天夏智慧城市科技股份有限公司現狀研究

羅晨晨

[摘? ? 要] 近年來，在信息技術和城市信息化應用高速發展的大背景下，智慧城市建設漸漸步入人們的視線。因此，很多企業為了自身的長遠發展，選擇將智慧城市建設納入了自己的經營范圍，為其提供技術服務或者其他服務。鑒于智慧城市建設的特殊性，承接該項目的公司在其經營管理上往往會面臨一些風險。比如，資金緊張和應收賬款回收難等。天夏智慧城市科技股份有限公司是智慧城市建設行業中的領先者，本文主要對其目前所存在的問題進行分析，并提出應對策略。

[關鍵詞] 智慧城市;應收賬款;競爭力;資金流;應對措施

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2021. 01. 011

[中圖分類號] F275? ? [文獻標識碼]? A? ? ? [文章編號]? 1673 - 0194（2021）01- 0024- 03

1? ? ? 公司簡介

天夏智慧城市科技股份有限公司（以下簡稱天夏智慧），前身為索芙特股份有限公司。索芙特股份有限公司成立于1993年2月8日，總部位于廣西梧州市新興二路137號，這家公司在2004年就已經成為了我國日化第一股，2015年，索芙特全資收購杭州天夏科技集團有限公司，自此，索芙特正式更名為天夏智慧。從收購至今，天夏智慧已經成為智慧城市大數據領域的領先企業，成為了智慧城市建設和服務的供應商。但是，其主營業務范圍并不僅僅限于智慧城市建設，還涉及到了精細化工產業、化妝品制造業及化學藥品制造業等。

2? ? ? 天夏智慧城市科技股份有限公司現狀

2.1? ?數億元借款逾期，法律訴訟纏身，多個銀行賬戶以及部分股權資產被凍結

截至2019年12月1日晚，天夏智慧共有7筆銀行貸款逾期，其金額高達5.9億余元，公司涉及訴訟共計74起。5.9億余元逾期貸款涉及7個債權人，包括五家銀行和兩家融資租賃公司，具體情況如下：民生銀行逾期貸款額約為0.6億元、寧波銀行逾期貸款額約為0.48億元、浙商銀行逾期貸款額約為0.8億元、江蘇銀行逾期貸款額約為0.48億元、光大銀行逾期貸款額約為0.65億元、保利融資租賃逾期貸款額約為1.9億元，中航紐赫融資租賃（上海）有限公司逾期貸款額約為1億元。鑒于此種情況，天夏智慧共計有16個銀行賬戶以及3.45億股權資產被凍結。

2.2? ?應收賬款增長遠超收入增長率，應收賬款占收入比重也逐年上升

2016年，天夏智慧銷售收入約為12.77億元，應收賬款賬面價值約為8.46億元;2017年，其銷售收入約為16.66億元，應收賬款賬面價值約為12.4億元;在2018年，天夏智慧銷售收入下降至10.91億元。然而，其應收賬款并未隨之下降，反而有所增加，數額達到14.89億元。截至2019年，應收賬款數額約為12.9億元，雖然有所降低，但是，此時的營業收入僅為2.81億余元，與去年相比，下降了74%。 天夏智慧2016年的收入相比2015年增長了186%，應收賬款則較上年同期增長了506%;2017年的收入也達到了30%的增長幅度，同年應收賬款也比去年高了46%;在2018年，天夏智慧的收入出現了下滑的跡象，比去年下降了34%，但是，當年的應收賬款卻比去年多了20%。2019年，公司營業收入并未回升，反而在2018年的基礎之上再次下降了74%，應收賬款也在去年的基礎上下降了13%。近幾年，天夏智慧銷售收入的增長幅度都低于應收賬款，2018年和2019年的應收賬款余額甚至超出當年營業收入數額。不僅如此，盡管公司營業收入和應收賬款的增長速度放緩，甚至出現了負增長，但是，應收賬款在收入中所占比重卻在逐年上漲，分別為66%、74%、136%、458%。

3? ? ? ?天夏智慧城市科技股份有限公司存在的問題及原因分析

3.1? ?存在的問題

3.1.1? ?法律訴訟增加，債務逾期，融資能力下降，資金流緊張

截至2019年10月，天夏智慧當前涉訴案件高達74起，其中：涉及金融借款的糾紛有7起，涉訴金額達到6.24億元;涉及票據追索的糾紛有15起，涉訴金額為5.89億元;涉及無效對外擔保的糾紛共計10起，其擔保余額達到4.53億元;其他合同糾紛也有10起，涉訴金額共計1.27億元。與此同時，7筆銀行貸款逾期，數額高達5.9億余元。在此狀況下，天夏智慧的銀行賬戶和股權資產都被部分凍結。其中，被凍結的銀行賬戶合計有16個，金額共計224萬余元，股權資產凍結額也高達3.45億元。前述情況在很大程度上損害了本公司信用狀況，導致公司的融資能力有所下降，天夏智慧在2017年和2018年取得借款所收到的現金分別約為5.01億元和11.64億元，而在2019年，天夏智慧取得借款所收到的現金僅為6 490萬元。從上述數據，我們可以明白：伴隨著法律訴訟的增加以及債務的逾期，天夏智慧的融資能力也受到了不利影響，這也使得公司資金狀況更為緊張。

3.1.2? ?應收賬款回款難，資金回流有問題

隨著應收賬款占營業收入的比重的增加，天夏智慧不得不面臨應收賬款管理的問題。2016年，天夏智慧的周轉率為1.51次，平均每 238.41天周轉一次;2017年的周轉率為1.34次，平均周轉周期為268.86天;2018年的周轉率為0.73次，周轉天數為493.15天。2019年的周轉率為0.21次，周轉天數為1 738.09天。在2016年到2019年這個時間范圍內，天夏智慧的應收賬款周轉天數從低速增長變成了高速增長，應收賬款周轉率也逐年遞減。尤其是2019年，應收賬款周轉天數甚至達到了1 738.09天。這說明天夏智慧應收賬款的管理與控制工作尚存在不足，對應收賬款的回收也并沒有加以有效控制，這可能會增加企業應收賬款出現呆賬、壞賬的風險，進而對公司的資金流造成不良影響。

3.1.3? ?預付賬款與預收賬款相差懸殊

自2015年至2019年，天夏智慧預付賬款數額分別約為：0.87億元、1.25億元、0.06億元、2.23億元、4.48億元。在這五年間，該公司預收賬款卻遠低于同期預付賬款，分別約為：397.06萬元、297.48萬元、5.88萬元、699.35萬元、947.47萬元。說明天夏智慧在其產業鏈中所處位置是較為被動的，當公司開展業務時，往往會有大量資金流出企業。然而，此時流入企業的資金卻遠低于流出企業的資金。大量資金的流出需要企業有足夠的現金，當企業所持有的現金不足以支撐其流出時，就會加劇公司的資金緊張。

3.2? ?原因分析

3.2.1? ?外部原因

天夏智慧所處市場的競爭十分激烈。就目前情況而言，天夏智慧已經成為我國智慧城市建設行業中的佼佼者，具備很強的創新能力和研發實力，其經營模式也日趨成熟，客戶群體也趨于穩定，在其所處行業具有一定的競爭力。然而，在我國，智慧城市基礎軟件平臺、系統集成建設以及技術服務行業的進入者越來越多，行業內競爭變得愈發激烈，公司經營不可避免地面臨著風險。基于這種情況，為了提升自身的競爭力，天夏智慧在其業務重心和銷售模式都有了明顯的偏向。經營業務方面以智慧城市為重心，銷售模式方面以賒銷為主。在初期，這無疑是對企業發展具有積極作用的，但這給公司帶來的隱患也日趨凸顯。業務重心的選擇使得公司源于其他業務的收入不斷減少，賒銷的銷售模式帶來了大量的應收賬款，增加了公司發生呆賬、壞賬的可能性，這無疑會給公司經營帶來資金壓力，使得企業出現財務危機。

3.2.2? ?內部原因

首先，天夏智慧的應收賬款管理工作有所不足，企業自身的風險防范以及法律意識薄弱。在追求市場份額的擴大以及產品的銷售的同時，卻忽視了賒銷所帶來的風險以及國家相關法律對企業的保護性條款，依賴于商業信用的大規模賒銷使得企業不能按時收回應收賬款的風險大大提高，也增加了企業經營發生困難以及資金鏈斷裂的風險。此外，企業內部控制制度也存在一定問題。存在缺陷的內部控制制度會導致企業各部門之間不能及時進行有效溝通，比如銷售部門、信用管理部門與核算部門，如果這幾個部門的信息溝通不順暢，那么應收賬款的回收無疑會變得更為困難。

其次，天夏智慧的業務逐漸變得單一化，經營重心從回款較快的業務轉移到了回款較慢的業務。在收購杭州天夏科技之前，天夏智慧全名為索芙特股份有限公司，當時，索芙特的主要產品為日用化妝品。2015年1月，在索芙特收購天夏科技后，索芙特正式更名為天夏智慧。在收購活動完成之后，天夏智慧新增“智慧城市”業務。在這之后的幾個年度內，天夏智慧的主要業務從日用化妝品轉到了智慧城市建設。從2015年到2018年，在天夏智慧的收入總額中，源于智慧城市業務的收入額呈逐年上升趨勢，而源于日用化妝品和藥品的收入則逐年下降。在2018年，天夏智慧源于智慧城市建設業務的營業收入額為10.66億余元，占全年總收入的97.37%，源于日用化妝品和藥品的收入則降至零。

最后，由于智慧城市建設的主導者是地方政府或者相關部門，從智慧城市建設中獲益的是城市中的公司和居民，所以智慧城市建設業務的主要客戶是政府。因此，國家宏觀調控政策的力度、智慧城市產業相關政策的調整、國家關于經濟復蘇振興政策的實施力度都將對公司主營業務和公司客戶造成極大影響。不僅如此，天夏智慧在開展智慧城市建設業務時，采取的業務模式為智慧城市“1+N”模式。智慧城市“1+N”模式的具備以下特點：首先，公司承接項目的投資總金額偏大;其次，在公司承接項目后，項目建設周期也比公司承接的其他項目的建設周期更長;再次，智慧城市建設項目所涉及的地方政府及相關部門也比較多;最后，智慧城市“1+N”合同是比較寬泛的框架性協議，其中細節并不確定，諸多因素會導致智慧城市建設項目面臨部分或全部無法實施或者延期的風險，比如，國家政策的變化、地方政府財政緊張導致投入延遲或無法持續投入、公司費用控制不力、現金流及回款方面的壓力等。基于前述特點，會減緩天夏智慧的應收賬款的回收速度，也會影響到天夏智慧項目的承接。因為項目建設期太長以及資金投資大，都會影響公司對其他項目的承接和投入。而且，天夏智慧在有關智慧城市的項目的鏈條中所處位置比較靠后，這會對銷售收入的回流施加不利影響。

4? ? ? 應對措施

4.1? ?注重業務多樣化，提高企業的核心競爭力

天夏智慧應當重視經營業務的多樣化，在開展新業務的同時，維持之前主營業務的進行，而不是厚此薄彼。同時，以人才為提高核心競爭力的驅動力，聘請核心的技術人才，進而組建優質的團隊，從自身出發，提升企業核心競爭力。管理者應當具有全局意識，放眼全局，審時度勢，把握正確的時機，爭取提高企業的經營效率。整合并優化企業內外部資源，力求達到進一步實現企業的價值鏈最優化的目的。除此之外，企業還應當秉承“細節決定成敗”的思想，保持一絲不茍的態度，做好企業內的每一項工作，為企業核心競爭力的提升打好夯實的基礎。在核心競爭力提升的基礎之上，減少賒銷，從而降低應收賬款的發生頻率。除此之外，天夏智慧應根據自身在整個利益鏈條中所處的位置調整應收賬款管理制度。

4.2? ?實行合理有效的信用政策

在企業的經營過程中，應當將信用標準明確化，規范應收賬款的管控。在實施過程中，可以借鑒銀行的信用標準體系，即：倘若某客戶達不到企業設置的信用標準，那么，該客戶便不能享受企業給予客戶的信用優惠，并且該客戶只能享受較低的信用標準。此外，企業應當不斷對客戶的信用資質情況進行考核和更新。一般情況下，企業可采用5C法對客戶的信用資質進行評估。其中，5C是指品格、能力、資本、抵押及條件。客戶的信用資質很大程度上反映了客戶的還款狀況，客戶信用情況的評估對企業的應收賬款管理工作具有積極影響，能夠產生事半功倍的效果。因此，實時關注客戶的信用資質狀況，能夠改善并加強應收賬款的管理與控制工作。

4.3? ?建立合理的激勵制度

針對應收賬款的管控工作，企業應當識別部門的特點，根據其特點建立合理的激勵制度。應收賬款的管控并不僅僅是單一部門的責任，僅靠一個部門，也無法完善應收賬款的管控工作。以主管部門與銷售部門為例，主管部門對應收賬款的管理與控制進行統一管理，在管理過程中，主管部門需要對多個部門進行協調，使其能夠相互配合。所以，對主管部門的獎勵應當以應收賬款的收回情況為根據。而對銷售部門的獎勵并不能只以其業績為基礎，因為銷售人員的工作是更為復雜的。所以，企業應當根據不同的情況對銷售部門進行獎勵，比如客戶所選的付款方式。

4.4? ?完善企業的內部控制制度

企業應收賬款的管理工作需要以嚴格的內部控制制度為支撐。首先，加強對應收賬款的管理。對于應收賬款，應當定期進行匯總與核查，以免積少成多，變成糊涂賬。此外，設立專門的機構對應收賬款進行管理，將應收賬款劃分為不同的等級，為企業應收賬款的催收活動提供便捷。其次，施行合理的催收制度。比如，向客戶發出信函或者打電話進行催收，委派專門人員前往客戶所在地進行催收，采取法律手段等。最后，企業應當建立并完善監督管理制度。定期對應收賬款進行監督檢查，針對檢查出的問題，及時進行有效的溝通與交流。此外，財務部門應當依據客戶的具體情況建立相應的明細賬，定期對客戶的應收賬款管理情況進行匯總與報告。

5? ? ? 結? ? 語

天夏智慧積極開展智慧城市業務，對其自身發展和整個社會都是具有積極影響的。但是，考慮到智慧城市“1+N”模式的特點，公司在積極開展此項業務的同時，應當兼顧其他業務。同時，加強公司內部應收賬款的管理工作，加速應收賬款的周轉，避免因應收賬款周轉慢造成公司的資金緊張。

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