天津科技金融服務體系現狀、問題及對策研究

文/任 祝

一、引言

科技與金融深度融合是經濟轉型升級、實現創新驅動和高質量發展的重要力量源泉，以金融推動科技創新也已成為了國際新常態，提高科技創新能力和完善其配套的金融服務必須齊頭并進。要實現科技創新和科技成果產業化，離不開金融資本的支持，為了使科技和金融能夠深入融合，科技金融服務體系應運而生，可以說科技金融服務體系是推動一國科技創新和科技成果產業化的強勁動力。

目前我國科技金融服務體系主要包括三種類型：政府部門主導型、國有企業主導型、金融機構主導型，其中政府部門主導型以上海市科技金融信息服務平臺和廣東省科技金融綜合服務中心為代表，國有企業主導型以成都盈創動力科技金融服務平臺、西安科技金融服務平臺等為代表，金融機構主導型以浦發銀行“科技金融”模式為代表。這些科技金融服務體系在當地都取得一定的成效，促進科技創新和科技成果產業化，緩解了中小科技企業融資難、融資貴的問題，對天津市科技金融服務體系的搭建具有一定的借鑒意義。下文將結合各省市科技金融發展經驗，從天津科技金融服務體系發展現狀、發展過程中存在的問題展開分析，并就下一步做好本市科技金融工作提出相應的對策。

二、天津科技金融服務體系發展現狀

（一）科技金融政策逐步體系化

近年來，科技金融工作得到了天津市政府以及各相關部門的高度重視。天津制定了一系列的支撐科技金融服務體系的科技金融政策，主要包括《關于改進和加強我市財政科技資金管理的意見》《天津市眾創空間種子引導基金管理暫行辦法》《天津市創業投資引導基金管理暫行辦法》《天津市科技小巨人企業產業并購引導基金管理暫行辦法》《天津市科技型企業政策性擔保資金管理暫行辦法》《天津市科技金融對接服務平臺認定及考核補貼辦法》《科技型企業股份制改造補貼資金管理辦法》《天津市雛鷹企業貸款獎勵及瞪羚企業、科技領軍企業和領軍培育企業股改獎勵管理暫行辦法》《關于建立高成長初創科技型企業專項投資扶持機制的意見》《天津市高成長初創科技型企業專項投資管理暫行辦法》等，已經初步形成了科技金融政策體系，在科技金融實踐中，通過科技金融政策的引導、支持、保障，加強了科技型企業、金融機構以及中介機構的互助合作，優化營商環境，在緩解中小科技企業融資難、融資貴方面取得一定的成效。

圖1 科技金融服務體系

（二）科技金融對接服務平臺特色化

1.打造具有本市特色的科技金融對接服務平臺

通過積極開展科技金融組織形式的創新實踐，形成了具有本市特色的區級綜合服務平臺和市級專業化服務平臺。區級綜合服務平臺主要服務本區中小型科技企業，搭建區內科技企業、金融機構以及中介機構的溝通合作交流平臺，緩解融資信息不對稱的問題，如天津空港經濟區科技金融服務平臺、津南區科技金融對接服務平臺等；市級專業化平臺主要是通過搭建全市科技金融服務平臺，服務全市科技中小企業發展，如天津市科技企業跨境金融服務中心、天津新四板科技金融服務平臺、天津科技金融中心等。截至2019 年底，全市已建立42家科技金融對接服務平臺，其中2019 年全年新增11 家科技金融對接服務平臺，同比增長了35%，在平臺搭建方面取得了較大的成效。科技金融對接服務平臺主要采用培訓活動、項目路演、掛牌儀式、專業沙龍、評比大賽等形式開展，平臺不僅為科技企業提供面對面的融資對接服務，還為企業提供人才、法律、財務、股改上市、戰略咨詢等多方面的服務。（見圖1）

2.建立了科技金融融資對接常態化機制

通過組織“金橋之友”科技金融大講堂活動，為科技企業、金融機構以及中介機構提供了信息互通交流平臺，緩解信息不對稱問題，幫助企業拓寬融資渠道，促進科技成果轉化；每年定期舉辦國際融資洽談會，通過科技金融論壇、創投峰會、項目融資路演、平臺開放服務日等活動形式，為參會的企業搭建資金融通的橋梁。

3.拓寬科技企業債券和股權融資渠道

（1）創新科技信貸產品和服務

積極推動浦發銀行、中信銀行、天津銀行、光大銀行等商業銀行成立科技支行，為科技中小企業成立專門貸款服務機構。根據科技中小企業生命周期特點，創新科技信貸產品，如科技立項貸、知識產權質押等信貸產品，避免傳統抵押貸款給企業造成的壓力，適應了科技企業輕資產的特征。

（2）成立多支政府引導基金參股子基金

通過引導社會資本流動，推動科技成果轉化和科技企業轉型升級。近年來，天津市科技局共成立了21 支政府引導基金參股子基金，涉及人工智能、生物醫療、新能源新材料等多個領域，以股權投資的方式給予科技中小企業資金支持，對緩解科技中小企業的融資難的問題起到一定的成效。

（3）充分發揮區域股權市場重要作用

天津濱海柜臺交易市場股份公司作為天津市唯一的區域股權市場，積極貫徹“金融服務實體經濟” 的政策精神，努力搭建科技中小企業融資平臺，已建成基礎性的一站式的融資服務平臺和高層次非上市股份公司股份轉讓平臺，對科技中小企業的融資發揮重要作用。

三、天津科技金融服務體系存在的問題

（一）全市科技金融工作統籌協調能力有待進一步完善

目前天津市科技局、金融局、工信局等部門都開展了相關的科技金融工作，雖然取得了一定的成效，但各部門的統籌協調能力較差，存在一定的各自為戰的現象，甚至部門內各部室之間也存在信息溝通不暢的情況，這將不利于科技金融工作的順利開展。而科技金融服務體系的搭建需要各方的通力合作、信息共享。

（二）科技金融對接服務平臺服務科技企業的效率不高

本市定期舉辦“金橋之友”科技金融大講堂活動以及平臺各自組織培訓和融資對接活動，雖然在一定程度上緩解了科技企業融資難和信息不對稱的問題，但是活動形式相對較為傳統，缺乏創新性。科技企業和金融機構仍存在著信息溝通不通暢的問題，科技金融政策和人才、科技金融產品、科技企業資金需求更新和發布不及時，造成科技企業融資效率不高。

（三）科技企業融資渠道單一

1.科技企業融資渠道多傾向于債券融資，而股權融資占比相對較少

科技企業的成長周期包括種子期、初創期、成長期、成熟期，基于種子期高風險因素的考慮，投資于種子期的天使基金并不多，但恰恰種子期是科技企業融資最關鍵的時期。種子期之后，隨著經營風險的減少，此時會吸引較多的創業投資基金，但企業管理者受自身教育、經歷的限制，對股權融資缺乏充足的認識，再者股權融資的方式容易使企業所有者的股權受到稀釋，這都導致股權融資方式不受企業所有者青睞；債券融資雖然股權未受到稀釋，但是債券融資的審批手續復雜，審核環節過于嚴格，而對于科技企業的輕資產、硬科技的特征而言，往往又達不到債券融資的要求，使融資受阻。

2.科技金融產品與科技中小企業融資需求不匹配

缺乏針對科技企業輕資產、硬技術的特點，量身定做的科技金融產品，鑒于銀行等金融機構自身的風控體系要求以及科技企業的高成長性，受科技金融產品設計者自身知識體系限制，往往科技金融產品對于科技企業融資需求相對滯后，存在融資需求和資本供給不匹配現象。

（四）科技企業信用體系不健全

近年來，本市積極推進科技企業信用體系的建設，并取得了重大進展，科技企業法人、組織社會信用代碼、行政許可、行政處罰等信用信息已被 “信用天津”收錄，在一定程度上實現企業信用公開，科技企業的信用環境得到了很大的改善。但所披露科技企業信息中，企業信用信息較少，缺乏科技企業借款、擔保等債權債務信息以及經營活動等相關內容的信息。這些信息的缺失將直接導致銀行等金融機構為科技企業提供融資服務，不得不動用自身的資源進行信用核實，增加業務成本，由于客戶經理自身對科技企業認識的局限性，缺乏對科技企業全面的了解，也增加銀行貸款風險性，影響了銀行對科技企業貸款的積極性，科技企業信用體系不健全，也是直接導致科技企業融資難、融資貴的重要原因之一。

四、天津科技金融服務體系搭建對策

（一）加強各部門交流合作、信息共享

成立科技金融工作領導小組，加強科技局、金融局、工信局等部門溝通，制定統一的科技金融工作方案，共同應對科技金融工作中出現的問題。加強政府部門與金融機構、中介機構、科技企業合作交流、信息共享，為金融機構和科技企業搭建面對面交流平臺。

（二）搭建線上科技金融服務平臺

通過搭建線上科技金融對接服務平臺，匯集政府、科技企業、金融機構、中介服務機構等各類主體，實現政策發布推廣、融資需求挖掘、融資能力評價、企業分類分級管理、政策精準匹配、融資對接服務、融資輔導服務、隊伍認定管理、金融產品發布、數據信息統計等公益性的科技金融服務功能，形成具有天津特色的科技金融對接服務平臺。

（三）積極發展多層次科技金融市場體系

1.創新商業銀行對科技企業金融支持模式

根據科技企業融資需求，加強科技金融信貸產品的創新，力求設計的科技金融產品與科技企業融資需求周期相匹配；提高科技立項貸款、知識產權質押貸款、科技保險等科技金融信貸產品的市場認可度和普及率；為具有市場發展前景且獲得國家各項財政扶持資金的科技企業提供無形資產質押貸款、聯保聯貸等金融產品，鼓勵保險公司創新科技保險產品，進一步拓寬科技保險的服務領域。

2.鼓勵設立多種形式創業投資基金

增加政府引導基金參股子基金規模和資金占比，以起到引導民營資本投入的作用，提高創業投資基金的信譽，調動社會投入的積極性，形成服務與科技企業各成長周期基金支持體系。加強基金管理機構人員培訓，組建專業的政府引導基金管理團隊，提高基金管理機構人員的管理能力和政府引導基金管理制度的設計和更新調整能力，更好地為科技企業提供全面的融資服務。

3.積極利用科創板市場和區域股權市場

2019 年新推出科創板，使處于成長初期的科技企業通過獲得科創板市場的各項服務，順利融資而得到快速成長，推動科技創新活動進行和科技創新成果的產業化，對符合科創板上市條件的科技企業，政府應給予各項扶持，發揮科創板科技創新引領特質和頭部企業示范作用，營造良好科技金融環境。對未達到科創板上市條件的科技企業，要充分發揮區域股權市場在股權掛牌、股權融資、企業培育、企業轉板、綜合增值服務等方面的作用，促進科技企業發展壯大。

（四）完善科技企業信用體系

1.建立科技企業信用信息數據庫

科技金融服務平臺要加強與工商、稅務、質監等部門聯動和信息共享，與征信機構合作，構建信用信息數據庫，確保信用信息能夠進行及時更新，并建立信用評價體系，增加工作抓手。

2.構建科技金融融資指標體系

科技金融服務平臺要加強與外部評級機構、金融機構、擔保機構以及中國人民銀行進行合作，以大數據算法構建科技企業融資評估構架，并對數據庫中的數據深度挖掘和分析，構建科技金融融資指標體系，并引導金融機構在提供科技企業融資服務時應用評價結果。

五、結論

注重政府引導，發揮市場主導，構建以政策、平臺、人才、機制等共同作用多維度、多層次的科技金融服務體系，為科技企業提供全方位、一站式綜合金融服務，實現科技金融資源集聚，金融機構和科技企業資本供需無縫對接，切實有效地解決科技企業融資貴、融資難問題，促進天津市科技企業創新發展。