淺析商貿企業的財務風險及防范措施

馬瑩

【摘? 要】我國經濟社會發展促進了商貿企業的繁榮，當前社會主要矛盾的變化既給商貿企業提供了發展機遇，同時也提出了新的更高要求。隨著商貿企業規模的不斷擴大，企業財務風險也相應提升。財務風險貫穿企業經營管理全過程，具有客觀性、不確定性、全面性、風險與收益共存性等特點。通過強化企業財務管理、優化資本結構、有效管理營運資金、加強財務管控等措施來筑牢企業防控化解財務風險能力，促進商貿企業健康、穩定、有序發展。

【Abstract】China's economic and social development has promoted the prosperity of commercial enterprises. The change of the main contradiction in the current society not only provides development opportunities for commercial enterprises， but also puts forward new and higher requirements. With the continuous expansion of the scale of commercial enterprises， the financial risk of enterprises also increases accordingly. Financial risk throughout the whole process of operation and management of the enterprise， has the objectivity， uncertainty， comprehensive， the benefits and risks co-existence and other characteristics. Through strengthening enterprise financial management， optimizing the capital structure， effective management of working capital， strengthening financial control and other measures to consolidate the prevention and control of financial risks of enterprises， to promote the healthy， stable and orderly development of commercial enterprises.

【關鍵詞】商貿企業;財務風險;防范措施

【Keywords】commercial enterprises; financial risk; preventive measures

【中圖分類號】F715.5? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2021）02-0086-02

1 引言

“十三五”期間，我國經濟社會發展取得新的歷史性成就，商貿企業進一步得到長足發展。同時，社會主要矛盾已經發生變化，我國經濟從經濟高速增長階段正在轉向高質量發展的新階段，這既給商貿企業提供了發展機遇，也提出了新的更高要求。商貿企業在經營發展過程中會面臨多種形式的風險，其中主要包含籌資風險、投資風險、資金運營風險等財務風險，一旦缺乏有效的風險防范措施，可能就會嚴重威脅到商貿企業的正常經營，造成巨大損失。例如，在突如其來的新冠疫情引發的債務風險、貿易和投資風險等次生風險沖擊下，不少商貿企業難以為繼，破產倒閉。

2 商貿企業財務風險概述

商貿企業財務風險通常是指企業因財務活動受到各種不確定因素影響而導致實際收益較預期收益下降的可能性。財務風險貫穿于企業籌資、投資及營運、收益分配等各項財務活動中，嚴重時會導致企業資金鏈斷裂、陷入財務困境，直接影響商貿企業的正常穩健運行。財務風險主要具有以下幾個特點：

①客觀性：財務風險的客觀性源于形成財務風險原因的客觀性和必然性。形成財務風險的原因主要包括政治經濟背景、法律、市場環境以及競爭對手策略等因素的不確定性。財務風險不可避免，也不可能被完全消除。

②不確定性：財務風險與財務活動密不可分。企業籌資、投資及營運、收益分配等各項財務活動受到多種不確定因素影響，其過程和結果會存在多種可能性，以致財務風險發生的時間、地點以及范圍存在不確定性。

③全面性：財務活動貫穿于企業經營活動的全過程，財務風險亦存在于企業財務管理的全過程，在籌資、投資及營運、收益分配等財務活動中均會產生財務風險。

④風險與收益共存性：通常來講，風險與收益正相關，風險越高，收益越大，風險越低，收益越低。企業需要在追求利潤最大化和面對風險之間進行權衡，冒風險可能會獲取更高的收益，也可能會遭受失敗和損失。

3 商貿企業財務風險分析

現階段，商貿企業在財務活動中存在的主要風險及問題有：資本結構及配置不合理、資金營運管理不暢、財務活動管控不嚴等。

3.1 資本結構及配置不合理

資本結構是指企業各種資金來源的構成及其比例關系。資金是企業生存及發展的命脈與血液，根據其來源可以分為權益資本和債務資本。所謂權益資本是指企業自有資金加上保留作資金的盈利，債務資本主要是指企業以商業信用、銀行借款或發行債券等方式借入的資金。與權益資本相比，債務資本有抵稅作用，資金成本較低，可以帶來杠桿收益，但同時也可能會導致債務危機。權益資本與債務資本兩者之間的比例關系是反映企業財務狀況的一項重要指標，很大程度上決定著企業的償債和再融資能力以及未來的盈利能力。合理的資本結構及配置可以實現企業資金成本及股東財富最優化的目標。現階段，很多商貿企業為了擴張規模或補充周轉資金，過于依賴通過銀行借款、二級市場超短融債等舉債方式獲得資金，債務資本比例遠高于權益資本。這種高負債模式下，如果企業運營良好，資金流通暢，能夠擴大收益，增加企業價值;如果企業運營情況不好，就很容易引發企業的債務危機，導致資金鏈斷裂，使企業陷入財務困境。

3.2 資金營運管理不暢

商貿企業屬于高流通性企業，行業性質決定了商品與資金流動對企業的重要性。商貿企業資金營運管理不暢是指資金在業務活動中未能實現合理占用和良性循環，容易導致企業出現財務風險，主要體現在貨幣資金短缺或冗余，存貨積壓或不足，應收賬款長期未能回款等問題。具體情況如下：

①貨幣資金：部分商貿企業資金調度不合理，出現資金短缺或資金閑置情況。資金短缺可能導致資金鏈斷裂，引發企業財務危機，資金閑置導致資金使用率下降，影響資金效益。

②存貨：商品流轉是商貿業務的重要環節，合理控制庫存水平才能實現企業穩定發展與運行，存貨過高會導致產品積壓，占用企業資金，存貨價值貶損，同時還會產生倉儲成本，降低利潤空間;存貨不足可能會導致客戶需求量大時無法保證按時供貨，嚴重時影響企業信譽，造成客戶流失，丟失市場份額。

③應收賬款：在激烈的市場競爭環境中，商貿企業為了擴大市場份額，忽視客戶信用管理，結算方式選擇不當，導致銷售款項無法及時收回，壞賬增加，資金沉淀，企業利益受損。

3.3 財務活動管控不嚴

商貿企業內部在資金管理及使用方面存在權責不清、管理混亂的問題，可能導致出現資金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺詐，資金的安全性、完整性無法得到保障，企業蒙受損失。

分析以上風險及問題可能產生的原因，主要是由于商貿企業運營形式相對較單一，有些企業的管理層過于強調追求利潤最大化的目標，忽視企業財務管理工作，沒能有效考慮資金成本效益原則以及所承擔的風險問題，財務風險防控意識淡薄，財務風險防控能力不足，集中體現在缺乏基于企業內部環境建立的財務管理制度及財務風險防范機制。

4 我國商貿企業財務風險防范

商貿企業管理層應重視財務管理工作，增強財務風險防控意識，建立適用于本企業發展要求的財務風險防控體系，確定風險偏好和風險承受度，確定重大風險監控指標，對可量化的風險設定監控預警區間，制定相應的風險防控預案，加強對各種財務風險的應對能力，增強企業的抗風險能力。

4.1 優化資本結構

商貿企業應當根據自身運營規模及發展戰略，充分考慮對可能出現的債務危機的可承受度，合理確定投融資目標和規劃，擬定資金籌資方案，分析評價不同方案下資金成本以及債務資本規模對企業可能產生的影響，選擇最優方案予以實施。讓企業債務資本與權益資本維持在一個相對合理的比例區間，優化資本結構，保持資本結構的平衡性，加強資金使用的安全性與效率性，同時兼顧企業獲取較高收益。

4.2 有效管理營運資金

營運資金的流動性管理是商貿企業財務風險管理的核心內容，包括貨幣資金、存貨和應收賬款管理。對于貨幣資金管理，商貿企業可根據企業業務經濟周期，合理安排和使用貨幣資金，出現資金臨時短缺情況，可以通過短期融資獲取資金;出現資金短期閑置情況，在保證安全性和流動性的前提下，可以直接或間接購買短期國債等期限短、風險低的金融產品，提高資金的使用效率和收益。對于存貨管理，商貿企業要充分研判市場變化趨勢，平衡倉儲成本和市場缺貨成本，確定相對合理的庫存量，在保證存貨能及時滿足供應的情況下，盡可能減少倉儲成本。對于應收賬款管理，商貿企業應當建立健全客戶信用管理制度，加強關注重要客戶資信變動情況;設置銷售臺賬，實行全過程記錄、跟蹤管理;完善應收款項管理制度，定期與客戶核對往來款項，進行催收，嚴格考核。

4.3 加強財務活動管控

商貿企業應加強財務活動的集中歸口管理，明確企業各部門職責權限和崗位分離要求，嚴格規范資金的收支條件、程序和審批權限，保證資金的安全性和完整性。

5 結語

當前，新冠疫情變化和外部環境仍然存在諸多不確定性，經濟形勢復雜多變，商貿企業發展面臨巨大的挑戰，應堅持問題導向和目標導向，通過強化企業財務管理、優化資本結構、有效管理營運資金、加強財務管控等措施來筑牢企業防控化解財務風險能力，促進商貿企業健康、穩定、有序發展。

【參考文獻】

【1】付榮.商貿企業財務風險成因探究與對策[J].會計師，2020（21）：34-35.

【2】佘瓊群.經濟新常態下商貿企業財務風險成因及控制分析[J].中國商論，2020（12）：113-114.

【3】萬君.關于商貿企業財務風險管理的探討[J].行政事業資產與財務，2020（10）：97-98.

【4】江秀珍.商貿企業的財務風險識別及防范措施探討[J].財經界，2020（09）：117-118.

【5】游宇.商貿企業內部控制存在的主要風險及管控措施[J].財會學習，2020（06）：242+244.

【6】金燕芳.商貿企業財務風險成因及內控對策[J].財經界，2020（06）：148-149.

【7】編寫組編.企業內部控制配套指引[M].上海：立信會計出版社，2010.