消費金融公司發(fā)展問題與對策研究

吳欣蕊 湘潭大學商學院

一、消費金融公司簡介

我國的消費金融公司是通過銀保監(jiān)會批準，為境內(nèi)居民個人提供以消費為目的貸款的非銀行金融機構(gòu)，消費金融公司不能吸收公眾存款。消費金融公司主要是從事小額消費金融、現(xiàn)金貸業(yè)務的消費金融平臺，能為銀行不能惠及的長尾客戶群體提供服務。我國從2010年開始設(shè)立首批消費金融公司，自此我國消費金融公司的發(fā)展開啟了新篇章。截至2019年底，我國共有24家消費金融公司已經(jīng)開業(yè)。從資產(chǎn)規(guī)模來看，我國消費金融公司總資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達到4938億元。

二、消費金融公司存在的問題

（一）消費金融公司融資成本高

消費金融公司和銀行等金融機構(gòu)相比，不能吸收社會存款，只能依靠自有資金或者經(jīng)營活動來獲得資金，融資成本比銀行更高。2016年3月，中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于加大對新消費領(lǐng)域金融支持的指導意見》，提出擴寬消費金融公司融資的渠道，但獲得各種渠道融資也需要一定的條件。開業(yè)三年后，具備良好的治理機制和風控能力，可以通過資產(chǎn)證券化來進行融資，截止2019年底，僅有9家被批準開展資產(chǎn)證券化業(yè)務，其中，6家已經(jīng)發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，包括中銀、錦程、捷信、興業(yè)、蘇寧和馬上消費金融。消費金融公司依靠股東投入和增資作為最初資金來源，滿足至少兩年連續(xù)盈利才能進入同業(yè)拆借市場，目前獲批通過同業(yè)拆借市場進行融資的有14家。最近三年連續(xù)盈利，就可以發(fā)行金融債券，目前獲批發(fā)行金融債的僅4家消費金融公司，僅占16.67%。要獲得后續(xù)資金支持需要經(jīng)營三年或者維持兩至三年盈利，消費金融公司在成立后不能立即通過多元化渠道融資，獲得融資的門檻高，其獲得資金難度大，獲得資金的成本也比較高。

（二）消費金融公司無場景消費和多頭借貸引發(fā)風險

消費金融的場景化，是指消費金融公司將不同的貸款服務嵌入到各種消費場景中，主要是指基于購物、3C、餐飲、旅游、教育等各種需求而形成的消費。而無場景消費金融即指現(xiàn)金貸，現(xiàn)金貸具有無場景依托、無特定用途、無客戶群體限定等特點，容易引起過度貸款、貸款利率偏高、暴力催收等違法行為。如捷信消費金融公司2017至2019年3月底，每年新增現(xiàn)金貸款呈上升趨勢，占比分別為48.5%、56.3%、57.2%。而多頭借貸是指消費者通過向多家消費金融公司提出申請借款的要求，每個消費者的償還能力有限，未被納入征信系統(tǒng)的消費者，極易出現(xiàn)多頭借貸現(xiàn)象。借款者通常采取“以新貸款還舊貸款”的行為來償還債務，這將導致消費者無法償還債務的風險不斷的積累。

（三）個人征信體系尚不完善

消費金融公司的貸款具有申請快速審批的特點，對個人征信體系也有了更高的要求。但我國能用于參考的個人信用信息系統(tǒng)僅有央行征信、公積金和社保，給消費金融公司短時間內(nèi)識別個人信用帶來困難。根據(jù)央行征信中心的數(shù)據(jù)顯示，目前我國征信系統(tǒng)雖已覆蓋了9.9億自然人，收錄有個人信貸記錄的人僅為5.3億人，仍有4.6億人沒有征信記錄，超過 46%的個人沒有征信記錄。由于消費金融公司客戶人群下沉，具有缺乏征信記錄，借款無抵押、無擔保等特點，消費金融公司在貸款審核等方面難以判斷借款人的風險水平，對于未來借款是否能收回也具有一定的風險。從不良貸款率來看，捷信消費金融近三年（2017-2019年）不良貸款率分別為3.82%、3.98%、3.6%，而在同時期我國商業(yè)銀行的不良貸款率僅為1.73%、1.83%、1.86%，捷信消費金融作為我國消費金融公司的頭部公司，其不良貸款率遠高于商業(yè)銀行，可以見得我國消費金融公司的不良貸款情況嚴重，消費金融公司風控能力無法匹配業(yè)務迅速發(fā)展的問題逐漸暴露。

三、消費金融公司發(fā)展的建議

（一）鼓勵消費金融公司的融資模式創(chuàng)新

消費金融公司融資成本高是限制其發(fā)展的因素之一，聯(lián)合放貸就是消費金融公司的一種創(chuàng)新模式，類似于銀團貸款。聯(lián)合放貸通常由兩家及以上的資金供給方，一般由銀行、持牌消費金融公司合作，按照出資比例承擔相應的風險、貸前審查、貸后管理的貸款方式。聯(lián)合貸款可以緩解消費金融公司資金問題，降低貸款成本，也滿足了其在獲客、消費場景和風險控制等方面的需求。

（二）加強消費金融公司風險控制

目前我國消費金融公司想要加強對借款人風險的控制，僅借助央行的征信系統(tǒng)，但由于消費金融公司客戶下沉，很多客戶都未曾有過信貸記錄，會給消費金融公司帶來信用風險。我國征信參與主體單一，要鼓勵各參與主體建立數(shù)據(jù)共享平臺，通過各類消費金融機構(gòu)的數(shù)據(jù)共享， 快速查詢客戶的信貸情況和是否有違約記錄，設(shè)立數(shù)據(jù)使用和貢獻獎勵機制，推動我國征信體系的快速發(fā)展。我國可以適當建立相應的評分模型，對個人信用進行評分來避免信用風險。

（三）完善消費金融市場監(jiān)管政策、法律

從國外的經(jīng)驗來看，明確的法律法規(guī)是整個消費金融市場發(fā)展的基礎(chǔ)，但目前在我國僅出臺了《管理辦法》和《指導意見》等政策措施，仍未頒布關(guān)于消費金融方面的法律法規(guī)。我國應盡快出臺關(guān)于消費金融市場的相關(guān)法律法規(guī)，明確的規(guī)定消費金融的供給主體、借款方以及擔保機構(gòu)的權(quán)利和義務、消費金融市場的基本交易規(guī)則。同時，對已有的政策條例進行及時的修訂，對消費金融業(yè)務的創(chuàng)新進行修訂，從法律環(huán)境方面設(shè)定一個市場運行的框架。引導消費金融公司以消費場景為依托來開展信貸業(yè)務，建立各種線上、線下的消費場景，讓資金的最終流向為消費金融領(lǐng)域。