貿易集團企業集中授信管理初探

羅芳麗

（廈門國貿集團股份有限公司，福建 廈門 361000）

改革開放以來，在政府政策和市場導向的共同作用下，集團企業已經成為發展國民經濟的核心力量。集團企業通過各種方式進行擴張與成長，逐漸產生了資金集中管理、集團統一授信、競爭性資源配置等制度，這些制度廣泛地存在于各個集團企業內，形成了內部資本市場。集團企業集中授信管理是以銀行授予集團企業的信用額度為管理對象，以授信的獲取、分配、使用及調整為內容，以控制風險為前提，以制定授信政策、決策機制、信息反饋系統等為手段，通過調整資源的布局，實現集團企業戰略發展目標的一種綜合授信管理模式。通過集中授信的管理，可以降低戰略實施成本，提高資源的利用效率。貿易集團企業集中授信管理已經超越了集團資金管理的范疇，屬于集團戰略管控的一項內容，即應用授信資源配置手段，調整資源布局，以期達到戰略目標的實現。

一、集中授信管理促進貿易集團企業發展的重要作用

在經濟轉型的時代背景下，僅靠傳統的國際貿易，集團不會有光明的未來，只有全力推進貿易集團轉型升級，采取集中授信管理來科學合理的配置資源，提高資源的利用效率，才能為貿易集團做強做大和可持續發展奠定堅實基礎。

1.集中授信管理有利于實現貿易集團企業擴張戰略

控股型貿易集團企業的成員可以各自為政，各自借貸，但是實施戰略管控模式的貿易集團企業為總體目標的實現必須實行集中授信。集中授信可以有效地提升整個貿易集團價值，提升價值創造能力。

具體來講有以下一些優勢：首先，有利于推進貿易集團戰略實施。授信本身是貿易集團的一項重要資源，由貿易集團母公司集中掌控使用，可以有效地配合貿易集團戰略實施，強有力地支持貿易集團重點戰略業務的發展。其次，實行集中授信，能較好地解決子企業單獨授信情況下，因自身實力參差不齊，有些企業可能拿不到授信或拿不到足夠授信、享受不到整體優惠政策等問題。同時，授信資源由母公司統一進行內部調控，有利于授信額度充分使用，發揮資源最大效應。再次，有利于推進貿易集團實行資金集中管理。貿易集團企業能否實行資金集中管理，關鍵要解決好兩個問題：一是控制資金源頭；二是能隨時滿足子企業的資金需求，解決其后顧之憂。而實行集中授信，由母公司統一控制貸款資金來源，同時，母公司有足夠的調劑資源，可以隨時滿足子企業的融資需求，較好地解決了這些問題，為貿易集團企業實行資金集中管理奠定了良好的基礎。

對于正處于新經濟環境下轉型升級關鍵時期的貿易集團企業，需要有重點的實施戰略，通過統一管理，將有限的銀行授信資源配置到最需要發展的領域。這是集中授信管理對于貿易集團戰略發展最重要的作用。

2.集中授信管理有利于貿易集團企業財務管控

在相對集中的財務管理體系下，通過集中授信管理可以及時、準確地收集貿易集團各個業務板塊經營數據。通過監控各項業務數據進展情況，對貿易集團戰略目標的實施情況實行精確了解。首先，實行集中授信，由貿易集團母公司統一內部管理辦法并全程監督子企業使用，便于集中控制信用風險，防止因信用分散、所屬子企業各自為戰而造成資金損失風險，為貿易集團戰略實施提供了風險控制保障。其次，通過對授信情況的循環評估，有利于審核貿易集團戰略實施進展，準確把握和控制貿易集團轉型發展目標的有序實施，為貿易集團戰略實施提供了進度控制保障。再次，根據審核數據，對貿易集團各個子公司績效一目了然，有利于對貿易集團子公司進行考核和激勵，為貿易集團戰略實施提供了目標控制的保障。

3.集中授信管理有利于實現貿易集團企業降低成本

貿易集團企業的形成與發展過程中，由于各個國家在企業制度、銀行制度和經濟法規等方面存在差異，于是便形成了不同類型的貿易集團企業。貿易集團企業作為現代企業制度的高級發展形式，其形成與快速發展的根本原因不僅在于它替代了市場機制，節約了交易成本，更重要的是它創造出了貿易集團企業內部的市場與交易體系，從而實現了更高程度上的節約、資本擴張和資源配置效率。內部資本市場掌控著貿易集團企業的現金流，對于集團成長有著重大的意義。

貿易集團企業財務部根據“量入為出、確保重點投向”的原則，在資金預算中，統一對貿易集團企業信貸資源進行分配。貿易集團企業財務部為授信融資主管部門，負責貿易集團企業資金授信管理，制定公司授信規模，選擇合作金融機構，統籌開展融資業務。下屬公司在財務部指導下，做好本公司授信融資管理工作。實行集中授信管理，有利于充分發揮貿易集團整體資源優勢，在與銀行商談授信條件的過程中，爭取到更大的融資規模和更優惠的授信政策，滿足業務需求，降低貿易集團整體融資成本，為貿易集團戰略實施提供了資金保障。

二、貿易集團企業發展面臨的問題及集中授信的風險

1.貿易集團企業發展面臨的主要問題

一是主營業務盈利能力低，發展速度緩。隨著市場競爭的日趨激烈，世界經濟環境的變化，許多貿易集團外經貿主業的盈利能力呈下降趨勢，主營業務的利潤雖在增長但貢獻度在逐年下滑；與其它行業集團的持續快速發展相比，貿易集團在經濟總量和發展速度方面都表現出較為明顯的差距，整體實力不強的問題不僅沒有改觀，反而日益突出。

二是戰略轉型滯后，產業實力不強。貿易集團作為以外經貿為主營業務的公司，盡管近幾年在戰略轉型方面進行了一些探索，但從實際效果看，轉型只是剛剛起步，收效并不明顯。由于戰略轉型滯后、產業擴張步伐緩慢，貿易集團企業整體產業實力不強，在產業化發展方面與兄弟集團公司的差距也越來越大。而這種差距的拉大，正是導致貿易集團企業在經濟總量和發展速度方面遠遠落后于兄弟集團公司的根本原因。

三是管理較為粗放，經營質量有待提高。貿易集團企業成立以來，盡管在強化管理方面做了很多工作，形成了較為系統的管理規章制度，但在制度執行方面不夠嚴格，制度的實際約束力不強，存在管理粗放、不到位的現象。表現在業務經營和項目選擇上，一方面存在決策時間長、效率低、貽誤商機的情況；另一方面，項目前期工作不扎實，決策所依據的信息和數據不準確，對項目實施過程缺乏有效管控，后續監督不力，風險防范不到位的問題不同程度存在。

2.貿易集團企業集中授信的優勢

集中授信對貿易集團企業來說，有如下優勢：第一，集中授信是一項重要資源，有效地進行資源配置既是貿易集團企業的內在職責，也是實現戰略目標的助推器；第二，集中授信實現了貿易集團企業對成員公司資金的集中調控和統一管理，增強貿易集團企業控制力；第三，集中授信便于貿易集團企業集中控制信用風險，有利于預防整個貿易集團企業財務風險； 第四，集中授信有利于成員公司借助貿易集團企業的資信取得銀行授信支持，從而獲得最大的外部資源；第五，集中授信使貿易集團企業依靠整體實力取得更優惠授信條件，從而降低資金成本、節省財務費用。

3.貿易集團企業集中授信的風險

集中授信一方面給貿易集團企業整體的發展帶來優勢，但另一方面不可避免的使貿易集團企業面臨一定的風險。

第一，按照銀行現行監管規定，實行集中授信，需由集團母公司統一提供不可撤銷的連帶責任擔保，這就相應放大了母公司的風險責任，徹底打破了母公司對所屬企業承擔有限責任這道法定防火墻界限；同時，由于有母公司提供資，削弱了子公司融資能力，與子企業單獨向銀行申請授信相比，淡化了所屬企業承擔風險的意識，使融資責任和財務風險全部集中到集團母公司層面。由于集團母公司統一提供不可撤銷的連帶責任擔保，導致授信使用風險全部集中到集團母公司。如果集團母公司授信額度的分配管理不科學、不合理，可能阻礙子公司的發展，進而影響貿易集團企業整體戰略實施的進程。

第二，容易被忽視的綜合授信業務風險。貿易集團公司的集中授信可以分為綜合授信和專項授信兩種，前者解決日常業務融資需求，后者解決金額較大、占用期限長的單個項目融資需求。對于專項授信，因為是一事一議，所以要求提交的資料多，審查的內容全面，論證比較慎重，出險概率較少。對于綜合授信，由于是針對常規業務，一般根據子公司的整體經營及財務狀況、主要業務或項目情況、現有授信額度及使用等情況結合新一年度授信需求總額、品種、期限、擔保條件、授信需求的測算依據等就可以審批下達授信額度，在額度內子公司可以自行使用，因此對具體的綜合授信業務集團總部層面并不是每一筆的情況都很清楚。而且主觀上無論是銀行方面還是集團總部對成員單位的銀行流動資金貸款都比較關注，而容易忽視對子公司銀行授信中進口開證、押匯、出口打包等貿易融資額度及銀行保函額度等的管理，因此貿易集團企業綜合授信業務發生損失的情況普遍存在。

常規業務的風險不能僅僅歸咎于授信管理的范疇，實質上涉及到了授權、內控、審計等綜合管理功能，涉及到貿易集團企業經營管理的整個體系。試想，如果子公司沒有使用貿易集團提供的擔保、而是利用了自身的信譽或者自有資金墊資開展的此項業務，最終也發生了信用交易風險，那么原因顯而易見：是信用交易政策有誤、內部控制失效、監督和檢查沒有到位等綜合因素共同導致了經營損失，而不僅僅是授信管理的問題。鑒于此，在子公司層面可以從嚴格審查客戶的資信情況、規范授信業務操作流程、統籌運用各種綜合手段共同來解決這方面問題。

三、貿易集團企業集中授信管理的路徑選擇

1.嚴格審查成員單位的資信情況，合理確定授信規模

一是對子公司要進行嚴格的資信審查。子公司的資信能力直接關系到貿易集團母公司的擔保風險。實行集中授信后，授信資源雖然變成母公司掌控的內部資源，但絕不等于只要子公司有需求就可以給予滿足。母公司應引入銀行客戶管理機制，并結合實際情況對子公司進行嚴格的資信評估，特別是子企業的資產負債狀況、經營規模、盈利能力和水平、現金流情況、業務發展的可持續性以及內部管理水平等因素，均應作為評估的重點。在資信評估的基礎上，依據信用等級確定相應授信上限規模。

二是合理確定貿易集團總授信規模和分配給成員企業的授信規模。貿易集團母公司應根據貿易集團整體資金財務狀況、風險承受能力及貿易集團各類業務規模和特點，確定合理的授信總需求規模。授信規模絕不是越大越好，應該符合貿易集團的實際情況。從嚴把控，樹立珍惜資源意識，既是貿易集團自身控制風險限額的要求，也是對授信銀行負責。因此，母公司必須依據子公司的資信評級水平和融資需求，并考慮其上年度授信管理和使用的實際情況，合理分配其授信規模，以控制單一企業的風險上限水平。

2.建章立制，明確授信額度管理和使用條件

一是建章立制。實行集中授信，貿易集團母公司應制訂管理層面和操作層面相配套的統一制度體系，使母公司和成員企業對授信管理和使用有章可循。制度應對授信額度的日常管理事項、授信使用條件、內部監管機制以及出現問題的懲罰機制等做出明確規定，特別是授信使用條件，應認真研究、分析企業經營中的風險環節因素，并有針對性地從嚴界定。

二是分類管理。貿易集團公司的授信額度可以按照綜合授信和專項授信分類使用。其中綜合授信解決日常業務融資需求，對屬于貿易集團發展方向、核心競爭力強、對貿易集團發展貢獻大的子公司可以適當增加授信總額，予以優先支持。專項授信解決金額較大、占用期限長的單個項目融資需求，可以根據項目的風險、收益、綜合貢獻度等因素單獨報批，獲得優先扶持。對于經分析缺乏短期還款能力，但在行業風險、經營風險、財務風險的趨勢分析中反映出具有很大潛力子公司，在具備長期還款能力的情況下，可以給予授信額度。

3.建立貿易集團內外部監管機制

一是建立貿易集團內部長效監管機制。加強授信監管是確保授信使用安全、控制授信風險的有效措施。監管機制應包括：（1）建立授信監管信息系統，包括傳統的定期報告和信息化條件下的網上適時監管系統；（2）組織開展定期或不定期的財務檢查和審計監督；（3）貿易集團企業實行財務委派制，通過委派財務負責人，對成員企業實行全方位財務監督。

二是將授信管理和使用情況納入經營者年度和任期考核，建立責任機制。授信是母公司配置給所屬企業的一項重要經營資源，能夠為企業創造價值和效益。誰占用資源，就應該承擔相應的考核責任。也只有將授信管理和使用情況納入到經營者業績考核，并形成規模效益與風險相制衡的責任機制，才能真正引起經營者在關注業務發展的同時，關注經營風險，關注經營質量。

4.嚴格審查客戶的資信情況

一是子公司應關注和搜集客戶有關信息，建立客戶檔案，有效識別授信集中風險及關聯客戶授信風險。子公司應對客戶提供的身份證明、主體資格、財務狀況等資料的合法性、真實性和有效性進行認真核實，并將核實過程和結果以書面形式記載。客戶資料如有變動，子公司應要求客戶提供書面報告，進一步核實后在檔案中重新記載。對客戶資料補充或變更時，授信工作人員之間應主動進行溝通，確保各方均能夠及時得到相關信息。對于有疑問的客戶，子公司應酌情、主動向政府有關部門及社會中介機構索取相關資料，以驗證客戶提供材料的真實性，并作備案。對客戶調查和客戶資料的驗證在必要時可通過外部征信機構對客戶資料的真實性進行核實。子公司應了解和掌握客戶的經營管理狀況，當客戶發生突發事件時，應立即調查并及時做出是否更改原授信資料的意見，以保證授信安全。子公司應將客戶資料的完整、真實地錄入授信管理系統，并及時更新調整。

二是子公司應通過上述信息判斷客戶是否屬于公司確定的業務發展規劃及風險戰略，是否具備重點目標客戶的客戶特征，是否滿足可受理客戶的基本要求。進行信用交易的所有客戶原則上必須滿足或高于這些要求。

三是子公司應認真評估客戶的財務報表，對影響客戶財務狀況的各項因素進行分析評價，預測客戶未來的財務和經營情況。必要時應進行利率、匯率等的敏感度分析。對客戶的非財務因素，如客戶公司治理、管理層素質、履約記錄、生產裝備和技術能力、產品和市場、行業特點以及宏觀經濟環境等方面，子公司也應進行風險識別。必要時可委托獨立的、資質和信譽較高的外部評級機構完成。子公司還應根據國家法律、法規、有關方針政策以及本行信貸制度，對授信項目的技術、市場、財務等方面的可行性進行評審，并以書面形式予以記載。子公司盡量要求客戶提供第二還款來源，并對第二還款來源進行分析評價，確認保證人的保證主體資格和代償能力，以及抵押、質押的合法性、充分性和可實現性。