試析中小企業信貸融資約束及策略

中小企業作為我國經濟飛速發展的重要動力之一，在促進國民經濟增長、產業結構優化、提升技術水平、降低社會失業率、增加政府稅收等方面都發揮著不可替代的作用。雖然我國一直在支持中小企業的發展，為其多次下調存款準備金率并降息，但是仍然沒有為中小企業減輕很多負擔，融資難仍舊是中小企業面臨的難題。另外，雖然我國的金融政策在不斷完善，對于中小企業融資而言問題仍舊明顯，在融資過程中往往容易受到多重因素的影響，而其中信息不對稱問題已經成為重點，從而使得中小企業信貸融資始終面臨瓶頸期，而在信息不對稱下，所發生的逆向選擇以及道德風險，使得中小企業信貸融資更是難上加難。因此針對該問題本文作了重點探討，旨在為中小企業提供參考依據，同時促進社會經濟的協調發展。

1 中小企業的特點及融資渠道

1.1 中小企業的特點

在社會主義市場經濟下，我國中小企業是社會主義市場經濟結構中不可或缺的組成部分，有著不可取代的地位。中小企業的特點非常明顯，即數量大、分布廣、適應性強、涉及行業廣泛等?，F階段，根據調查，截至2020年底，我國中小企業的數量已經占到了總企業數量的90%以上，中小企業是國民經濟發展中的中堅力量，它推動著經濟的發展、技術的創新，同時中小企業對社會的和諧穩定也起著重要作用。中小企業由于規模小，對市場的變化能夠靈活應對，其小而靈活的優勢是大型企業所不能企及的。

1.2 中小企業的融資渠道

企業的主要融資渠道分為兩種，即內源融資和外源融資。而中小企業的融資是以內源融資和外源融資結合的方式，但是對于微小型的企業而言，由于其規模小，產品形式單一，內源融資則是其首選的融資渠道。當內源融資渠道無法滿足中小企業的資金需求時，可采取外源融資的渠道。從中小企業外部融資渠道來看，外部融資渠道很多，即發行股票、債券，融資租賃，民間借貸，銀行貸款等，這些外部融資渠道，很多都有嚴格的條件，中小企業往往會被拒之門外；但外部融資渠道分為直接融資和間接融資，直接融資的條件非常嚴格，而外源間接融資方式往往較為適合中小企業的特點。

2 中小企業信貸融資約束的現狀及成因分析

2.1 中小企業信貸融資約束現狀

2.1.1 信貸融資渠道狹窄

在現階段，中小企業信貸融資渠道非常狹窄，主要采取銀行貸款的單一方式，而這種方式所占據的比重較高。相對于西方發達國家而言，我國資本市場起步晚，但是在市場監管中有嚴格的規范，對于中小企業也提出了較高的要求，因此這在一定程度上也影響著中小企業的融資發展，中小企業的融資渠道僅靠銀行貸款，信貸融資方式較為單一化和片面化，由此導致融資也受到了很大的限制。

2.1.2 信貸融資門檻較高

現階段，銀行等金融機構對于中小企業的融資有著較高的要求，金融機構更傾向于大中型的企業，而對于中小企業的信貸業務活動則不夠積極，同時在審查中也非常嚴格，為其提供貸款的意愿不高，所以中小企業很難從銀行中獲得貸款。而中小企業在融資渠道不暢的情況下，會轉向民間借款，而民間借款的風險系數偏高。

2.1.3 自由資金不足

根據相關調查發現，中小企業在創業期都是通過內源融資來發展企業的，究其原因，中小企業在初期的經營中規模不大，產品不夠成熟，而市場風險又相對較高，外源融資不僅難度大，而且成本較高，因此中小企業將內源融資作為了發展企業的首要融資方式，其主要方式有企業自籌和向關系人借貸兩種，而這兩種融資方式的利率都會普遍高于同期利率。從中小企業的整體發展中得知，中小企業自有資金不足的現象普遍存在。中小企業在內源融資方面，大多數企業限于困境中，如果不能轉向外源融資，會直接影響企業的正常經營。

2.2 中小企業信貸融資約束成因分析

2.2.1 信息不對稱理論分析

信息不對稱理論，即在市場經濟活動中，由于人們對于信息的了解程度存在著差異，而對信息掌握全面的一方，處于有利的地位，反之，處于不利地位。在中小企業信貸融資中，信息不對稱理論是在不對稱的信息環境下，企業作為掌握信息比較充足的一方，而外部投資者作為信息貧乏的一方，企業采取一定的手段向投資者進行企業有效信息的傳遞，而對不利信息選擇規避，以此來獲取相應的投資。第一，在信息不對稱的基礎上，逆向選擇會隨之產生，中小企業內部的機制不夠完善，從而影響金融機構對中小企業的真實判斷，僅僅憑借中小企業所傳達的信息不能甄別其有效性，而商業銀行只有在投入較高的人力和資金成本后，才可能會得到中小企業的真實和有效信息。因此由于信息不對稱，商業銀行容易造成逆向選擇，即容易偏向信用良好的大型企業。第二，在信息不對稱基礎上，道德風險更容易產生，雖然中小企業獲得銀行貸款的困難重重，但是一旦獲得貸款，往往會迫于各種壓力，如經營壓力、利息壓力等，對資金用途進行更改，將資金投向高風險高收益的項目上，而商業銀行無法對該行為進行核查，所以使得貸款存在著一定的安全隱患，從而形成了道德風險。而這種道德風險一旦形成，后期中小企業的貸款會受到相應的影響，增加了貸款的難度，從而使中小企業信貸融資更是難上加難。

2.2.2 我國中小企業信貸融資約束的現實分析

現階段，我國中小企業信貸融資約束的現實情況為信息的不對稱，由于信息不對稱使銀行與中小企業無法進行高效的溝通。中小企業向銀行借貸有著諸多的局限，對大型銀行機構而言，往往比較偏向于大型國企，而即便是中小城市的銀行，向中小企業提供金融服務的意愿較低，為中小企業提供金融服務的機構嚴重不足，所以我國中小企業信貸融資受到了約束。另外，由于我國的擔保機制不夠健全，為了防范金融風險的發生，商業銀行等金融機構對信用貸款量進行了縮減，貸款必須要有抵押或者擔保，而中小企業可抵押的物品不多。從我國中小企業信貸融資約束的現實情況來看，信息不對稱已經成為影響中小企業信貸融資的重要阻礙因素。

3 解決中小企業信貸融資約束問題的對策

3.1 需要政府政策的扶持

在社會主義市場發展的過程中，政府所發揮的調控作用非常明顯，所以對于社會主義市場經濟中出現的問題，更需要政府的財政支持，以確保社會主義經濟的良性和健康發展。在中小企業信貸融資的過程中，更需要政府為中小企業提供多渠道、多方位的扶持和引導，將中小企業與相關金融機構緊密聯系起來，構建融資的公共平臺，以為信貸提供相關問詢服務，不斷優化社會的服務體系，為中小企業提供幫助，以提高中小企業的融資能力。另外，政府還可以為中小企業提供相應的財政優惠政策，稅收優惠政策等，不斷扶持中小企業的發展以及產業結構的升級優化等，為中小企業的發展提供良好的環境，以促進其發展和創新。

3.2 完善市場信息體制

現階段，由于市場信息的傳遞不夠及時和準確，不健全的市場信息體制，使得商業銀行等金融機構與中小企業不能有效地溝通，因此，加快完善信息披露平臺的建設，確保市場信息的公開和透明，由此來不斷加強企業與金融機構之間的信息交流，實現高效的溝通，不斷完善市場信息體制，構建資本市場信用。另外，對于中小企業的評級授信制度以及信用擔保制度要結合其特點，進行不斷完善和優化，以使信息更加公開和透明，從根本上降低信息不對稱現象的發生概率。

3.3 優化金融服務水平

金融機構本身可以采取一定的手段和管控措施，來減少信息不對稱問題，從而降低金融風險，為企業提供優質的金融服務，所以，金融機構應該不斷優化金融服務水平，找準中小企業的發展定位，并培育其新的盈利點，同時可以給予其相應的優惠政策，如貸款利率優惠等，以不斷拓寬中小企業的融資渠道。另外，要在金融風險防范的前提下，對借貸資金進行科學的管理和控制，同時在金融機構自身發展基礎上，要針對企業不同的需求，對信貸產品以及信貸方式進行不斷革新和升級，以此使信貸市場范圍得以擴展，推動金融業的發展。