集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險管理措施探究

劉發(fā)花 重慶城市交通開發(fā)投資（集團(tuán)）有限公司

一、概述

集團(tuán)公司是企業(yè)發(fā)展到某個階段后，進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模，通過投資、參股、合營等方式，建設(shè)新公司或參與其他公司的經(jīng)營，從而成為獲取更高受益的企業(yè)集合體。在集團(tuán)公司發(fā)展過程中，因?yàn)闃I(yè)務(wù)內(nèi)容多元化，所以面對的風(fēng)險問題也更多，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險。所以財(cái)務(wù)風(fēng)險管理是公司日常管理的重點(diǎn)工作，要求管理人員有效識別企業(yè)經(jīng)營活動中的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險，并做好防范準(zhǔn)備，避免風(fēng)險問題的發(fā)生，保障企業(yè)戰(zhàn)略決策的順利實(shí)施。

二、集團(tuán)公司主要存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險

集團(tuán)公司具有財(cái)務(wù)主體多元、多層次、產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜、決策多層次等特點(diǎn)，這就使財(cái)務(wù)管理難度顯著增加，其中面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）實(shí)施投資活動中的風(fēng)險

集團(tuán)公司進(jìn)行的投資活動一般都需要大量資金，這就帶來較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險?，F(xiàn)在國資對投資活動管控較為嚴(yán)格，但仍然表現(xiàn)在：因?qū)M投資項(xiàng)目的市場調(diào)研情況、市場供需關(guān)系、產(chǎn)品優(yōu)勢等可行性方面的研究論證不充分，投資成本測算失誤或?qū)ν顿Y收益出現(xiàn)錯誤估算，導(dǎo)致出現(xiàn)投資失敗的風(fēng)險；或關(guān)注投資活動的開展，沒有建立風(fēng)險管理意識，對于可能的風(fēng)險點(diǎn)認(rèn)識不全面，也沒有建立防范措施，在風(fēng)險發(fā)生時不能積極應(yīng)對，導(dǎo)致出現(xiàn)比較嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

（二）實(shí)施融資過程中的風(fēng)險

一是融資方式選擇帶來的風(fēng)險，如果公司的抗風(fēng)險能力較強(qiáng)，資本投入較大，擁有的固定資產(chǎn)較多，從這方面分析比較方便進(jìn)行抵押融資。如果公司處于負(fù)債狀態(tài)，需要將本金和利息足數(shù)償還，這樣就面臨現(xiàn)金流風(fēng)險和清償風(fēng)險。進(jìn)行項(xiàng)目融資需要有良好的信用結(jié)構(gòu)，這關(guān)系到公司的合同履行能力以及是否能夠依法在限定時期內(nèi)執(zhí)行自己承擔(dān)的項(xiàng)目融資信用保證責(zé)任，這方面可能帶來信用風(fēng)險。二是市場風(fēng)險，項(xiàng)目的市場需求或者價格變動會給項(xiàng)目帶來一定影響。比如項(xiàng)目建設(shè)過程中某項(xiàng)用量大的原材料的價格上下波動，就會給項(xiàng)目成本帶來較大影響。三是資金管理風(fēng)險，主要是集團(tuán)公司的下屬單位較多，各有各的資金來源和去向，如果不能實(shí)現(xiàn)集中管理，可能出現(xiàn)總公司資金充足閑置但某些子公司缺乏資金還需對外融資的情況，造成資金使用效率不高，融資成本增加問題。

（三）各個經(jīng)營業(yè)務(wù)中的風(fēng)險

這是各個生產(chǎn)經(jīng)營階段中可能存在的風(fēng)險問題。尤其是在試生產(chǎn)和生產(chǎn)環(huán)節(jié)中的原材料和能量供應(yīng)、工藝技術(shù)、生產(chǎn)經(jīng)營等方面的風(fēng)險的綜合。比如原材料方面，在投入建設(shè)后，需要大量的材料，如果材料價格或質(zhì)量出現(xiàn)變動，就會影響到生產(chǎn)運(yùn)營。或者在生產(chǎn)過程中，可能由于某些原因?qū)е聲和Ｉa(chǎn)，或無法根據(jù)生產(chǎn)要求投產(chǎn)，或者不能按既定時間完工導(dǎo)致盈利能力降低。還有產(chǎn)品市場出現(xiàn)變動，使得銷售工作受阻，帶來存貨變現(xiàn)風(fēng)險；或者賒銷業(yè)務(wù)過多，帶來公司的應(yīng)收賬款量增加，未按規(guī)定時限收回，形成壞賬風(fēng)險。

三、集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險成因分析

一是缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險管控意識。管理人員風(fēng)險防范意識較差，管理人員更關(guān)注公司效益的提升，沒有予以財(cái)務(wù)風(fēng)險管理足夠的重視，也沒有認(rèn)識到財(cái)務(wù)風(fēng)險帶來的危害性，這使得公司對于客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險因素?zé)o法全面消除，而且一般是在風(fēng)險出現(xiàn)之后才予以解決，無法有效防范。

二是風(fēng)險預(yù)警機(jī)制不合理。當(dāng)前對于風(fēng)險的預(yù)警機(jī)制停留在過去從會計(jì)報表分析獲取風(fēng)險信息的預(yù)警模式上，主要監(jiān)督財(cái)務(wù)指標(biāo)，對于非財(cái)務(wù)指標(biāo)的監(jiān)管不足。集團(tuán)內(nèi)部缺乏信息化平臺，不能實(shí)時對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，無法及時發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險并提出預(yù)警。

三是財(cái)務(wù)風(fēng)險管理制度和執(zhí)行不到位，建立的財(cái)務(wù)管理機(jī)制不完善，制度體系不健全，影響到基礎(chǔ)工作的開展；已經(jīng)建立的財(cái)務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制存在片面性特點(diǎn)，單純模仿和借鑒的其他企業(yè)的風(fēng)險管理體系，沒有考慮企業(yè)自身的特點(diǎn)，使得制度落實(shí)存在不適應(yīng)的問題，落地成效不良。

四、強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的有效措施

1.加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營管理者的風(fēng)險意識。集團(tuán)公司要關(guān)注管理人員和財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險意識的培養(yǎng)，認(rèn)識到風(fēng)險管理的重要性，并能有效識別和評估財(cái)務(wù)風(fēng)險的存在，提升風(fēng)險防范能力。要進(jìn)一步規(guī)范財(cái)務(wù)管理活動，落實(shí)財(cái)務(wù)制度，完善財(cái)務(wù)管理的包含范圍，形成完整的財(cái)務(wù)管理鏈條。要掌握各個環(huán)節(jié)的關(guān)鍵控制點(diǎn)，明確可能出現(xiàn)風(fēng)險的環(huán)節(jié)，重點(diǎn)進(jìn)行監(jiān)管，避免出現(xiàn)問題和失誤。

2.建立完善的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)。集團(tuán)公司應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)建設(shè)，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)、各分支信息系統(tǒng)進(jìn)行整合管理，開展實(shí)時跟蹤、監(jiān)督和反饋。要確保信息系統(tǒng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行，做好防護(hù)措施，并將風(fēng)險管理融入各個管理工作中，統(tǒng)一開展，保證財(cái)務(wù)部門與其他部門之間的交流實(shí)時性，避免存在信息不對稱或信息孤島問題。

3.建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。集團(tuán)公司要遵循科學(xué)性、全面性、前瞻性原則建立風(fēng)險預(yù)警的指標(biāo)體系，利用主要財(cái)務(wù)報表—資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表等包含的有關(guān)內(nèi)容，構(gòu)建合理、科學(xué)、有效的指標(biāo)，對包括融資、投資和資金運(yùn)營等財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)警，并就一些特殊風(fēng)險提出防范管理措施。在風(fēng)險管理預(yù)警體系中，應(yīng)主要包括融資風(fēng)險（主要反映償債能力）、投資風(fēng)險（主要反映盈利能力）、資金營運(yùn)風(fēng)險（主要反映營運(yùn)能力）三個方面。

4.實(shí)行嚴(yán)格的責(zé)任追究制度。為嚴(yán)格有關(guān)業(yè)務(wù)的審批，明確防范各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險，集團(tuán)公司應(yīng)實(shí)行風(fēng)險責(zé)任追究制度。責(zé)任追究制度要堅(jiān)持職權(quán)與責(zé)任相對等原則，按照各項(xiàng)業(yè)務(wù)職權(quán)責(zé)任的劃分，對造成信貸、資金拆借、投資等業(yè)務(wù)損失的，分別按責(zé)追究相關(guān)部門的主管和業(yè)務(wù)人員的主有責(zé)任。經(jīng)董事會審定同意的項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險造成損失的，董事長應(yīng)負(fù)主有責(zé)任，董事負(fù)集體責(zé)任，有關(guān)人員相應(yīng)負(fù)連帶責(zé)任。以責(zé)任追究制度來達(dá)到防范、控制風(fēng)險發(fā)生的目的。

五、結(jié)束語

綜上所述，由于集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)面臨的風(fēng)險總是復(fù)雜多變的，面對風(fēng)險的種種變化，只有在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上高度重視，密切關(guān)注，不斷完善風(fēng)險防范與控制體系，對風(fēng)險進(jìn)行全面的、動態(tài)的防范與控制，才能使集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)在變化萬千的市場競爭中立于不敗之地。