寧波外貿(mào)進(jìn)出口企業(yè)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的常見(jiàn)方法

卓涵 浙江醫(yī)藥高等專科學(xué)校

任何企業(yè)和個(gè)人，只要涉及收匯和用匯，便會(huì)面臨相應(yīng)的外匯風(fēng)險(xiǎn)。寧波作為進(jìn)出口高度發(fā)達(dá)的城市，眾多外貿(mào)企業(yè)每年的外匯收支額相當(dāng)可觀。從寧波海關(guān)公布的數(shù)據(jù)獲悉，2020 年寧波市外貿(mào)進(jìn)出口總額為9786.9 億元，與上年相比增長(zhǎng)6.7%。其中，進(jìn)口3379.9 億元，增長(zhǎng)5.6%，出口6407億元，增長(zhǎng)7.3%。因?yàn)橛卸噙_(dá)3000 億元也即近500 億美元的順差，意味著相當(dāng)多的外貿(mào)企業(yè)都面臨著程度不等的外匯風(fēng)險(xiǎn)。但如果企業(yè)能提前介入，主動(dòng)采取措施，則能有效降低風(fēng)險(xiǎn)。本文將就進(jìn)出口企業(yè)經(jīng)常面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)提出幾種規(guī)避方法。

一、外匯風(fēng)險(xiǎn)

所謂外匯風(fēng)險(xiǎn)，是指因匯率的變動(dòng)，致使以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)上漲或者下降的可能性。外匯風(fēng)險(xiǎn)主要分為交易風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。交易風(fēng)險(xiǎn)指在約定以外幣計(jì)價(jià)成交的交易過(guò)程中，由于結(jié)算時(shí)的匯率與交易發(fā)生時(shí)即簽訂合同時(shí)的匯率不同而引起收益或虧損的風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也稱折算風(fēng)險(xiǎn)，是指由于匯率的變動(dòng)而引起的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中某些外匯資金項(xiàng)目金額變動(dòng)的可能性。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于非預(yù)期的外匯匯率發(fā)生波動(dòng)，引起未來(lái)一定時(shí)間內(nèi)以本幣衡量的收益減少的潛在性風(fēng)險(xiǎn)。

由于會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)僅是一種賬面的損失和收益，只影響企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的報(bào)告結(jié)果。而經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，受東道國(guó)貨幣匯率影響，而寧波的外貿(mào)進(jìn)出口企業(yè)普遍不具有跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的能力。故本文將只討論交易風(fēng)險(xiǎn)下的規(guī)避方法。

二、交易風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避方法

外匯風(fēng)險(xiǎn)主要包含兩個(gè)要素，一是貨幣（外幣和本幣），二是時(shí)間。外貿(mào)企業(yè)應(yīng)認(rèn)真思考這兩個(gè)因素對(duì)匯率的影響，進(jìn)而尋找對(duì)應(yīng)的解決方法。

（一）選擇本幣計(jì)價(jià)

用本幣計(jì)價(jià)，可以完全消除外匯風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)人民銀行發(fā)布的《2020 年人民幣國(guó)際化報(bào)告》顯示，2019 年，貨物貿(mào)易人民幣跨境收付金額合計(jì)4.24 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16%，說(shuō)明自2009 年7 月跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)以來(lái)，經(jīng)過(guò)十余年發(fā)展，人民幣國(guó)際化取得了重大進(jìn)展，人民幣作為支付貨幣的功能穩(wěn)步增強(qiáng)，作為計(jì)價(jià)貨幣的地位不斷提升。目前，人民幣跨境結(jié)算主要集中在新加坡、德國(guó)、日本和一帶一路沿線等國(guó)家和地區(qū)。因此，寧波的外貿(mào)企業(yè)在與上述國(guó)家和地區(qū)的客戶交易時(shí)，可積極采用人民幣作為計(jì)價(jià)貨幣。將來(lái)，如果人民幣國(guó)際化進(jìn)程加快，此方法的應(yīng)用范圍將更廣。

（二）用強(qiáng)勢(shì)的硬貨幣計(jì)價(jià)

寧波的外貿(mào)企業(yè)應(yīng)長(zhǎng)期關(guān)注常用硬貨幣的匯率，對(duì)外報(bào)價(jià)時(shí)采用強(qiáng)勢(shì)的硬貨幣計(jì)價(jià)。若美元兌日元的中長(zhǎng)期趨勢(shì)看漲，即便客人堅(jiān)持將日元作為支付貨幣，也應(yīng)該緊緊釘住美元。如，2021 年3 月某日，外貿(mào)公司報(bào)價(jià)時(shí)美元兌日元的匯率為1：109，若合同金額為109 萬(wàn)日元，按此匯率，則外貿(mào)公司收到的以日元計(jì)價(jià)的貨款與1 萬(wàn)美元相當(dāng)。如果付款時(shí)日元匯率下跌，比如跌至美元兌日元為1：115，則客人應(yīng)支付115 萬(wàn)日元，才能保證外貿(mào)公司收到的以日元計(jì)價(jià)的貨款等額為1 萬(wàn)美元。如此，便能消除支付貨幣匯率下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）進(jìn)出口業(yè)務(wù)均衡發(fā)展

寧波的外貿(mào)進(jìn)出口企業(yè)普遍存在進(jìn)出口業(yè)務(wù)不均衡、出口多于進(jìn)口的現(xiàn)象。一旦有外匯敞口，便面臨風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)積極擁抱國(guó)家大力發(fā)展跨境貿(mào)易，尤其是進(jìn)口跨境貿(mào)易的風(fēng)口。在深入研究市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，選擇一些盈利前景較大的項(xiàng)目，積極開(kāi)拓國(guó)外貨源和國(guó)內(nèi)客源。如果一家外貿(mào)企業(yè)的進(jìn)出口額大致相當(dāng)，則外匯風(fēng)險(xiǎn)將變得微不足道。

（四）采用浮動(dòng)報(bào)價(jià)機(jī)制

當(dāng)外匯匯率波動(dòng)幅度較大，外貿(mào)企業(yè)難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)匯率走勢(shì)時(shí)，報(bào)價(jià)時(shí)可以采用浮動(dòng)報(bào)價(jià)機(jī)制。如合同條款規(guī)定，在匯率波動(dòng)幅度小于3%的情況下，維持原價(jià)格不便；若匯率波動(dòng)幅度大于等于3%，則價(jià)格同比例調(diào)整。此方法常應(yīng)用于金額大且收匯時(shí)間長(zhǎng)的外銷(xiāo)合同，且也容易被外商所接受。

（五）利用遠(yuǎn)期外匯交易

對(duì)于期限較長(zhǎng)、金額較大的外匯收支，外貿(mào)企業(yè)可以利用銀行推出的遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)來(lái)提前鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn)。所謂遠(yuǎn)期結(jié)售匯，是指客戶與銀行協(xié)商簽訂遠(yuǎn)期結(jié)售匯合同，約定將來(lái)辦理結(jié)匯或售匯的人民幣兌外匯幣種、金額、匯率以及交割期限。在交割日當(dāng)天，客戶可按照遠(yuǎn)期結(jié)售匯合同所確定的幣種、金額、匯率向銀行辦理結(jié)匯或售匯。這種確定匯價(jià)在前而實(shí)際外匯收支發(fā)生在后的結(jié)售匯業(yè)務(wù)，由于到期時(shí)的實(shí)際匯率與約定的遠(yuǎn)期交割匯率有差異，對(duì)于外貿(mào)企業(yè)而言，雖存在一定的風(fēng)險(xiǎn)（獲利或虧損），但至少在企業(yè)可控范圍內(nèi)提前鎖定了風(fēng)險(xiǎn)。2020 年5 月至今，美元兌人民幣的匯率呈單邊下跌趨勢(shì)，但部分外貿(mào)出口企業(yè)借助遠(yuǎn)期結(jié)售匯，在很大程度減少了匯兌損失。

（六）提前或拖延收付匯時(shí)間

在不給交易對(duì)方造成額外負(fù)擔(dān)的前提下，寧波的外貿(mào)進(jìn)出口企業(yè)應(yīng)根據(jù)匯率變動(dòng)的趨勢(shì)，及時(shí)與對(duì)方溝通，努力爭(zhēng)取更為有利的收付匯時(shí)間。以出口為例，如美元對(duì)人民幣的匯率看跌，則出口商應(yīng)提前收匯。若美元兌人民幣的匯率看漲，則延后收匯獲得的額外收益很可能會(huì)超過(guò)同期利息。

三、小結(jié)

綜上所述，寧波的外貿(mào)進(jìn)出口企業(yè)應(yīng)長(zhǎng)期關(guān)注外匯匯率，并根據(jù)交易對(duì)象及交易習(xí)慣、合同金額等，通過(guò)各種方法的選擇應(yīng)用，來(lái)消除外匯風(fēng)險(xiǎn)中的貨幣和時(shí)間因素，進(jìn)而規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)中的交易風(fēng)險(xiǎn)。