國際外部需求、技術追趕與企業創新
——基于中國微觀數據的研究

侯欣裕 陳璐瑤

一、引 言

國際外部需求變化對國內經濟發展產生了深刻的影響，中國作為出口貿易大國，外部市場需求變化更是關系到出口企業的發展。國際外部需求是外向型經濟的重要動能，從理論上來說，國際外部需求波動直接作用于出口企業的市場需求規模，進而影響企業的盈利水平，從而引發出口企業在生產決策上的調整(Mayer等，2014；侯欣裕和孫浦陽，2019)。對于出口企業而言，國際外部需求的調整是風險與機遇并存的經濟動力。近年來，國際市場需求波動不定(Carluccio 等，2015；Aghion 等，2018)，這要求企業冷靜分析各種國際市場情況，在抗衡逆境的同時，也需要抓住外需增長的機會。與此同時，隨著中國經濟發展進入了“新常態”階段，經濟增長動力發生結構性轉變，由依靠資源和勞動力等要素驅動轉為依靠科學創新驅動的發展模式(張杰等，2015；郭克莎，2016)。本文關注到，國際外部需求波動的同時，企業創新策略也在隨之改變。國際外部需求的調整過程，一方面影響企業市場規模，進而影響企業利潤空間，企業對于創新投入的選擇也在發生改變；另一方面企業面對多重復雜的國際競爭環境，這要求出口企業突破競爭限制，適時調整創新策略，保持企業發展源動力。因此，本文的研究試圖從外部需求變化聯系企業的角度，揭示國際外部需求對我國企業創新活動的微觀影響機制，剖析國際外部需求的微觀影響，關注企業創新的外部市場決定因素，這為深入認識國際市場環境、增強企業自主創新能力、促進我國長期經濟發展提供了重要的經驗證據。

創新作為一項風險較大的企業決策，外部環境的變化無不深刻地影響著企業創新活動(潘越等，2015)，尤其是對于在我國創新活動中占到主導地位的出口企業而言(李兵等，2016；史青等，2017)，企業出口范圍在目的地和產品上擴大的同時，出口企業產品市場分布結構的復雜化加劇了國際市場環境變化對我國出口企業的直接影響。縱觀既有研究，從貿易的角度來探究企業創新的影響因素主要集中在：企業貿易行為通過“學習效應”或“選擇效應”作用于企業創新(李兵等，2016；史青等，2017；Impullitti和Licandro，2018)；貿易自由化政策中出口關稅稅率、中間品進口關稅稅率及貿易政策不確定程度的下降對企業創新的影響(Liu等，2015；Liu和Qiu，2016；Liu和Ma，2016)；進口引發的“競爭效應”導致進口國企業研發創新行為的變化(Bloom等，2016；Autor等，2016)。這些研究都沒有將出口需求面的因素放入分析中，也未涉及對市場需求沖擊影響的考察。所以目前的研究對國際外部需求和企業創新的關系還認識不足(特別是針對嚴重依賴國際外部需求的中國)。在理論機制上，國際外部需求決定了出口企業的市場規模和收益(Mayer等，2014；Mayer等，2016)，從而直接影響企業創新；另一方面，國際外部需求還會通過影響國際市場中的競爭強度，對處于不同技術水平的企業創新產生差異化的影響(Aghion等，2018)。因此，分析國際外部需求對我國微觀企業創新的影響不僅在國際外部需求波動的時期具有重要意義，同時該問題的研究還為保持企業創新活力和經濟增長動力提供了理論和經驗證據。

與既有研究不同的是，本文基于企業出口產品結構性差異的特征事實，運用中國企業出口涵蓋的200個目的地和3800種產品的貿易數據，構建企業的國際外部需求影響指標，并匹配中國企業專利數據庫和工業企業數據庫，分別從理論和實證角度驗證國際外部需求對企業創新的微觀影響。

本文主要的貢獻和創新如下。

首先，本文通過文獻梳理和機制分析深入討論了國際外部需求變動對企業創新的非線性影響，揭示了從外部需求到微觀企業創新的作用機制。一方面，國際外部需求影響了出口企業的市場規模。外需增加有利于企業擴大市場規模和企業利潤空間，企業有更多的資金投入創新活動；外需減少阻礙企業市場規模的擴張，進而削減企業利潤，企業創新投入也隨之改變(Grossman和Helpman，2014；Aghion等，2018)。另一方面，國際外部需求變動的同時，國際競爭環境也在發生變化(Mayer等，2014；Mayer等，2016)，迫使企業更新技術，通過創新降低生產成本、提升產品質量和提高國際競爭力。與此同時，國際外部需求對企業創新的影響程度與其原有的技術追趕水平相關，企業技術追趕水平越高，企業與國際前沿的技術的距離越近，則有更高的技術基礎和國際市場反應度來調整企業創新策略。因此，國際外部需求對企業創新的影響在不同技術追趕水平的企業中產生差異。

其次，在指標測算上，本文基于微觀企業在出口目的地-產品細化層面的貿易信息，將全球200個出口目的地和3800種HS6分位產品的進口額數據作為國際外部需求的衡量，構建出我國企業層面的國際外部需求沖擊指標。雖然現在有部分研究開始關注于國際外部需求變化通過貿易活動對國內的經濟產生實質性影響，但這類研究更多是將其作為總體沖擊引入理論框架中，并集中分析其在宏觀層面的影響(Eaton等，2016；江小涓，2010)。實際上，將國際外部需求沖擊整體化研究并不能準確地識別國際市場變化對企業的微觀影響，使得研究結論缺少微觀基礎。由于出口企業個體間貿易模式存在差異，出口產品和目的地市場的不同導致國際外部需求沖擊在企業之間有明顯差別(戴覓等，2013)。基于此，本文在國際外部需求指標構建上充分考慮了出口企業間貿易行為的個體差異，準確地測度出我國企業面臨的國際需求沖擊。

同時，結合實證結果，本文不僅得出了豐富的研究結論，還具有重要的政策啟示。本文的實證結果驗證了國際外部需求對企業創新的顯著影響，表現在接近于國際技術前沿生產水平的企業，其創新活動更多地受到國際市場需求的正向影響。本文還進一步發現國際市場需求沖擊的作用主要體現在專利壟斷程度低和差異化產品行業企業內，并且來自國際市場需求沖擊的創新效應更顯著地體現在外資企業上，從專利分類來看，其對微觀企業非發明專利的作用大于其對微觀企業發明專利的作用。本文的結論說明，在經濟“新常態”的發展階段，應準確把握我國外部市場經濟環境特別是外需變化對微觀企業自主創新的影響，重視外部經濟力量對我國經濟長遠發展的作用。加快我國產業技術追趕速度和逐步縮小與世界先進國家的技術距離，是發揮外需正向作用，提高我國企業自主創新作用的重要途徑。同時，還應促進創新專利資源的有效配置，降低專利壟斷程度以最大限度發揮國際市場需求的正面創新效應。

二、文獻綜述與機制分析

國際外部需求的變化對企業最直接作用表現為對其出口市場規模的影響。國際外部需求的變動引發企業在海外銷售空間的變化，影響企業的出口規模(Mayer等，2014；Mayer等，2016)。由于規模效應，企業的收益和利潤受到影響，企業對于研發的投入空間發生變化，從而影響企業創新。同時，國際外部需求的變動還會間接通過市場競爭對企業行為產生影響(Aghion等，2018)。外部需求的變動使得企業面臨的市場競爭程度變化，企業需要通過創新行為，調整自身生產成本，適應不同競爭環境(Aghion等，2018)。在這其中原有技術水平影響了企業自身創新可能性。因此，在不同技術水平的企業中，國際外部需求對企業創新的影響會有所差異。本部分主要通過對既有文獻的梳理，厘清國際外部需求通過直接的規模效應和間接的競爭效應影響企業創新行為的作用機制。

（一）國際外部需求、市場規模與企業創新

國際外部需求沖擊最直接的表現是市場中消費者數量的變化。在正向外部需求沖擊的情況下，出口市場中消費者的數量增加，企業在市場中的需求規模隨之增長；而在負向外部需求沖擊的情況下，出口市場消費者需求不足，企業在市場中的需求規模被壓縮(Mayer等，2014；Mayer等，2016；Aghion等，2018)。對于出口企業而言，在規模效應之下，出口市場中消費者數量的變動影響了企業的銷售水平，進而影響企業的經營利潤。隨著企業利潤空間的變化，企業的生產方式和經營策略也開始適時調整(戴覓和茅銳，2015；Ahn 和 McQuoid，2017；張龑和孫浦陽，2017)。

創新作為企業生產和經營過程中的重要決策，是企業發展的不竭之源。企業面臨復雜的外部環境時，企業積極應對的重要途徑即為創新，尤其是對于在我國創新活動中占到主導地位的出口企業而言(李兵等，2016；史青等，2017)。隨著國際外部需求的改變，企業市場規模隨之改變，在企業原有成本和價格不變的情況下，企業的利潤水平也會隨之發生變化。Kaplan(1954)認為企業規模是引致企業創新的重要動力，在完全競爭的市場中，企業規模在保證企業盈利的情況下，也要求企業通過加強競爭力，調整企業創新投入，適時調整企業創新水平。以國際外部需求增加為例，市場規模的增加提升了企業利潤水平，企業有更多的資金轉向研發投入，直接推動企業創新水平的提升。同時，技術追趕水平越高的企業由于已經掌握著國際前沿技術水平，具有更高水平的調整創新活動能力，其創新活動受到國際外部需求的影響更大，所以國際外部需求會通過市場規模效應影響企業創新行為。

（二）國際外部需求、市場競爭與企業創新

在國際外部需求沖擊下，市場中消費者數量的變化會間接影響市場競爭環境。在國際外部需求疲軟的情況下，部分企業退出市場，選擇留在市場的出口企業競爭程度下降。在國際外部需求增長的情況下，出口市場需求的增加，使得企業的出口意愿提升，有更多的企業瞄準出口市場，出口市場中企業數量增加，企業與企業之間的競爭效應增加(Autor等，2016；Bloom等，2016)。競爭效應間接迫使企業調整生產方式和經營策略，如降低產品價格、提升產品質量、增加產品種類等，改變自身在競爭環境中的位置(Aghion等，2009)。

國際外部需求間接帶來市場競爭效應，這迫使企業通過調整經營策略，在調整生產成本保證企業利潤的情況下，改變與其他企業的差異化程度，以應對競爭環境的變化。在眾多經營策略中，企業創新既能夠對企業生產與經營水平進行調整，又能夠通過企業生產成本途徑調整企業利潤(Aghion等，2018)。第一，在每個企業生產中存在基礎邊際成本，若企業進行創新，創新企業可以將其生產成本降至原有生產成本之下，進而提高企業競爭力；第二，當企業進行創新時，生產成本降低的概率與其技術追趕水平相關。技術追趕水平越高的企業，對于國際市場前沿技術的掌握程度更高，企業創新有更扎實的技術基礎支撐，生產成本降低的概率更高，從而增加企業通過創新應對國際外部需求波動的可能性，國際外部需求對企業研發的影響程度得到放大。

綜合前文分析，國際外部需求變化影響了出口企業的生產和經營活動。以國際外部需求的正向沖擊為例，國際外部需求增加，為企業提供更廣闊的需求市場，一方面提升企業的利潤水平，為企業創新生產和經營決策提供更廣闊的選擇空間；另一方面也間接要求企業改變自身生產方式和經營策略，通過產品創新增強競爭力，應對競爭環境(Aghion等，2005)。綜上所述，國際外部需求的變化通過市場規模效應和市場競爭效應綜合作用于企業創新。據此，本文提出理論命題如下。

國際外部需求是顯著影響出口企業創新行為的因素，具體表現為出口企業創新順應國際外部需求變化方向進行調整，國際外部需求增加時企業創新水平提升，否則反之。在技術追趕水平更高的企業中，國際外部需求對企業創新的影響程度進一步提升。

三、數據說明與計量模型設定

（一）數據說明

本文使用企業專利數據來衡量企業創新水平。企業層面的專利數據來自國家知識產權局，本文以企業-年份為基準匯總專利數據，整理出2011—2013年企業層面的專利申請相關信息。企業出口產品和目的地的信息來自2011—2013年的中國海關分類統計進出口貿易數據。本文將產品編碼統一至HS6分位，還刪除了出口額、出口量和目的地國信息缺失的記錄；保留每種產品最大出口量對應的單位記錄以保證產品單位的統一；刪除了貿易中間商樣本。企業生產層面的信息來自2011—2013年中國工業企業數據庫①由于原始數據庫的統計，2008—2009年的工業企業數據庫中企業應付工資變量等關鍵信息全部缺失；同時，根據鐘寧樺等(2016)對于中國工業企業數據庫存在問題的檢驗方法，2010年工業企業數據庫樣本亦存在較大問題，所以本文保留2011—2013年的企業樣本進行經驗研究。。本文參照Brandt等(2012)的方式調整了企業的行業代碼，并對企業產出、銷售額、企業應付職工工資進行價格調整，將其調整為1998年固定價格水平。本文參照Brandt等(2014)的方法補齊缺失的工業增加值①根據Brandt等(2014)的方法：工業增加值=勞動補貼+凈間接稅+利潤+折舊，其中，勞動補貼包括工資、失業保險、養老金、住房津貼和福利支出之和，凈間接稅為銷售稅、其他管理稅和增值稅之和再減去政府補貼。。本文還刪除了符合以下任何一項的觀測值：工業總產值、銷售產值以及增加值、固定資產總額、年末從業人員數、應付工資及福利總額、出口額、企業成立時間等中任意一項為負值或者缺省；企業就業人數小于8人；累積折舊小于當年折舊及總資產小于固定資產凈值。借鑒Yu(2015)的方法，本文將上述3個數據匹配在一起，以得到本文的回歸樣本。

（二）計量模型設定

為了分析國際外部需求是否會影響企業創新行為，本文的計量模型具體設定為：

1. 國際外部需求(Demandshockit)

本文的核心問題是國際外部需求如何影響企業的創新行為，在實證分析中本文需要構造的關鍵變量是企業級別的國際外部需求影響指標。該指標構建的思想在于：一是體現企業的異質性，國際外部需求在于企業外部國際市場環境的變化，不同企業的出口產品市場存在較大差異，相對于次要的出口產品市場，企業受主要出口產品市場需求變化的影響強度更大；二是準確捕捉企業出口市場需求的外生變化，若以企業的出口額等刻畫需求沖擊，則會產生嚴重的內生性問題，因此恰當的外部市場需求沖擊應使用國際市場的需求水平來衡量。本文借鑒Mayer等(2016)和Aghion等(2018)的方法，以企業產品的出口市場分布結構特點為基礎，使用國際市場的進口需求來刻畫企業受到的國際外部需求影響。這種方法既能體現企業的異質性，也能準確地捕捉國際市場需求的外生變化。具體而言，企業國際外部需求的計算式為：

3. 企業創新(Yit)

本文使用企業每年的專利申請量對企業創新進行衡量。與Aghion等(2018)的處理方式一致的是，當某個專利申請顯示由多個企業共同申請的話，本文針對其中的每個企業只計算所占份額，例如1個專利由3個企業同時申請，那么每個企業的專利申請量計算為1/3，從而更為準確地衡量出企業個體的創新水平。最后，本文將企業每年的專利申請量取對數③若存在專利申請量為0的企業，本文對其加1后再取對數。進行回歸。

此外，本文還參照Liu和Qiu(2016)的研究，加入以下控制變量：企業規模(ln Employment)，為企業當年的年末從業人數并取對數值；企業年齡(ln Age)，用當年減去企業成立時間加1取對數值，同時考慮到企業年齡對創新的非線性影響，本文還同時加入企業年齡的平方項(ln Age2)；企業資本勞動比(ln K/L)，用企業固定資產總值與年末

四、回歸結果分析

（一）基準回歸結果

根據計量模型(1)，本文得出如表1所示的基準回歸結果。

表1 基準回歸結果

（二）拓展回歸結果

1. 行業特征差異的影響

我國行業企業在一些性質上存在差異，這可能導致企業創新受到國際外部需求影響時產生不同的反應。本文在拓展回歸中重點探究了國際外部需求變化對企業創新的異質性影響。

首先，本文關注行業專利申請情況的影響。專利從本質上來講具有技術壁壘的作用，獲得專利代表在一定的時間內具有專有權，產生排他性，使得企業獲得受保護的市場優勢。那么行業內的專利壟斷程度高、專利集中在少數企業中，企業再進行創新能獲得的市場優勢較小，削減了企業依據國際外部需求而進行創新活動調整的意愿。對此，本文利用專利數據庫中專利授權的存量數據，計算每年各個四分行業的專利集中度(用赫芬達爾指數計算)。依據行業專利集中度的中位數，本文將行業分成高專利壟斷和低專利壟斷兩類，分別對其進行回歸，得到如表2前兩列的結果。在低專利壟斷行業的企業中，國際外部需求對企業創新的影響更大，技術追趕發揮出顯著作用。該結果表明行業內部專利資源配置是影響國際外部需求作用的關鍵因素，低行業專利壟斷是國際外部需求影響出口企業創新的前提。

其次，本文考察行業產品差異化程度的影響。相對于差異化產品，同質產品的創新空間較小，國際外部需求對同質產品企業的作用相對更小。本文使用Gollop和Monahan(1991)提出的衡量行業內產品功能與生產線差異化程度指標，將其匹配至國民經濟代碼四分位水平，依據中位數將所有行業分為差異化產品行業和同質化產品行業。分別對這兩類行業回歸的結果展示在表2第(3)列和第(4)列中，國際外部需求對企業創新的顯著影響在差異化產品中更大，說明行業內產品固有的屬性是影響國際外部需求的創新效應的重要因素。

表2 行業特征影響

2. 所有制特征差異的影響

在中國，企業所有制差異也是導致企業間生產決策差別的重要因素。即使在同一行業內，不同所有制的企業可能導致其對外部市場環境變化做出的反應有明顯差異(Liu和Qiu，2016)。本文根據企業的實收資本，將所有制造業企業分為國有控股企業、私人控股企業和外資控股企業(含我國的港、澳、臺控股企業)3種所有制企業，分別分析國際外部需求在三類企業中的影響差異，回歸結果如表3第(1)列～第(3)列所示。從其中可以看到，外資企業創新活動受到國際外部需求和技術追趕水平的影響最為顯著。這一結果可能的原因在于國有企業享有政府的優惠政策，其對創新活動的決策基本不受市場環境變化的影響；而私營出口企業由于技術實力較弱，所以其創新活動受到國際外部需求的影響顯著，但技術追趕水平的作用并不突出。

3. 專利類型差異的影響

國家知識產權局將專利分成三類，分別是發明創造、實用新型和外觀設計。其中對發明創造的專利涉及新技術和新產品的發明，國家對此實行更為嚴格的審查機制。實用新型和外觀設計的專利主要是對已有產品在形狀、外觀和結構上的改進，所以發明創造和非發明創造專利在性質、要求等方面都存在著差異。為了探究國際外部需求是否會對不同類型的專利創新有差異性作用，本文重新按照類型分別計算了企業在發明創造和非發明創造上的專利申請數量，分別對其進行回歸分析，得到如表3第(4)列和第(5)列的結果。

表3 區分所有制及專利類型的結果

首先，無論是發明專利還是非發明專利，其都會受到國際外部需求的顯著影響。說明本文的基本結論不會因專利類型劃分的不同而發生顯著改變。其次，可以對比看到，無論是國際外部需求還是與技術追趕水平交互項的估計系數，國際外部需求對企業非發明專利的影響程度更大。其可能的原因在于發明專利需要企業耗費更多、更長時間的投入，同時全新的技術轉化為新產品投入市場通常還會面臨著不確定。于是當國際外部需求增加時，企業會傾向于投入時間短、收益更快的非發明專利。

（三）穩健性檢驗

1. 調整國際外部需求的計算方式

為考察結果的穩健性，此處將前文加權使用的出口產品市場份額和出口強度進行調整，一是選用樣本期間內企業均值衡量，二是與現有算法相比，改為使用滯后一期的出口產品市場份額和出口強度進行加權。調整后的回歸結果見表4第(1)列和第(2)列，與基礎回歸結果基本一致。

表4 調整國際外部需求計算方式

2. 樣本選擇問題

在樣本期內可能存在企業進入和退出的現象，由此引起樣本選擇偏差的問題。對此，本文使用Heckman兩步法來解決這一問題。第一步，本文估計出一個每年企業是否存活的Probit模型，即在進行Probit回歸時，該年企業存在于樣本中被解釋變量取值為1，若企業退出則被解釋變量取值為0，進而計算出逆米爾斯比率(IMR)。第二步，本文將逆米爾斯比率加入基本模型中回歸，實現對模型的修正。由于本文在第一階段Probit回歸時加入的是滯后一期的解釋變量，造成了樣本量的少部分損失。為了保證結果的可比性，本文保持樣本的統一再次進行基準回歸，得到表5第(1)列和基準回歸基本一致的結果。表5第(2)列為加入逆米爾斯比率修正后的回歸結果，逆米爾斯比率在1%的顯著性水平上拒絕了“樣本不存在樣本選擇問題”的原假設，即樣本存在選擇性偏誤問題。但與表5第(1)列的結果對比，修正后的回歸結果并沒有出現顯著的差別，結論保持不變。

3. 排除其他沖擊

表5 樣本選擇問題和排除其他沖擊

4. 排除內生性問題干擾

本文經驗分析中可能產生內生性問題的原因在于：中國企業可能會在某一目的地的某種產品上具有很高的出口份額。該企業若受到其他因素的影響在改變創新活動的同時，也可能改變其出口額，或者企業創新也會導致產品出口額的變化，進而導致該市場對此產品進口額改變。此時本文用目的地-產品級別的進口額衡量的國際外部需求變化可能就是由企業創新或者其他自身因素引發的，從而產生內生性問題。對此，本文首先借鑒Carluccio等(2015)和Aghion等(2018)的方法，基于BACI數據庫計算出每個中國企業每年在出口目的地-產品上的出口市場份額，然后分別將中國企業出口市場份額占到10%、15%和20%的需求信息進行刪除，進而重新計算企業的國際外部需求進行回歸，對應表6第(1)列～第(3)列的結果顯示本文的結論保持成立。此外，本文借鑒張龑和孫浦陽(2017)的思路，將企業所處三分位行業中其他企業的國際外部需求均值作為工具變量。所處同一行業中的企業出口產品及出口目的地市場選擇的相似性保證了工具變量和企業國際外部需求之間的相關性。利用工具變量進行兩階段最小二乘法的檢驗結果展示在表6第(4)列中，本文結論也保持穩健。

表6 處理內生性問題

五、結論與政策建議

本文從理論和實證兩方面深入分析了國際外部需求對我國企業創新行為的非線性影響，加深了對國際外部需求的微觀影響認識。理論分析表明，國際外部需求變化產生了直接的規模效應和間接的競爭效應，在兩種效應的同時作用下國際外部需求對微觀企業創新行為產生了顯著的影響，并且更多體現在技術追趕至與世界前沿水平距離近的行業企業內。本文結合2011—2013年中國海關數據、工業企業數據庫與企業專利申請數據庫，構建出企業層面的國際外部需求影響指標，并將企業專利申請量作為創新變量，展開經驗研究。結果發現，與理論分析結果一致，國際外部需求對技術追趕至前沿水平的企業創新有更大的促進作用。同時，本文的研究還發現這種作用會隨著行業和企業的特征區別而產生顯著的差別。具體而言，國際外部需求的創新效應多在低專利壟斷、差異化產品行業及外資企業中顯著體現。相比于發明創造類型的專利申請，國際外部需求的效果更多發揮在影響非發明類型專利申請上。

鑒于本文所得到的實證結果，本文的研究具有重要的現實意義和政策啟示。在創新驅動發展的新經濟增長階段，微觀企業自主創新活動是保持經濟增長活力、促進經濟穩固發展的重要基礎。其中，應該關注外部經濟環境對我國微觀企業創新行為的重要影響。結合本文的研究，首先，政府可以通過出臺相應的產業政策，幫助我國企業加快縮小與國際生產前沿的距離，從而更大程度地發揮國際外部需求正向影響促進企業創新的作用。其次，在國際市場波動的情況下，應該充分重視到國際外部需求可能對企業自主創新造成不利影響，出臺相應的措施減弱這一負面效應的傳導。最后，針對不同類型的行業、企業，我國可以通過不同的調節措施來發揮國際外部需求對企業創新的積極作用，特別是在專利的資源配置上，降低行業專利申請的集中度，減少專利壟斷局面，充分發揮國際外部需求的正向作用。