我國(guó)金融科技“監(jiān)管沙盒”測(cè)試企業(yè)退出標(biāo)準(zhǔn)研究*

安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院 戚麗

一、金融科技“監(jiān)管沙盒”測(cè)試企業(yè)退出標(biāo)準(zhǔn)的界定

（一）測(cè)試企業(yè)退出的定義

英國(guó)將金融科技“監(jiān)管沙盒”定義為“測(cè)試企業(yè)可以在一個(gè)安全的空間內(nèi)測(cè)試創(chuàng)新產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)模式和交付機(jī)制而不會(huì)立即遭受正常的監(jiān)管后果。”企業(yè)公司提交申請(qǐng)材料，審核通過(guò)的即可在限定期限內(nèi)開(kāi)展沙盒測(cè)試，測(cè)試企業(yè)退出作為沙盒測(cè)試的收尾工作對(duì)沙盒測(cè)試至關(guān)重要。測(cè)試企業(yè)退出指的是，在沙盒測(cè)試期限屆滿之時(shí)，測(cè)試項(xiàng)目已達(dá)到預(yù)期目標(biāo)并符合相關(guān)的監(jiān)管要求，或者沙盒測(cè)試過(guò)程中出現(xiàn)違法違規(guī)事由，或者測(cè)試企業(yè)基于自身考慮等因素而結(jié)束沙盒測(cè)試，測(cè)試企業(yè)提交合規(guī)的總結(jié)報(bào)告并完成相對(duì)應(yīng)的信息披露行為、妥善解決風(fēng)險(xiǎn)損失及投訴事件和賠償補(bǔ)償測(cè)試消費(fèi)者合法的權(quán)益損失等相關(guān)問(wèn)題，最后再退出“監(jiān)管沙盒”等一系列的過(guò)程。

（二）測(cè)試企業(yè)退出標(biāo)準(zhǔn)的分類(lèi)

測(cè)試企業(yè)退出“監(jiān)管沙盒”的原因多種多樣，退出標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)計(jì)是基礎(chǔ)[1]。測(cè)試企業(yè)退出分為三種標(biāo)準(zhǔn)，即自動(dòng)退出、退出和退出。自動(dòng)退出主要是出于對(duì)沙盒測(cè)試期限屆滿的考慮，沙盒測(cè)試期限的設(shè)置為沙盒測(cè)試成本和測(cè)試消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)等方面提供了保障。自愿退出主要是出于測(cè)試企業(yè)的主觀意愿，是測(cè)試企業(yè)出于對(duì)測(cè)試項(xiàng)目的前景和測(cè)試成本等方面的考慮，不愿再繼續(xù)或者無(wú)法再進(jìn)行沙盒測(cè)試而向主動(dòng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)自愿退出“監(jiān)管沙盒”，是一種主觀意愿的退出。強(qiáng)制退出是出于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的強(qiáng)制干預(yù)。當(dāng)測(cè)試企業(yè)在測(cè)試過(guò)程中出現(xiàn)了“監(jiān)管沙盒”規(guī)定的應(yīng)當(dāng)被強(qiáng)制退出的特定情形之時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就會(huì)強(qiáng)制測(cè)試企業(yè)退出“沙盒”。

二、新加坡金融科技“監(jiān)管沙盒”測(cè)試企業(yè)的退出標(biāo)準(zhǔn)

（一）明確測(cè)試企業(yè)退出標(biāo)準(zhǔn)

新加坡MAS《“監(jiān)管沙盒”指導(dǎo)方針》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)方針》）第7.4條規(guī)定：a.根據(jù)最新的測(cè)試方案與其測(cè)試結(jié)果和時(shí)間表，MAS對(duì)沙盒測(cè)試結(jié)果所呈現(xiàn)的預(yù)期目標(biāo)并不滿意；b.在沙盒測(cè)試期限截止之際，測(cè)試企業(yè)仍然不能完全遵守法律和法規(guī)的監(jiān)管要求；如果預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)這種情況，鼓勵(lì)測(cè)試企業(yè)盡早與MAS接觸；c.該測(cè)試項(xiàng)目被發(fā)現(xiàn)存在某項(xiàng)缺陷導(dǎo)致測(cè)試消費(fèi)者或金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)大于其好處（例如，對(duì)測(cè)試消費(fèi)者或者金融系統(tǒng)造成的風(fēng)險(xiǎn)超過(guò)了金融服務(wù)在測(cè)試中所帶來(lái)的好處），并且在沙盒測(cè)試期限內(nèi)無(wú)法得到解決；d.測(cè)試企業(yè)違反了沙盒持續(xù)時(shí)間內(nèi)MAS規(guī)定的其他條件，MAS基于合理原因終止了沙盒測(cè)試（例如，測(cè)試企業(yè)違反沙盒測(cè)試中的條件）；e.測(cè)試企業(yè)可以基于自愿而停止，但測(cè)試企業(yè)必須通知MAS[2]。

（二）“雙重滿意度+合規(guī)”的成功標(biāo)準(zhǔn)

《指導(dǎo)方針》第7.3條規(guī)定，a.MAS和測(cè)試企業(yè)都認(rèn)為沙盒測(cè)試已經(jīng)達(dá)到了預(yù)期的測(cè)試結(jié)果；b.測(cè)試企業(yè)完全可以遵守相關(guān)的法律法規(guī)要求[2]。對(duì)測(cè)試企業(yè)可以在更大范圍下推廣測(cè)試項(xiàng)目的條件進(jìn)行了較為具體的規(guī)定，即“雙重滿意度+合規(guī)”的沙盒測(cè)試成功標(biāo)準(zhǔn)。首先，測(cè)試企業(yè)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)雙方都對(duì)測(cè)試結(jié)果滿意；其次，必須達(dá)到了預(yù)期的測(cè)試結(jié)果；再者，測(cè)試企業(yè)退出后必須完全符合相關(guān)的法律和法規(guī)要求，沙盒內(nèi)的寬松優(yōu)惠政策只限于沙盒環(huán)境內(nèi)；最后，退出前必須完全履行了對(duì)測(cè)試消費(fèi)者的所有義務(wù)，即對(duì)測(cè)試消費(fèi)者的投訴、賠償和補(bǔ)償?shù)葼?zhēng)議已經(jīng)全部妥善解決，這是對(duì)測(cè)試消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的體現(xiàn)。此外，無(wú)論以哪種方式退出，都必須滿足《指導(dǎo)方針》第7.5條規(guī)定的硬性要求，即測(cè)試企業(yè)應(yīng)確保在退出沙盒測(cè)試或停止沙盒測(cè)試之前，必須完全履行或解決對(duì)測(cè)試消費(fèi)者的任何現(xiàn)有義務(wù)[2]。

綜上所述，新加坡對(duì)測(cè)試企業(yè)退出制定了詳細(xì)的標(biāo)準(zhǔn)和要求，從測(cè)試的預(yù)期目標(biāo)、能否遵守現(xiàn)有法律法規(guī)、測(cè)試項(xiàng)目本身的缺陷和能否解決以及測(cè)試企業(yè)自愿和監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)制等多方面多角度進(jìn)行考慮。例如，新加坡的ECXX Global Pte Ltd、Synoption Pte Lte和BondEvalue Pte Ltd三家測(cè)試企業(yè)的測(cè)試項(xiàng)目可由測(cè)試企業(yè)本身進(jìn)行終止或MAS強(qiáng)制要求其在沙盒測(cè)試期限內(nèi)停止；沙盒測(cè)試結(jié)束后，測(cè)試企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)取決于測(cè)試企業(yè)從MAS獲得所需的監(jiān)管批準(zhǔn)，測(cè)試企業(yè)可決定在沙盒測(cè)試期限屆滿后自動(dòng)終止其服務(wù)。測(cè)試企業(yè)可能因?yàn)椴煌脑蚨顺錾澈校覈?guó)金融科技“監(jiān)管沙盒”測(cè)試企業(yè)退出標(biāo)準(zhǔn)的制定可以借鑒新加坡的成功經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)沙盒測(cè)試企業(yè)屆滿的自動(dòng)退出、基于測(cè)試企業(yè)主觀意愿而自愿退出以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)制退出三個(gè)角度進(jìn)行考量，從測(cè)試項(xiàng)目本身的缺陷、沙盒預(yù)期目標(biāo)、測(cè)試消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、沙盒測(cè)試成本以及是否符合法律法規(guī)要求等多方面考慮。

三、我國(guó)金融科技“監(jiān)管沙盒”測(cè)試企業(yè)退出標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)計(jì)建議

（一）測(cè)試企業(yè)自動(dòng)退出

首先，測(cè)試期限的設(shè)置要綜合考慮到測(cè)試項(xiàng)目的推廣時(shí)間和耗費(fèi)成本，盡可能地降低測(cè)試企業(yè)的成本投入。過(guò)長(zhǎng)的沙盒測(cè)試期限會(huì)增加測(cè)試企業(yè)的成本且甚至?xí)诱`創(chuàng)新時(shí)機(jī)[3](p21-39)。其次，考慮到我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)現(xiàn)有監(jiān)管資源的合理配置問(wèn)題。“監(jiān)管沙盒”需要更多掌握金融科技專業(yè)知識(shí)和具備監(jiān)管能力的復(fù)合型監(jiān)管人才，這就需要加大對(duì)復(fù)合型人才的培養(yǎng)。過(guò)長(zhǎng)的沙盒測(cè)試期限將會(huì)耗費(fèi)較多的監(jiān)管資源成本，從而造成資源浪費(fèi)。再者，“監(jiān)管沙盒”是在金融科技創(chuàng)新和防范化解風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際大背景下提出的，因而防范風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)重要的考量標(biāo)準(zhǔn)，沙盒測(cè)試期限越長(zhǎng)可能造成的風(fēng)險(xiǎn)泛化越嚴(yán)重，測(cè)試消費(fèi)者權(quán)益可能受到的損害越大。最后，目前國(guó)際上的沙盒測(cè)試期限大概在3個(gè)月至24個(gè)月之間，這是大多數(shù)國(guó)家及地區(qū)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。綜上所述，測(cè)試企業(yè)的沙盒測(cè)試期限應(yīng)不宜過(guò)長(zhǎng)，可以參考國(guó)際上的24個(gè)月為最長(zhǎng)期限，但具體的沙盒測(cè)試期限應(yīng)由測(cè)試企業(yè)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)具體測(cè)試項(xiàng)目的測(cè)試需求而協(xié)商決定，以體現(xiàn)沙盒的寬松而優(yōu)惠的監(jiān)管策略和滿足測(cè)試企業(yè)對(duì)金融科技創(chuàng)新的積極追求和個(gè)性化測(cè)試要求。

（二）測(cè)試企業(yè)自愿退出

針對(duì)自愿退出主要考慮以下三點(diǎn)要素：其一是監(jiān)管機(jī)構(gòu)要充分尊重測(cè)試企業(yè)自愿退出的決定，但應(yīng)當(dāng)審查測(cè)試企業(yè)退出工作是否已全面妥善完善，例如相關(guān)的交易工作是否終結(jié)、測(cè)試消費(fèi)者的賠償和補(bǔ)償問(wèn)題是否已解決等。其二是自愿退出需要書(shū)面告知監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以便監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠?qū)Υ思皶r(shí)做出應(yīng)對(duì)策略。其三是測(cè)試企業(yè)自愿退出后，即不再享有沙盒所賦予的寬松優(yōu)惠監(jiān)管環(huán)境。自愿退出標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)定應(yīng)當(dāng)限定在合規(guī)和成本范圍內(nèi)。其一，合規(guī)的考慮因素主要指的是測(cè)試項(xiàng)目不能完全達(dá)到市場(chǎng)監(jiān)管法律法規(guī)的相關(guān)要求，經(jīng)過(guò)反復(fù)研究與測(cè)試仍然無(wú)法達(dá)到監(jiān)管要求的。其二，成本的考量應(yīng)當(dāng)包括測(cè)試企業(yè)在沙盒測(cè)試期限屆滿前基于沙盒測(cè)試的已投入和將投入成本等。此外，為提高我國(guó)金融科技創(chuàng)新能力和水平，激發(fā)測(cè)試企業(yè)研發(fā)的動(dòng)力與激情，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在審查測(cè)試企業(yè)自愿退出之時(shí)，對(duì)于因測(cè)試成本過(guò)高但卻具有巨大潛力和美好藍(lán)圖的測(cè)試項(xiàng)目，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)?shù)姆绞接枰詤f(xié)助并使沙盒測(cè)試?yán)^續(xù)[4]。

（三）監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)制退出

監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)依據(jù)硬性標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)制測(cè)試企業(yè)退出沙盒。硬性標(biāo)準(zhǔn)可從以下六點(diǎn)來(lái)考慮：一是有明確跡象或者充分理由證明沙盒測(cè)試無(wú)法達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，但測(cè)試企業(yè)無(wú)正當(dāng)理由仍繼續(xù)進(jìn)行沙盒測(cè)試。二是測(cè)試項(xiàng)目存在著不可完善的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)或者金融風(fēng)險(xiǎn)，測(cè)試企業(yè)在沙盒測(cè)試期限內(nèi)無(wú)法通過(guò)現(xiàn)有技術(shù)進(jìn)行完善，或者測(cè)試企業(yè)未能有效而妥善地解決測(cè)試項(xiàng)目的技術(shù)缺陷或者漏洞；三是測(cè)試企業(yè)提交了虛假的、具有誤導(dǎo)性的信息或者報(bào)告，或者發(fā)現(xiàn)測(cè)試企業(yè)在沙盒測(cè)試申請(qǐng)過(guò)程中隱瞞或者未披露會(huì)對(duì)沙盒測(cè)試造成重大影響的事實(shí)或信息；四是測(cè)試企業(yè)觸犯沙盒邊界，嚴(yán)重違反了“監(jiān)管沙盒”規(guī)則，給沙盒環(huán)境或者測(cè)試消費(fèi)者權(quán)益造成較大損害，例如測(cè)試企業(yè)的測(cè)試行為違反數(shù)據(jù)安全或者保密要求等；五是測(cè)試企業(yè)在申請(qǐng)并成功進(jìn)入“監(jiān)管沙盒”后并未及時(shí)展開(kāi)沙盒測(cè)試，造成監(jiān)管資源浪費(fèi)的；六是測(cè)試企業(yè)故意毀損沙盒環(huán)境內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施或者導(dǎo)致沙盒環(huán)境嚴(yán)重污染等行為，擾亂正常的沙盒測(cè)試秩序，侵犯測(cè)試消費(fèi)者合法權(quán)益的。

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