互聯網金融背景下數字貨幣的經濟影響

楊娜 葉潤潤 李昭

華北理工大學經濟學院

未來數字貨幣的流行和普遍流通的可能性很大，數字貨幣的出現以及發展已經是大勢所趨。數字貨幣可能和傳統銀行存款業務競爭,進一步沖擊現有金融市場和金融秩序,這引起了各國中央銀行、金融監管當局的高度重視。

一、數字貨幣現狀及前景

1.省去中間環節，更加快捷安全的支付結算。利用數字貨幣和區塊鏈技術打造的點對點支付方式將省去金融機構的中間環節，有助于滿足電商對支付清算服務的及時便捷的需求。未來通過數字貨幣建立數字錢包，在金融面覆蓋不足和一些經濟落后地區上保證支付結算更安全更便捷。

2.抵押品物權數字化。利用數字貨幣來發放貸款并構建數字化流程將使銀行業精簡成本、提高效率，數字化的抵押貸款申請流程可以在云端以自動化的方式建立和處理。

3.票據金融和供應鏈金融。未來如果實現票據數字貨幣化并采用區塊鏈交易，將使票據、資金、理財計劃等相關信息更加透明，實現點對點的價值傳遞，及時追蹤資金流向，保障投資者權利。供應鏈金融也能通過數字貨幣和區塊鏈交易減少人工成本、提高安全度及實現端到端透明的程序數字化。

二、數字貨幣的優勢及對經濟產生的影響

1.數字貨幣能有效降低銀行業經營成本。數字貨幣較傳統貨幣的優勢在于低成本，高效率。在發行環節，數字貨幣不需實體貨幣發行時的成本；在交易環節，數字貨幣完全使用電子方式記賬，減少了實體貨幣交易中的環節，降低了銀行經營成本和交易成本。

2.數字貨幣保障貨幣資金安全，提升交易效率與信任度。法定數字貨幣是其主權國家依據自身需要，聯合現有技術以國家信用背書的貨幣，用憲法保證其法幣的性質，最大程度地保證了數字貨幣的資金安全。

3.數字貨幣是跨境支付結算的福音。區塊鏈技術能夠構建分布式總賬系統，登記或注銷央行發行的全部數字貨幣。相比起以往的跨境結算需同中央結算機構與金融機構聯動，不僅復雜還特別容易出錯，而區塊鏈編制的分布式記賬操作系統可自動認證，執行，很明顯可以顯著的提高跨境支付結算的效率。

三、數字貨幣對央行的影響

1.數字貨幣減少貨幣發行成本，改變央行支付清算職能。發行數字貨幣能有效降低貨幣發行、流通的資本，提高經濟交易活動的便利性和透明度。監管對象從有限個轉向無數個，使央行支付清算更加安全有效。央行將由支付服務的直接提供者，轉變為消費者支付行為、支付安全的保障者。

2.將重構現有商業銀行科技基礎設施和安全管理模式。隨著數字貨幣的興起，商業銀行需要去構建全新的金融科技基礎設施，處理好紙幣與法定數字貨幣的并網運行，才能更好地融入數字貨幣流通體系中。

3.促進全球金融共享共贏。數字貨幣依托區塊鏈等技術，不僅可以實現多情景自由支付、跨國信用共識，還可適當的解決各國貨幣政策等問題，值得期待的是，數字貨幣正在向幣值穩定、總量可調、利益前景較好的方向發展，總體來說數字貨幣極大地促進了全球金融共享共贏。

四、數字貨幣對金融秩序的影響

1.數字貨幣使現有的銀行運行模式及貨幣體系遭到沖擊。數字貨幣的出現，通過非銀行賬戶的清算和支付結算業務等銀行中間環節業務量大大減少。同時，法定貨幣也會因為數字貨幣的出現在這個過程中受到沖擊，而在未來，更多人傾向于使用數字貨幣，因此法定貨幣或將面臨流通量逐漸減少、流通速度減慢，甚至被驅逐的危險。

2.數字貨幣具有匿名性，容易成為金融犯罪的工具。常見的一些電子貨幣交易是需要驗證身份的，而數字貨幣交易大多不用進行身份驗證，具有較強的匿名性。此時如果數字貨幣作為跨國洗錢、毒品交易甚至恐怖主義活動融資等犯罪行為的渠道，那么這將會極大擾亂正常的金融秩序，影響國家以及社會穩定。

3.數字貨幣價值不穩定，易被操縱引起匯率變動的風險。數字貨幣的交易平臺不像其他交易平臺，它沒有漲跌停的限制，而且實行24小時交易制，假如投資者手中擁有大量數字貨幣，那么會出現短時間內價格大幅度上漲或閃跌的現象。

五、對未來發展數字貨幣的建議

1.要加速提升數字化運營能力和相關技術的研究及交流合作。數字貨幣時代馬上到來，商業銀行不僅要關注數字貨幣的發展，還要全面提升數字化運營和數據分析應用能力，不僅要加強與先進科技公司的合作交流，提升技術能力，還要構建具有市場競爭力的數字化、場景化金融服務體系。

2.控制數字貨幣引發的金融風險。如果數字貨幣作為國內市場的交易媒介，政府以的宏觀調控就會失去效力，這使得金融市場不確定；如果數字貨幣作為國際市場的交易媒介，數字貨幣將不受各國外匯政策的調控，各國政府也無法通調節過外匯政策來調節政府財政收入。所以必須控制數字貨幣以防引發嚴重的金融風險。

3.著力推進對數字貨幣的監管。以數字貨幣作為交易媒介，第一要健全我國數字貨幣監管框架，明確責任，制定標準；第二要加強對消費者的保護，禁止欺詐消費者等不正當行為；第三要加強國際合作，各國監管機構加強監管協調和信息共享，齊心協力共同維護數字貨幣市場的穩定發展。

結語：當前，數字貨幣的發展已經是大勢所趨，我國央行法定數字貨幣也已經蓄勢待發。所以，我們必須確保整體金融穩定，有效防范各種衍生風險，保證貨幣政策、金融穩定政策的傳導機制暢通，同時也要保護金融消費者的合法權益，使數字貨幣得以穩定發展。