務管控模式，采取以整體分權式管控模式為主，輔以不同層面上的集權式管控的未來財務管控模式。新時代民營資本管理公司應該在面向民間資本市場化運作的明確發展方向指引下，構建起由集團總部、專業平臺以及控股或參股實體企業三個基本層級構成的恒星制組織結構，通過控股形式，集團總部實現對其他層級的管控，并助力實體經濟的發展。恒星制組織結構的不同層級之間雖然存在隸屬關系，但同時擁有相對獨立的決策權。圍繞公司整體財務狀況開展財務管控是集團總部的職責，具體而言，集團總部層級的財務管控應涵蓋實施監控以及績效評估兩項內容。所謂實施監控即集團總部對第二層級的專業平臺的業績目標實現程度以及可能出現的財務風險進行監控；績效評估同時包括對專業平臺運營能力的評價（以EVA為核心）以及股權價值的評估（以市場價值為核心），通過對專業平臺實施監控以及績效評價，集團總部對股權投資的價值進行有效評估，從而有效規避股權投資帶來的風險。針對平臺型企業，民營資本管理公司應采用平衡式為主、集權式為輔的財務管控模式，通過確保一定股權比例的方式增強對平臺型企業的管控力，從而在有效規避財務管理風險的同時促進平臺型企業金融服務功能的充分發揮。針對恒星制組織結構當中的參股實體企業，民營資本管理公司則應主要采用分權式管控模式，賦予參股實體企業相對獨立的決策權，增強財務管控對公司經營多樣化的適應能力。四、結語

在我國市場經濟深入發展的新時代，民營資本管理公司既面臨著良好的發展機遇，同時受公司內部財務管理工作當中存在的弊端的影響，公司的經營能力變弱，公司的進一步發展與市場競爭力的提升都受到制約。針對新時代民營資本公司在財務管理方面所出現的重難點問題，公司領導班子、財務管理人員、普通員工都必須提起高度重視，公司要結合自身實際情況制定出富有針對性、有效的解決方案，并狠抓落實，才能切實提升公司的財務管理水平，從而促進民營資本公司的快速、穩健發展。財

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