舊時金融業的發展模式及衰落歷程研究
——以錢莊為研究對象

重慶師范大學 李亞蘭

1 錢莊的起源與發展

1.1 錢莊的起源

由于有關錢莊的史料匱乏，沒有確切的史料記載錢莊的起源，但是在學術界較為統一的觀點是錢莊起源于貨幣兌換業。學術界關于錢莊的起源主要有以下三種觀點：一是錢莊產生于明朝，二是錢莊產生于清朝，三是錢莊產生于明末清初。[1]

有關錢莊起源于明朝的理論依據是錢莊這個名詞最早出現于嘉靖年間的《金瓶梅》一書。[2]另外也有學者認為錢莊在清代以前就已存在，依據為在明代的文獻和小說中就有過某些反映。

關于錢莊起源于清朝這一說法，其理論依據為錢莊起源的四個途徑分別是甬商之借貸、殷實富戶之外庫、山西票號、現兌店。[3]這四種方式的產生和發展都發生在清朝，因此人們認為錢莊應該是在清朝出現的。另外也有人認為雖然明朝已有錢鋪，但這并不意味著明朝是錢莊的起源，因為錢莊跟錢鋪存在本質區別，錢鋪比錢莊更早出現在人民的生活之中，還有就是錢莊產生后官方文獻仍然采用“錢鋪”稱謂。[4]

還有學者認為錢莊起源于明末清初，并將存款、匯兌、兌換、放款四種方式歸納總結為錢莊的主要功能，且指出大約在明末清初，以錢幣兌換、放款、存款等為業務的錢莊便興起了。[5]

1.2 錢莊的發展

錢莊從產生到退出歷史舞臺一共經歷了五個階段，分別是鴉片戰爭前平穩發展，鴉片戰爭后至1894年得到初步發展，1894至1911年陷入倒閉風潮，1911至1927年恢復發展，1927至1937年進入衰落期，在中華人民共和國成立之后，經過經濟改造，并入銀行業，徹底退出歷史舞臺。

(1)鴉片戰爭前平穩發展。鴉片戰爭以前，由于社會和經濟生活的發展需要，錢莊在商品經濟發達的城市開設。早期的錢莊業以銀錢兌換為主，在乾隆后期，由錢莊發行的錢票開始流通。后來，在商品經濟逐步發展的背景下，在商品經濟發展的地區，錢莊業的貨幣業務已經超出了銀錢兌換的范圍，并發展為吸收存款、放貸和其他信貸服務， 這使錢莊得到了初步發展。據史料顯示，在北京，自康熙初年到道光十年以前，開設的錢莊有389家，在上海，自乾隆五十一年至嘉慶二年以前，有錢莊124家。[6]由上可看出，在鴉片戰爭以前，錢莊處于平穩的初步發展狀態。

(2)1840—1894年，錢莊受到沖擊并發展。1840年鴉片戰爭以后，隨著一系列不平等條約的簽訂，緊接著就是沿海地區開埠通商。外國資本開始進入中國市場，對錢莊造成不可避免的影響，錢莊是一個金融機構，因此亦加入了與外國資本經濟侵略的行列中，不單表現在業務上的爭奪，同時也吸收了西方先進的管理制度，使之逐漸走向近代化。

(3)1894—1911年，陷入倒閉風潮。1894年至1911年期間，由于“西學東漸”和“師夷長技以制夷”趨勢的出現，民眾一方面努力發展自己的企業，另一方面也向西方先進工商業效仿學習，而這些都需要資金支持，從而推動了錢莊的發展。但在民國建立后，國內政局動蕩不安，政權更迭頻繁，極大地阻礙了社會發展，對錢莊也造成了嚴重破壞，使錢莊出現了一定程度上的衰退，甚至陷入了倒閉風潮。據史料顯示，在1900年至1912年間，上海錢莊的數量由1900年的115家到1909年的100家，再到1911年51家，1912年28家。[7]

(4)1911—1927年，恢復發展。1911年至1927年是北洋政府時期。 在此期間，近代幾次金融動蕩給銀行造成了沉重打擊，錢莊的發展步履維艱。但是，局勢變化很快使錢莊得以恢復并進一步發展。錢莊對社會和經濟發展的需要作出了相應的改變，并且仍然在金融市場中占有一席之地。

(5)1927—1937年，進入衰落期。1927年至1937年為南京國民政府時期，在此時期錢莊的發展也逐漸走向衰亡。外國資本的輸入使得中國農村社會經濟日漸蕭條，錢莊也因為放出的貸款無法按時收回導致自身資金周轉困難。此外，美國政府實施“白銀政策”，更導致大量白銀外流，資本實力本就薄弱的錢莊更加不堪一擊，周轉失靈導致信用受損，再加上第二次世界大戰的爆發，對錢莊也造成了一定程度上的沖擊，導致錢莊在這樣的社會環境下逐漸衰落。直至新中國成立以后，經過社會主義經濟改造，錢莊因為無法融入時代潮流，被并入銀行業，徹底退出歷史舞臺。

2 錢莊的管理制度

一個金融機構若想經營成功，一定少不了一套獨特完善的經營模式。錢商們也正是對這一點有清晰的認識，所以選擇了靈活且適應中國商人經營之道的長期習慣，并在長期的經營實踐當中，繼承和發展了傳統的商業道德和經營原則，這使得錢莊業的發展獨具特色。

2.1 “克信存義”——錢莊業立業的基本

“克信存義”是錢莊一律要設置的一種資本總賬，反映的是每家錢莊財力的大小。錢莊之所以要取“克信存義”作為首要的基本賬簿名稱，是為了維護錢莊自身和客戶之間的信用為立業根本。這也從側面表明，錢莊更重傳統的經營方式，信奉道義的允諾，而不是物質上的保證。

2.2 “一諾千金”——錢莊放款經營術特色

一方面，銀行接受存款并獲得信貸，另一方面，銀行放款并發放信貸以賺取利息。 “一諾千金”作為貨幣銀行放貸的操作手段，其涵義首先是指僅在信任保證的基礎上向商人放貸大筆資金。而其中有一項經常是由跑街作為中間人，去主動招攬的放款，通常被稱為“跑街放賬”。這看起來似乎具有風險性，但錢莊業之所以能長期沿用此制度不廢，必有其獨特道理。他們形成了行業慣例：以降低借貸風險，主要是進行貸前調查和分析，借貸者收集并分析借貸客戶的身份是否可靠，分析性質，財務實力，業務損益以及其他與信用有關的信息。 如上海錢莊經理放“長期”多憑他自己或跑街對客戶的信用了解。廣州順德幫銀號的信用放貸“只憑跑街介紹及由借款人簽回一紙借款單據，便可貸出萬千元之款項?！盵8]因此江浙、武漢一帶把這種放款方式稱為“一諾千金”。

2.3 “頭發絲掉元寶”——錢莊薄利多收的經營原則

寧波人把錢莊的賺錢方法描述為“頭發絲掉元寶”，說這通常是在尋求小額利潤，但它積累少，卻能賺更多，最終形成巨額利潤。 錢莊強調資金使用的靈活性和快速周轉。 因此，與現代銀行相比，盡管它們規模較小，但其貸款周轉率經常超過成本數十倍，從而獲得了可觀的利潤。主要方式為：放款取息與存款取息之差，貨幣兌換的差價，發行與兌換錢票、銀票、莊票的收益，以及各項服務收取的服務費。[5]

2.4 拆票與銀拆——錢莊放款資金的來源與經營術的變化

放款不僅是錢莊利潤的主要來源，如何籌集一定規模的放貸資金也是錢莊管理經營之道的重要組成部分。如前所述，錢莊放貸資金主要來源是吸收工商戶的活期存款。但在1960年后，由于山西票號的定期存款和外國銀行的拆票，使得錢莊的資金來源發生了變化。“銀拆”的出現有利于錢業在內部集資進行余缺經營。與“拆票不同”，它削弱了錢商的買辦性，提高了其民族性，同時也提高了與華商銀行的競爭能力。

2.5 “服務買賣”——錢莊方便客戶的工作方式

錢商自知為工商業人士提供資金的重要性，自然在行業內也有一定的優勢。但是，這種優越感并不能被夸大成妄自尊大，因為他們知道利潤來源于各行各業，與各個行業存在著相互依存關系，所以他們通過為社會服務借機生存和發展自己。

3 錢莊在外國資本侵略中的角色變換

鴉片戰爭以后，隨著沿海開埠通商，外國資本開始進入中國市場，侵略中國經濟。那么在外國資本經濟侵略的過程中，錢莊扮演著怎樣的角色？起著怎樣的作用？

3.1 侵略初期，外國資本對錢莊依賴，兩者從合作到競爭

(1)合作發展。鴉片戰爭之前，外國洋行才剛進入中國，而且僅在廣州存在少數幾家。“要想在中國的進出口貿易中獲得一定地位，單純仰仗自己的力量是難以做到的，只有與中國傳統金融機構——錢莊合作，得到它的支持，才能夠深入中國市場。”[9]而為了適應社會經濟的發展態勢，錢莊業也不得不不斷提升自身實力，這就加強了兩者之間的合作。

(2)沖突競爭。錢莊作為典型的中國傳統金融機構，植根于中國傳統社會，具有濃厚的封建色彩。然而，錢莊與洋行一直存在經濟利益上的競爭，一旦錢莊無法根據洋行需求進行相應的改變，那么他們的矛盾只會更加尖銳。如史料顯示，怡和洋行在1848年以略低于中國錢莊通行的利率，貸給上海廣東商人的金額達37萬元。[10]從中可以看出，洋行在壟斷國際匯兌業務的同時，還以更優惠的利率在中國進行放款業務。這些舉措或多或少對中國錢莊造成了一定的打擊，造成兩者之間的競爭，于是二者關系由之前的合作轉變為沖突競爭。

3.2 侵略中期，外國資本控制，錢莊轉而依賴

“在19世紀70年代以前，以大洋行為中心力量的‘商業大王’利用和控制中國買辦商人和金融業者來操控中國的對外貿易。70年代后，發生了變化，外國銀行開始加強了對中國商人和金融業者的控制。一方面，外國銀行放款給中國商人，另一方面，外國銀行通過接受錢莊的莊票和拆放流通資金操縱中國的就是金融機構。70年代后期，中國錢莊大半都‘用外國銀行資本做生意’。”[11]在20世紀初期，外資銀行對錢莊的控制進一步加深。

4 錢莊在外國資本經濟侵略中的特征

4.1 依附性

錢莊與外資銀行、洋行兩者間有著密切的關系。由于帝國主義通過洋行和買辦商人對中國商品和原材料進行掠奪，外商也不得不依靠全國各地的錢莊來推銷其商品。由于規模小，資歷淺，錢莊還必須與外資洋行、銀行進行合作，以求得生存和發展的機會。錢莊對外資勢力的依附不僅體現在經濟上，還表現在政治上；錢莊會將自己依托于外國勢力之下，以尋得庇護之所，上海錢莊業務中心從南市北移就可以看出。

4.2 買辦化

錢莊的買辦化是由依附性衍生出來的，錢莊因為自身規模和資歷原因，不得不選擇跟外資侵略勢力合作、競爭來尋求自我的發展機會。選擇與外資勢力合作的多數錢商也會充當買辦這一角色，這在當時的上海以及其他港口貿易城市比比皆是，這就使得錢莊的買辦化越發明顯。

4.3 投機性

鴉片戰爭后，外國資本勢力入侵中國，造成大量銀元流入中國；正逢中國實施銀兩制度，所以正是由此混亂不堪的市場局勢給錢莊進行投機活動提供了有利條件。而錢莊在此時期進行投機活動的主要方式是“鷹洋”和“銀拆”。錢莊老板利用鷹洋價格高低變化和銀拆的變化，掀起銀兩短缺的恐慌，進行投機買賣。[12]

5 結語

錢莊與外資勢力在整個侵略過程中的關系，從一開始的主導合作到后來的矛盾競爭角色不斷轉變，說明了錢莊自身依附性、買辦化和投機性三大缺陷。錢莊業雖最初在外資侵略中占據主導地位，在外資勢力對中國進行經濟侵略的過程中起著推波助瀾的作用，但我們需要用客觀的歷史態度看待這一事件。在另一方面，錢莊業也為中國帶來了經濟上的發展，它加速了沿海地區的商品流通，加速了中國自然經濟的解體，促進了商品經濟的發展。因此，錢莊在這一時期起到的積極作用也是不容忽視的。