數字普惠金融支持中小企業融資存在的問題及對策

嚴 晶

一、數字普惠金融概述

1.普惠金融

在2013年的中共十八屆三中全會上，“普惠金融”作為我國的一項國策被正式提出。發展普惠金融旨在讓所有對金融有需求的人都能享受到與需求相匹配、可承擔的金融服務，讓金融體系能夠普及和惠及所有人，尤其是想讓中低收入群體、中小微企業等金融弱勢群體獲得足夠的、適當的金融產品和服務，以改善生活、得到更好的發展。

2.數字普惠金融

（1）數字普惠金融的內涵

隨著互聯網信息技術的發展，在萬物互聯趨勢下，數字普惠金融應運而生，發展數字普惠金融旨在利用數字技術促進金融普惠性，讓金融弱勢群體也能獲得合適的金融產品和服務。

（2）運用數字技術提高普惠金融水平的途徑

①創新金融產品和商業模式，拓寬金融服務渠道，提高金融服務效率。

電子銀行、第三方支付、網絡借貸和小額信貸的問世拓寬了金融服務渠道，簡化了金融服務供給的中間環節，資金的供給方和需求方可以通過平臺直接接洽，信用良好的中小微企業可以直接與有盈余資金無處投資的私人投資者取得聯系以獲取投資，處在偏遠地區的人們通過移動設備上的電子銀行就能實現轉賬和支付，人們能更便捷地享受到金融服務。

②擴大服務范圍，降低服務成本，使得金融服務供給增多，提高金融服務的可得性。

依托互聯網技術，金融服務可以擺脫物理網點和人工服務在時間和空間上的限制，在擴大服務范圍和服務時間的同時，節省了增設線下網點的人員、場地等運營費用，對偏遠地區來說，影響尤為明顯，既極大降低了提供金融服務的成本，又使得金融供給增多，客戶能以更低成本享受到更多適應需求的金融服務。

二、中小企業融資約束的表現和原因

1.中小企業融資約束的表現

諸如融資難、周期長、成本高、渠道單一等問題一直桎梏著中小企業的發展，也束縛了大眾創新創業的熱情。中小企業難以從金融機構如銀行獲得貸款，即便可以，也需要提交繁雜的申請資料，經歷很長的審核周期，才能以較高的利息獲取較少的貸款額度。因此，大部分中小企業主要還是通過內部集資、民間借貸和社會融資的方式來籌集生產經營資本，民間借貸和社會融資雖然門檻低、易獲取，但其風險高、穩定性不足，而且通過這些有限的渠道籌集的資金也不能滿足企業發展的需要。

2.中小企業融資約束的原因

（1）還款能力弱

中小企業本身的資產規模就小，再加上部分中小企業的治理結構不合理，抗風險能力弱，經營者運用高杠桿經營企業，一旦企業生產經營出現問題，資金鏈斷裂，就可能會面臨破產。因為中小企業利潤不穩定以及缺少抵押擔保物，從而增大了無法償還貸款的可能性，金融機構因此不愿將資金貸給中小企業。

（2）信息不對稱性高

部分中小企業的財務會計工作不嚴謹，財務報表不規范，內部審計缺乏有效監督，財務報告上的信息不準確、不完整、不透明，造成企業債權人與企業之間存在信息不對稱，容易產生道德風險，導致企業債權人的利益不能得到很好的保障。

（3）收益與風險不對稱

與國有企業、大型企業相比，中小企業貸款呈現出高頻率、小數額和高不良貸款率的特點，金融機構給中小企業提供貸款所獲的收益較低，又因為多次審查、后續跟蹤管理困難和擔保不足導致成本高、風險高，預期收益與風險不對稱，使得金融機構不愿意放貸給中小企業。

以上幾點導致金融機構在放貸前需要對中小企業加大審核，較高的審核成本最終還是通過利率的形式轉嫁給中小企業自身，導致中小企業融資難、融資貴，融資存在極大的約束。

三、數字普惠金融支持中小企業融資存在的問題

數字普惠金融通過降低融資成本，拓寬融資渠道和減少信息不對稱性，在很大程度上緩解了中小企業融資難、融資貴的狀況，也有很多學者從理論角度和實證角度論證過數字普惠金融的發展對中小企業的融資約束有顯著的緩解效應，但我們應該認識到數字普惠金融支持中小企業融資還存在著一系列現實的問題。

1.監管缺失，風險防控機制跟不上創新步伐

在大力推行數字普惠金融的過程中，監管機構對于一些新興的金融產品和金融平臺的運行模式了解不足，介入不足，任由其規模逐漸擴大，沒能前瞻性地分析出其中蘊含的金融風險，監管主體也不明確，缺乏有針對性的法規和監管措施，不能及時地引導新經濟業態的健康持續發展。在發現問題后發布的政策缺乏實踐性，落實也不到位，出現重大風險事件后就采取嚴苛的清退政策，抑制了新經濟業態發展。P2P網絡貸款平臺的興起與衰退就是一個很好的例證。

2.征信體系不健全，信用信息比較分散

數字普惠金融依靠構建以大數據分析技術為基礎的數字信用體系來減少信息不對稱性，簡化審核流程，降低人工審查成本，使得金融機構敢貸、愿意貸給信用較好的中小企業，從供給端入手來解決中小企業融資約束問題，但目前國內的征信體系并不健全。中國人民銀行金融信用信息數據庫是信用信息的主要來源，市場征信機構的信用信息庫是補充來源，稅務局、法院、公安機關等行政部門的信息不是完全公開的，因此未被有效整合，互聯網數據征信市場上的信息比較分散且不全面，一些信用信息被大科技公司壟斷，這些都導致信息公開查詢平臺的可依賴程度不高，最后還需要人工進行額外的信用考察與整合評級，才能得到一個精確的用戶信用畫像。

四、數字普惠金融支持中小企業融資的對策及建議

1.鼓勵數字金融創新，完善監管體系

政府要推動數字金融創新，以科技賦能金融行業，進一步發展數字普惠金融。通過推動金融機構數字化升級來簡化融資手續，降低金融機構提供金融服務的成本，增加小額信貸供給；通過推動數字金融產品和服務的創新來為中小微企業融資提供更多更加便捷的金融渠道。與此同時，監管機構要注意加強對數字普惠金融風險的監控和防范，健全相關的法律法規，明確監管責任主體，建立完備的風險提示和披露機制，提升對新興業態的風險識別和管控能力，以加強人們對數字普惠金融的信心，保障中小企業的融資行為。

2.健全征信系統

政府要激勵和引導市場相關主體加大對云計算、大數據等互聯網信息技術的資金投入和技術研發，提高大數據信息整合能力，同時也要破除某些公司和部門在信用信息方面的壟斷和不透明，促進互聯網金融信息、政府行政部門信息與征信系統內信息的互通與融合，以便加快構建一個更加全面的開放共享的信用信息平臺，健全征信體系，減少金融機構與中小企業之間的信息不對稱。

3.加快數字基礎設施建設，優化地區制度環境

政府要加快各地的數字基礎設施建設，改善地區制度環境，完善金融市場化程度，進而最大化地發揮出數字普惠金融對中小企業發展的促進作用。

五、結語

本文首先介紹了普惠金融和數字普惠金融的內涵，以及利用數字技術促進金融普惠性的三個途徑；其次梳理了中小企業融資約束的表現，指出了中小企業融資難、渠道單一、周期長、成本高等一系列的問題；再次探究了中小企業融資約束背后的原因，指出了數字普惠金融支持中小企業融資存在的三個問題；最后提出五點對策和建議。本文不足之處在于缺乏相關數據支持，沒有結合相關數據描述中小企業融資約束，后續研究還可結合數字普惠金融指數，分析數字普惠金融發展的現狀和地區特點，以便更好地為中小企業融資提供指導。