打造區域金融中心城市：推動濟南與青島高質量發展

□ 山東財經大學教授、本刊特約專家 李德荃

4月17日，2021亞信金融峰會主論壇暨全體大會在濟南召開。山東省委常委、濟南市委書記孫立成在致辭中指出，濟南市近年來把打造區域性金融中心作為推動省會高質量發展的重要舉措，在發展產業金融和科技金融上持續發力，有力推進城市能級和核心競爭力穩步提升。而在今年初濟南市人大通過的濟南市“十四五”規劃和2035年遠景目標中，更是明確提出“再奮斗10年，建成區域金融中心”的戰略目標。

在山東省，除了省會濟南之外，另有計劃單列市青島也明確提出了創建區域金融中心城市的構想。而縱觀全國，迄今共有31個城市明確提出了類似戰略規劃，包括上海、北京和深圳3個全國性金融中心城市，以及廣州、天津、成都、杭州、重慶、南京、蘇州、武漢、大連、鄭州、西安、濟南、青島、沈陽、廈門、長沙、福州、無錫、寧波、昆明、合肥、哈爾濱、長春、烏魯木齊、石家莊、南昌、南寧和溫州等28個區域金融中心城市。

金融發展是經濟增長的關鍵性前提條件

濟南市“十四五”規劃和2035年遠景目標把全國重要的區域經濟中心、科創中心、金融中心、貿易中心、文化中心并列作為今后10年的奮斗目標。其中，經濟中心強調的是商品和勞務的供給量能，貿易中心強調的是商品流通的量能，科創中心強調的是養育萌發新經濟增長點的潛能。由此可見，區域經濟中心、貿易中心和科創中心強調的都是實體經濟增長的超強量能及其引擎地位。而實體經濟與金融虛擬經濟的有機結合，再加上孕育其中的文化產業，便構成了一個完整的國民經濟系統。

總起來說，金融虛擬經濟與實體經濟的發展之間存在著互為前提、相互制約、相互促進的關系。一方面，健全高效的金融市場體系可以有效吸納社會閑散資金，并將其高效轉化成實業投資，從而促進實體經濟的增長；另一方面，實體經濟的繁榮與民眾收入水平的持續提高反過來又會激發社會各界對于金融產品與服務的需求，從而刺激金融業的擴張以及新型金融產品乃至于新型金融市場的創新。由此可見，動態地觀察，金融虛擬經濟的發展與實體經濟增長之間呈互為因果的關系。

不過，邏輯演繹總得有個初始點；這時兩個因素之間在邏輯上通常有先后，而不是互為因果。就金融與實體經濟之間的關系而言，作為邏輯演繹的起始，金融虛擬經濟的發展是促成實體經濟增長的必要條件。究其原因，就是由于拉動經濟增長的核心因素說到底只有兩個：一是科技進步；二是人均資本設備擁有量的提高。顯然，這兩個因素的積極變化都離不開持續的資金投入。而籌集社會閑散資金并將其轉化為投資資金，正是金融市場的基本功能。

如果說新技術與創新是拉動經濟增長的引擎，那么金融業就是維持該引擎正常發揮效能的燃料供應系統。這就意味著金融業有能力令實體經濟“加速”或“窒息”。需要指出的是，金融對實體經濟的效能不僅僅體現在能量供應上，還體現在能量引導上，亦即金融機構（包括風投創投基金）對實業投資項目（包括科技發明攻關項目）的甄別，可以顯著優化實業經濟的產業結構，并引領科技與實體經濟發展的方向與態勢。

以美日兩國為例，20世紀80年代日本傳統制造業的增長達到頂峰，但很快便失去了發展的方向與動力。自此日本陷入戰后最為漫長的經濟衰退，至今未爬出泥沼。與之形成鮮明對照的是，自20世紀90年代起美國便引領知識經濟的潮流，開創了戰后最為持久的一次經濟增長周期。美國之所以能開創知識經濟新時代，順利實現產業結構從傳統工業經濟向信息經濟的轉換與升級，依靠的就是以人力資本投入為特征的新型企業與風險資本的結合。而美國風險資本的產生與壯大絕對離不開其獨具特色的金融體系，特別是與其完善的公開資本市場和私募資本市場制度密切相關。

在我國，金融體系對國民經濟的引領作用也很明顯。鄧小平同志曾高度評價浦東新區在開發中實施“金融先行”的做法：“金融很重要，是現代經濟的核心。金融搞好了，一著棋活，全盤皆活。”2017年7月中旬召開的中央金融工作會議上，習近平主席強調金融是國家重要的核心競爭力，金融制度是攸關我國經濟社會發展的重要基礎性制度，金融工作必須回歸本源，切實服務于實體經濟。黨的十九大報告進一步強調要深化金融體制改革，增強金融服務實體經濟的能力，提高直接融資比重，促進多層次資本市場的健康發展。

宜居宜商：兩個基本社會生態環境要求

區域金融中心城市有四個較為底層的核心特征：一是其為周邊廣大區域的“資金匯聚地”；二是其為周邊廣大區域經濟、政治與社會信息的搜集、處理與擴散中心；三是其為周邊廣大區域的金融資產定價中心與（收益、風險和保險）管理中心；四是其為周邊廣大區域的投資樂園。在上述特征的基礎上，區域金融中心城市又衍生出三個較為表層的核心特征：一是其為周邊廣大區域的金融機構總部所在地；二是其為周邊廣大地區金融從業人員的主要聚集地；三是在該城市諸多核心產業中，金融產業的地位相對突出。

目前濟南擁有800余家金融機構，且是多數金融機構山東省域總部的駐在地；在全國15個副省級城市中，濟南的財務公司數量最多；其2020年末的本外幣存貸款余額分別為21065億元和20720.2億元；2020年度的金融業增加值為968.52億元。青島市2020年末的本外幣存貸款余額分別為20507.1億元和21064.8億元；2020年度的金融業增加值為861.8億元。因此，濟南與青島已經是我省兩個區域金融中心城市，但都存在金融中心特征不顯著以及相應功能羸弱不彰的缺憾。

目前，濟青兩市都在尋求自己的區域金融比較優勢產業或特色。青島的區域金融中心建設著力突出財富管理的功能，2014年2月獲批以財富管理為主題的國家級金融綜合改革試驗區；此外，青島還著力發展航運金融中心，積極建設創投風投中心。濟南則著力發展產業金融和科技金融，正在積極申請創建國家科創金融改革試驗區。實體經濟的比較優勢是金融虛擬經濟生成比較優勢的基本依據，這就要求濟青兩市首先精準確定自己在實體經濟領域的產業優先發展方向，然后構思設計具有地方特色的金融支持系統，進而培育生成金融比較優勢產業。

我省的幅員與人口，足夠容納至少兩個區域中心城市。因此，應集全省之力，首先把濟南和青島建成兩個相輔相成的經濟、科技、金融與文化的區域中心城市，以吸引國內外的資金與人才。為此，一是要切實強化全省經濟與社會發展的一體化態勢，積極打造全省一日生活圈，并在省內各地區相對均衡發展的基礎上，全力提高濟南和青島在國內外的知名度、吸引力，盡快把兩市建成我省吸引國內外資金與人才的金字招牌；二是要盡可能強化濟青兩市的互聯互通與協作，進而生成拉動全省經濟增長、科技進步、文化繁榮與社會發展的合力。

基于上述思路，宜居和宜商是建成區域性經濟、科技、金融與文化中心城市的兩個基礎性先決條件。而在宜居性和宜商性上，濟青兩市都有明顯的缺憾，因此都有大量艱巨細致的工作要做。尤其濟南市，必須分別在宜居性和宜商性上仔細斟酌破題的思路辦法，列出需要完成的任務清單，明確設定“交作業”的期限，然后拿出絕大的魄力，集全省之力，堅決破題。如此，才有可能歷史性地提高濟青兩市在國內外的知名度和吸引力，帶動我省經濟的可持續增長。