普惠金融新階段：使命為本 應時之需

鄧茗文

普惠金融自黨的十八屆三中全會提出“發展普惠金融”而成為國家戰略;2015年國家出臺首個普惠金融發展規劃《推進普惠金融發展規劃（2016-2020年）》，已如期收官。經過8年多的發展，中國已基本建成與全面建成小康社會相適宜的普惠金融服務體系，形成了具有中國特色的普惠金融發展模式。而隨著國家普惠金融發展5年規劃實施完成，中國普惠金融進入了新的發展階段，如何認識中國普惠金融發展的現狀，以及如何認知普惠金融與國家發展新階段新需求的內在關系，成為推動普惠金融升級發展的前提。近日，本刊記者帶著相關問題專訪了中國普惠金融研究院院長貝多廣，聆聽他的見解和預判。

Q：?可持續發展經濟導刊

A：?貝多廣

中國普惠金融何以取得長足發展

Q：您一直向各界倡導正確理解“普惠金融”。近兩年，您覺得普惠金融的相關方對于這個概念的理解回歸正解了嗎？

A：的確，普惠金融是一個從國外引入中國的概念，在翻譯“inclusive finance”這個詞的時候，因為“普惠金融”這個中文翻譯而引起了一些誤解，比如，認為對小微企業的信貸利率就是要低于標準利率，這就導致了一些不符合市場規律的亂象出現。在近年的大力普及之下，普惠金融“不是既普又惠，而是包容性金融”的概念，應該說已經被廣泛接受。而且可喜的是，我們看到整個金融界特別是銀行，無論是大銀行還是中小銀行，都在全面開展普惠金融。尤其在國務院出臺《推進普惠金融發展規劃（2016-2020年）》后的近五年，我國普惠金融的發展取得了巨大的成績，可以說，全世界也沒有哪個國家把普惠金融做得像中國這樣有聲有色。

Q：您認為近五年我國普惠金融何以取得長足發展？

A：我想這主要得益于四個方面：一是國家層面的動員力。對銀行來說，普惠金融與其傳統的商業模式不同，如果沒有國家的動員，大銀行很難積極響應。正是由于我國的體制優勢和強大動員能力，所有銀行業尤其是幾大國有銀行都被動員起來了，它們都建立了普惠金融事業部且積極投入，從而在全國形成了銀行全面開展普惠金融的大格局，因此帶來了普惠金融規模的快速增長。

二是政策層面的積極助推。自普惠金融上升到國家金融發展戰略高度以來，經國務院批準，人民銀行牽頭在河南省蘭考縣、浙江省寧波市、福建省寧德市和龍巖市、江西省贛州市和吉安市、山東省臨沂市等“五省七地”開展了普惠金融改革試驗區建設，探索普惠金融的新思路、新做法。各個試驗區的特點各不相同，有的側重于鄉村，有的側重于城市，有的重點面向小微企業，都取得了相當不錯的成績。比如，蘭考試驗區建設圍繞“普惠、扶貧、縣域”三大主題，目前已初步形成以數字普惠金融綜合服務平臺為核心，以普惠授信體系、信用信息體系、金融服務體系、風險防控體系為基本內容的“一平臺四體系”蘭考模式。此外，在國家政策助推下，短短五年間，普惠金融服務點就覆蓋了全國60多萬個行政村，切切實實打通了農村普惠金融的“最后一公里”。

三是國家對金融科技、互聯網金融的支持。我國數字支付、數字信貸等基于數字科技的科技金融取得長足發展，領先于世界，同時使原先普惠金融難以觸達的人群能夠被覆蓋到。

四是普惠金融的社會價值被廣泛認知。在普惠金融的宣傳和業務推廣過程中，普惠金融的價值逐步釋放，相關方對普惠金融社會價值的認知也逐步提升到新的高度。很多銀行已經將普惠金融作為一項未來戰略，同時，普惠金融理念也正在深入保險業、證券業，并將在未來兩三年顯現成效。

真正解決“最后一公里”是普惠金融高質量發展的關鍵

Q：如何看待當前我國普惠金融的規模和水平？

A：截至2021年三季度末，普惠小微貸款余額已達18.6萬億元，可以看到，普惠金融類貸款的比例逐年提高，且增速較快。但我們認為，僅從供給側看數字，意義不大，也不能說明什么問題。不同類型的銀行認定普惠金融類貸款的額度是不同的，規模小的銀行可能把20萬元以下的貸款視為普惠金融類貸款，而大銀行可能把3000萬元以下的貸款都列為普惠金融類貸款;應該從需求的角度去衡量普惠金融的水平，也就是去看普惠金融實際上真正要解決的是哪些人群的金融問題，他們的需求有沒有被很好地滿足。

我們認為，普惠金融面向的群體是“中小微弱”，即中小微企業和弱勢人群。微型企業是指規模在10人以下的家庭企業或個體戶，弱勢人群是指在金融服務方面處于弱勢的人群、家庭。這些“微”和“弱”決定了他們很難有抵押品，基本靠信用貸款，這其中確實存在風險，因而需要不一樣的技術或商業模式來提供金融服務，而這方面又是缺乏的，尤其是中西部地區的農商行。因此，盡管我們看到普惠金融的規模數據不小，但并不見得完全覆蓋到這部分人群。

Q：您曾說普惠金融面臨的一大挑戰是解決“最后一公里”的問題，這個問題解決了嗎？當下您如何看待這一問題？

A：一般我們理解的“最后一公里”往往指偏遠鄉村這種物理層面的，剛才已經談到，普惠金融服務點已經覆蓋全國60多萬個行政村，現在需要深化對“最后一公里”的認識，實際上它不局限于物理層面還可能存在于認知層面。比如我們身邊的靈活就業者、騎手、個體戶，他們盡管生活在大城市里，離金融機構很近，但卻是被正規金融體系排斥在外的群體。這反映出真正解決普惠金融“最后一公里”問題，要從金融服務對象出發，也就是以客戶為中心，發現“中小微弱”的金融需求，然后有針對性地設計出符合他們需求的產品。就如同李克強總理所講的，要圍繞市場主體的發展需求制定政策。

我們現在很多大的機構還是從供給方的角度，以自我為中心，高高在上，把搞普惠金融看作是“下沉”。普惠金融要高質量發展突破，還需要進一步轉變觀念，真正去了解“中小微弱”的真實需求，才能真正解決問題。

現在的靈活就業群體可能比正規就業者還要多，傳統金融看不到這些人群的金融需求，但在當前的經濟結構中，這個群體非常龐大，如果能把這個群體的能力調動起來，無論是生產能力還是消費能力，屆時我們國家的經濟再增長幾個百分點都沒問題。

綠色普惠金融框架正在形成

Q：現在ESG投資成為熱點，綠色金融、可持續金融等概念同時興起，您如何看待普惠金融與ESG投資、綠色金融、可持續金融之間的關系？

A：相關概念的確很多，但我們認為這些概念是同一個意思的不同說法，即都是從傳統的只注重股東利益最大化、財務效益最大化、利潤最大化，轉變成既要考慮商業利益還要考慮社會價值，注重“雙重目標”的實現。“雙重目標”中的社會目標主要通過三個維度來考量，即E（環境）、S（社會）、G（治理）。根據國內情況，我們把ESG投資稱為社會責任投資。從我們的角度看，社會責任投資在金融領域的反映就是普惠金融，因為普惠金融的本質就是要實現“雙重目標”。

同時，普惠金融本身也是可持續金融。普惠金融不是公益金融，而是市場金融，它既要可持續，又要實現社會價值，因為它服務“中小微弱”這個群體，所以從這個意義上說，它也是社會責任投資的一個方面。

綠色金融主要是反映了金融對環境問題、氣候問題、“雙碳”目標的關切和推動。最近我們做了一些初步研究，發現普惠金融與綠色金融具有天然的聯系。普惠金融服務的對象，絕大多數也是受環境和氣候變化影響的脆弱群體，比如農民在氣候災害面前往往首當其沖，普惠金融因而也必須帶有綠色屬性。未來，普惠金融將與綠色金融融合在一起，形成綠色普惠金融的概念，我們也正在研究形成綠色普惠金融的框架。

因此，ESG投資也好，綠色金融、可持續金融也好，都是從社會責任投資這個概念出發，不同的研究者、不同的實踐者從不同的角度強調了某一個方面。我們建議，國家要在這個領域建立國家戰略，使得未來所有的投資都要同時考慮商業價值和社會價值，都要用社會責任投資的理念去推動，如此，整個經濟社會發展才具有可持續性。

普惠金融本質是促進共同富裕

Q：2021普惠金融國際論壇以“普惠金融促進共同富裕”為主題，普惠金融在促進共同富裕方面，有哪些新思路、新實踐？

A：普惠金融的本質就是要促進共同富裕。金融代表了資源，普惠金融之所以出現，就是因為我們認識到金融對于收入分配、財富分配、資源分配是至關重要的。在過去傳統的金融體系當中，“中小微弱”是被排斥在金融體系之外的，現在推廣的普惠金融，實際上就是包容性的金融，就是要把這些“中小微弱”包容到金融體系之內，通過金融服務讓他們獲得公平的發展機會，從而發揮普惠金融調整財富分配結構的功能。

在調研中我們明顯看到，一些小微企業或者農戶，當他們能夠比較容易地獲得信貸支持，他們就有條件或者更便利地去擴大生產、開拓新業務、創業做買賣，使自己能夠發展起來。保險產品也發揮著類似的作用，平衡“中小微弱”的風險。比如，農民種莊稼，當遭遇自然災害又沒有相應的保險保障，那農民可能只能傾家蕩產;相反，如果有相應的保險理賠，至少能幫這些弱勢群體渡過難關，擺脫困境，提升他們的生計韌性。在這樣的過程中，普惠金融能夠起到一種杠桿作用，就是讓金字塔底層人群有機會逐漸往上升，成為中等收入人群，讓金字塔型社會轉型成橄欖型社會。

另外，特別要強調一點，普惠金融并不僅僅局限于普惠信貸。中國普惠金融研究院今年發布的《構建普惠金融生態體系——中國普惠金融發展報告（2021）》，主題是構建普惠金融生態體系，里面特別強調除信貸以外還要關注保險、關注多層次的資本市場，比如科創板、中小板、北交所、新三板，這些實際上都屬于普惠金融范疇，因為它們助力中小微企業的上市，而且通過資本市場的運作，讓更多社會資本能夠進入普惠金融領域。這些也是促進共同富裕的手段。